公司信息 - 证券代码为 002180，证券简称为纳思达 [1] - 公司全称为纳思达股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为其他（电话会议） [2] - 参与单位包括东北证券、华泰证券等众多机构 [2][3] - 活动时间为 2020 年 2 月 25 日 [3] - 活动地点为电话会议 [3] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书张剑洲 [3] 活动主要内容 - 副总裁兼董事会秘书张剑洲就公司打印机、芯片、喷墨及激光打印机兼容耗材业务模块基本面及发展趋势与投资者沟通交流 [3] - 接待过程中未出现未公开重大信息泄露情况 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为中信证券股份有限公司 [2] - 活动时间为2020年1月9日 - 1月10日 [2] - 活动地点在珠海 [2] - 上市公司接待人员有董事长汪东颖、副总裁兼董事会秘书张剑洲、副总裁程燕、技术负责人丁励 [2] 交流内容分组 市场与战略交流 - 董事长汪东颖就打印机市场情况、公司各业务模块经营战略和利盟整合情况与投资者交流 [2] 经营情况交流 - 副总裁兼董事会秘书张剑洲就近期公司各业务模块经营情况与投资者交流 [2] 财务情况交流 - 副总裁程燕就公司近年来的财务情况与投资者交流 [3] 业务模块交流 - 技术负责人丁励就公司芯片业务模块的情况与投资者交流 [3] 活动合规情况 - 接待过程中公司接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露等情况 [3]

公司信息 - 证券代码为 002180，证券简称为纳思达 [1] - 公司全称为纳思达股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有民生加银基金管理有限公司、中国民生银行股份公司、北京和聚投资管理有限公司 [2] - 活动时间为 2020 年 1 月 9 日，地点在珠海 [2] - 上市公司接待人员为董事长汪东颖、副总裁兼董事会秘书张剑洲 [2] 交流内容信息 - 董事长汪东颖就打印机市场情况、公司各业务模块经营战略和利盟整合情况与投资者交流 [2] - 副总裁兼董事会秘书张剑洲就近期公司各业务模块经营情况与投资者交流 [3] 接待情况信息 - 接待过程中公司接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况 [3]

会议基本信息 - 证券代码为 002180，证券简称为纳思达 [1] - 投资者关系活动类别为其他（电话会议） [2] - 参与单位及人员为中国银河证券等机构共 80 余人 [2] - 时间为 2020 年 2 月 25 日，地点为电话会议 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书张剑洲 [2] 会议主要内容 - 副总裁兼董事会秘书张剑洲就公司打印机业务模块、芯片业务模块、喷墨打印机及激光打印机兼容耗材业务模块的基本面及发展趋势与投资者沟通交流 [2] - 接待过程中公司接待人员与投资者充分交流，未出现未公开重大信息泄露情况 [2][3]

公司信息 - 证券代码为 002180，证券简称为纳思达 [1] - 公司全称为纳思达股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为其他（电话会议） [2] - 参与单位包括华泰证券股份有限公司等 12 家机构 [2] - 活动时间为 2020 年 2 月 26 日 [2] - 活动地点为电话会议 [3] 接待人员及交流内容 - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书张剑洲 [3] - 就打印机业务模块、芯片业务模块、喷墨打印机及激光打印机兼容耗材业务模块的基本面及发展趋势与投资者沟通交流 [3] 接待情况 - 接待过程中与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露等情况 [3]

公司信息 - 证券代码为 002180，证券简称为纳思达 [1] - 公司全称为纳思达股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为东北证券股份有限公司 [2] - 活动时间为 2019 年 11 月 28 日 [2] - 活动地点在珠海 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书张剑洲 [2] 活动主要内容 - 副总裁兼董事会秘书张剑洲就近期公司各业务模块经营情况与投资者交流 [2] - 接待过程中公司接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露 [2]

公司信息 - 证券代码为 002180，证券简称为纳思达 [1] - 公司为纳思达股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括睿远基金管理有限公司、君和资本管理有限公司等多家公司 [2][3] - 活动时间为 2019 年 11 月 12 日，地点在珠海 [3] - 上市公司接待人员为董事长汪东颖、副总裁兼董事会秘书张剑洲 [3] 活动内容 - 公司董事长汪东颖就打印机市场情况、公司各业务模块经营战略和利盟整合情况与投资者交流 [3] - 副总裁兼董事会秘书张剑洲就近期公司各业务模块经营情况与投资者交流 [3] - 接待过程中公司接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况 [3][4] 附件信息 - 附件为 2019 年 11 月 12 日调研活动附件之一图解读纳思达 2019 年定期报告 [4]

公司基本情况 - 纳思达以集成电路芯片研发等为核心，是全球领先的打印机加密SoC芯片设计和通用耗材行业龙头企业，掌握多项核心技术，完成产业链关键领域布局 [4][5] - 截至2017年12月21日，珠海赛纳打印科技股份有限公司持股65.38%，庞江华持股7.36%，国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股4.01%等 [6][7] - 公司历经成立研发中心、战略合作、收购等发展历程，2016年成功借壳上市 [12] 行业概况 市场现状 - 通用打印耗材凭借性价比优势抢占原装耗材市场，相关政策支持行业发展，打印机普及推动全球打印耗材芯片市场增长 [14] - 2014 - 2018年全球色带市场出货金额从7.5亿美元降至6.8亿美元，墨水市场从26.1亿美元降至23.1亿美元；中国色带市场从42.7亿元降至40.2亿元，墨水市场从35.3亿元增至39.6亿元 [15][17] 发展前景 - 未来五年全球打印耗材市场出货金额预计年均复合增长0.3%左右，2018年达777.30亿美元；中国市场预计年均复合增长2.7%左右，2018年达1421.41亿元 [18][20] - 《国家集成电路产业发展推进纲要》发布，中国集成电路市场有巨大替代空间 [22][24] 市场份额 - 2014年Lexmark打印机出货量1315千台，排名第8；MPS市场份额为9.9% [26][27] 财务及业绩 财务指标 - 2017.9.30资产负债率91.15%，销售净利率 - 7.31%，基本每股收益 - 0.51元，加权平均净资产收益率 - 35.11% [29][30] 2017年上半年业绩 - 营业收入111.24亿元，同比增长678.14%，毛利润大幅增长，营业利润与归母净利润下降为负，因收购境外子公司产生并购费用 [33] - 耗材产品营业收入8.93亿元，同比增长34.17%；芯片产品营业收入5.16亿元，同比增长37.77%；打印业务、软件及服务占营收70%以上 [35] 2017年全年业绩预计 - 预计净利润为 - 55700万元至 - 15700万元，第四季度归属母公司净利润区间为 - 0.5亿元至3.5亿元，亏损受利盟并购调整、借款利息支出等因素影响 [37] 投资亮点 产业链与品牌 - 完成打印业务全产业链布局，拥有“艾派克”等知名品牌，70 - 80%销售收入来自海外 [40][41] 销售渠道 - 销售渠道覆盖全球150多个国家与地区，将在美国建设再生耗材生产基地促进销量提升 [47][48] 智能化与信息化 - 实施智能化生产改造项目，预计年均新增净利润约5800万元，所得税前投资回收期约6年 [49] 人才优势 - 截至2017年6月30日，员工总数21581人，大专及以上学历人员占比51%，本科及以上占比38%，硕士及以上占比9% [52] 核心技术 - 拥有3600多项授权专利，包括2812项发明专利等，“国产嵌入式CPU规模化应用”课题立项 [53] 信息安全 - 公司打印机、打印耗材有信息安全优势，将成为信息安全国产化首选产品 [54] 非公开发行 基本情况 - 截至2017年11月10日，A股收盘价31.48元/股，2013 - 2015年有不同涨幅 [57] 募投项目 - 发行价格不低于27.74元/股，不超过51640230股，募集不超过14.325亿元，用于智能化生产改造等三个项目 [60][61] 未来发展展望 目标定位 - 未来进入激光打印机行业全球前三甲，成为领导者 [68] 收购整合 - 完善人员聘用等机制，建立企业文化理念体系和公司治理体制 [70] 市场与渠道建设 - 依托利盟拓展中国市场，建设融合多层次销售渠道 [74] 发挥制造优势 - 将利盟产品制造转移到珠海，降低供应链成本 [75]

公司基本信息 - 证券代码为 002180，证券简称为纳思达 [1] - 2020 年 3 月 2 日通过电话会议形式与方正证券等多家机构交流，上市公司接待人员为技术负责人丁励、副总裁兼董事会秘书张剑洲 [4] 芯片业务发展历程 - 2004 年成立子公司艾派克微电子，从事芯片设计和研发 [4] - 2012 年与杭州中天合作，引入国产内核 C - sky [4] - 2015 年收购杭州朔天，其研发体系连贯性好 [5] - 2017 年艾派克为奔图打印机研发打印机主控 SoC 芯片，采用 4 核 40nm 工艺 [4] 芯片业务优势 - 在兼容领域领悟深，在芯片安全性等方面经验丰富，结合杭州朔天的 CPU 和 SoC 设计能力，技术底子独特 [5] - 重视专利问题，分析众多专利，保证芯片不侵权且兼容性强 [5] - 通用 MCU 产品受市场高度认可，艾派克芯片性能好、兼容性佳，每年芯片出货量达三亿颗，质量控制到位 [5] 互动问答内容 MCU 相关 - MCU 应用灵活，不同程序代码可产生不同功能，2019 年 MCU 销售金额约 200 亿美金，市场需求量将增大且朝低功耗发展，应用于共享单车等多个领域 [5][6] - 8 位和 32 位 MCU 情况：8 位 MCU 出现后不久有了 32 位，目前出货量 32 位和 8 位并存，32 位在抢占 8 位市场 [6] 内核与授权 - 杭州中天的内核是 CK803，还为艾派克制定额外指令集，高端核用在打印机主控 SoC 上，2018 年末艾派克获得 ARM 授权，包括 M0 +、M3 [6] 专利问题 - 8 位 CPU 有版权，指令集有专利版权，一般不对外授权，艾派克从 ARM 获得 CPU 授权，其它 IP 自己定制，制造工艺由流片厂保证不侵权，产品在长电封装，长电有封装专利 [7] 产品关联与特性 - 打印机通用耗材芯片和通用 MCU 有相通之处，但 MCU 开发周期更长 [7] - 通用 MCU 功耗分运行功耗和休眠功耗，与 CPU、芯片架构、流片厂工艺等有关，减小功耗可能需牺牲速度、增加面积，需综合考虑 [7] 价格情况 - 军品通用 MCU 价格最高，汽车行业产品价格中档，工业产品价格处于中档，民用和消费行业产品价格最便宜 [8]

会议基本信息 - 证券代码为 002180，证券简称为纳思达 [1] - 投资者关系活动类别为其他（电话会议） [2] - 时间为 2020 年 3 月 15 日，地点为电话会议 [3] - 参与单位包括方正证券、汇添富基金等众多机构 [2][3] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书张剑洲、副总裁程燕 [3] 会议交流内容 - 副总裁兼董事会秘书张剑洲解读 2019 年业绩快报数据，沟通芯片、激光打印机、喷墨打印机及激光打印机兼容耗材业务模块基本面及发展趋势 [3] - 副总裁程燕就 2019 年业绩快报相关财务问题与投资者沟通交流 [3] 会议情况说明 - 接待过程中公司接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况 [4]