股票期权授予 - 2020年8月27日向359名激励对象授予9,879,300份股票期权，行权价37.77元/股[6] 行权期情况 - 2020年11月20日至2021年11月11日，735名激励对象可行权1,065.4478万份，行权价27.63元/股[10] - 2023年11月13日至2024年11月11日，635名激励对象可行权1096.015万份，行权价27.29元/股[16][17] - 2024年9月18日至2025年9月16日，268名激励对象可行权297.7192万份，行权价37.43元/股[17][19] 行权价格调整 - 2021年7月21日首次授予行权价调为27.51元/股，预留授予调为37.65元/股[10] - 2022年7月22日首次授予行权价调为27.41元/股，预留授予调为37.55元/股[14] - 2023年7月5日首次授予行权价调为27.29元/股，预留授予调为37.43元/股[14] 股票期权注销 - 2021年11月30日注销17270694份股票期权[12] - 2022年5月27日注销14993912份股票期权[13] - 2023年10月27日注销164550份股票期权[15] - 2024年8月30日注销330256份股票期权[18] - 截至2024年11月11日，注销34名激励对象未行权的2056080份[21] 其他情况 - 注销对公司股份总数、财务和经营无实质性影响[22] - 注销已取得必要授权和批准，尚需办登记和披露义务[24] - 备查文件含董事会、监事会决议等[25]

证券代码：002180 证券简称：纳思达 公告编号：2024-094 纳思达股份有限公司 关于注册资本变更及修订《公司章程》相关条款的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 纳思达股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 3 日召开第七届董事 会第二十次会议和第七届监事会第十九次会议，分别审议通过了《关于注册资本变 更及修订<公司章程>相关条款的议案》。现将相关事项公告如下： 一、注册资本变更的原因 （一）减少注册资本情况 截至 2024 年 11 月 11 日，公司 2019 年股票期权激励计划首次授予第四个行权 期结束，激励对象共计行权了 8,904,044 份，公司股本总额由 1,414,085,295 股增 加至 1,422,989,339 股，注册资本由 1,414,085,295 元变更为 1,422,989,339 元。 二、《公司章程》修订情况 上述限制性股票回购注销完成及 2019 年股票期权激励计划首次授予第四个行权 期行权结束后，公司注册资本及总股本相应变更，公司拟将《公司章程》相应条款 进行修 ...

募集资金情况 - 2021年非公开发行155,714,730股，募资4,999,999,980.30元，净额4,963,422,567.46元[1] - 截至2024年9月30日，承诺投资497,600.00万元，已投入461,218.36万元[4] - 截至2024年9月30日，专户余额17,789.38万元[8] 资金变更与补充 - 2023年将21,339.87万元变更至合肥奔图项目二期[4] - 2024年将19,152.13万元永久补充流动资金[5] - 支付中介费用节余2,982.32万元用于永久补充流动资金[5] 资金管理 - 计划用不超1.5亿元闲置资金现金管理，12个月内滚动使用[10] - 运用闲置资金买不超12个月低风险理财产品[9] 风险与措施 - 投资理财产品面临市场波动和收益不可预期风险[15] - 采取多项风控措施保障资金安全和规范理财业务[16] 审议情况 - 该事项经董事会和监事会审议通过，程序符合监管要求[20] - 独立财务顾问核查无异议[21]

证券代码：002180 证券简称：纳思达 公告编号：2024-091 纳思达股份有限公司 纳思达股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 10 日召开第七届 董事会第十三次会议、第七届监事会第十二次会议及于 2024 年 1 月 30 日召开 2024 年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于 2024 年度为全资子公司提 供担保额度预计的议案》，公司为珠海纳思达信息技术有限公司（以下简称"纳 思达信息技术"）提供不超过 13.00 亿元的担保额度，及为珠海格之格数码科技 有限公司（以下简称"格之格数码"）提供不超过 6.00 亿元的担保额度。上述担 保额度的有效期自公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过之日起 12 个月内 有效。具体内容详见公司于 2024 年 1 月 12 日在《证券时报》《中国证券报》《证 券日报》《上海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于 2024 年度为全资子公司提供担保额度预计的公告》（公告编号：2024-006）。 2024年11月25日，公司与广发银行股份有限公司珠海分行（以下简称"广发 银行珠海分行"）签署《最高额 ...

股票期权注销 - 公司将注销2019年股票期权激励计划首次授予部分第四个行权期已到期未行权的股票期权[2] - 2019年该激励计划首次授予部分第四个行权期于2024年11月11日结束[2] - 本次注销已到期未行权的股票期权共计2,056,080份[2]

公司财务数据 - 珠海极海2024年9月30日资产2.81亿、负债1.50亿，1 - 9月营收2.46亿、净利润 - 1.17亿[5][8][9] - 成都极海2024年9月30日资产1.21亿、负债0.24亿，1 - 9月营收1.41亿、净利润 - 0.18亿[10][13] - 深圳极海2024年9月30日资产0.13亿、负债0.23亿，1 - 9月营收0.23亿、净利润 - 0.03亿[15][19] - 杭州朔天2024年9月30日资产4.18亿、负债0.37亿，1 - 9月营收1.51亿、净利润 - 0.17亿[20][23] 担保情况 - 公司为全资子公司提供不超2.50亿信用担保额度[2] - 本次担保后对外担保额度225.41亿，余额82.51亿，占净资产86.96%[25] - 对合并报表外单位担保总额0，占净资产0%[25] - 本次担保尚需股东大会审议[3][26]

回购情况 - 回购价格不超40.42元/股，资金2 - 4亿元[2][3] - 累计回购604.45万股，占总股本0.42%，支付1.215亿[2][5] - 首次回购38.05万股，占当时总股本0.03%，支付693.5万[5] - 最高成交价27.28元/股，最低18.00元/股[2][5] 其他安排 - 回购期限延至2025年6月5日[3][6] - 拟用于员工持股或激励，未用股份36个月内注销[4] 风险提示 - 股价超上限、重大事件等或影响回购[9]

股权变动 - 2022年限制性股票激励计划2176663股已回购注销[1] - 2019年股票期权激励计划8904044份已行权[1] - 公司股本总额和注册资本增加[2] - 注销2019年股票期权激励计划部分已到期未行权股票期权[3] 股份回购 - 股份回购期限延长6个月至2025年6月5日[4] 担保事项 - 控股子公司为全资子公司提供不超2.50亿元信用担保额度[5] - 2025年度预计担保总额不超440582.00万元[6] - 新增担保40000.00万元，存量及到期续做等担保400582.00万元[6] 资金管理 - 使用最高不超1.5亿元暂时闲置募集资金进行现金管理[7] 会议安排 - 拟定于2024年12月19日召开2024年第四次临时股东大会[9]

报告投资评级 - 投资评级为“买入”且维持该评级[7] 报告核心观点 - 纳思达2024Q3营收66.00亿元同比增加16.91% 归母净利润1.08亿元同比增加177.64% 扣非净利润0.59亿元同比增加139.11% 毛利率32.03%同比增加1.47pct 2024年前三季度营收193.93亿元同比增加8.07% 归母净利润10.81亿元同比增加408.87% 扣非净利润6.82亿元同比增加152.84% 毛利率32.82%同比增加0.94pct[4] - 打印机业务回暖奔图利盟盈利改善 2024年前三季度奔图利盟营收分别为31.76亿元和16.55亿美元同比增速9.79%和7.83% 净利润分别为4.75亿元和息税折旧及摊销前利润2.07亿美元同比增速35.67%和47.97% 2024Q3奔图利盟营收分别为10.7亿元和5.7亿美元同比增速约53%和11% 净利润分别为0.9亿元和息税折旧及摊销前利润0.8亿美元同比增速分别为11%和54% 2024年前三季度奔图打印机销量同比增长1.7%其中A3打印机销量同比增长34.07% 原装耗材出货量同比增长13.18% 信创市场进一步回暖第三季度环比继续保持增长后续奔图盈利能力有望进一步改善[4] - 集成电路业务改善耗材业务短期承压 2024年前三季度极海微和通用耗材业务营收分别为10.38亿元和48.51亿元同比增速分别为 -5.37%和13.80% 净利润分别为3.53亿元和0.72亿元同比增速分别为127.65%和 -37.82% 2024Q3极海微和通用耗材业务营收约3.6和16.6亿元同比增速分别约11%和22% 净利润约0.5和 -0.2亿元同比增速分别约671%和 -142% 2024年前三季度极海微总体芯片出货量达4.02亿颗同比增长13.88%[5] - 增长逻辑清晰看好国产打印机品牌发展空间 短期奔图在信创市场竞争力强将受益于市场需求提升短期节奏不影响长期竞争格局 长期随着公司在全球范围内打印机保有量提升剃须刀式商业模式将释放原装耗材盈利能力 公司非打印芯片业务处于发展快车道或将成为未来第二增长曲线 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为13.6亿元、18.1亿元、20.5亿元对应当前股价PE水平分别为29x/22x/20x[6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024Q3营收66.00亿元同比增加16.91% 归母净利润1.08亿元同比增加177.64% 扣非净利润0.59亿元同比增加139.11% 毛利率32.03%同比增加1.47pct 2024年前三季度营收193.93亿元同比增加8.07% 归母净利润10.81亿元同比增加408.87% 扣非净利润6.82亿元同比增加152.84% 毛利率32.82%同比增加0.94pct[4] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为13.6亿元、18.1亿元、20.5亿元对应当前股价PE水平分别为29x/22x/20x[6] - 2024 - 2026年的财务报表及预测指标包含营业总收入、营业成本、毛利等多项数据[10] 业务板块方面 - 打印机业务回暖奔图利盟盈利改善 2024年前三季度奔图利盟营收分别为31.76亿元和16.55亿美元同比增速9.79%和7.83% 净利润分别为4.75亿元和息税折旧及摊销前利润2.07亿美元同比增速35.67%和47.97% 2024Q3奔图利盟营收分别为10.7亿元和5.7亿美元同比增速约53%和11% 净利润分别为0.9亿元和息税折旧及摊销前利润0.8亿美元同比增速分别为11%和54% 2024年前三季度奔图打印机销量同比增长1.7%其中A3打印机销量同比增长34.07% 原装耗材出货量同比增长13.18% 信创市场进一步回暖第三季度环比继续保持增长后续奔图盈利能力有望进一步改善[4] - 集成电路业务改善耗材业务短期承压 2024年前三季度极海微和通用耗材业务营收分别为10.38亿元和48.51亿元同比增速分别为 -5.37%和13.80% 净利润分别为3.53亿元和0.72亿元同比增速分别为127.65%和 -37.82% 2024Q3极海微和通用耗材业务营收约3.6和16.6亿元同比增速分别约11%和22% 净利润约0.5和 -0.2亿元同比增速分别约671%和 -142% 2024年前三季度极海微总体芯片出货量达4.02亿颗同比增长13.88%[5]

报告公司投资评级 公司首次被评级为"增持"。[26] 报告的核心观点 1. 前三季度归母净利润同比扭亏为盈,打印机+集成电路业绩增速较快 [8] 2. 前三季度净利率同比提升6个百分点,研发投向中高端打印机等产品 [17][18] 3. 国产打印机成长空间广阔,2024Q3奔图A3打印机产能持续爬坡 [21][22][24] 4. 公司为全球第四的激光打印机厂商,行业领先的专用集成电路芯片设计企业和全球通用耗材行业领导型企业,有望受益于信创发展与集成电路领域带来的高速成长机会 [26] 分业务总结 1. 打印机业务: - 奔图:2024年前三季度营收31.76亿元,同比增长9.79%;净利润4.75亿元,同比增长35.67% [13] - 利盟:2024年前三季度营收16.55亿美元,同比增长7.83%;息税折旧及摊销前利润2.07亿美元,同比增长47.97% [14] 2. 集成电路业务: - 极海微:2024年前三季度营收10.38亿元,同比下滑5.37%;净利润3.53亿元,同比增长127.65% [15] 3. 通用耗材及核心部件: - 2024年前三季度营收48.51亿元,同比增长13.80%;净利润0.72亿元,同比下降37.82% [16] 风险提示 1. 市场竞争风险 [27] 2. 技术研发风险 [27] 3. 外部经济形势及汇率风险 [27] 4. 信创政策推进不及预期 [27] 5. 知识产权纠纷的风险 [27]