公司概况与战略 - 公司董事长李雪莹博士介绍了公司业务发展主题为“相融共创，赋能未来” [3] - 网络安全产业的三大驱动力：信息化发展、威胁对抗、国家政策法规 [3] - 公司提出“NGTNA”（下一代可信网络安全架构），强调全面感知、智能协同、动态防护、聚力赋能的动态赋能体系 [3] - 网络安全产业呈现“四化”趋势：国产化、行业化、服务化、智能化 [3] - 公司主营业务板块从网络安全扩展至网络安全、大数据和云服务，2021年是战略转型的第五年 [4] 研发投入与成果 - 2020年公司研发投入7.64亿元，同比增长17.01% [4] - 研发人员2844人，较去年同期增长25.56% [4] - 截至2020年底，公司构建了2大研究院、7大实验室、1个博士后工作站和六大研发中心 [4] - 下一代防火墙、国产化全系列产品、云计算解决方案、数据安全产品等均有显著进展 [4] 产品与技术布局 - 公司拥有100多款产品、1000多个型号，防火墙产品连续21年国内市场排名第一 [6] - 在工业互联网、物联网和车联网安全领域取得长足进步，参与制定17项相关标准 [6] - 公司产品在运营商、央采、国网、税务等行业入围品类最多，2020年税务行业收入同比增长63% [6] - 公司已覆盖32个省级营销机构，近三年新发展39个地市级办事处，认证金银牌合作伙伴1000多家 [6] 财务表现 - 2020年网络安全业务实现收入28.32亿元，同比增长17.17% [7] - 净利润5.02亿元，同比增长27.53%；经营活动净现金流3.9亿元，同比增长55.84% [7] - 2021年第一季度网络安全业务实现营业收入2.65亿元，同比增长170.83% [7] - 新方向业务同比增幅显著，数据安全和工业互联网安全收入增长均超过300% [7] 市场竞争与策略 - 公司作为综合性厂商，拥有齐全的产品和技术能力，能够提供综合性解决方案 [8] - 公司通过持续投入和技术积累，在新方向提前布局形成先发优势 [8] - 公司2020年毛利率提升，主要由于自有产品收入占比提高 [10] - 行业竞争加剧，但价格战不会对行业产生全局影响 [11] 生态合作与渠道策略 - 公司在终端技术方面集成了火绒安全的技术，并与问天量子合作推出量子VPN [5] - 公司通过渠道合作伙伴大会发布策略调整，优化渠道销售考核政策 [9] - 公司统一了行业侧和区域侧的合作伙伴政策，充分利用行业侧资源 [9] 未来展望 - 公司经营目标增速高于行业增速，2020年网络安全业务收入增速17.17%，剔除集成公司影响后增速超过30% [10] - 公司通过产品技术侧和营销侧的持续投入，确保经营目标的达成 [10]

公司核心竞争力 - 天融信在网络安全领域拥有"四全"核心竞争力：全产品系列、全业务方向、全行业营销、全区域覆盖 [3] - 防火墙产品连续21年国内市场占有率第一，2020年发布40类154个型号的国产化网络安全产品系列 [3] - 在工业互联网安全市场，公司已发布9款核心产品并取得24项产品资质证书，覆盖26个行业 [4] - 在物联网安全市场，公司推出12类物联网安全专用产品，广泛应用于智慧能源、交通、环保、安防等领域 [4] - 公司在全国设有32个省级营销机构和39个办事处，覆盖649个地市县市场 [4] 市场表现与未来预期 - 2021年营收目标增长30%，计划通过深耕行业、拓展渠道实现 [6] - 2020年渠道收入占比20%，未来目标提升至40-50% [6] - 2020年国有企业毛利率72%，同比增长6.49个百分点 [7] - 预计2021、2022年防火墙市场占有率将继续保持领先 [5] - 公司对未来3-5年维持20%的增长有信心 [7] 产品与技术布局 - 公司业务涵盖网络安全、大数据、云服务三大板块，11大产品线 [6] - 在智能汽车领域，公司聚焦车联网安全，推出车载防火墙、车载入侵检测等产品 [5] - 在数字货币领域，公司具备区块链、数据库、认证加密等技术积累，积极参与相关标准制定 [6] - 公司提供智慧灯杆物联网安全解决方案，应用于江苏园博园等项目 [5] 财务与运营 - 2020年毛利率增加10.6个百分点，四项期间费用总计金额同比增长3.96% [7] - 2020年扣非净利润率7.84%，同比增加3.42个百分点 [7] - 2020年研发费用同比增加31.97%，财务费用同比增加105.59% [7] - 2020年度派发现金股利45,914,422.32元，2021年初回购股份约6亿元 [11] 战略合作与股东关系 - 腾讯2019年对公司进行战略投资，双方持续深化云及云安全合作 [8] - 公司2019年引入两大战略股东，未来不排除引入新的战略股东 [9] - 公司与明泰资本保持密切沟通，关注其质押及被动平仓风险 [9] - 公司2019年、2020年均推出股权激励计划，覆盖一千余名激励对象 [11] 研发与人才 - 公司拥有安全技术研究院和多个专项研究中心，与高校、科研机构合作 [3] - 2020年研发人员平均薪酬同比保持增长，推出长期激励计划 [8] - 公司薪酬福利体系包括固定薪酬、即时激励、短期激励、长期激励等 [8]

公司经营情况 - 2020年上半年网络安全业务营业收入同比增长73.07% [3] - 防火墙产品营收同比增长72.36% [3] - 工业互联网安全业务营收同比增长689.52% [3] - 数据安全业务营收同比增长45.02% [3] - 云安全业务营收同比增长166.23% [4] - 云计算业务营收同比增长177.44% [4] - 教育行业营收同比增长263.12%，政法行业同比增长178.88%，运营商行业同比增长112.59%，金融行业同比增长104.15%，能源行业同比增长98.31% [4] 财务数据 - 2020年上半年营业总收入70,526.82万元，同比减少70.32% [5] - 网络安全业务营业总收入同比增长73.07% [5] - 研发费用同比增长83.02%，销售费用同比增长39.40% [5] - 归属于上市公司股东的净利润-18,201.82万元，亏损同比减少12.20% [5] - 网络安全业务毛利率71.91%，同比增长6.6个百分点 [5] - 新增订单金额同比增长88.88% [5] 产品与业务 - 基础安全产品营业收入4.78亿元，占比67.84%，同比增长60.61% [5] - 大数据与态势感知产品及服务营业收入0.56亿元，占比7.87%，同比增长293.69% [5] - 基础安全服务营业收入1.21亿元，占比17.16%，同比增长83.78% [5] - 云计算与云安全产品及服务营业收入0.49亿元，占比6.93%，同比增长166.23% [5] 客户行业分布 - 政府及事业单位营业收入3.23亿元，占比45.76%，同比增长78.86% [6] - 国有企业营业收入1.44亿元，占比20.40%，同比增长76.03% [6] - 商业及其他营业收入2.37亿元，占比33.63%，同比增长64.68% [6] 研发与人员 - 报告期末人员数量为5722人，较期初新增365人 [4] - 研发人员2939人，占比51.36%，30岁以下占比70.4% [4] - 2021年上半年研发投入力度大，但增速放缓 [6] - 2021年上半年净增365人，预计全年人员增速低于去年 [9] 未来布局 - 车联网安全市场快速发展，预计2-3年内车端安全收入达到一定规模 [7] - 数据安全市场预计后续发展更快，2021年上半年数据安全产品收入同比增长45% [7] - EDR、SOAR、威胁情报等产品在客户端发展良好，EDR产品入围央采 [8] 对外投资 - 公司已对外投资20余家公司，涉及工业互联网安全、物联网安全、智慧安防等多个领域 [9]

财务表现 - 前三季度营业收入为 1,390,241,815.76 元，同比下降 63.12% [3] - 第三季度营业收入为 684,973,621.87 元，同比下降 50.83% [3] - 第三季度末货币资金较上年末减少 895,309,371.51 元，减少比例 64.74% [3] - 第三季度末存货较上年末增加 431,284,056.52 元，增长比例 99.99% [3] - 前三季度归属于上市公司股东净利润为 -78,983,376.95 元，亏损减少 1.09 亿元 [3] - 前三季度毛利率为 75.96%，较上年同期增加 14.24 个百分点 [3] 业务增长 - 前三季度网络安全业务营业收入为 1,390,241,815.76 元，同比增长 54.87% [3] - 第三季度网络安全业务营业收入为 684,973,621.87 元，同比增长 39.73% [3] - 前三季度净增人员 730 名，其中销售增加 238 名，安服与技术支持增加 281 名 [3] - 前三季度新增订单较 2020 年同期增长 95.19%，较 2019 年同期增长 166.43% [10] 产品与市场 - 前三季度基础安全产品收入占比 73.92%，大数据与态势感知产品及服务收入占比 7.47% [4] - 前三季度政府及事业单位收入占比 51.26%，国有企业收入占比 23.55%，商业及其他收入占比 25.20% [5] - 2021 年 9 月底注册经销商数量为 10,105 家，新增 1,593 家 [5] - 2021 年 9 月底认证金银牌数量为 482 家，新增 95 家 [5] 研发与创新 - 前三季度研发费用为 559,352,929.37 元，同比增长 77.09% [3] - 公司在云计算、数据安全、工业互联网安全、车联网安全等领域持续投入 [3] - 公司参编工业信息安全标准 10 余个，参与《工业互联网创新发展工程》课题 10 余项 [7] 行业与政策 - 2021 年全球网络安全硬件市场规模预计达到 103 亿美元，年复合增长率为 20.22% [9] - 金融、制造、政府等行业为全球网络安全投资重点行业 [9] - 中国出台了"两法一条例"，中长期网络安全市场将进入较好发展期 [11] 未来展望 - 公司未来毛利率变化趋势取决于业务构成变化，云计算业务将逐年增加 [11] - 公司认为未来几年政府的安全需求和投入不会缩减，将呈现增长趋势 [11] - 公司云计算业务已覆盖政府、金融、运营商等 20 余个行业 [12]

行业趋势与市场分析 - 2021年是"十四五"开局之年，网络安全法律法规、行业政策、技术标准密集出台，驱动网络安全市场需求进一步释放 [3] - 未来5年中国IT安全复合增长率为17.9%，到2025年，中国总体安全硬件市场规模将达到103亿美元，年复合增长率为20.22% [3] - 2020年中国网络安全市场构成：硬件49%，软件22%，服务29% [3] - 防火墙类产品是安全硬件市场收入的主要来源，未来将维持20%左右的年复合增长率 [3] - 政府、制造、金融等行业为全球网络安全投资重点行业 [3] 公司业务进展 国产化 - 公司自有通用安全产品92款，其中国产化产品53款，国产化产品占比57.6% [4] - 2019年覆盖8个行业，2021年覆盖23个行业 [4] - 与13个上下游厂商达成战略合作，完成兼容性认证670+ [4] 行业化 - 工业互联网安全业务2021年半年度同比增长689.52%，前三季度同比增长259.47% [4] - 车联网安全业务覆盖车载端、车联网侧、车联网监管侧三类，项目落地包括北汽、中汽、广汽等车厂 [5] - 车载防火墙入选《北京市首台（套）重大技术装备目录（2021年）》 [5] 服务化 - 云服务业务包括云防护服务、云托管服务、安全云服务等 [6] - 能力订阅占比从2017年的5.30%增长到2021年H1的11.10% [7] 智能化 - 2019年公司与IDC联合发布《融入人工智能的下一代防火墙白皮书》 [7] - 2021年在防火墙侧、检测产品侧、态势感知的智能化方向均有进展 [7] 云计算业务 - 2019年发布5款超融合产品，2021年产品类别、款数增加，覆盖行业明显增多 [8] - 2021年前三季度同比增长315.55% [9] 数据安全业务 - 公司在数据安全领域耕耘近十年，行业、场景覆盖全面，产品体系完整 [9] - 2021年数据安全管控平台获得信通院进阶级证书（最高级） [9] 财务与市场展望 - 近几年公司网络安全业务收入增长率均超过30%，2020年因疫情原因未剔除同天科技影响的收入增长率约17% [11] - 2021年前三季度整体费用增长率50%左右，其中研发费用增长率70%以上 [11] - 公司预计未来收入增速至少跑赢行业平均增速，费用增速有所下降，净利润增速会有更好表现 [11] - 数字经济的发展能对冲掉市场担忧的政府预算缩减影响，网络安全需求仍将稳步上升 [10]

公司业绩与财务表现 - 2021年第四季度营业收入占全年收入的60.75% [3] - 2021年前三季度毛利率为75.96%，第四季度毛利率下降 [3] - 2021年信创业务收入5.6亿，占比超过15%，毛利率40%左右 [3] - 2021年云计算业务收入1.37亿，毛利率35%左右 [3] 新方向与新场景业务 - 2021年新方向新场景收入占比约25%，同比增长55.12% [3] - 数据安全业务2021年收入2.17亿元，同比增长216.45% [3] - 云计算业务2021年收入1.37亿元，同比增长240.64% [3] - 工业互联网安全业务2021年同比增长598.53% [4] - 安全云服务与云安全业务2021年同比增长33.03% [4] 行业与市场分析 - 2021年至2025年国内IT安全市场规模的复合增长率为17.9% [5] - 2020年中国网络安全市场占比：硬件49%，软件22%，服务29% [5] - 政府、金融、制造等行业为全球网络安全投资重点行业 [5] 产品与技术布局 - 公司自有通用安全产品92款，其中国产化产品53款，占比57.60% [5] - 数据安全产品共9类33个型号，数据安全咨询服务共3类14项 [6] - 云计算业务覆盖政府、医疗、教育等10余个行业 [6] - 工业互联网安全业务覆盖32个行业，支持21个工业场景 [7] 营销与渠道拓展 - 2021年渠道销售收入约5.6亿元，同比增长21.73% [7] - 2021年公司入围89类运营商产品，9款金融行业产品 [8] - 2021年中标《国家电网电网数字化项目第二次设备招标采购》项目 [8] 未来战略与展望 - 公司未来将重点关注信创替代、数据安全、工业互联网安全等领域 [10] - 2022年公司将推进信创业务，数据安全领域将呈现繁荣态势 [10] - 公司将继续保持新方向和重点需求侧的持续投入，预计整体费用增速会有所放缓 [10] 其他重要信息 - 公司连续九届获得国家级网络安全应急支撑单位 [8] - 2021年公司申请651项专利，参与80项标准制定 [8] - 2021年公司原创漏洞提交数量逐年增加，连续8年获国家信息安全漏洞库优秀技术支撑单位 [8]

公司经营情况 - 2021年度营业收入33.52亿元，同比增长18.33% [3] - 新技术新方向产品收入8.94亿元，占比26.66%，同比增长55.53% [3] - 信创业务收入5.6亿元，同比增长近10倍 [3] - 归母净利润同比减少52.59%，扣非净利润同比减少59.78% [3] - 毛利率59.92%，同比下降5.89个百分点 [3] - 研发费用同比增长47.35%，销售费用同比增长33.56% [3] - 2022年第一季度营业收入同比增长42.80%，毛利率67.64%，同比增长7.69个百分点 [4] 收入构成 - 直销增长15.86%，占收入比为82.03%，分销增长31.1%，占收入比为17.97% [3] - 政府行业增长91.26%，金融行业增长69.90%，卫生医疗行业增长69.34%，政法行业增长61.60%，运营商行业增长59.63%，教育行业增长45.69% [3] 费用与现金流 - 2021年末研发人数3,159人，较2020年末增长11.08% [3] - 2021年末应收账款增长35.41%，高于收入增速 [3] - 2021年末合同负债余额2.74亿元，同比增长15.61% [4] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流入同比增长64.79%，超过收入增幅 [4] 行业与市场展望 - 2021-2025年中国网络安全支出将以20.5%的年复合增长率增长，网络安全硬件市场规模占比将超过40% [5] - 2025年中国网络安全支出规模将达214.6亿美元，其中网络安全硬件市场规模将达94.5亿美元，占比约44% [6] 疫情影响 - 2022年第一季度15个区域的销售受到疫情影响，影响较大的区域包括吉林、黑龙江、天津、甘肃、广西和福建 [4] - 2022年4月受疫情影响区域增多，影响较大的区域包括上海、吉林、黑龙江、天津、甘肃和浙江 [4] 公司战略与目标 - 2022年营业收入目标为30%增长，研发费用增幅控制目标为25%，销售费用增幅控制目标为35% [7] - 2022年毛利率目标为65%左右 [7] - 云计算业务2021年收入过亿，2022年目标在主力行业和地方政府有更大产出 [7] 新产品与业务 - 工业互联网业务已在30余个行业落地实践 [8] - 车联网业务在北汽、广汽有相关前装项目 [8] - 数据安全业务覆盖运营商、海关、电网、金融等行业 [8]

公司概况 - 天融信科技集团股份有限公司是一家领先的网络安全、大数据和云服务综合解决方案提供商，具有26年的技术积累 [2] - 公司在多种产品上形成了独到的技术优势，包括防火墙、入侵检测等 [2] 财务数据 - 2021年度数据安全业务营业收入为2.01亿，2022年第一季度数据安全业务营业收入为1715万 [3] - 2021年度渠道与直销营收占比分别为17.97%和82.03% [4] 市场与竞争 - IDC预测2022年防火墙市场规模预计达到18亿美元，2025年有望达到30.2亿美元，在硬件市场占比保持在32%左右 [3] - 公司在防火墙领域不断探索与扩大应用场景，包括云端防火墙、工业互联网、物联网和车联网应用场景中的防火墙等 [3] 技术与产品 - 公司从2000年启动平台战略，以统一的软硬件平台作为产品基础环境，提升开发效率和产品稳定性 [3] - 公司在数据安全、工业互联网安全、国产化、云计算、物联网、车联网等新技术、新方向、新场景加大投入 [3] 供应链与国产化 - 公司供应链受到全球半导体短缺的影响，但通过优化措施降低了负面影响 [4] - 国产器件使用率逐步上升，部分产品的器件国产化率达到100%，整体国产器件比例从不到10%提升到接近25% [4] 投资者关系 - 公司历次回购严格遵守相关法律法规要求，不存在为人接盘等行为 [4] - 公司2021年度财务报告经大华会计师事务所审计，出具了标准无保留意见的审计报告 [5] 未来展望 - 公司对未来的发展抱有坚定的信心，相信股价最终会体现公司长远价值 [5] - 随着智能网联汽车的普及，公司的车联网业务收入将快速增长 [4]

公司概况与投资者关系 - 天融信科技集团股份有限公司通过全景网参与2022年广东辖区上市公司投资者网上集体接待日 [1] - 活动采取网络远程方式举行，公司严格遵守信息披露规定，未发生未公开重大信息泄露 [1] - 活动时间为2022年9月22日15:50-16:50，形式为网络远程 [3] 产品与市场地位 - 公司防火墙产品已连续22年位居国内市场第一 [3] - VPN、安全咨询服务、WAF、网闸、安全管理等产品和服务连续多年位居市场前三 [3] - EDR、态势感知、工控防火墙、工控漏洞扫描、工控安全隔离与信息交换、工控主机卫士等12款产品处于领导者行列 [3] - IDPS、安全资源池等产品位居市场前列 [3] 业务发展与转型 - 公司已有安全云服务业务以SaaS模式对外提供服务，包括网站云监测、终端云防护、云抗DDoS、云WAF、威胁情报订阅等服务 [4] - 服务类别将随市场需求发展逐步增加 [4] 股权与公司治理 - 公司目前无实控人，第二大股东被司法冻结 [4] - 明泰汇金持有的7400万股因质押和债务问题被轮候冻结，可能对公司股权结构产生重大影响 [4] - 公司管理层表示将积极关注相关事项进展，及时履行信息披露义务 [4] 回购与股权激励 - 公司回购股份拟用于后续实施股权激励计划或员工持股计划 [4] - 回购资金总额为不低于人民币1亿元且不超过人民币2亿元，实施期限为12个月 [4] - 公司已完成产品技术侧布局，将在营销侧持续加强行业细化和渠道开拓 [4] 其他 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [5] - 活动过程中未使用演示文稿或提供文档附件 [5]

公司经营情况 - 2022年前三季度收入同比增长5.25%，主要受疫情影响，订单签订和实施延迟 [3] - 云计算收入同比增长299.69%，工业互联网安全收入同比增长20.57%，国产化收入略降 [3] - 基础安全产品收入同比下降9.59%，大数据与态势感知产品及服务收入同比增长28.95% [3] - 政府及事业单位收入同比下降13.05%，国有企业收入同比增长27.37%，商业及其他收入同比增长23.90% [4] - 2022年前三季度订阅收入占比为7.31%，基本与历史持平 [4] 疫情影响 - 2022年前三季度，公司32个营销平台均受到疫情影响，受影响严重的平台较多 [4] - 疫情导致安全硬件2022年上半年同比下降2%，安全软件同比增长13.1%，增速为去年同期增速的三分之一 [4] 渠道拓展 - 累计注册经销商数量从2020年末的8512家增加到2022年9月末的13992家 [4] - 累计认证金银牌数量从2020年末的709家增加到2022年9月末的939家 [4] 费用控制 - 2022年前三季度研发费用同比增长11.21%，销售费用同比增长33.45% [5] - 2022年9月末总人数较年初增长9.40%，其中营销人员增长16.52%，研发人员增长5.44% [5] 行业展望 - 2026年中国网络安全支出规模将达到318.6亿美元，5年复合增长率约21.2% [5] - 2026年中国超融合市场规模将达到近35亿美元，年复合增长率为11.7% [6] 信创业务 - 2022年信创收入目标为不低于50%增长，前三季度信创产品收入略降，主要受疫情影响 [6] - 天融信信创入围产品种类和型号数量最多，整体数量占比13.4%，在网络安全行业处于绝对领先地位 [6] 云计算业务 - 2022年前三季度云计算收入同比增长299.69%，毛利率下降与云计算收入占比提高有关 [8] - 公司云计算业务的内部目标是尽快达到一定市场规模，位列第四名 [8] 订单情况 - 2022年前三季度新增订单持平略降，在手订单基本持平 [8] 激励计划 - 2022年公司业绩考核目标的100%完成度存在巨大的不确定因素，公司会全力朝这个方向努力 [8]