员工持股计划基本信息 - 参与总人数不超过240人（不含未来可能再分配员工）[10][26] - 涉及标的股票规模不超过2371.90万股，占首次公告日公司股本总额2.00%[11][31] - 受让公司回购股份价格为6元/股[11][35] - 存续期为84个月，届满前1个月可经2/3以上份额持有人同意延长[11][38] - 份额上限为1.42314亿份，每份1元[27] - 资金总额上限不超过1.42314亿元[33] 人员份额情况 - 董事长李雪莹持有份额720万份，占比5.06%，对应股份120万股，占总股本0.101%[29] - 核心管理人员及核心业务（技术）人员持有份额1.30614亿份，占比91.78%，对应股份2176.9万股，占总股本1.836%[29] 解锁安排 - 所获标的股票分3期解锁，解锁时点分别为过户之日起满12个月、24个月、36个月，每期解锁比例分别为33%、33%、34%[12][40][41] - 2022 - 2024年为授予标的股票权益解锁考核年度[42] 业绩目标 - 2022年年度净利润目标值75000万元，增长率36.41%，年度营业收入目标值430000万元，增长率21.42%[43] - 2023年年度净利润目标值75000万元，增长率36.41%，年度营业收入目标值460000万元，增长率29.90%[43] - 2024年年度净利润目标值88000万元，增长率60.05%，年度营业收入目标值530000万元，增长率49.66%[43] 考核规则 - 年度净利润≥目标值，公司层面解锁比例100%[43] - 持有人绩效评价结果分A、B、C、D、E档，解锁比例分别为100%、90%、80%、60%、0%[45] 其他要点 - 2021年2月5日公司累计回购股份2907.1888万股，占当时总股本2.47%，成交总金额5.9993877959亿元（不含交易费）[32] - 公司全部有效员工持股计划所持股票总数累计不得超公司股本总额的10%，任一持有人持有的员工持股计划份额对应的股票总数累计不得超公司股本总额的1%[11][30][28] - 员工持股计划采取自有资金方式设立，由公司自行管理，可聘请专业机构提供服务[50][62] - 持有人会议是内部最高管理权力机构，议案经出席持有人所持50%以上（含50%）份额同意视为通过（特殊约定除外）[52][54] - 管理委员会由3名委员组成，负责日常管理等多项职责[56][57] - 员工持股计划变更须经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意，并经董事会审议通过[65] - 公司应确认员工持股计划总费用预计为8064.46万元，2022 - 2025年费用摊销分别为3270.59万元、3131.70万元、1357.52万元、304.66万元[77] - 公司是国内首家网络安全企业，保持高于行业增速15%的高质量快速增长[46] - 2022 - 2024年剔除股份支付费用影响的净利润分别不低于7.5亿元、7.5亿元、8.8亿元[47] - 2022 - 2024年营业收入分别不低于43亿元、46亿元、53亿元[47]

员工持股计划基本信息 - 参与总人数不超过240人（不含未来可能再分配员工），董事（不含独立董事）、高级管理人员为4人[10] - 涉及标的股票规模不超过2371.90万股，占首次公告日公司股本总额2.00%[31] - 受让公司回购股份价格为6元/股[11] - 存续期为84个月，届满前1个月可经2/3以上份额持有人同意延长[38] - 份额上限为1.42314亿份，每份1元[27] 人员份额情况 - 董事长李雪莹持有份额720万份，占比5.06%，对应股份120万股，占总股本0.101%[29] - 核心管理人员及核心业务（技术）人员持有份额1.30614亿份，占比91.78%，对应股份2176.9万股，占总股本1.836%[29] 解锁安排 - 所获标的股票分3期解锁，解锁时点分别为过户之日起满12个月、24个月、36个月，每期解锁比例分别为33%、33%、34%[12] - 2022 - 2024年为授予标的股票权益解锁考核年度[42] 业绩目标 - 2022年年度净利润目标值75000万元，增长率36.41%，年度营业收入目标值430000万元，增长率21.42%[43] - 2023年年度净利润目标值75000万元，增长率36.41%，年度营业收入目标值460000万元，增长率29.90%[43] - 2024年年度净利润目标值88000万元，增长率60.05%，年度营业收入目标值530000万元，增长率49.66%[43] 其他规定 - 全部有效员工持股计划所持股票总数累计不得超公司股本总额的10%，任一持有人持有的员工持股计划份额对应的股票总数累计不得超公司股本总额的1%[11] - 持有人绩效评价结果为A、B、C、D、E档，解锁比例分别为100%、90%、80%、60%、0%[45] - 持有人会议表决时，每项议案经出席持有人会议的持有人所持50%以上（含50%）份额同意视为表决通过（员工持股计划约定需2/3以上份额同意的除外）[54] - 单独或合计持有员工持股计划30%以上份额的持有人可向持有人会议提交临时提案，需在会议召开前3日提交[55] - 单独或合计持有员工持股计划30%以上份额的持有人可提议召开持有人会议[55] - 管理委员会由3名委员组成，设管理委员会主任1人[56] - 管理委员会主任由管理委员会以全体委员的过半数选举产生[56] - 管理委员会委员任期为员工持股计划的存续期[57] - 召开持有人会议，管理委员会应提前1日将书面会议通知提交给全体持有人[52] - 股东大会授权董事会全权办理员工持股计划相关事项，授权有效期自股东大会通过至计划实施完毕[60][61] - 员工持股计划变更须经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意，并经董事会审议通过[65] - 员工持股计划存续期满自行终止，所持股票全部出售可提前终止，存续期届满前1个月经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意可延长[66] - 员工持股计划存续期届满或终止，管理委员会需在30个工作日内完成清算并按份额分配财产[67] - 锁定期内公司资本公积转增股本、派送股票红利，新取得股份一并锁定，解锁期与对应股票相同[68] - 锁定期内公司派息，现金股利计入员工持股计划货币性资产，锁定期结束后由管理委员会决定分配事宜[68][69] - 持有人职务变更仍在公司任职，已解锁份额不变，未解锁份额按规定处理，降职情况有不同处理方式[70] - 持有人因辞职、擅自离职、被辞退、合同期满离职，已解锁份额不变，未解锁份额由管理委员会收回处置[71] - 持有人退休且未从事相关业务投资及任职，已解锁份额不变，未解锁份额按退休前程序进行，绩效考核结果不再纳入解锁条件[71] - 管理委员会会议需过半数委员出席方可举行，决议须经全体委员过半数通过[58] - 员工持股计划于2022年5月6日完成全部标的股票过户，受让价格为6.00元/股[76] - 公司应确认员工持股计划总费用预计为8,064.46万元，2022 - 2025年费用摊销分别为3,270.59万元、3,131.70万元、1,357.52万元、304.66万元[76] - 持有人因触犯法律法规等给公司造成严重损失，公司有权要求返还全部收益，收回全部份额[73] - 持有人离职后违反竞业限制给公司造成损失，公司有权要求返还全部收益，收回全部份额[73] - 由管理委员会收回的份额，有权决定是否分配给其他符合条件员工[74] - 若份额在存续期内未完成分配，未分配部分由公司在解锁日后于存续期内择机出售，按原始出资额与售出金额孰低值返还持有人[74] - 公司部分董事、高级管理人员持有员工持股计划份额，与计划存在关联关系，相关议案审议时需回避表决[79] - 员工持股计划持有人之间不存在关联关系和一致行动安排[79] - 本次员工持股计划解释权属于公司董事会，经股东大会审议通过后生效[80] 历史回购情况 - 2021年2月5日公司累计回购股份2907.1888万股，占当时总股本2.47%，成交总金额5.9993877959亿元（不含交易费）[32]

员工持股计划基本情况 - 参与人数为3人（不含未来可能再分配员工）[10][27] - 涉及标的股票规模19.20万股，占公司股本总额0.0162%[11][32] - 受让公司回购股份价格为6元/股[11][36][76] - 存续期为84个月，届满前1个月经2/3以上份额持有人同意可延长[11][39][67][75] - 锁定期最长36个月，自最后一笔标的股票过户起12个月后分3期解锁，比例为33%、33%、34%[12][41] 业绩考核目标 - 2022 - 2024年剔除股份支付费用影响的净利润分别不低于7.5亿元、7.5亿元、8.8亿元[44][49] - 2022 - 2024年营业收入分别不低于43亿元、46亿元、53亿元[44][49] 资金与份额 - 资金来源为员工合法薪酬、自筹资金等，总额上限1,152,000元[35] - 份额上限为1,152,000份，每份1元[28] 公司回购情况 - 2021年2月5日回购股份方案实施完毕，累计回购29,071,888股，占当时总股本2.47%，成交总金额599,938,779.59元（不含交易费），使用资金总额599,998,863.24元（含交易费）[34] 市场数据 - 2021年中国网络安全相关支出有望达102.6亿美元，预计2025年达214.6亿美元，2021 - 2025年年复合增长率为20.5%[48] 管理与决策 - 管理委员会由3名委员组成，设主任1人，任期为存续期[58] - 持有人会议提前1日书面通知，议案经出席持有人所持50%以上（含50%）份额同意表决通过（约定需2/3以上除外）[55][56] - 单独或合计持有30%以上份额的持有人可提交临时提案、提议召开持有人会议[57] 其他 - 公司确认员工持股计划总费用预计为85.06万元，2022 - 2025年费用摊销分别为4.31万元、49.40万元、22.50万元、8.84万元[76]

员工持股计划基本情况 - 参与员工持股计划总人数为6人（不含未来可能再分配员工）[6] - 涉及标的股票规模为18.06万股，占首次公告日公司股本总额的0.0152%[7] - 资金总额上限为1,083,600元，份额上限为1,083,600份[10] - 存续期为84个月，存续期届满前1个月，经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意可延长[11] 股份回购情况 - 2021年2月5日公司回购股份方案实施完毕，累计回购股份数量29,071,888股，占当时总股本的2.47%，成交总金额为599,938,779.59元（不含交易费用），使用资金总额为599,998,863.24元（含交易费用）[9] 股票解锁安排 - 所获标的股票自过户之日起12个月后分3期解锁，锁定期最长36个月，第一批解锁33%，第二批解锁33%，第三批解锁34%[12] 业绩目标 - 2023年第一个解锁期年度净利润目标值75000万元，增长率36.41%，年度营业收入目标值460000万元，增长率29.90%[14] - 2024年第二个解锁期年度净利润目标值88000万元，增长率60.05%，年度营业收入目标值530000万元，增长率49.66%[14] - 2025年第三个解锁期年度净利润目标值110000万元，增长率100.07%，年度营业收入目标值600000万元，增长率69.43%[14] 解锁比例规则 - 年度净利润≥年度净利润目标值，公司层面解锁比例100%[14] - 绩效评价结果A、B、C、D、E档对应的个人层面解锁比例分别为100%、90%、80%、60%、0%[16] 流程安排 - 董事会审议通过员工持股计划草案后2个交易日内公告相关决议和意见[20] - 公司聘请律师事务所出具法律意见书，在相关股东大会现场会议召开的两个交易日前公告[20] - 员工持股计划经出席股东大会有效表决权过半数通过后可实施[20] - 公司完成标的股票购买或过户后2个交易日内披露相关情况[20] 持有人会议规则 - 召开持有人会议，管理委员会应提前1日书面通知全体持有人[23] - 每项议案经出席持有人会议的持有人所持50%以上（含50%）份额同意视为表决通过（员工持股计划约定需2/3以上份额同意的除外）[25] - 单独或合计持有员工持股计划30%以上份额的持有人可提交临时提案和提议召开持有人会议[25][26] 管理委员会情况 - 管理委员会由3名委员组成，设主任1人，委员任期为员工持股计划存续期[27] - 管理委员会会议应有过半数委员出席方可举行，决议须经全体委员过半数通过[30] 授权与变更 - 股东大会授权董事会自通过之日起至员工持股计划实施完毕之日内全权办理相关事项[31][32] - 员工持股计划变更须经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意，并经董事会审议通过[36] 终止与清算 - 员工持股计划存续期满自行终止，所持股票全部出售可提前终止，存续期届满前1个月经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意可延长[37] - 员工持股计划存续期届满或终止，管理委员会需在30个工作日内完成清算并按份额分配财产[38] 收益与权益处理 - 员工持股计划锁定期内，持有人不得要求权益分配，新取得股份一并锁定[39] - 员工持股计划锁定期结束后、存续期内，管理委员会择机出售股票并决定收益分配[39] - 员工持股计划存续期内，交易出售股票获现金或其他收益，管理委员会依法扣除税费及应付款项后确定处置方式[40] - 锁定期内公司派息，员工持股计划获现金股利计入货币性资产，锁定期结束后、存续期内对应股份未卖出前公司派息同样处理[40] - 员工持股计划存续期内公司融资，由管理委员会提交持有人会议审议是否参与及具体方案[40] 持有人变动处理 - 持有人职务变更仍在公司或子公司任职，已解锁份额不变，未解锁份额按情况处理[41] - 持有人因辞职等离职，已解锁份额不变，未解锁份额由管理委员会收回处置[41] - 持有人退休且未从事类似业务投资及任职，已解锁份额不变，未解锁份额按规定程序进行[42] - 持有人因执行职务丧失劳动能力离职，未解锁份额按规定程序进行且不纳入绩效考核[42] - 持有人因执行职务身故，认购份额由继承人继承，未解锁份额按规定程序进行且不纳入绩效考核[43] - 持有人违规给公司造成损失，公司有权要求返还全部收益，份额由管理委员会收回处置[43] 份额处理 - 管理委员会收回的份额有权决定分配，未分配部分公司择机出售并按规定返还持有人[44]

文章核心观点 - 天融信自主研发的天问大模型成功通过"生成式人工智能服务备案",获得备案批号 [1] - 天问大模型已经完成了算法及模型服务的双备案,标志着天融信正式对外提供生成式人工智能服务 [1] 公司信息 - 天融信是一家自主研发天问大模型的公司 [1] - 天问大模型已经完成了算法及模型服务的双备案 [1] - 天融信正式对外提供生成式人工智能服务 [1] 行业信息 - 根据北京市委网信办的公告,天问大模型成功通过"生成式人工智能服务备案" [1] - 这标志着生成式人工智能服务在中国正式开始备案和监管 [1]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[6] 报告的核心观点 - 报告期内持续推进提质增效战略并在第三季度扭亏为盈2024年前三季度营业收入15.82亿元同比下降3.98%归母净利润-1.69亿元同比增长31.83%扣非归母净利润-1.85亿元同比增长29.95%第三季度营业收入7.09亿元同比增长10.21%归母净利润0.36亿元扣非归母净利润0.31亿元[3] - 重点行业稳步推进新业务实现较快增长政府行业保持领先运营商行业已下订单增长持平能源行业已下订单增长超10%卫生行业已下订单增长近60%企业集团已下订单增长20%金融有点位重要突破烟草已下订单增长超30%2024年前三季度云计算收入同比增长9.98%云安全收入同比增长126.40%信创安全收入同比增长57.96%[4] - 费用控制成效显著收入结构持续优化2024年前三季度三费较上年同期下降5.26%下降7594万元其中研发费用同比下降8.05%主要系新方向投入布局基本完成销售费用同比增长3.56%管理费用同比下降24.18%主要系股份支付费用同比下降较大分产品来看基础安全产品收入9.94亿元同比下降4.91%大数据与态势感知产品及服务收入1.03亿元同比下降20.55%基础安全服务收入2.88亿元同比下降3.32%云计算与云安全产品及服务收入1.88亿元同比增长11.58%[5] - 盈利预测方面预测公司2024 - 2026年的营业收入为33.75、38.07、42.65亿元归母净利润为2.04、3.06、3.77亿元EPS为0.17、0.26、0.32元/股对应的PE为40.96、27.33、22.20倍[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,给予2025年35倍PE,对应目标价9.8元 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营业收入15.82亿元,同比下滑3.98%;归母净利润亏损1.69亿元,上年同期亏损2.48亿元 [1] - 2024年第三季度,公司实现营业收入7.09亿元,同比增长10.21%;归母净利润3648.90万元,上年同期亏损3622.34万元,利润转正 [1] - 公司持续推进提质增效战略,前三季度费用总计同比下降5.26%,第三季度费用同比下降10.15% [1] - 公司在新安全业务方面表现亮眼,2024年前三季度云安全营收同比增长126.40%,信创营收同比增长57.96%,云计算营收同比增长9.98% [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为34.08/39.03/43.46亿元,同比增速9.1%/14.5%/11.4% [1][2] - 2024-2026年归母净利润预计分别为2.28/3.24/4.08亿元,同比增速161.5%/42.1%/25.7% [1][2] - 2024-2026年EPS预计分别为0.19/0.28/0.35元 [1][2] - 2023年资产负债率13.82%,流动比率2.8,速动比率2.5 [3]

审计机构变更 - 公司拟聘任毕马威华振为2024年度审计机构，原审计机构为普华永道中天[2] - 变更议案已通过董事会会议，尚需股东大会审议通过[10][11][12] 审计费用 - 2024年度审计收费238万元含税，年报审计费用200万元，同比降6.98%，内控审计费用38万元，同比降5.00%[7] 毕马威华振情况 - 2023年有合伙人234人，注册会计师1121人，签过证券服务业务审计报告的超260人[3] - 2023年业务收入超41亿元，审计业务超39亿元，证券服务业务超19亿元[3] - 2023年上市公司年报审计客户98家，财务报表审计收费约5.38亿元，同行业上市公司审计客户4家[4] - 2023年审结债券民事诉讼案，按2% - 3%比例承担约270万元赔偿责任[4] 普华永道中天情况 - 已连续2年为公司提供审计服务，2023年度财务报告审计意见为标准无保留意见[8][9]

股东大会信息 - 公司于2024年11月20日召开2024年第七次临时股东大会[1] - 现场会议时间为2024年11月20日13:00，网络投票时间为同日[2] - 股权登记日为2024年11月15日[3] 议案相关 - 会议审议变更审计机构、注册资本等提案[3] - 议案2.00需2/3以上表决权通过[4] 会议登记与投票 - 现场会议登记时间为2024年11月18 - 19日[5] - 网络投票代码为362212，简称为天融投票[11] - 深交所交易系统投票时间为2024年11月20日多个时段[12] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年11月20日9:15 - 15:00[13] 授权期限 - 授权期限至2024年第七次临时股东大会结束[17]

会议决策 - 2024年11月4日召开第七届董事会第十五次会议，9名董事全出席[3] - 通过变更2024年度审计机构议案，拟改聘毕马威华振，审计费238万元含税[4] - 通过变更注册资本并修订公司章程议案，股份和注册资本均减少[6] - 通过召开2024年第七次临时股东大会议案[6] 股东大会信息 - 2024年第七次临时股东大会地点在广东汕头[7] - 股权登记日为2024年11月15日[7] - 召开时间为2024年11月20日13:00[7]