新项目情况 - 芳纶涂覆隔膜项目于2023年3月份投产，已给几十家客户送样检测，有小批量销售 [2] - 绿色印染项目于2023年9月底投产，处于客户打样验证阶段，设备投资一亿多，是公司重点投资项目 [2][3] - 新材料复合项目主要是芳纶纸的复合，用于定子的槽间绝缘，预计2023年11月份投产 [2] 产能情况 间位芳纶 - 现有产能1.6万吨，有2万吨在建项目，2023年是产能释放期 [2] 对位芳纶 - 含试生产产能不到1万吨，部分处于搬迁阶段，除搬迁项目外其余满开 [2] 氨纶 - 开工未完全开满，在开大约七八万吨，烟台1.5万吨新产能在运行，暂无新增产能计划 [3] 下游结构 间位芳纶 - 2023年约50%用于过滤，约40%用于防护，还有芳纶纸等 [2] 对位芳纶 - 约40%用于光缆，还有汽车和防护领域 [4] 其他情况 成本优势 - 间位芳纶与国际同行比有竞争优势，国内同行盈利情况不佳 [2] 海外同行影响 - 2023年海外同行复工对公司有一定影响 [2] 防护领域应用 - 2022年主要在大央企、国企配备，2023年主要在化工园区推广，量启动较慢 [3] 管理费用 - 2023年薪酬改革，管理费用分摊到每个季度，往年四季度计提较多 [3] 印染情况 - 绿色印染节能减排、染色后面料抑菌、工艺更安全，正常运转后成本比传统染色低，若增资未来权益比例会提升 [3] 芳纶涂覆 - 目前是小批量测试订单，客户随时反馈结果，可单面或双面涂覆，与PVDF性能不同，外卖给涂覆厂家成本高，因运输、制成率、环保等成本，涂覆有多种型号对应不同隔膜，客户会根据订单和阶段验厂 [2][4] 芳纶复合纸 - 用于新能源汽车电机定子的绝缘 [4] 氨纶销量 - 2023年氨纶销量有增长 [4] 在建工程转固 - 一般调试稳定之后逐步转固 [3] 固定资产投资计划 - 对位芳纶正在建设，有2万吨间位芳纶项目 [3] 芳纶隔膜应用 - 动力、三元、铁锂储能电池客户都在验证，动力电池使用动力更强 [4]

氨纶业务 - 公司氨纶产能在开的约七八万吨，烟台有一万五左右新产能 [2] - 氨纶前三季度每季度略有亏损，四季度产能爬坡仍有问题待解决 [2] - 氨纶过往十年需求增速约 10%，在纺织服装中占比 5%-8%，价格对服装成本影响小 [3] - 氨纶行业当前因供需关系差而低迷，正处于整合阶段，产能从东部向西部转移 [3] - 宁夏氨纶成本较烟台低两三千，但当前数据未出 [2] 芳纶业务 技术与原料 - 公司是国内最早实现芳纶产业化的企业，对位芳纶起初亏损，间位芳纶一开始盈利 [3] - 间位芳纶用间苯原料，对位芳纶用对苯原料，目前原料均外购，有自产规划 [3] 毛利与产能 - 间位芳纶毛利略高，因其产能较大 [4] 应用领域 - 间位芳纶应用于防护、工业过滤、芳纶纸等领域，今年工业过滤占比多，防护其次 [4] - 对位芳纶全球市场国外大于国内，全球防弹市场大，国内光缆市场大，国内光缆正常年需求约四五千吨，还应用于汽车领域 [5] 产品对比 - 国内对位芳纶与国外指标相近，但稳定性有差距，原因包括设计和管理问题 [5] 防护服市场 - 产业防护服用芳纶去年增长约十倍，今年停滞，因去年面向央企，今年面向化工园小企业 [4] - 芳纶防护服价格约为一般工装的十倍，公司通过产业链由客户提供服装 [4] 工业过滤市场 - 工业过滤市场整体空间固定，存在芳纶企业间及与其他材料的竞争 [4] 芳纶纸 - 对位和间位芳纶均可制作芳纶纸，主流是间位芳纶 [5] 芳纶涂覆业务 - 公司最早约在 15、16 年关注芳纶涂覆，2020 年重新调研推演 [5] - 公司芳纶涂覆良率约 80%，基膜合作方未确定 [5] - 芳纶涂覆成本比陶瓷略高，电池验证周期正常为 18 - 24 个月，公司进展较快 [5] - 公司有三千万平中试线，近期交付小批量订单，开工情况尚可 [6]

产能情况 - 间位芳纶现有产能约1.6万吨，在建2万吨项目，部分为芳纶涂覆配套 [2] - 对位芳纶现有产能约1万吨，宁夏有1.2万吨项目，今年年底附近投产6000吨，第二个6000吨计划明后年投产 [2] 市场情况 间位芳纶 - 工业过滤领域国内市场占有率约70%，今年采取竞争措施 [2] - 芳纶纸和防护服领域，芳纶纸增速20 - 30%，增长源于替代国外品牌、新能源及航空轨道交通需求增长；防护服国内市场推广需过程，国外市场在布局推广 [2][3] 对位芳纶 - 国内市占率40 - 50%，与国际同行有差距，体量大后将开拓体育用品、轮胎、室内光缆等新领域 [3] - 出口地区包括欧洲、亚洲、南美，出口应用领域有防护、光缆等 [3] 增长情况 - 今年芳纶销量增幅在10 - 20%之间，预计明年增速保持在10 - 20%水平 [3][4] 扩产原因 - 技术突破后中国企业有竞争力，产品质量不差，工程技术水平先进，成本相对较低，且有原料配套想法 [3] 投资与成本 - 募投1.2万吨对位芳纶项目总投资12.9亿元 [3] 价格策略 - 间位芳纶今年主动降价，目的是提升产能负荷和优化行业格局，高端领域维持高价；对位芳纶高中低端领域均布局，高端领域维持稳定价格 [4] 毛利率情况 - 目前对位芳纶毛利率变化不大，芳纶历史毛利正常范围在30 - 40% [4] 期间费用增长原因 - 人员增加、薪酬市场化改革、股权激励费用 [4] 涂覆进展 - 验证客户约几十家，有小批量订单，个别在谈商业化订单，产能明年陆续出来 [4] - 3000万平米产线有小批量订单，开满会盈利 [4][5] - 商业模式为买基膜涂覆，未来不排除客户提供基膜涂覆 [5] 其他情况 - 新投产宁夏对位芳纶项目技术在投资、生产效率方面有30 - 50%提升，设计有变化，设备国产化程度高 [6] - 绿色印染明年预计有收入增长 [5] - 公司销售模式调整，销售下沉到事业部，按应用市场划分事业群，由分管领导协调 [5]

产能相关 - 氨纶产能加上未开的约 10 万吨 [3] - 间位产能现在是 1.6 万 [4] - 对位产能大约在 1 万左右，烟台新产线全开，老产线搬迁部分已开，宁夏产能动态变化 [4] - 对位宁夏有 6 千吨在建 [2] 产品价格与毛利率 - 单纯看纤维，对位毛利率高一点 [2] - 三季度间位均价有一点微调 [2] - 四季度对位价格较乱，国内外价格不一致 [4] - 对位芳纶最低均价约 13 万，价格受品种结构和原料价格影响 [6] 产品销售与市场 - 芳纶内销四季度环比可能增长 [3] - 芳纶下游需求结构根据市场和客户需求调整，上半年光缆多，下半年其他多 [3] - 芳纶出口对位占比 20% 左右，间位占比 40% 左右，出口增长比国内快，主要市场为亚洲、欧洲、南美，北美较少 [3][4] - 出口有直销和代理，海外经销商有间位和对位分开做的，也有都做的 [3][4] 项目进展与计划 - 对位烟台产线预计今年年底搬完，宁夏在建产能调试稳定后开始折旧 [2] - 涂覆目前有几十家客户在验证，国内外都有，国内进度快的已有付费订单，部分客户在谈商业化订单 [4] - 三千万平涂覆最近在交付订单，一直在运转 [4] - 绿色印染四季度预计有收入但不多，计划先从小客户、国内品牌开始，再做大客户、国外品牌，产业化装备已建成，烟台有示范工厂 [4][5] - 广东数码打印约三四千吨，吨盈利比印染高，部分手续未完成，预计四季度投产 [5] - 海洋基生物纤维处于实验室阶段 [5] 其他 - 氨纶三季度比二季度略有减亏但不明显，主要领导因公司组织架构调整进行内部调整 [2][3] - 氨纶行业库存约两个月，行业库存较高，氨纶市场竞争较充分，周期性较强 [5][6] - 芳纶下游价格变化看供需关系，周期性不明显 [5] - 芳纶涂覆生产线相同，基膜不同，工艺参数可能调整 [6] - 芳纶原料价格近期相对稳定 [6] - 公司研发分研究院和各事业部、子公司两部分 [6]

氨纶业务 - 分季度氨纶盈利改善不明显 [2] - 宁夏今年有新产能投产，折旧相对高 [2] - 烟台氨纶产能 1.5 万吨 [2] - 今年氨纶行业需求个位数增长 [2] - 明年氨纶产能投放放缓 [2] - 宁夏 MDI 大部分从万华采购 [2] - 氨纶行业暂无新厂家投产，仍为原有厂家扩产 [3] - 氨纶库存有所下降，处于正常水平 [3] 芳纶业务 - 今年芳纶市场相对平稳，低端领域价格有调整 [3] - 酰氯目前主要外购，间位芳纶酰氯曾部分自供，后期考虑自产 [3] - 芳纶涂覆隔膜今年三月产业化，已给 50 多家客户送样，个别企业进入 C 轮，有小部分订单 [3] - 下游对芳纶涂覆反馈良好，与国外产品性能相当，个别指标更优 [3] - 芳纶涂覆成本较高，但性能提升大 [3] - 国内隔膜企业芳纶涂覆成本受运输、环保、制成率等因素影响更高 [3] - 涂覆设备将自行设计定制 [3] - 烟台对位芳纶产能 5000 吨，利旧部分在调试 [3] - 今年对位芳纶在汽车、工业、防护领域有增长 [3] - 芳纶行业将按规划推进项目建设 [3] - 杂环芳纶性价比低，市场需求不大 [4] - 芳纶涂覆产能 3000 万平米，不考虑土建建设周期不到一年 [4] - 防护工装领域未来是较大增长市场 [4] - 公司新业务处于市场开拓期，绿色印染后期有望盈利 [4] - 芳纶涂覆隔膜位于烟台园区 [4] - 下游对芳纶涂覆态度积极，今年进入 C 轮验证的企业可能增加 [4]

中信证券股份有限公司 关于泰和新材集团股份有限公司吸收合并烟台泰和新材集团有限公 司及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之限售股份上市 流通的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"独立财务顾问"）担任 泰和新材集团股份有限公司（曾用名：烟台泰和新材料股份有限公司，以下简称 "泰和新材"或"公司"）吸收合并烟台泰和新材集团有限公司及发行股份购买 资产并募集配套资金暨关联交易事项（以下简称"本次交易"）的独立财务顾问 及主承销商。根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司重大资产重组 管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法规的相关规定，对本次交易中 配套募集资金非公开发行（以下简称"本次发行"）的部分限售股上市流通进行 了核查，具体核查情况如下： 一、本次申请解除限售股份的基本情况 本次解除限售的股份为公司本次交易中配套募集资金非公开发行的部分股 份。 （一）本次限售股核准情况 2020 年 6 月 15 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准烟台泰和 新材料股份有限公司吸收合并烟台泰和新材集团有限公司及向烟台国盛投资控 股有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复 ...

临时公告：2023-081 证券代码：002254 股票简称：泰和新材 公告编号：2023-081 泰和新材集团股份有限公司 关于重大资产重组之配套募集资金部分限售股 解除限售的提示性公告 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次解除限售的股份为泰和新材集团股份有限公司（以下简称"公司"） 2020 年度吸收合并烟台泰和新材集团有限公司及发行股份购买资产并募集配套 资金暨关联交易中配套募集资金非公开发行的部分股份（以下简称"本次非公开 发行"），解除限售股份总计为 5,494,505 股，占公司目前总股本的 0.64%。 2、本次解除限售的股份可上市流通日期为 2023 年 11 月 6 日。 一、本次解除限售的股份取得的基本情况 （一）本次限售股核准情况 2020 年 6 月 15 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准烟台泰和 新材料股份有限公司吸收合并烟台泰和新材集团有限公司及向烟台国盛投资控 股有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2020]1103 号），核准公司向烟台国丰投资控股集团有限公司发行 119,341,391 股、向烟台裕 泰投资股份有限公司发行114,6 ...

公司基本信息 - 证券代码 002254，证券简称泰和新材 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2023 年 10 月 30 日，地点在公司会议室，接待人员有证券事务代表刘建宁等 [2] 三季度及前三个季度经营情况 - 第三季度收入 9.68 亿元，增长 13.87%，单季度利润同比增长大；前三个季度收入增长不大，利润同比下降 8.65%，与氨纶盈利及管理费、股权激励费用增加有关 [2] - 1 - 9 月四大主导产品销量都有增长，氨纶销量增速接近 40%，收入因价格调整略有下滑，芳纶收入和盈利均增长；氨纶收入占比 40%，芳纶占比 60% [2] 各产品情况 芳纶 总体展望 - 四季度芳纶情况相对稳定 [2] 对位芳纶 - 新工程投产总体成本下降 [3] - 下游结构去年 60% 是光缆领域，20% 左右是汽车领域，20% 左右是防护、工业领域，今年光缆领域可能下降 [3] - 未来展望每年有 7 - 10% 的增幅 [4] - 价格比间位芳纶高，分低端和高端 [4] 间位芳纶 - 防护领域招标情况有所恢复，四季度防护服销量会提升 [3] - 下游结构过滤领域约 50%，防护约 30%，芳纶纸约 20% [3] - 价格要看品种结构情况 [3] - 产能 1.6 万吨/年 [3] - 去年防护领域销量多，今年产量扩大，过滤领域布局加大 [3] - 过滤等中低端领域国外企业基本不参与 [3] 芳纶涂覆 - 产品性能没问题，处于验证阶段，个别企业有小订单 [4] - 产能建设今年年底动工，明年 3 - 4 季度陆续有生产线投产 [4] 氨纶 - 目前没有明显好转，仍不盈利，下游九成左右是纺织服装 [2][3][4] - 明年争取不亏损，取决于市场和行业情况 [4] 其他情况 - 烟台印染车间三季度已投产，目前在试单、打样 [3] - 上游原材料在布局，配套原材料成本会下降，更能保证原料安全和稳定 [4] - 隔膜团队有公司原有团队，也有外部招聘人员 [4] - 公司在对位芳纶领域应对竞争的策略包括国产替代、海外市场开发、新领域开发、做好大客户供应，产业链布局更完善，新工程应用新工艺效率提升大 [4]

营业收入 - 2023年第三季度营业收入为968,865,874.92元，同比增长13.87%[5] - 年初至报告期末营业收入为2,909,894,992.44元，同比增长3.83%[5] 净利润 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为63,429,602.59元，同比增长372.66%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为278,473,092.11元，同比下降8.65%[5] - 第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为44,583,110.66元，同比增长500.52%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为236,352,807.26元，同比下降12.21%[5] 每股收益 - 第三季度基本每股收益为0.07元，同比增长250.00%[5] - 年初至报告期末基本每股收益为0.34元，同比下降24.44%[5] 资产与负债 - 年初至报告期末总资产为13,669,806,433.73元，同比增长36.25%[5] - 公司2023年9月30日流动资产合计6,048,750,444.33元，非流动资产合计7,621,055,989.40元，资产总计13,669,806,433.73元[18][19] - 流动负债合计从4,050,685,056.46元增加到4,002,505,448.12元[20] - 非流动负债合计从1,605,638,339.84元增加到1,427,661,701.98元[21] - 负债合计从5,656,323,396.30元增加到5,430,167,150.10元[21] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为252,867,825.54元，同比下降31.79%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,528,834,163.80元，同比减少-207,454,332.36元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为2,957,607,243.06元，同比增加-366,847,504.40元[25] - 现金及现金等价物净增加额为1,690,578,789.02元，同比减少-185,290,915.31元[25] - 期末现金及现金等价物余额为2,782,868,756.67元，同比增加2,163,092,708.00元[25] 股东与股权 - 公司前十大股东持股情况：烟台国丰投资控股集团有限公司持股18.42%，烟台裕泰投资股份有限公司持股13.84%，香港中央结算有限公司持股2.01%[13] - 公司2023年1月实施非公开发行股票，发行股份数量159,730,481股，募集资金总额29.87亿元[15] - 公司2023年7月向75名激励对象授予111万股限制性股票，股份总数由862,934,983股增加至864,044,983股[16] - 公司2023年10月9日解除限售252,141,251股，控股股东及其一致行动人承诺未来六个月内不减持[17] 财务报表 - 公司2023年第三季度报告[13] - 公司2023年第三季度预收款项为11,000,000.00元[20] - 合同负债从23,448,804.30元增加到41,937,183.05元[20] - 应付职工薪酬从43,724,558.20元增加到69,274,543.85元[20] - 应交税费从24,365,944.81元增加到28,392,980.56元[20] - 其他应付款从196,859,150.45元增加到186,578,129.78元[20] - 一年内到期的非流动负债从266,593,899.53元增加到317,643,641.10元[20] - 其他流动负债从414,210,004.54元增加到316,211,402.20元[20] 投资活动 - 收回投资收到的现金为727,000,000.00元，同比增加1,542,000,000.00元[25] - 取得投资收益收到的现金为7,746,849.39元，同比增加236,724,169.51元[25] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为7,143,139.97元，同比增加2,336,517.34元[25] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1,343,388,249.78元，同比增加712,105,068.40元[25] - 投资支付的现金为923,705,000.00元，同比增加1,149,000,000.00元[25] 筹资活动 - 吸收投资收到的现金为3,319,339,776.41元，同比增加84,760,000.00元[25]

独立董事专门会议工作制度 泰和新材集团股份有限公司 独立董事专门会议工作制度 第一章 总则 第一条 为进一步完善泰和新材集团股份有限公司（以下简称"公司"）的法 人治理，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，促进提高公司质量，根据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上市公司治理准则》《上市公司 独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《公司章程》及其他有关规 定，并结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 独立董事专门会议是指全部由公司独立董事参加的会议。 独立董事是指不在公司担任除董事及董事会专门委员会委员外的其他职务， 并与公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或间接利害关系，或者其他可能 影响其进行独立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事专门会议每年至少召开一次，并于会议召开三日前通知全 体独立董事。经全体独立董事一致同意，通知可不受上述时限限制。 独立董事专门会议应由应由 2/3 以上的独立董事出席方可举行；独立董事因 故不能出席，可以书面委托其他独立董事代为出席，委托出席视同出席。 第四条 独立董事专门 ...