子公司财务数据 - 宁夏泰和芳纶注册资本31,937万元，总资产165,161.10万元，净资产55,817.21万元，营业收入36,188.89万元，营业利润10,909.55万元，净利润9,778.08万元[1] - 民士达注册资本14,625万元，总资产75,657.01万元，净资产59,960.75万元，营业收入17,374.96万元，营业利润4,467.09万元，净利润4,002.65万元，净利润同比增长49.09%[1][4] - 宁夏宁东泰和注册资本140,000万元，总资产278,855.05万元，净资产89,567.10万元，营业收入67,421.92万元，营业利润 -7,275.69万元，净利润 -6,706.68万元[1] 公司对外投资设立 - 2023年4月21日，公司及全资子公司研究院公司参与设立烟台泰和电池新材料科技有限公司，认缴3,000万元，占比60%[4] - 2023年4月23日，公司参与设立烟台泰和乐彩纺织科技有限公司，认缴3,600万元，占比51.43%[4] 氨纶市场价格与产能 - 2023年氨纶常规品种年中价格较去年年底下跌3%-6%，2022年常规品种价格下滑50%左右[7] - 2023年氨纶常规品种年中价格较去年底下跌2.9%-6.3%，同比2022年上半年均价下跌30%多，行业负荷均值79.8%，同比下降7.4个百分点[112] - 2023年6月底国内氨纶产能121.15万吨，较2022年底增加11.5万吨，环比增加10.5%，同比增加14.5%[108][114] - 2023年一季度氨纶新增产能释放14.5万吨，二季度新增1.5万吨，上半年累计淘汰产能4.5万吨[114] - 预计2023下半年氨纶新增产能释放量达7.2万吨[118] 股东大会与人员变动 - 2023年第一次临时股东大会投资者参与比例38.57%，于2月20日召开[14] - 2022年度股东大会投资者参与比例34.98%，于4月11日召开[14] - 2023年4月11日，邹志勇、周国永、王蓓、王志新任期满离任，唐长江、齐贵山被选举[14] - 2023年3月31日，马瑞军被选举为监事[14] 股权激励与激励手段 - 2022年12月6日，公司首次授予的1881万股股权激励限制性股票在深交所上市[17] - 公司实施超额利润分享制度、创新业务跟投等中长期激励手段[18] 公司环保数据 - 泰和新材总挥发性有机物排放浓度1.58mg/m³，排放总量2.77吨，核定排放总量37.88吨[21] - 泰和新材二氧化硫排放浓度0.67mg/m³，排放总量0.072吨[21] - 泰和新材烟尘排放浓度3.06mg/m³，排放总量0.33吨[21] - 泰和新材氮氧化物排放浓度50.60mg/m³，排放总量5.455吨[21] - 泰和新材化学需氧量排放浓度60.63mg/L，排放总量52.3吨，核定排放总量742.74吨[21] - 公司环保运行费用约2000万元，环境保护税全部按时缴纳[32][33] - 公司及子公司执行多个突发环境事件应急预案[31] 公司发展战略与社会责任 - 公司提出以新能源等领域作为企业未来增量领域的“新赛道”[38] - 光伏发电项目年发电量约40万度，年减少碳排放量约450吨[39] - 纳米陶瓷新型绝热保温材料比传统保温材料保温性能提升30%以上[39] - 2023年6月捐助巫山县30万元用于提升乡村基础设施建设，7月花费4万余元购买500箱巫山脆李[39] 交易承诺与关联交易 - 交易对手方承诺民士达2023年4月28日前经审计的实际收入数额不低于15120.00万元、16480.80万元和17194.89万元，报告期内履行完毕[44] - 与万华化学集团股份有限公司日常关联交易金额为13574.55万元，获批交易额度为60350万元[49] 公司整体财务关键指标变化 - 营业收入为1941029117.52元，同比下降0.55%[51] - 营业成本为1419385105.21元，同比下降2.74%[51] - 销售费用为51233363.33元，同比增长100.85%[51] - 管理费用为122993186.57元，同比增长118.32%[51] - 筹资活动产生的现金流量净额为2962845018.81元，同比增长1247.49%[51] - 本报告期营业收入合计19.41亿元，上年同期为19.52亿元，同比减少0.55%[53] - 本报告期营业收入19.41亿元，上年同期19.52亿元，同比减少0.55%[97] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.15亿元，上年同期2.91亿元，同比减少26.21%[97] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.92亿元，上年同期2.62亿元，同比减少26.75%[97] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1.51亿元，上年同期1.87亿元，同比减少19.12%[97] - 本报告期基本每股收益0.26元/股，上年同期0.43元/股，同比减少39.53%[97] - 本报告期稀释每股收益0.26元/股，上年同期0.43元/股，同比减少39.53%[97] - 本报告期加权平均净资产收益率3.28%，上年同期7.19%，减少3.91个百分点[97] - 本报告期末总资产133.18亿元，上年度末100.33亿元，同比增加32.74%[97] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产69.60亿元，上年度末40.58亿元，同比增加71.50%[97] - 非经常性损益合计23,273,792.92元，其中非流动资产处置损益为-138,983.05元，计入当期损益的政府补助为30,988,114.07元等[98] 各业务线营收数据关键指标变化 - 化纤行业本报告期营收19.10亿元，占比98.42%，上年同期为19.46亿元，占比99.70%，同比减少1.83%[53] - 氨纶本报告期营收7.18亿元，占比37.01%，上年同期为9.37亿元，占比48.03%，同比减少23.37%[53] - 芳纶本报告期营收11.92亿元，占比61.41%，上年同期为10.08亿元，占比51.67%，同比增长18.20%[53] - 国内市场本报告期营收14.53亿元，占比74.85%，上年同期为15.70亿元，占比80.46%，同比减少7.48%[53] - 国外市场本报告期营收4.88亿元，占比25.15%，上年同期为3.81亿元，占比19.54%，同比增长27.98%[53] 资产结构变化 - 本报告期末货币资金32.05亿元，占总资产比例24.07%，上年末为15.69亿元，占比15.64%，比重增加8.43个百分点[56] - 本报告期末固定资产32.07亿元，占总资产比例24.08%，上年末为27.69亿元，占比27.60%，比重减少3.52个百分点[56] 交易性金融资产情况 - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数4016.65万元，本期公允价值变动损益117.65万元，本期购买金额3.72亿元，本期出售金额2.30亿元，期末数1.83亿元[57] 芳纶市场趋势 - 预计2023年芳纶需求仍将维持增长态势，芳纶行业将在竞争中稳步增长[62] - 2023年上半年全球芳纶名义产能约15 - 16万吨[126] 公司业务地位与发展 - 公司是国内首家氨纶生产企业，产能居国内前五位，分布于烟台及宁夏两个基地[119] - 报告期内公司氨纶业务受下游需求等影响，盈利水平同比大幅下降[121] - 公司及时调整氨纶产品结构，加强质量管理等，烟台新园区差别化粗旦氨纶项目全线投产[124] - 公司2004年国内率先实现间位芳纶产业化，2011年率先实现对位芳纶产业化[125] - 公司芳纶产能和市场份额快速增长，在国内保持领先，参与全球竞争[125] 受限资产情况 - 截至报告期末，货币资金受限495,943,295.89元、应收票据受限33,855,424.38元、固定资产受限335,217,878.12元，合计受限865,016,598.39元[133] 投资额与募集资金情况 - 报告期投资额为1,092,872,366.01元，上年同期投资额为728,516,821.43元，变动幅度为50.01%[142] - 2020 - 2023年募集资金总额为347,163.79万元，本期已使用147,896.7万元，已累计使用187,072.79万元，尚未使用160,091万元[144] - 2020年非公开募集资金49,400.53万元，本期使用4.48万元，累计使用39,180.57万元，尚未使用10,219.96万元[144] - 2023年非公开募集资金297,763.26万元，本期使用147,892.22万元，累计使用147,892.22万元，尚未使用149,871.04万元[144] - 截至2023年6月30日，公司募集资金专项账户余额为1,612,860,872.62元[145] - 年初募集资金专户余额109,015,053.75元，2023年1 - 6月利息收入5,180,228.44元，新增募集资金2,982,479,554.71元，置换发行费用4,846,958.88元，项目建设投入1,478,967,005.40元[145] - 偿还银行贷款及补充流动资金项目（2020年非公开）募集资金承诺投资总额24,600.53万元，截至期末累计投入24,612.83万元，投资进度100.05%[147] 募投资金置换与项目投入 - 民士达分别于2021 - 2022年多次置换募投资金，金额为3543.31万元、1000.02万元、4442.54万元、5000.00万元[151] - 2023年2月公司及子公司宁夏泰和芳纶置换预先投入募投项目自筹资金80262.85万元[151] - 年产3000吨高性能芳纶纸基材料产业化项目已投入14567.74万元，占比58.74%[153] - 1.2万吨/年防护用对位芳纶项目已投入51922.09万元，占比41.60%[153] - 高伸长低模量对位芳纶产业化项目已投入15254.72万元，占比29.94%[153] - 应急救援用高性能间位芳纶高效集成产业化项目已投入11040万元，占比37.36%[153] - 功能化间位芳纶高效集成产业化项目已投入22231.48万元，占比49.40%[153] - 2023年非公开发行偿还银行贷款及补充流动资金已投入47443.93万元，占比100.00%[153] 研发与创新成果 - 公司拥有19个行业领先的研发平台，3次荣获国家科技进步二等奖，与5所大学及2家世界500强企业合作，组建5个联合实验室[128] - 2023年3月公司芳纶涂覆隔膜中试生产线稳定运转，部分客户验证进入B或C阶段[162] - 公司先后承担国家级科研项目25项，授权专利219项，牵头和参与编写100多项国家和行业标准[169] 会计政策影响 - 2022年12月13日财政部发布16号解释，“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”自2023年1月1日起施行，其他两项内容自公布之日起施行，对公司及集团财务报表无重大影响[183][185] 企业所得税情况 - 泰和新材集团股份有限公司等企业所得税税率为15%，烟台民士达先进制造有限公司等企业所得税税率为20%，烟台纽士达氨纶有限公司等企业所得税税率为25%[187][190] - 公司2020年取得高新技术企业证书，2023年度享受15%的企业所得税优惠税率；宁夏宁东公司2022年取得高新技术企业证书，2023年度享受15%的企业所得税优惠税率；烟台泰和兴公司、泰和芳纶公司、民士达公司2021年取得高新技术企业证书，2023年度享受15%的企业所得税优惠税率[191] - 自2018年1月1日起，当年具备高新技术企业或科技型中小企业资格的企业，其具备资格年度之前5个年度发生的尚未弥补完的亏损，准予结转以后年度弥补，最长结转年限由5年延长至10年[191] 销售模式 - 国内市场氨纶产品采取经销和直销复合销售模式，芳纶产品主要采取直销模式；国外市场芳纶和氨纶产品均采取经销、代理及直销相结合的销售模式[166] 租赁会计处理 - 融资租赁变更符合特定条件作为单独租赁处理，不符合且满足一定条件自变更生效日作为新租赁处理[172] - 经营租赁在租赁期内用直线法确认租金收入，提供免租期按直线法分配租金总额，承担承租人费用从租金收入总额扣除后分配[173][174] - 经营租赁发生变更自变更生效日作为新租赁处理，变更前预收

公司基本信息 - 证券代码为 002254，证券简称为泰和新材 [1] - 投资者关系活动类别为走进上市公司——泰和新材投资者开放日，时间为 2023 年 6 月，地点在公司会议室 [2] 海外业务情况 - 海外布局比较全面，间位芳纶一直有出口 [2] - 目前间位芳纶海外业务量占比比较高，对位芳纶占比随产能增加逐步提升 [2] 产品价格与成本 - 公司主要卖染好的布和数码打印的织物，绿色印染整体成本比普通印染低 [2] 业绩与市场判断 - 对于市场对公司今年业绩预测较高的情况，公司表示不方便回答 [3] 芳纶业务情况 - 公司在国内芳纶市场居主导地位，近几年产能规模扩张进程快，在上下游布局并探索新的增量业务 [3] - 间位芳纶在国内市场的占有率为 60 - 70% [3] - 间位芳纶国内还有两三家企业在做，对位芳纶也有其他企业在做 [3] - 芳纶纸是芳纶的下游产品 [3] - 国家对芳纶出口没有管制 [3] 氨纶业务情况 - 氨纶价格拐点不好判断 [3] - 氨纶有新产能扩张 [3]

对位芳纶相关 - 烟台新园区太原路生产线已到位，预计7月上旬新增产能全开，老产线启动搬迁，三四季度宁夏项目逐步投产 [2] - 对位芳纶市场价格比较稳定，建设周期约一年半左右，新项目稳产较快 [3] - 公司扩产计划基于整体规划，销售与国内核心客户黏性强，有国产替代和海外出口需求 [3] - 原料价格今年呈下降趋势，公司会自己做原料，酰氯间位芳纶原来就做过 [3] 双基地布局原因 - 双基地有必要，烟台和宁夏气候不同，对产品性能有影响，品种做了差异化区分 [2] 绿色印染进展 - 绿色印染处于中试线阶段，烟台印染示范工厂设计产能4万吨，一期1万多吨计划三季度投产；广东数码打印示范工厂三季度投产 [3] - 4万吨指坯布染色能力，有有意向客户，中试线主要做市场引领，与头部服装企业合作 [3] - 部分领域客户接受环保印染，成本比传统印染低 [3] 间位芳纶情况 - 国内低端领域市场消化稍有影响，海外市场占比接近40%，比较可观 [4] - 低端领域销售价格有所调整，防护价格比较稳定 [4] - 主要应用于防护、绝缘和过滤领域，芳纶纸市场增长好，新开拓芳纶涂覆隔膜领域 [4] - 扩产工艺有改进，新项目聚合工艺、纺速有调整 [4] - 与国外品牌价格差不多，综合性能不相上下 [4] 其他 - 芳纶涂覆隔膜A轮测试是常规指标，基本相同 [4] - 安全生产法实施后，芳纶防护服配备存在分布散、了解少、受政府执法力度影响等问题 [4]

行业与产能情况 - 氨纶行业整体亏损，部分企业有减产计划，公司有在建氨纶工程，将根据市场情况投放 [2] - 芳纶总体增长，间位芳纶新产线基本建成，试生产产能 1.6 万吨，后续技改提升产能；对位芳纶烟台厂区新产能近期投完，老厂区搬迁待启动，宁夏园区新产能三四季度逐步投产，年底产能达 1.6 万吨 [2] - 对位芳纶烟台产能全开后约 5000 吨 [3] - 芳纶产能利用率基本满开 [4] 市场需求与价格 - 全球对位芳纶体量比间位大，公司对位芳纶因替代国外同行，需求紧张 [3] - 对位芳纶价格稍上调，间位芳纶中高端基本稳定，低端有调整 [3] 芳纶涂覆隔膜进展 - 公司送样芳纶涂覆隔膜的企业约十多家，大部分进入第二阶段，小部分进入第三阶段，个别停留在第一阶段 [3] - 第一阶段测试隔膜性能需 1 - 2 个月，第二阶段测试小批量小电池约半年，第三阶段测试大批量大电池半年到一年，进度因厂家而异 [3] - 公司与 10 多家头部企业接触过，部分储能企业对芳纶涂覆隔膜感兴趣 [3] 竞争优势与成本 - 公司芳纶涂覆隔膜成本低、指标有优势，相比海外成熟企业有竞争力 [4] - 国内做芳纶涂覆的企业多从 2015 年开始实验，普遍量小、成本高，不适合大批量推广 [4] - 公司芳纶涂覆成本低的原因是对芳纶理解不同、工程化和设计能力强、纺丝和做膜有相通经验 [4] 其他情况 - 芳纶涂覆隔膜产业化后良率会因产线设计、控制及人员操作熟练度提高 [4] - 芳纶涂覆设备从国内采购 [4] - 国外 3C 领域高端产品使用芳纶涂覆隔膜，圆柱电池对其认可度高、需求紧迫 [4] - 芳纶涂覆产能正在设计规划 [4] - 芳纶行业一直有竞争，公司产能利用率高，小企业有压力 [4] - 芳纶壁垒主要体现在产业化的安全、环保、经济、稳定控制方面，且无成套装备 [5]

项目进展 - 芳纶涂覆隔膜项目进展最快，绿色印染市场容量更大，今年三季度烟台将建示范工厂做印染和数码打印，广东将建数码打印工厂 [2][4] - 芳纶隔膜认证基本处于 A 阶段，部分进展快的客户今年进入 C 阶段概率大，涂覆正在做方案设计 [3] - 间位芳纶试生产产能 1.6 万吨，对位芳纶二季度烟台产能开启并启动老产能搬迁，三季度宁夏产能投产 [5] 技术与市场格局 - 对位芳纶工艺路线长、控制难度高、溶剂腐蚀设备强、对设备损伤大，公司从 0 开始研发 [2] - 国内芳纶产业格局较好，虽有企业在做但体量不大，产品多用于低端领域 [3] 市场占有率 - 间位芳纶公司市场占有率最高，达 60%-70%；对位芳纶不足 40% [3] 产品性能对比 - 间位芳纶国外有品牌优势、颜色更白、部分差别化品种好，公司色丝优势明显、产量大、色号全、阻燃性能更好；对位芳纶产品品种能覆盖，但产能规模小、稳定性与国际龙头有差距 [3] 上下游情况 - 芳纶原料上游是石油，下游方面，间位芳纶主要用于工业过滤、防护服和芳纶纸，去年防护占比 50%多、工业过滤 30%多、其余为芳纶纸；对位芳纶去年光缆占比 50%左右，防护、汽车、工业增强各 10%多 [3][5] - 芳纶大部分采用直销模式，海外有经销 [3] 海外市场 - 间位芳纶最好时 60%左右出口，对位芳纶 2021 年量起来后开始出口且逐年增长 [3] 成本与价格影响 - 油价下降与芳纶成本关联性不大，PVDF 价格下降与芳纶在涂覆方面无直接替代关系，PVDF 做粘结剂，芳纶增加安全等性能 [3][4] - 芳纶涂覆量产之后成本会下降 [3] 业务相关性与模式 - 绿色印染与公司传统业务有一定相关性，涉及纺织服装行业、材料技术和工程化能力嫁接 [4] - 芳纶涂覆模式为采购基膜自己做涂覆，绿色印染主要售卖染好的布 [4][5] 氨纶板块情况 - 氨纶应用于服装领域，是必备消费品，衣服中添加量一般不超 8%，价格敏感度较低，需求年均增幅约 10%，产能向龙头企业集中，未来行业格局可能变好，绿色印染做大后可带动氨纶需求 [4] 其他情况 - 芳纶涂覆有专利，环评没问题，后期可能与上游隔膜公司深度合作，储能有 2 - 3 家客户对接 [5]

芳纶涂覆隔膜相关 - 芳纶涂覆隔膜基膜为采购，目前有3 - 4家供应商 [2][3] - 2015年开始对外销售芳纶原液给下游涂覆工厂 [2] - 公司做芳纶涂覆隔膜有成本优势，其售价会比普通涂覆高，性能综合提高很多，先从高端汽车切入 [2] - 未来可能选择几家基膜厂进行战略合作 [2] - 一辆60 - 70度电的车基本上用700平米的隔膜 [3] 芳纶业务目标与市场 - 未来两种芳纶争取全球最大，对位芳纶市场占有率尚可，间位芳纶市场占有率会挺高并开拓新市场 [3] - 芳纶新增产能投向产业防护服、国外市场增量、芳纶纸增量、锂电隔膜、信息通信的膜等方向 [3] 产能投放与客户对接 - 芳纶项目投产基本集中投放，有逐步爬坡过程 [3] - 储能方面有2 - 3家客户在对接 [3] 氨纶业务情况 - 氨纶应用于服装领域，是必备消费品，衣服中添加量一般不超过8%，价格敏感度较低 [3] - 氨纶需求拉长时间年均增幅在10%左右，产能往龙头企业集中，未来行业格局可能变好 [3] - 集团做绿色印染，做大后会成为重要面料采购商带动氨纶需求 [3][4] 绿色印染优势 - 常温染色，比较节能 [4] - 染色过程不添加盐和碱，染料吸收充分，污染少 [4] - 染色后天然抗菌 [4]

公司背景与创新业务 - 2020年公司整体上市，集团资产证券化且集团注销，管理层级扁平化，决策效率提高 [2] - 因原有业务全球市场容量小，公司提出创新业务，确定6个新赛道 [2] - 为克服新业务风险，制定创新业务跟投管理办法，要求经营团队和决策层跟投 [2] 项目孵化与上市规则 - 创新项目会单独成立子公司 [3] - 分拆上市规则：利润超50%、净资产超30%不允许分拆；关注度高的业务会慎重考虑，单独上市业务体量不大、关注度不高 [3] 未来战略方向 - 存量业务：两个芳纶纤维争取全球最大，芳纶纸保持全球第二 [3] - 增量业务：芳纶涂覆隔膜进展快、做大体量；绿色印染有发展，提升市场渗透率；芳纶纸复合材料发展较快，每年有新项目落地 [3] 间位芳纶情况 - 间位芳纶防护市场有增量，但订单月份差别大 [3] - 新应用方向为产业防护服和隔膜 [3] 芳纶隔膜进展 - 芳纶隔膜中试运行正常，送样约10家，接触国内主流电池厂，进度不同 [3] - 芳纶隔膜扩产正在规划论证 [4] - 对位芳纶涂覆隔膜耐温性、热收缩、强力比间位好，但间位芳纶涂覆性价比可满足需求 [4] - 对位芳纶涂覆隔膜小试装备去年已有 [4] 专利与生产模式 - 芳纶出口无专利问题，各厂家生产工艺不同 [4] - 公司积极申请芳纶隔膜专利，国内已有专利，国外也已申请并完成国内专利分析 [4] - 芳纶隔膜生产模式有买基膜涂完卖出和收取加工费等 [4] - 涂覆不需要增加现有间位芳纶生产产能，聚合产能可满足 [4] 氨纶业务情况 - 烟台园区做粗旦丝，宁夏园区做耐高温氨纶 [4] - 今年行业计划扩产约20万吨，目前行业开工率约7成 [4]

芳纶涂覆隔膜业务 - 中试装置今年三月投产并很快调试好，三月下旬开始送通用样品，目前送样约10家左右 [2] - 海外未送样，目前送样均为国内，应用领域中圆柱电池需求较紧迫，储能领域也希望提高电池安全性 [2] - 装备自行设计、委外加工，核心控制技术自主，设备国内采购 [2][3] - 按照常规涂覆规格，一亿平大概用300吨芳纶 [3] - 从2015年开始对外销售芳纶原液给涂覆厂家，但销量未提升，主要原因是对芳纶性能的理解、控制水平差异及原料处理等 [3] - 芳纶原液在纺丝之前 [3] - 国内和国外都有专利和在申请专利，国内专利评估已通过，国外正在评估 [3] - 客户反馈产品与国外基本无差距，部分指标更好 [3] - 采购3 - 4家的基膜，根据客户需求采购，后期不排除深度合作 [3][4] - 中试线产量为3000万平米，扩产正在规划 [4] 产品关系与成本 - 芳纶和PVDF无竞争关系，PVDF增加粘结性能，芳纶提高安全性能 [3] - 若产能做大，投资密度下降、生产效率提升，成本会下降 [3] 氨纶与对位芳纶业务 - 氨纶价格与市场和原料有关，近几年价格波动大，上游主要来自石油和煤，产业链长且受供需关系影响 [4] - 对位芳纶今年有项目陆续投产，全球市场规模在8 - 9万吨，产能投产后有爬坡过程 [4] 公司新业务进展 - 短期芳纶隔膜进展较快，3 - 5年绿色印染可能发展较好，长期智能纤维也会发展起来 [4] 印染业务特点 - 印染为常温染色，可节能；染色过程不用加盐和碱，染料吸收充分，污染少，综合成本低；染完后天然抗菌 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002254，证券简称为泰和新材 [1] - 2023 年 6 月 8 日，中欧基金、Polar Capital 等参与特定对象调研，地点为公司会议室，上市公司接待人员有董事会秘书董旭海等 [2] 隔膜项目情况 - 隔膜项目今年三月投产，三月底到四月陆续送通用样品，已向动力电池、储能主要厂家送样，储能进展最快，其次是动力 [2] - 储能电池越大热失控风险越高，为提高安全可控性考虑使用芳纶涂覆隔膜 [2] 产品性能与价格 - PVDF 和芳纶无替代性，PVDF 主要是粘结性能，芳纶提高耐温性、安全性能，涂覆后隔膜强度提升 [3] - 储能使用芳纶涂覆隔膜价格比传统的高，但客户可接受 [3] - 采购隔膜不同厚度价格有差别 [3] 成本与工艺 - 未来隔膜涂覆产线放大，投资大幅下降，动力设计不同，成本下降且良率提高 [3] - 公司芳纶涂覆成本低得益于芳纶新装置、单体产能最高、溶剂回收规模大 [3] - 涂覆工艺设计自 2013 年开始，公司了解行业工艺并做改进，设备根据工艺而定 [3] 产品类型与合作 - 芳纶涂覆间位和对位都有，可根据客户需求调整 [4] - 公司在看基膜综合性能，考虑与基膜厂合作，还取决于电池厂家 [3] 绿色印染项目 - 烟台计划建设 4 万吨示范工厂，首期 2 万吨，约今年三季度投产 [4] - 数码打印是个性化定制，将在广东建数码打印示范工厂，目前无大规模生产线 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有招商基金、国海证券、博道基金等 [2] - 活动时间为2023年6月7日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书董旭海、证券投资部人员 [2] 芳纶涂覆隔膜相关情况 - 芳纶涂覆隔膜客户验证分三个阶段，动力送样约10家处于A阶段，储能进展相对快 [2] - 100度电的车大约用1000平芳纶涂覆隔膜 [2] - 涂覆成本低主要因良率和芳纶一体化生产能力，成本差别还体现在芳纶性能理解、使用、装备、环保装置安装和运行成本 [2] - 中试车间有一条线，产能3000万平米，将来产业化会有变化 [3] 芳纶产能及市场情况 - 一季度芳纶量、收入和价格同比增长 [3] - 间位芳纶试生产产能1.6万吨，对位芳纶烟台二季度产能开放并启动老产能搬迁，宁夏三季度产能投入 [3] - 对位芳纶光缆领域较好，国内销售占比一半多 [3] - 每一期新工程要求投资密度减半、生产效率翻倍以降低成本，公司走一体化路线 [3] - 芳纶原料为酰氯和二胺 [3] - 中高端芳纶价格变化不大，低端领域有调整，对位芳纶价格总体稳定 [3] 芳纶下游应用占比 - 去年对位芳纶下游光缆占比50%左右，防护、汽车、工业增强各占10%多 [4] - 去年间位芳纶下游防护占比50%多，工业过滤占比30%多，其余为芳纶纸 [4] 绿色印染项目情况 - 绿色印染成本比普通印染低，烟台示范工厂三季度投产 [4] - 设计产能4万吨，先建一半左右，已与一些客户接触 [4]