| 证券代码：002381 | 证券简称：双箭股份 | 公告编号：2023-028 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127054 | 债券简称：双箭转债 | | 浙江双箭橡胶股份有限公司 关于举办 2022 年度业绩网上说明会的公告 投资者依据提示，授权登入"双箭股份投资者关系"小程序，即可参与交流。 出席本次业绩说明会的人员：公司董事长沈耿亮先生，副董事长兼总经理沈 会民先生，独立董事凌忠良先生，副总经理、财务总监、董事会秘书张梁铨先生， 保荐代表人卢旭东先生。（如有特殊情况，参与人员会有调整） 敬请广大投资者积极参与。 特此公告。 浙江双箭橡胶股份有限公司 董 事 会 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江双箭橡胶股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2023 年 4 月 19 日在 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）上披露了《2022 年年度报告》。为 便于广大投资者进一步了解公司 2022 年度经营情况，公司定于 2023 年 5 月 8 日（星期一）下午 15:00-17:00 在 ...

市场规模与占有率 - 输送带国内市场规模约180亿，全球市场规模在600 - 700亿元 [2] - 公司目前国内市场占率将近14%，且随产能扩大逐步提升 [2] 行业企业情况 - 国际橡胶输送带主要企业有大陆、芬纳邓禄普、普利斯通等 [2] 毛利率情况 - 2020年公司输送带产品毛利率最高32%，低时15%，正常水平为20% - 25% [3] - 近两年毛利率下滑因原材料价格上涨和头部企业竞争激烈，2022年原材料下行，毛利率好转 [3] - 外销毛利率整体比内销高 [3] 产能相关 - 除德升胶带产能需爬坡，原有产能保持较高利用率 [3] - 新增产能通过下游新增项目需求、长距离输送带替代、降低成本抢占市场、开拓海外市场消化 [3] 市场销售情况 - 海外市场除部分高端市场认国际品牌，普通市场不太认品牌，前期通过贸易商销售，逐步拓展终端客户 [3] - 不同海外客户下单周期不同，部分一年下几个单，部分每月下单 [3] 成本与市场占比 - 长距离输送带运输成本较卡车运输约下降50% [4] - 输送带更换市场占比将近70%，相对稳定 [4] 采购与存货 - 原客户更换输送带一般通过招标采购，国企尤其如此 [4] - 公司存货主要是输送带成品和橡胶原材料 [4] 养老产业 - 公司因承担敬老院开支、关注养老市场、政府引入民营资本契机进入养老服务业 [4] - 公司有5家养老院，床位约1700多张，业务模式为医养结合、轻资产经营 [4] - 老人入住市场化，部分五保户由政府导入 [4] 公司未来规划 - 公司未来主要以输送带业务为主 [4]

经营成本与产品结构 - 橡胶价格上涨增加公司经营成本，公司调整产品结构，提高高附加值产品比例以提升毛利率和盈利能力 [2][3] 产品价格调整 - 公司产品价格根据主要原材料价格变动调整，无固定调价周期，输送带产品价格较稳定 [3] 下游需求影响 - 经济不景气使输送带新增需求减少，但存量需求大，需求相对稳定 [3] 股权收购与增资 - 公司收购北京约基公司部分股权并增资，北京约基经营稳健，前几年净利润基本在2500多万元，因资金压力业务增长慢，收购增资将带来更好发展 [3] 产品配套情况 - 输送系统工程承包方部分单独招标采购输送机和输送带，部分由输送机生产企业采购输送带配套 [4] 养老服务项目 - 养老服务中心已开业，规划床位500个 [4] - 养老服务以中高端为主，收费项目有床位费、伙食费、护理费等，规模小难盈利，达一定规模有盈利空间 [4] - 公司先做好桐乡养老服务项目，未来考虑向大城市拓展以提升品牌影响力 [4]

公司业务介绍 - 公司主营业务为橡胶输送带生产与销售，输送带是橡胶制品中除轮胎外第二大行业，用于物料输送，在钢铁、水泥等行业广泛应用，在物料输送系统建造成本中占比不大，但因是易耗品需定期更换，市场需求稳定 [3] - 输送带主要原材料包括橡胶（分天然橡胶和合成橡胶）和骨架材料（如钢丝绳、尼龙帆布），天然橡胶供应受产地影响有风险，合成橡胶价格与原油价格波动一致，二者使用有配比关系 [3] - 近几年输送带业务销售量稳定增长，但因原材料价格和产品售价下降，公司营业收入有所下降 [4] 收购项目 - 公司非公开发行7750万股募集资金4.76亿元，其中3.36亿元用于收购及增资北京约基以取得其增资完成后58%股份，剩余1.40亿元作为补充营运资金 [4] - 输送带市场需求有限，整个物料输送系统有超千亿市场空间，本次收购为公司打开发展空间 [4] 养老业务 - 养老服务业热门，公司作为制造业企业跨界谨慎，以桐乡和济颐养院为实验中心探索民营养老服务模式，目前养老服务业务在培育中，希望成为新利润增长点 [4] 问答环节 养老院成本与筹备 - 养老院成本除先期房产购买和装修，后期主要是人工成本 [5] - 公司2012年底决定成立养老投资公司，经营养老服务的房产去年年初交付，今年5月开始对外营业 [5] 补贴与盈利 - 养老院有一定政府补贴 [5] - 估计入住率达到70%时可实现收支平衡 [5] 床位与扩张 - 按目前进度，从开业到住满床位估计在一年内 [5] - 政策上异地扩张无障碍，公司将根据和济颐养院发展情况考虑扩张事宜 [6] 合作与管理 - 上海红日对公司以指导为主 [6] - 公司管理团队目前借力于上海红日，其养老院规范，有系统培训和考核 [6] 优势与纠纷解决 - 和济颐养院优势在于为老人提供优质养老服务 [6] - 老人护理过程中的纠纷主要通过购买老人护理保险解决 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为投资者接待日 [2] - 参与单位包括天弘基金、光大保德信基金等多家机构及个人投资者 [2] - 活动时间为2015年4月22日上午9∶00～11∶30，地点在公司四楼会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长沈耿亮、副总经理兼董事会秘书陈柏松、董事兼财务总监吴建琴 [3] 主营输送带业务情况 - 近三年输送带产量稳定增长，但因产品价格下降营业收入未增长，原因是行业产能扩张、竞争激烈，投标低价策略使公司产品优势难体现 [3] - 应对策略一是加强与客户沟通，详述产品性能优势并做质量承诺；二是新增营销模式，从单一生产输送带向承包整个输送系统转变，若北京约基项目收购顺利可完成转变 [3][4] - 公司对未来输送带行业发展保持乐观，煤电一体化将增加市场对输送带需求，输送带运输比汽车运输有效率高、成本低、安全及环保等优势 [4] 养老业务规划 - 公司看好养老产业，前期投资的养老服务中心近期开业，将以此为试点建立管理团队，未来考虑向大城市发展以提高品牌影响力 [4] 养老服务中心盈利点 - 桐乡和济老养服务中心因自购房产前期资金投入大，短期内难盈利，未来业务扩张将采用轻资产方式，规模扩张后规模优势将显现 [5] - 居家养老将成为另一利润增长点 [5] 接待情况说明 - 接待过程中公司与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5]

公司业务概况 - 公司主营业务为橡胶输送带生产销售，是细分行业龙头企业，近几年营收稳定，输送带市场需求稳定但空间有限 [3] - 公司定增事项已通过证监会审核，将向输送机拓展，进行产业整合发挥协同效应，还将由单一输送带产品向整个物料输送系统拓展 [3] - 公司开展养老业务，以桐乡和济颐养院为实验中心，探索民营养老服务模式，目前养老业务还在培育中 [4] 养老业务经营模式 - 公司在养老业务经营模式上轻、重资产两部分都在尝试，已购买一幢楼用于养老服务（重资产模式），目前开业经营的是向政府租赁的公建民营轻资产运营形式 [4] 养老业务问答情况 运营数据 - 目前开业的是公建民营轻资产运营模式，入住老人约70人，轻资产经营入住率达70%左右可实现盈亏平衡 [5] 建设与支出 - 公建民营养老院建立周期取决于与政府谈判情况，目前开业养老院主要支出为人工工资、装修费摊销和租金 [5] 收入构成 - 养老院收费主要是床位费、护理费和伙食费 [6] 医养结合规划 - 规划楼上养老，楼下护理、康复，正在申请养老院内设医务室牌照，申请成功后医疗服务可走医保系统且服务范围扩大，医疗业务为养老业务配套 [6] 合作与发展规划 - 与红日合作内容包括员工培训、考核、管理指导等提升养老院管理水平 [6] - 养老业务以浙江市场为主，若扩张以桐乡为中心向周边辐射 [6] - 养老业务作为新业务还在探索中，在公司营收占比小，未来做大需强大投资和管理团队 [7] 养老行业看法 - 养老问题上升到国家战略，国家财力有限不能覆盖所有养老需求，老人观念转变，开始接受养老院等养老方式 [7] - 认为未来政府保留部分养老工作面向无经济基础老人，公司制能激发民营资本活力，政策统一进行公司制改造可加快养老机构发展，看好连锁经营方向 [7][8]

公司业务概况 - 公司主营业务为橡胶输送带的生产与销售，输送带是橡胶制品中除轮胎外的第二大行业，用于物料输送，广泛应用于钢铁、水泥等行业，市场需求稳定 [2][3] - 公司有非公开发行收购项目的输送机业务和养老业务，目前主要围绕物料输送业务，养老服务业务在培育中 [3][4] 输送带业务情况 - 输送带原材料包括橡胶（天然橡胶和合成橡胶）和骨架材料，天然橡胶供应受产地影响，合成橡胶价格与原油价格波动一致，二者使用有配比关系，骨架材料有钢丝绳、尼龙帆布等 [3] - 近几年输送带业务销售量稳定增长，但因原材料价格和产品售价下降，公司营业收入有所下降 [3] 非公开发行收购项目 - 公司非公开发行7750万股募集资金4.76亿元，其中3.36亿元用于收购及增资北京约基以取得其增资完成后58%股份，剩余1.40亿元作为补充营运资金 [3] - 输送带市场需求有限，整个物料输送系统有超千亿市场空间，本次收购为公司打开发展空间 [4] 养老业务情况 - 以桐乡和济颐养院为探索民营养老服务模式的实验中心，养老院自5月份营业，目前入住老人约70人 [4] - 养老院收费主要是床位费、护理费和伙食费，估计入住率达到70%时可实现收支平衡，成本除先期房产购买和装修外，后期主要是人工成本，会有一定政府补贴 [4][5] - 按现在进度从开业到住满估计在一年内，目前首要任务是做好桐乡和济颐养院，再根据其发展情况考虑扩张事宜 [5] - 上海红日是管理顾问，和济颐养院主要由公司自己团队管理，目前在税收优惠上主要是免征营业税 [6] 其他问答情况 - 输送带运输物料快捷、经济、安全、环保，会部分替代原有运输方式，目前使用范围未提及扩大 [6] - 输送带行业内目前还没有行业整合 [6]

养老业务情况 - 和济颐养院入住老人120多人 [2] - 苏州项目以轻资产模式运营，租用9000多平方米房产，规划床位450张，上周签租房协议，争取年底完成装修 [3] - 和济颐养院与苏州项目运营模式基本一样 [3] - 和济公司设有医务室，医疗服务借助外部资源，希望实现医养结合 [3] - 公司开设养老院较谨慎，主要看有无合适项目 [4] - 选择苏州开设第一家合资养老院，因长三角地区是规划首选区域，苏州各方面较合适 [4] - 和济颐养院因房产折旧等因素今年不能盈利，考虑出售所购房产，以轻资产模式运营 [4] - 目前和济颐养院未提供上门居家养老服务，相关服务项目在商讨中 [4] 主业经营情况 - 橡胶输送带销售较稳定，但受经济不景气影响，下游客户受影响，行业竞争激烈，销售价格下降，影响营利水平 [5] - 输送机械（北京约基工业股份有限公司）经营稳中有升，跟随央企海外建设，以出口为主，新增智能立体停车库项目，北京已有样板工程，正处推广阶段 [5] 业绩预期 - 今年业绩要看下半年经营情况，总体较稳定 [5]

橡胶带业务 - 产品主要客户为电力、煤炭、钢铁、港口、水泥等，电力客户占比稳定在20%多 [2] - 下游煤炭、钢铁盈利向好，利于公司，下游去产能使行业集中度提高，更利于大公司 [3] - 前三季度橡胶带销量稳中有增，价格下跌致收入下降，预计全年销量保持增长 [3] - 今年出厂价比去年下降，销售价格随订单浮动，近期橡胶价格上涨，产品价格会上涨但调价滞后 [3] 收购业务 - 收购澳大利亚International Conveyor Products Pty Limited 60%股权，受全球经济影响，今年业务量下降，目的是拓展国际业务 [4] - 并购北京约基（控股58%），因经济形势不好，工程延期、暂停或取消，订单量少，业绩要看第四季度结算情况 [4] 养老服务业务 - 3 - 5年规划每年增加1 - 2家养老院，重点布局长三角，面向中高端老人，苏州已选项目点，明年增加约450张床位 [4] - 国内老人养老主要靠退休金和子女资助，5年内消费能力低，10年后支付能力提升，公司考虑轻资产和医养结合模式，明年在和济颐养院开设康复医疗门诊部 [5] - 桐乡和济颐养院2015年5月营业，一期200个床位，目前入住140多人，年收入约500万元，因房产折旧等因素今年不能盈利 [5] - 与红日养老合作成立上海双箭红日家园投资管理有限公司，苏州项目在装修，计划明年3 - 4月运营，床位400多个，收费比桐乡高，入住70%左右盈亏平衡，未来希望在苏州布局3个点 [5] 医疗并购业务 - 设立上海双箭健康公司，注册资本1.6亿元，致力于医疗领域并购，侧重养老相关方向，如康复医院、护理医院等 [6]

公司产品对比 - 与永利带业产品在原材料、使用行业有区别，公司主要原材料是骨架材料、天然橡胶和合成橡胶等，用于重工业；永利带业主要原材料是高分子材料，用于轻工业 [2][3] - 与三力士同属橡胶工业胶管胶带行业，但具体产品不同，三力士生产三角带用于机械传动，公司生产橡胶输送带用于散装物料输送 [3] 产品销售与价格 - 去年产品平均销售价格约30元/平方米，因原材料价格下降，较前年有所下降 [3] - 今年产品销售平稳，订单保持平稳 [4] 产品更换周期 - 产品更换周期因使用环境、吞吐量等情况而定，无固定周期，有的几个月更换，有的一两年更换 [4] 上下游业务情况 - 上游在云南设子公司从事天然橡胶加工，下游并购输送机企业北京约基，其2015年度审计工作正在进行中 [4] 养老业务情况 - 和济颐养院2015年5月正式营业，一期设计床位约200个，目前入驻率约60%，采取轻资产运行模式 [4] - 因体量小及房产折旧等因素，短时间未能盈利 [4] - 养老业务作为新业务还在探索中，将抓住与上海红日合作契机逐步向外扩张 [5]