公司基本信息 - 证券代码002382，简称为蓝帆医疗；债券代码128108，简称为蓝帆转债[1] - 统一社会信用代码为91370000744521618L[3] - 法定代表人为刘文静[3] 会议与变更 - 2024年4月19日召开第六届董事会第八次会议，5月20日召开2023年度股东大会[2] - 注册资本由1,007,098,279元变更为1,007,105,539元[2] - 完成章程备案及注册资本工商变更登记工作[3]

回购情况 - 拟回购资金2500 - 5000万元，价格不超8.6元/股[2] - 2024.3.15首次回购361,600股，占比0.0359%[3] - 截至2024.6.10累计回购5,532,200股，占比0.55%，金额30,002,501.76元[4] - 实际回购时间2024.3.15 - 2024.6.5，资金及价格合规[4] - 回购股份存专用账户，12个月后出售，3年未实施注销[12] 增持情况 - 董事长等三人2024.3.22完成增持400 - 800万元[8] 其他情况 - 回购未影响财务等，股权结构未变[6] - 若注销股份，限售与无限售股占比0.74%、99.26%[9] - 回购符合规定，无违规买卖等行为[8][10][11]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入49.27亿元，与上年基本持平；净利润 - 5.68亿元，同比减少52.66%[1] - 2023年公司发生销售费用4.49亿元，同比增加21.10%；财务费用1.24亿元，同比增加266.84%[1] - 2023年第四季度经营现金流约为1.13亿，占全年经营现金流的比例为154.79%（绝对值）[2] - 2023年第三季度营业收入13.22亿，较第二季度增加13.25%[3] - 2024年第一季度防护事业部营收较去年同期增长近44%[24] - 2024年一季度亏损较2023年一季度同比收窄约45%[25] 用户数据 - 无 未来展望 - 防护事业部预计产品需求和毛利率将上升[187] - 境外急救包业务未来5年预计分别增长15%、10%、5%、3%、3%[122] - 中国市场急救包业务后期预计分别增长15%、10%、5%、3%、3%[122] - AED业务后期预计分别增长15%、10%、5%、3%、3%[123] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2020年公司向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金用于收购武汉必凯尔100%股权，交易作价2.86亿元[80] 其他新策略 - 2022年起公司启动面向国内市场新营销战略，促进武汉必凯尔业务增长[108] - 公司自2023年四季度启动若干重大技改和降本项目，总投资过亿元[24] - 主要原材料采用波段化采购与月度订货相结合的采购方式[26] - 降粘剂采用比价采购方式，煤炭和煤粉采用竞标采购模式[26] 各事业部情况 - 心脑血管事业部销售收入从2022年的7.8亿元增长至2023年的10.05亿元，增长幅度约29%[7] - 截至2023年底，心脑血管事业部全球销售人员数量为328人，相比2022年底增加约9%[7] - 防护事业部本期毛利率为 - 2.13%，同比减少1.32个百分点，2021年该业务毛利率为45.80%[18] - 2023年防护事业部手套业务退货率为0.07%[71] - 武汉必凯尔2023年合并报表营业收入2.76亿元，净利润3279.19万元[82] - 湖北高德2023年营业收入23286.71万元，较2022年减少9.30%[92][94] 财务指标相关 - 2023年公司出口收入合计353697.28万元，汇兑损益为 - 3387.62万元[10] - 2023年度公司汇兑收益为3387.62万元，防护事业部4166.54万元、心脑事业部损失1279.06万元、护理事业部500.14万元[11] - 2023年防护事业部资产部分形成汇兑收益6874.45万元，负债部分形成汇兑损失2707.91万元[11] - 2023年EBITDA为119768003.52元，2024年第一季度为79839045.99元，差值43499808.75元；2023年毛利率 - 2.13%，2024年第一季度1.56%，提升3.69%[24] - 2023年PVC手套标准产能213.72亿支，产能利用率82.56%；丁腈手套标准产能230亿支，产能利用率83.82%[30] - 2023年PVC手套境内销售额8166.33万元，占比5.59%，占营业收入比重1.66%；境外销售额138030.48万元，占比94.41%，占营业收入比重28.01%[31] - 2023年丁腈手套境内销售额9598.45万元，占比4.87%，占营业收入比重1.95%；境外销售额187671.65万元，占比95.13%，占营业收入比重38.09%[31] - 2021 - 2023年PVC手套毛利率分别为40.82%、4.66%、0.67%；丁腈手套毛利率分别为52.43%、 - 6.44%、 - 4.92%[31] - 2023年公司采购朗晖石化PVC糊树脂关联采购单价6871.47元/吨，非关联采购单价6980.51元，关联采购单价低1.6%左右[45] - 2023年公司采购朗晖石化增塑剂关联采购单价9105.34元/吨，非关联采购单价9270.36元，关联采购单价低1.6%左右[45] - 2023年公司采购宏达热电电关联采购单价0.66元/度，非关联采购单价0.65元/度[45] - 2023年12月宏达热电销售给公司蒸汽单价234.37元/吨，销售给第三方单价239.45元/吨，公司采购价低2.12%[48] - 2023年公司自宏达热电采购循环水按0.18元/吨收费，全年不含税交易额346.24万元[48] - 2021 - 2023年PVC手套单位售价累计降幅61.26%，单位销售成本累计降幅34.98%，毛利率累计降幅98.36%[51] - 2021 - 2023年丁腈手套单位售价累计降幅72.75%，单位销售成本累计降幅39.90%，毛利率累计降幅109.38%[51] - 近三年年产量分别为1460.07万箱、1609.71万箱、1764.39万箱[52] - 2023年淄博蓝帆防护、淄博健康科技单箱燃动成本分别比山东健康科技高11.8元、13.01元[52] - 2023年山东健康科技、淄博蓝帆防护、淄博健康科技丁腈产量分别为972.77万箱、473.31万箱、481.82万箱[52] - 公司PVC和丁腈手套销量占手套总销量的98.23%[54] - 公司境外ODM模式销售收入占比接近92%[54] - 防护事业部管理费用率、销售费用率、研发费用率分别为3.66%、2.01%、2.77%，费用率合计8.44%[54][55] 资产相关 - 2023年经评估CBCH II、CBCH V商誉所在资产组可收回金额为646,200千美元（折合人民币457,700万元），本期未计提减值准备[147] - 固定资产期末账面价值为46.98亿元，其中房屋及建筑物19.88亿元、机器设备25.87亿元，报告期内未计提减值准备[173] - 在建工程期末余额7.09亿元，同比增加55.82%，四个项目本期均未计提减值准备，项目二转固金额为0.57亿元，项目一利息资本化金额为178.52万元[173] - 2023年末货币资金期末余额12.82亿元，同比减少37.43%，使用受限金额达4.71亿元[197] - 2023年末流动比率、速动比率分别为0.96、0.66，同比下滑超过50%，EBITDA利息保障倍数仅为0.74[197] - 2023年末短期借款余额为5.43亿元，同比增加254.90%；一年内到期的长期借款余额为13.66亿元，远高于期初余额1.92亿元[197] - 公司2021 - 2023年资产负债率分别为38%、34%和39%[200] - 公司2021 - 2023年货币资金/有息负债的比例分别为76.11%、63.82%和31.74%[200] - 2023年度公司经营亏损导致现金净流出7289万元[200] - 2023年投资活动现金净流出8.71亿元，筹资活动现金净流入1.33亿元[200] - 2023年公司支付分配利润及偿付利息等现金流出约5.14亿元[200]

业绩数据 - 防护事业部本期毛利率为 -2.13%，同比减少1.32个百分点，2021年为45.80%[2] - 英科、中红、蓝帆医疗营业收入比重分别为89.32%、87.10%、73.19%[2] - 英科、中红、蓝帆医疗毛利率及同比变动分别为13.28%（+0.21%）、9.92%（+0.46%）、 -2.13%（-1.32%）[2] - 2023年公司收入27605，毛利25.86%，净利润3280.82[42] - 2022年公司收入30188，毛利23.63%，净利润2943.60[42] - 2021年公司收入26596，毛利19.74%，净利润 -1215.44[42] - 2020年公司收入61959，毛利34.60%，净利润11691.91[42] - 2023年急救包业务金额26963万元，毛利率25.93%，毛利占比98.35%[41] - 2021年手套业务金额7825万元，毛利率12.26%，毛利占比4.47%[41] 产能数据 - 英科医疗年化产能PVC手套310亿只、丁腈手套480亿只，中红医疗PVC与丁腈手套合计255亿只，蓝帆医疗合计500亿只[2] - 淄博防护年产丁腈手套75亿支，淄博健康科技年产丁腈手套40亿支、乳胶手套2.4亿支[7][9] - 2023年PVC手套（潍坊 + 淄博）年标准产能213.72亿支，实际产量176.44亿支，产能利用率82.56%[12] - 2023年PVC手套（淄博）年标准产能115.00亿支，实际产量95.51亿支，产能利用率83.05%[12] - 2023年丁腈手套（潍坊）年标准产能100.00亿支，实际产量97.28亿支，产能利用率97.28%[12] - 自产蒸汽的丁腈生产基地标准产能占公司丁腈手套标准产能比重不足50%[12] 采购数据 - 报告期内公司向前五名供应商合计采购16.56亿元，占年度采购金额43.01%，关联方采购占比21.26%[2] - 关联交易中糊树脂18426.52万元，占比8.28%；增塑剂31177.14万元，占比14.01%；电6664.44元，占比36.57%；蒸汽25245.96万元，占比98.37%；水346.24万元，占比19.13%[4] - 公司采购朗晖石化PVC糊树脂关联采购单价6871.47元/吨，非关联采购单价6980.51元/吨，关联采购单价低1.6%左右[14][16] - 公司采购朗晖石化增塑剂关联采购单价9105.34元/吨，非关联采购单价9270.36元/吨，关联采购单价低1.6%左右[16] - 公司采购宏达热电电关联采购单价0.66元/度，非关联采购单价0.65元/度[16] - 公司采购宏达热电蒸汽关联采购单价252.45元/吨，2023年12月采购价低2.12%[16][20] - 公司采购宏达热电循环冷却水单价0.18元/吨，全年不含税交易额346.24万元[20] 武汉必凯尔数据 - 2020年公司2.86亿元收购武汉必凯尔100%股权[29] - 武汉必凯尔2023年营业收入2.76亿元，净利润3279.19万元[30] - 武汉必凯尔2020 - 2023年营业收入分别为6.195859亿元、2.659589亿元、3.018831亿元、2.760508亿元[31] - 武汉必凯尔2020 - 2023年利润总额分别为1.560249亿元、 -0.167862亿元、0.393187亿元、0.435575亿元[31] - 经评估，武汉必凯尔商誉所在资产组组合可收回金额1.46亿元，账面价值1.05亿元[31] - 2020年收购形成公司合并报表层面商誉4921.82万元，未计提减值准备[31] - 武汉必凯尔2024 - 2028年及永续期预计营业收入分别为3.164932亿元、3.481425亿元、3.655497亿元、3.765162亿元、3.878117亿元、3.878117亿元[32] - 武汉必凯尔2024 - 2028年及永续期预计利润总额分别为3144.74万元、3462.38万元、3501.67万元、3411.85万元、3312.21万元、3312.21万元[32] - 2023年武汉必凯尔采购手套金额346.38万元，占采购总金额2.01%[36] - 2023年武汉必凯尔向蓝帆医疗及子公司销售金额1105.38万元，占总收入4.00%[36] - 2017 - 2023年武汉必凯尔向蓝帆医疗及子公司销售金额占比最高未超6%[37] - 2020年武汉必凯尔实际收入61958.59万元，预测收入26525.81万元；实际净利润11691.91万元，预测净利润2265.92万元[38] - 2021年武汉必凯尔实际收入26595.89万元，预测收入30170.09万元；实际净利润 -1215.44万元，预测净利润2507.91万元[38] - 2021年武汉必凯尔因坏账和存货跌价损失计提3385万元，剔除损失影响净利润约1700万元[40] - 业绩对赌期2019 - 2021年武汉必凯尔三年业绩承诺累计完成率达188.28%[41] - 2020 - 2023年武汉必凯尔累计实现净利润达1.67亿[41] 其他要点 - 公司拟优先考虑自有锅炉基地排产、与关联方议价、寻找替代供热方案解决外购蒸汽成本高问题[15] - 2022、2023年公司收入及净利润恢复至正常水平[45] - 与武汉必凯尔交易对赌方是第三方自然人，与公司无利益关系[45] - 独立董事认为武汉必凯尔不存在利用关联交易虚增业绩、抬高估值和利益输送情形[46]

业绩总结 - 2023年公司营业收入49.27亿元，与上年基本持平[2] - 2023年净利润 -5.68亿元，同比减少52.66%[2] - 2023年扣非后净利润 -6.40亿元，同比增加2.68%[2] - 2023年经营现金流 -0.73亿元，同比减少114.74%[2] - 2023年第四季度经营现金流1.13亿，占全年154.79%（绝对值）[2] - 2023年销售费用4.49亿元，同比增加21.10%；财务费用1.24亿元，同比增加266.84%[2] - 2023年第三季度营业收入13.22亿，较二季度增加13.25%[3] - 2023年心脑血管事业部销售收入从7.8亿增至10.05亿，增长约29%[8] - 2023年防护事业部毛利率 -2.13%，同比减少1.32个百分点[19] 用户数据 - 无 未来展望 - 2024 - 2028年收入增长率分别为10.01%、16.20%、19.94%、18.34%、18.38%[80] - 2024 - 2028年费用率分别为66.34%、58.27%、52.90%、44.55%、40.65%[80] - 2024 - 2028年利润率分别为 - 4.25%、5.07%、12.04%、21.39%、26.10%[80] - 2024年第一季度经营亏损幅度收窄，预计业绩和经营性现金流较去年改善[121] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司拟购买CBCH II 62.61%股份，交易完成后合计持有93.37%股份[76] - 公司拟通过发行股份方式购买CBCH V股份[76] - 2020年公司发行可转债募集资金收购武汉必凯尔100%股权，作价2.86亿元[56] 其他新策略 - 公司对出口收汇短期内结汇，利用汇率风险管理工具套期保值[14] - 公司拟运作子公司增资扩股，投资者拟增资9亿元且已实缴[120]

| 证券代码：002382 | 证券简称：蓝帆医疗 | 公告编号：2024-061 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128108 | 债券简称：蓝帆转债 | | 特此公告。 蓝帆医疗股份有限公司 董事会 二〇二四年六月八日 1 蓝帆医疗股份有限公司 关于深圳证券交易所2023年年报问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 蓝帆医疗股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年5月20日收到深圳证券交易 所下发的《关于对蓝帆医疗股份有限公司2023年年报的问询函》（公司部年报问询函 〔2024〕第180号）（以下简称"问询函"），要求公司就相关事项做出书面说明。 收到问询函后，公司董事会高度重视，积极组织公司管理层、相关部门及中介机构 对其中涉及的问题进行认真分析、论证及说明，并按照问询函的要求对所涉及的事项 进行了答复，现根据相关要求对问询函回复进行公开披露，具体内容详见公司同日披 露在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于深圳证券交易所2023年年报问询函的 回复》。 ...

4.关于收购武汉必凯尔及其商誉减值。你公司于 2020 年向不特定对象发行可转换 公司债券，募集资金用途之一为收购武汉必凯尔救助用品有限公司（以下简称"武汉必 凯尔"）100%股权，交易作价 2.86 亿元。武汉必凯尔现为你公司护理事业部主要子公 司，主要业务是研发、生产、销售以急救箱包为主的各类紧急救援产品和一次性健康 防护用品。你公司称，武汉必凯尔本期业绩增长的原因系急救包出口业务增长，具体 为"得益于欧洲新标准发行刺激销量的增长以及对信用客户管控的坏账减少"；武汉必 凯尔全资子公司湖北高德急救防护用品有限公司（以下简称"湖北高德"）业绩下滑的 原因系"国内急救包市场尚不成熟，需求不稳定"等。前期相关问询函复函显示，湖北 高德 2020 年、2021 年主要业务包括销售 PVC 手套、丁腈手套。 2020 年可转换公司债券《募集说明书》显示，湖北高德为武汉必凯尔的生产子公 司，母公司武汉必凯尔仅承担销售职能；武汉必凯尔原为你公司健康防护手套业务的 下游客户及关联方（你公司董事长刘文静、时任董事孙传志为武汉必凯尔控股股东珠 海蓝帆巨擎股权投资中心（有限合伙）投资决策委员会成员）。 与年报同日披露的《资产评估 ...

市场扩张和并购 - 2020年公司收购武汉必凯尔100%股权，交易作价2.86亿元[2] - 公司合计持有CBCH II 93.37%股份[15] 业绩总结 - 武汉必凯尔2023年合并报表营业收入2.76亿元，净利润3279.19万元[3] - 武汉必凯尔2020 - 2023年营业收入分别为6.195859亿元、2.659589亿元、3.018831亿元、2.760508亿元[4] - 2023 - 2027年预测营业收入分别为36,992.32、41,391.40、45,499.54、49,118.27、52,054.74 [12] - 2023年合并CBCH II、CBCH V后商誉所在资产组组合可收回金额评估值为646,200千美元（折合人民币457,700万元）[15] 未来展望 - 预测武汉必凯尔2024 - 2028年及永续期营业收入分别为3.164932亿元、3.481425亿元、3.655497亿元、3.765162亿元、3.878117亿元、3.878117亿元[7] - 预测武汉必凯尔2024 - 2028年及永续期利润总额分别为3144.74万元、3462.38万元、3501.67万元、3411.85万元、3312.21万元、3312.21万元[7] - 2024 - 2028年预测收入增长率分别为10.01%、16.20%、19.94%、18.34%、18.38% [22] - 2024 - 2028年预测费用率分别为66.34%、58.27%、52.90%、44.55%、40.65% [22] - 2024 - 2028年预测利润率分别为 - 4.25%、5.07%、12.04%、21.39%、26.10% [22] 商誉相关 - 经收益法评估，武汉必凯尔商誉所在资产组组合可收回金额1.46亿元，账面价值1.05亿元，自2020年收购形成商誉4921.82万元至今未计提减值准备[5] - 2020年12月31日评估基准日商誉减值测试折现率为14.69%，现金流量现值2.32亿元，资产组账面值6575.77万元[10] - 2021年12月31日评估基准日商誉减值测试折现率为16.35%，现金流量现值1.74亿元，资产组账面值8159.46万元[11] - 2020 - 2022年评估基准日预测期内五年收入复合增长率分别为6.97%、8.31%、8.91% [13] - 2020 - 2022年评估基准日预测期内息税前利润率分别为9.47% - 10.39%、9.66% - 10.17%、12.61% - 12.99% [13] - 2023年及2022年CBCH II、CBCH V商誉所在资产组可收回金额均高于账面价值，无需计提商誉减值准备[27] - 2023年12月31日，CBCH II、CBCH V商誉资产组相关合并报表层面固定资产等账面价值合计64,286千美元[29][30] - 2023年12月31日，CBCH II、CBCH V商誉资产组相关合并报表层面无形资产账面价值合计79,280千美元[30] - 2023年12月31日，CBCH II、CBCH V商誉资产组相关合并报表层面存货账面价值合计40,857千美元[30] - 2023年12月31日，CBCH II、CBCH V商誉资产组相关合并报表层面长期应收款199,082千美元[30] - 2023年12月31日，CBCH II、CBCH V形成的商誉账面价值为433,636千美元[31] - 评估机构认为CBCH II、CBCH V商誉减值测试过程、重要假设、关键参数选取依据充分合理，不存在商誉减值准备计提不充分情形[34][36] 其他参数 - 折现率为16.28% [13] - 详细预测期为5年 [22] - 税后折现率（加权平均资本成本）为11.01%，税前加权平均资本成本为11.90%[26] - 2022年详细预测期5年，平均增长率23.72%，费用率35.10%-55.67%，利润率8.62%-31.55%，折现率13.68%[27] - 2023年详细预测期5年，平均增长率16.57%，费用率40.65%-66.34%，利润率-4.25%-26.10%，折现率11.90%[27]

收购与商誉 - 2020年公司收购武汉必凯尔100%股权，交易作价2.86亿元，形成商誉4921.82万元[2] - 武汉必凯尔商誉所在资产组组合可收回金额为1.46亿元，账面价值为1.05亿元，未计提商誉减值准备[4] 业绩数据 - 2020 - 2023年武汉必凯尔营业收入分别为6.195859亿元、2.659589亿元、3.018831亿元、2.760508亿元[4] - 2020 - 2023年武汉必凯尔利润总额分别为1.560249亿元、 - 1678.62万元、3931.87万元、4355.75万元[4] - 2017 - 2023年公司收入分别为17,415、20,104、22,342、61,959、26,596、30,188、27,605[25][26] - 2017 - 2023年公司毛利率分别为22.79%、21.60%、24.89%、34.60%、19.74%、23.68%、25.82%[25][26] - 2017 - 2023年公司净利润分别为1,627.85、1,750.51、2,529.68、11,691.91、 - 1,215.44、2,943.60、3,280.82[25][26] - 2023年急救包业务金额26963万元，毛利率25.93%，毛利占比98.35%[24] - 2021年手套业务金额7825万元，毛利率12.26%，毛利占比4.47%[24] 手套业务 - 2021年手套销售收入2760万元，占比10.38%；2020年手套销售收入7825万元，占比12.63%[9] - 2021年部分客户手套收入回款情况不一，客户A部分回款客户破产，客户G、H违约未回款[10][11] - 公司手套业务合计收入金额为78245705.07美元[16] - 2020年回款比例为98.22%，2021年回款比例为70.75%[16] - 2020年手套采购量在武汉必凯尔当年总采购量中占比不超过5%[18] - 2023年采购手套金额346.38万元，占必凯尔采购总金额的2.01%[19] 关联交易 - 2023年向蓝帆医疗及子公司销售金额1105.38万元，占总收入的4.00%[19] - 2017 - 2023年向蓝帆医疗及子公司销售金额占比最高年份未超6%[20] 业绩对赌与评估 - 业绩对赌期2019 - 2021年，武汉必凯尔三年业绩承诺累计完成率达188.28%[24] - 2020 - 2023年武汉必凯尔累计实现净利润达1.67亿[24] - 承诺期（2019 - 2021年）扣除手套业务毛利润后的累计净利润为12,012.79万元，较累计承诺净利润6,804万元高5,208.79万元[27] 核查情况 - 保荐机构进行多项核查，未发现武汉必凯尔主要客户与发行人关联方等存在利益关系及蓝帆医疗利用关联交易虚增业绩等情形[29][31]

上述内容详见公司于2024年4月20日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证 券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于为全资子公司 融资提供担保的公告》（公告编号：2024-034）。 | 证券代码：002382 | 证券简称：蓝帆医疗 | 公告编号：2024-060 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128108 | 债券简称：蓝帆转债 | | 蓝帆医疗股份有限公司 关于为全资子公司融资提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 蓝帆医疗股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月19日召开了第六届董事 会第八次会议，审议并通过了《关于为全资子公司融资提供担保的议案》，公司的全资 子公司蓝帆（上海）贸易有限公司（以下简称"蓝帆（上海）"）因经营发展所需，向 上海银行股份有限公司浦东分行（以下简称"上海银行"）申请借款1,000万元，上海 市中小微企业政策性融资担保基金管理中心（以下简称"担保基金"）为上述借款提供 借款本金85%的连带责任保证担 ...