股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于2024年12月23日召开[2] - 现场会议下午14：00开始，网络投票当日进行[2] - 股权登记日为2024年12月17日[5] - 会议地点在山东淄博临淄区蓝帆医疗办公中心[5] 提案信息 - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》有3个子议案[6] - 公司及子公司拟向多家公司采购原材料等[22] - 有申请授信及担保额度、购买董监高责任险议案[22] 投票及登记信息 - 登记时间为2024年12月23日13：00 - 13：50[10] - 普通股投票代码为"362382"，简称"蓝帆投票"[16] - 深交所交易系统投票时间为当日多个时段[17]

董监高责任险 - 公司2024年12月6日审议购买董监高责任险议案[2] - 投保人是蓝帆医疗，被保险人含公司及相关人员[2] - 赔偿限额单次及累计不超1亿，保费约40万/年[2] - 保险期限12个月，可续保，议案提交股东大会[2][4]

授信与担保 - 2024年度拟向金融机构申请综合授信不超12亿元，担保额度不超12亿元[3] - 为子公司淄博蓝帆防护、淄博蓝帆健康分别申请5000万元敞口授信提供担保[5] - 《最高额保证合同》保证最高本金限额10000万元，担保期限1年[12] 子公司情况 - 淄博蓝帆防护注册资本10000万美元，资产负债率58.15%[7] - 淄博蓝帆健康注册资本500万人民币，资产负债率39.21%[7] 财务数据 - 淄博蓝帆防护2024年9月30日资产12.63亿，负债7.34亿，营收6.62亿，净利润 -1219万[9] - 公司2024年9月30日资产9.90亿，负债3.88亿，营收4.98亿，净利润 -3025万[12] 担保总额 - 担保全部发生后，公司及子公司担保最高额37.47亿，占2023年净资产39.24%[12][13] - 对合并报表外单位担保总余额850万，占2023年净资产0.09%[13]

公司基本情况 - 主营产品：一次性手套及心脑血管医疗器械 [1] - 实际控制人：李振平 [1] - 所属行业：医疗器械 [1] - 所属概念：医疗器械概念、人民币贬值受益、特斯拉概念、电子商务、互联网医疗、参股新股 [1] 事件 - 10月15日，蓝帆医疗与万华化学签署战略合作协议，并举行联合创新实验室揭牌仪式 [1] - 基于此前双方联合研发聚氨酯手套新产品基础上（于今年8月份成功推出，性能极为优异，已经得到了国内外市场的认可），此次战略合作重点围绕一次性聚氨酯手套、医用导管、PEBA、PC等医疗器械领域深化合作 [1] 点评 - 强强联手，多方面进行协调合作 [2] - 新产品性能优势显著，更加契合高端制造业和医疗领域，未来市场空间广阔 [2] - 企业正处于业绩转折点，一次性聚氨酯手套有望成为新的业绩增长点 [2] 公司基础数据 - 总股本(亿股)：10.07 [4] - 总市值(亿)：54.18 [4] - 总资产(亿)：169.80 [4] - 每股净资产(元)：8.59 [4] - 近一年机构接待量(家)：241 [4] 正文目录 - 一、强强联手，聚氨酯手套领域获得突破 [7] - (一) 双方产业互补，起到1+1远大于2的作用 [7] - (二) 推出医疗手套新品，同时进行多领域、深层次合作 [7] - 二、新产品性能优势显著，填补部分市场空白 [7] - (一) 产品性能优势显著，透气无污染优点突出 [7] - (二) 更加契合高端制造业和医疗领域，有望改变一次性手套行业格局 [7] - (三) 一次性手套行业回暖，新品市场空间预期良好 [7] - 三、企业正处于业绩转折点，一次性聚氨酯手套有望成为新的业绩增长点 [7] - (一) 业绩开始向好，毛利率逐步回升 [7] - (二) 销售网络全球化，助力新产品快速放量 [7] 图表目录 - 图表1战略合作签约现场 [10] - 图表2不同类型一次性手套产品区别 [10] - 图表3一次性聚氨酯手套主要应用领域 [10] - 图表4全球一次性手套市场销量情况 [10] - 图表5公司健康防护业务情况 [10] 正文内容 一、强强联手，聚氨酯手套领域获得突破 (一) 双方产业互补，起到1+1远大于2的作用 - 蓝帆医疗作为全球一次性手套龙头企业，PVC手套和丁腈手套市场占有率及行业开工率均位居全球前列 [13] - 2024年前三季度，蓝帆医疗一次性PVC手套出口市场份额上涨至近24%，丁腈手套出口市场份额超21% [13] - 目前公司健康防护手套领域的产能超500亿支，拥有强大的生产能力 [13] - 万华化学是全球化工行业龙头，聚氨酯核心原材料MDI、TDI全球第一，是全球最具竞争力的聚氨酯供应商，水性聚氨酯（PUD）现有产能8万吨，规划产能12万吨，产能全球第一 [13] - 此次合作结合蓝帆医疗手套领域制造优势、市场优势以及万华化学聚氨酯产业链优势、技术优势，强强联手，起到1+1远大于2的作用 [13] (二) 推出医疗手套新品，同时进行多领域、深层次合作 - 此次合作双方共同推进聚氨酯材料在医疗手套领域新的可能，并在此基础上逐步扩大和深化双方合作，依托联合创新实验室，重点围绕一次性聚氨酯手套、医用导管、PEBA、尼龙、PC等医疗器械领域深化合作 [14] - 同时本次合作为排他性合作，有利于降低竞争风险，体现出双方对产品充足信心 [14] 二、新产品性能优势显著，填补部分市场空白 (一) 产品性能优势显著，透气无污染优点突出 - 一次性聚氨酯手套以水性聚氨酯为原材料，水性聚氨酯主要溶剂是水，本身具有无污染、环保、相容性好、易改性等优点 [18] - 作为新产品，一次性聚氨酯手套相比PVC手套、乳胶手套、丁腈手套，在透气、耐穿刺性、耐磨性、高隔绝性、弹性、抗过敏、无污染、亲肤等方面实现质的飞跃 [18] - 此外，水性聚氨酯可用于生产医用外科手套、一次性检查手套、军民高端防疫防护手套、计划生育用品、高端医疗器械配件等多个领域，后续公司有望携手万华化学对水性聚氨酯下游应用进行继续深化拓展 [18] (二) 更加契合高端制造业和医疗领域，有望改变一次性手套行业格局 - 凭借公司一次性聚氨酯手套具有高密度、高耐磨性、高弹性、高隔绝性等特点，更加契合高端制造业和医疗等领域 [21] - 在高端制造业如电子行业、半导体行业等，本身对于洁净室级别高要求，而聚氨酯手套更加亲肤、手部疲劳感低，具备出色的耐磨、耐油、耐酸碱等特性，且支持洁净车间的级别更高，同时在防静电性能方面表现卓越，能够有效减少静电对敏感电子设备的损害，能够有效保障生产线的稳定运行 [21] - 未来，随着AI时代的发展，半导体、电子元器件等领域对高效防静电产品的需求将持续增加，将有力推动一次性聚氨酯手套的崛起 [21] - 此外，一次性聚氨酯手套透气不闷手，长时间穿戴不伤皮肤，更加适合医院等长时间使用场景，对丁腈手套替代作用明显 [21] - 同时无毒、无污染、安全可靠等特性更符合欧洲客户采购时的绿色和ESG理念，未来有望改变一次性手套行业格局 [21] (三) 一次性手套行业回暖，新品市场空间预期良好 - 2023年以来，随着下游库存的持续消化，一次性手套行业回暖 [23] - 据海关总署数据，2024年6月丁腈手套出口均价为16.8美元/千支，今年2月以来逐月提升 [23] - 随着发展中国家的消费水平增长及庞大潜在市场需求，将维持全球一次性手套市场长期性增长 [23] - 目前国内市场未发现有其他一次性聚氨酯手套产品，公司一次性聚氨酯手套竞争压力相对较小，预计在2025年内实现改良降本和验证并逐步实现量产，后续在市场良性反馈中不断扩大量产规模，成本将进一步下降，打开广阔的市场前景 [23] - 同时在国际贸易摩擦逐步升级的背景下，也有望作为一次性丁腈手套的替代，缓解美国关税政策的不利影响 [23] 三、企业正处于业绩转折点，一次性聚氨酯手套有望成为新的业绩增长点 (一) 业绩开始向好，毛利率逐步回升 - 从业绩上看，今年前三季度公司实现营业收入46.54亿元，同比增长29.85%，归母净利润负2.20亿元，同比增长38.19%，亏损有所收窄 [24] - 从业务上看，公司健康防护产品销量逐年增长，随着全球手套市场需求持续回暖，产品价格有所回升，2024年上半年健康防护业务营收同比增长41.74%，顺利实现毛利率提升 [24] (二) 销售网络全球化，助力新产品快速放量 - 公司已形成以高值和低值耗材产品相结合的模式互补、风险对冲的多业务板块布局 [28] - 拥有约2500家医院的医疗器械销售网络，同时在全球20多个国家和地区设立58家子公司，出口优势显著，未来有望借助这些销售网络为公司新产品销售导入赋能，助力一次性聚氨酯手套快速放量，有望成为新的业绩增长点 [28]

可转债发行 - 2020年5月28日公司公开发行3144.04万张可转债，总额314404万元[4] - 2020年6月19日314404万元可转债在深交所挂牌交易[4] 转股期与价格调整 - 可转债转股期自2020年12月3日起至2026年5月27日止[5] - 2021 - 2024年多次调整“蓝帆转债”转股价格[5][6][8] 转股价格修正决策 - 2024年10月29日触发修正条件，董事会决定本次不修正[12] - 2024年10月29日至12月28日再触发亦不提出修正方案[12]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为4,654,357,096.34元，同比增长29.85%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为-219,822,842.84元，同比增长38.19%[3] - 公司2024年第三季度营业收入为46.54亿元，同比增长29.85%[23] - 公司2024年第三季度营业成本为38.55亿元，同比增长24.01%[23] - 公司2024年第三季度净利润为-2.27亿元，去年同期为-3.56亿元[24] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为-2.20亿元，去年同期为-3.56亿元[24] - 公司2024年第三季度基本每股收益为-0.22元，去年同期为-0.35元[25] 事业部表现 - 健康防护事业部2024年1-9月实现盈利，去年同期亏损近2亿元[7] - 健康防护事业部手套产品综合销量同比增长超过32%，生产量同比增长近33%[8] - 健康防护事业部毛利率较去年同期提升约8个百分点[8] - 心脑血管事业部2024年1-9月亏损幅度较去年同期大幅收窄超过55%[6] - 心脑血管事业部销售收入约8.49亿元，同比增长超过12%[6] - 应急救护事业部2024年1-9月盈利近2,200万元[9] 财务费用与现金流 - 子公司北京蓝帆柏盛医疗科技股份有限公司引入战略投资10亿元，公司总部新增计提财务费用约5,200万元[10] - 财务费用本期较上年同期增加57,933,830.84元，增长53.89%，主要系新增借款及心脑血管事业部融资确认金融负债对应利息导致利息支出增加[14] - 经营活动产生的现金流量净额为-69,126,761.59元，较上年同期增加116,742,844.34元，增长62.81%，主要由于销售商品、提供劳务收到的现金增加[15] - 投资活动产生的现金流量净额为-661,329,077.39元，较上年同期减少288,619,696.45元，下降77.44%，主要由于投资活动现金流入减少[15] - 筹资活动产生的现金流量净额为1,609,508,507.46元，较上年同期增加1,925,118,656.15元，增长609.97%，主要由于筹资活动现金流入增加[15] - 现金及现金等价物净增加额为925,648,157.71元，较上年同期增加1,792,338,237.08元，增长206.80%，主要由于筹资活动产生的现金流量净额增加[15] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-6912.68万元，去年同期为-1.86亿元[26] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为45.69亿元，同比增长26.63%[26] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为37.80亿元，同比增长25.69%[26] - 公司2024年第三季度财务费用为1.65亿元，同比增长53.90%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-661,329,077.39元，同比减少-372,709,380.94元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为1,609,508,507.46元，同比减少-315,610,148.69元[27] - 现金及现金等价物净增加额为925,648,157.71元，同比减少-866,690,079.37元[27] - 期末现金及现金等价物余额为2,011,722,908.91元，同比减少1,009,150,164.26元[27] - 吸收投资收到的现金为1,715,152,732.68元[27] - 取得借款收到的现金为1,576,553,823.10元，同比减少546,935,264.00元[27] - 筹资活动现金流入小计为3,291,706,555.78元，同比减少546,935,264.00元[27] - 偿还债务支付的现金为1,550,954,736.18元，同比减少349,919,058.40元[27] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为108,205,033.77元，同比减少488,451,159.10元[27] - 支付其他与筹资活动有关的现金为23,038,278.37元，同比减少24,175,195.19元[27] 资产与负债 - 公司总资产为15,633,248,932.86元，同比增长8.62%[3] - 货币资金期末余额较期初余额增加883,864,671.31元，增长68.93%，主要系子公司收到战略投资款及在建工程等资本支出增加[13] - 应收账款期末余额较期初余额增加289,294,352.37元，增长32.25%，主要系健康防护事业部收入增加导致应收账款增加[13] - 应收款项融资期末余额较期初余额增加1,457,457.90元，增长728.73%，主要系销售商品收到的银行承兑汇票增加[13] - 预付款项期末余额较期初余额增加40,456,830.67元，增长95.32%，主要系预付材料款及日常经营款项增加[13] - 一年内到期的非流动资产期末余额较期初余额增加232,181,149.99元，增长100.00%，主要系一年内到期的大额存单增加[13] - 其他流动资产期末余额较期初余额增加43,959,442.34元，增长41.03%，主要系待抵扣及待认证进项税增加[13] - 在建工程期末余额较期初余额增加240,596,039.52元，增长33.94%，主要系在建工程-蓝帆医疗上海科创总部及产业化基地项目投入增加[13] - 长期借款期末余额较期初余额增加832,014,016.66元，增长261.92%，主要系部分银行长期借款续期[13] - 长期应付款期末余额较期初余额增加1,029,380,343.09元，增长558.38%，主要系在合并报表层面对心脑血管事业部收到的增资款及对应利息确认为金融负债[13] - 公司总资产从期初的15,633,248,932.86元增加到期末的16,980,092,494.85元[20][21][22] - 流动资产合计从期初的3,769,548,922.67元增加到期末的5,436,244,971.41元[20] - 非流动资产合计从期初的11,863,700,010.19元减少到期末的11,543,847,523.44元[21] - 流动负债合计从期初的3,908,638,923.77元减少到期末的2,939,802,506.28元[21] - 非流动负债合计从期初的2,176,255,425.76元增加到期末的4,070,198,933.75元[22] - 归属于母公司所有者权益合计从期初的9,548,354,583.33元减少到期末的8,835,839,524.12元[22] - 货币资金从期初的1,282,267,288.65元增加到期末的2,166,131,959.96元[20] - 交易性金融资产从期初的307,840,262.34元增加到期末的318,033,854.52元[20] - 应收账款从期初的897,102,654.99元增加到期末的1,186,397,007.36元[20] - 存货从期初的1,054,510,655.47元增加到期末的1,223,989,874.66元[20] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为82,059名，前10名股东持股情况中，淄博蓝帆投资有限公司持股比例为23.31%，持股数量为234,781,123股[16] - 李彪持股比例为2.98%，持股数量为30,003,077股[16] - 香港中央结算有限公司持股比例为2.32%，持股数量为23,354,747股[16] - 中轩投资有限公司持股比例为1.39%，持股数量为13,967,112股[16] - 张永良持股比例为1.37%，持股数量为13,783,000股[16] - 陆洋持股比例为0.95%，持股数量为9,610,000股[16]

会议情况 - 公司第六届董事会第十五次会议于2024年10月29日召开，7位董事均参加[3] - 《关于<2024年第三季度报告>的议案》审议通过，7票同意[4] - 《关于不向下修正"蓝帆转债"转股价格的议案》7票同意通过[5] 转债情况 - 截至2024年10月29日，“蓝帆转债”触发转股价格向下修正条件[4] - 公司本次不修正，2024年10月29日至12月28日再触发也不提出修正方案[4][5] - 2024年12月29日之后再触发，董事会将再开会决定[5]

可转债发行与交易 - 2020年5月28日公开发行314,404万元可转债，6月19日深交所挂牌[4] 转股期与价格调整 - 转股期自2020年12月3日至2026年5月27日[3][5] - 2021 - 2024年多次因业绩补偿、利润分配等调整转股价格[5][6][8] 修正条件与预计情况 - 连续十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正[9] - 2024年10月9 - 22日，预计触发修正条件[11]

股份质押情况 - 蓝帆投资本次解质和质押均为7000万股，各占所持29.82%、总股本6.95%[3][4] - 截至披露日，蓝帆投资累计质押18330万股，占所持78.07%、总股本18.20%[4] 股东持股情况 - 截至披露日，蓝帆投资持股234781123股，比例23.31%[4] - 截至披露日，李振平持股5552618股，比例0.55%[4] - 截至披露日，蓝帆投资及其一致行动人合计持股240333741股，比例23.86%[4] 未来到期情况 - 未来半年内，到期质押3250万股，占合计持股13.52%、总股本3.23%，融资余额1.1亿[5] - 未来一年内，到期质押8050万股，占合计持股33.50%、总股本7.99%，融资余额6.5亿[6] 其他情况 - 蓝帆投资质押为山东朗晖石油化学授信担保，与公司经营无关[5] - 蓝帆投资及其一致行动人资信好，有偿还能力，还款靠自有及自筹资金[6] - 蓝帆投资及其一致行动人无侵害公司利益情形，质押不影响公司经营[6]

可转债情况 - 2020年5月28日发行3144.04万张可转债，总额314404万元[4] - 2020年6月19日可转债在深交所挂牌交易[4] - 转股期自2020年12月3日至2026年5月27日，转股价格12.50元/股[4][5] - 2024年第三季度蓝帆转债转股减少16000元，转股1280股[6] - 截至2024年9月30日，可转债余额1520546700元[6] 股本情况 - 2024年第三季度前限售股7431875股，占比0.74%[7] - 2024年第三季度前无限售流通股999690111股，占比99.26%[7] - 2024年第三季度前总股本1007121986股[7] - 2024年第三季度后总股本1007123266股[7]