产线运营与建设 - 昆山5.5代线、固安6代线进展良好，5.5代线以硬屏为主，部分产能兼容硬软屏，可做柔性项目，产品结构持续调整；固安6代线2019Q4实现单品KK级以上交付，良率持续提升 [3] - 合肥6代线持续建设中，投产后将扩充公司产能 [3] 客户导入 - 过去18个月左右公司客户结构变化大，智能手机产品进入国内外多家一线品牌客户供应链，超窄边框等屏幕已搭载于一线品牌产品 [3] - 智能可穿戴设备供货OPPO watch等产品，在新技术、新产品应用方面与客户协同创新并推动应用落地 [3] 下游终端厂商选择标准与导入周期 - 核心标准一是产品质量好且能稳定交付，二是产能与客户需求匹配 [3] - 系统性导入一个品牌客户周期通常需9 - 12个月左右 [3] 产品价格与竞争力 - 同一款产品生命周期内价格呈下降趋势，OLED面板厂商需通过技术创新推出新产品提升单价保持竞争力 [4] 比较优势 - 技术积累与产品创新：国内最早开展OLED技术研发，20多年深耕该行业，拥有7300余件OLED相关专利，获“国家技术发明奖一等奖”等，主导制定多项国际、国家和行业标准，产品创新创造多项世界第一 [4] - 中试与量产经验：2002年建成中国大陆第一条OLED中试线，2010年建成第一条AMOLED中试线并全流程打通，运营的5.5代线曾连续国内出货领先，助力布局6代线并融入自主创新技术 [4] - 管理团队与人才储备：在蒸镀、OLED设计方面有优势，人才储备丰富，驱动企业可持续发展 [4]

产能布局与产线运营 - 公司参股和控股共5条产线，包括3条面板生产线和2条模组生产线 [2] - 江苏昆山第5.5代AMOLED面板生产线设计产能15K/月 [2] - 河北固安第6代AMOLED面板生产线设计产能30K/月 [2] - 安徽合肥第6代AMOLED面板生产线设计产能30K/月 [2] - 昆山5.5代线主要为硬屏，部分柔性产能；固安和合肥第6代线均为柔性产线 [2] - 昆山5.5代线15K/月、固安6代线一期15K/月已投产并批量交付一线品牌客户 [2] - 合肥6代线处于设备搬入阶段，广州增城模组线主体结构已封顶，预期年底前点亮 [2] 品牌客户导入与产品交付 - 2020年以来，公司导入国内头部品牌客户并批量交付 [3] - 智能可穿戴方面供货OPPO Watch、努比亚腕机、华米柔性穿戴等产品 [3] - 车载显示解决方案已发布或配合汽车厂商发布多款产品，包括合众U的透明A柱解决方案 [3] - 搭载公司屏下摄像解决方案的终端产品已发售 [3] - 2020H1公司实现OLED产品端营收7.23亿元，同比增长36.56% [3] 技术积累与创新 - 公司拥有8000余件OLED相关专利 [4] - 在材料与器件技术、热活化敏化荧光技术、柔性显示技术等方面有扎实技术积累 [4] - 曾荣获"国家技术发明奖一等奖"、"中国专利金奖" [4] - 负责制定或修订4项OLED国际标准、6项国家标准和3项行业标准 [4] - 产品创新创造多项世界第一，包括全球首款AMOLED全卷曲显示屏、任意弯折柔性屏全模组等 [4] 产业竞争与市场前景 - OLED产业处于快速发展阶段，市场前景广阔 [4] - 下游应用、产品形态还有很大拓展空间 [4] - 行业产能布局动态调整，有效产能释放逐步进行 [4] - 国内面板厂商需持续提升供应能力，共同做大蛋糕，提升全球市场份额 [4] 非公开发行项目进展 - 项目已完成一次反馈意见回复，正在按程序推进 [4]

产能及产品规划 - 昆山第5.5代AMOLED生产线，设计产能15K/月，硬屏+柔性，运营水平持续提升 [1] - 固安第6代柔性AMOLED生产线，设计产能30K/月，产能和良率持续爬坡，产品已批量供货 [1] - 合肥第6代柔性AMOLED生产线，设计产能30K/月，10月中旬产线主体结构封顶，建设按计划推进，建成后将持续创新并提供高端定制化服务 [1] 产品与客户 - 智能手机领域，供货小米CC9Pro、中兴Axon10 Pro等，进入LG手机供应链，独供LG G8S Thin Q [3] - 智能穿戴领域，提供努比亚α、华米Amazfit X柔性屏幕，协同小米开发前沿创新产品 [3] - 车载显示领域，在柔性车载显示等多领域开拓布局，以屏幕技术创新赋能终端进化 [3] - 随着产线产能提升，正在导入更多品牌客户 [3] 政府补助与产线投资 - 产业政策和地方政府对OLED显示产业大力支持，以合肥产线为例，股债结合，公司出资持少数股权 [3] 设备供应商 - 6代线蒸镀机供应商为Tokki [3]

产线情况 - 昆山第5.5代AMOLED生产线，设计产能15K/月，综合良率达90%，一季度设备升级可向高端品牌供货 [2][3] - 固安第6代柔性AMOLED生产线，设计产能30K/月，综合良率达70%，产能和良率持续爬坡，产品已批量供货 [3] - 合肥第6代柔性AMOLED生产线，设计产能30K/月，10月中旬产线主体结构封顶，建成后将提供高端定制化服务 [3] - 广州增城模组线于9月底启动建设 [3] 产品与客户 - 智能手机领域，独供中兴Axon10 Pro、中国移动先行者X1、LG G8S Thin Q、努比亚红魔3及部分传音产品OLED屏幕 [3] - 智能穿戴领域，提供努比亚α、华米Amazfit X柔性屏幕，协同小米开发前沿创新产品 [3] - 车载显示领域，在柔性车载显示等多领域布局，正导入更多品牌客户 [3] 营收与毛利率 - 半年报营收含合肥产线非独占许可及服务收入5.07亿元，OLED显示产品营收主要来自昆山G5.5产线 [3] - 5.5代线一季度升级影响报告期收入，成本增加致毛利率下降，未来毛利将逐步改善，三季度产品端营收增长显著 [3][4] 政府补助与投资构成 - 产业政策和地方政府支持OLED显示产业，合肥产线股债结合，公司持少数股权 [4] 设备预订 - 合肥产线已预订Tokki的蒸镀设备 [4]

分组1：产线进展 - 昆山第5.5代AMOLED生产线运营水平持续提升，一季度设备升级后可向更多高端品牌供货 [2] - 固安第6代柔性AMOLED生产线产能和良率持续爬坡，已开始批量供货，未来产能将进一步释放 [2] - 合肥第6代柔性AMOLED生产线建设如期推进，将在技术、产品等方面持续创新，提供高端定制化服务 [2] 分组2：产品与客户 - 智能手机领域独供中兴Axon10 Pro、中国移动先行者X1，进入LG手机供应链独供G8S Thin Q，供应努比亚红魔3的OLED屏幕 [2] - 智能穿戴领域提供全球首款穿戴腕机“努比亚α”、华米Amazfit X的柔性屏幕 [3] - 协同小米开发全球首款双折叠手机和屏下摄像头全面屏手机等前沿创新产品 [3] - 在柔性车载显示等多个领域开拓布局，以屏幕技术创新赋能终端进化 [3]

产能布局 - 公司有三条生产线，江苏昆山第5.5代AMOLED面板生产线设计产能15K/月，河北固安第6代AMOLED面板生产线设计产能30K/月，安徽合肥第6代AMOLED面板生产线设计产能30K/月 [2] 产能释放 - 随着合肥6代线投产及固安另15K落地，公司将拥有2条6代线共计60K/月柔性产能，1条5.5代线15K/月 [2] 客户导入 - 智能手机产品进入国内外多家一线品牌客户供应链，交付小米、LG、中兴、努比亚、传音等客户产品 [2] - 智能可穿戴方面供货OPPO旗下首款智能可穿戴设备OPPO Watch、努比亚腕机、华米柔性穿戴等产品 [3] 产线指标 - 昆山5.5代线和固安6代线良率、稼动率在持续提升 [3] 资本支出 - 当前主要为固安6代线升级项目 [3] 公司特点和优势 - 技术创新：拥有8000余件OLED相关专利，荣获“国家技术发明奖一等奖”“中国专利金奖”，是国际和国内标准主导制定者，制定或修订4项OLED标准、3项OLED国际标准、6项OLED国家行业标准，产品创造多项世界第一，搭载屏下摄像解决方案终端产品已发售 [3] - 中试和量产经验：2002年建成中国大陆第一条OLED中试线，2010年建成中国大陆第一条AMOLED中试线并全流程打通，运营的5.5代线曾连续保持国内出货领先，助力布局固安、合肥6代线 [3] - 管理团队和人才储备：优势在蒸镀、OLED设计方面，拥有丰富人才储备 [3]

分组1：公司经营与产线情况 - 公司OLED产线有3条生产线与1条模组线，昆山G5.5 AMOLED生产线设计产能15K/月，分两期投建，一期2015年初点亮，二期2017年8月底点亮，目前已批量供货且二期爬坡顺利，2019年5.5代线表现将更好 [2] - 固安G6 AMOLED生产线设计产能30K/月，处于产能爬坡状态 [2] - 合肥G6 AMOLED生产线设计产能30K/月，2018年12月下旬启动建设 [2] - 霸州有AMOLED模组线，公司已向手机和智能手表客户供货，正逐步向更多品牌客户导入 [2] 分组2：公司发展战略 - 加强全产业链协同创新，与上下游伙伴建立合作体系，拉动上游原材料、部件成熟和国产化，推动下游终端新应用 [3] - 坚持产线高质量发展，实现产线前瞻规划和技术迭代发展，打造高质量产线 [3] - 布局差异化发展战略，精准定位客户偏好与目标市场，聚焦前瞻需求，布局技术和产品创新，拓展细分市场 [3] 分组3：新形态产品与市场情况 - 公司在新形态产品、新技术方面积极布局，协同终端厂商合作创新，具体关注终端厂商产品发布 [3] - AMOLED应用需求强烈、增长快，未来市场渗透率将进一步提升，OLED产品应用领域广，新形态产品会激发新需求和创新 [3] - 随着产业成熟度提升、产能释放及部分材料和设备国产化，OLED成本下降、价格更具竞争力、应用更广 [3] 分组4：材料与设备情况 - 目前核心设备和原材料均来自全球一流供应商，核心设备如蒸镀设备获取与行业产能布局关系密切 [3]

经营现状与未来展望 - 公司昆山G5.5 AMOLED生产线设计产能为15K/月，目前已在批量供货 [2] - 固安G6 AMOLED生产线设计产能为30K/月，目前处于产能爬坡状态 [2] - 合肥G6 AMOLED生产线设计产能为30K/月，2018年12月下旬启动建设，目前在按计划推进 [2] - 公司已向手机和智能手表客户供货，随着产线产能提升，正在逐步向更多品牌客户导入 [2] - 消费电子产品的持续迭代创新、新应用场景的快速拓展以及OLED产业成熟度提升带动的成本下降，使得OLED市场需求将保持持续增长 [2] 技术创新与战略布局 - 公司致力于协同创新，加强全产业链协同创新，从基础技术研发到中试到量产，持续在AMOLED技术和工艺方面创新 [2] - 柔性AMOLED因其可挠特性，为万物显示提供了可能，显示器的新形态和显示产业的新业态需要全产业链协同创新 [3] - 公司与上下游伙伴建立跨界、跨团队、跨领域的合作体系，拉动上游原材料、部件的成熟和国产化，推动下游终端的新应用 [3] - 公司坚持产线高质量发展，基于对OLED技术、产业和应用的深刻认识和判断，实现产线前瞻规划和技术迭代发展 [3] - 公司布局差异化发展战略，通过分析技术和市场发展趋势，精准定位客户偏好与目标市场，战略性聚焦前瞻需求 [3] 市场前景与竞争策略 - AMOLED应用需求强烈，市场渗透率未来将进一步提升，公司坚定看好产业发展前景 [3] - OLED产品应用领域广阔，可折叠等新形态的产品会激发新的需求和产品创新 [3] - 随着OLED产业成熟度提升、产能释放及部分材料和设备的国产化，成本会下降，价格将更具竞争力，应用会更广 [3] - 公司通过产品和技术差异化，为客户创造增值，并持续拓展细分市场，突破竞争壁垒，增强发展优势 [3]

分组1：公司经营与产线情况 - 公司OLED产线有3条生产线与1条模组线，契合国家产业政策，把握AMOLED行业机遇 [2] - 昆山G5.5 AMOLED生产线设计产能15K/月，分两期投建，一期2015年初点亮，二期2017年8月底点亮，已批量供货且二期爬坡顺利，2019年5.5代线表现将更好 [2] - 固安G6 AMOLED生产线设计产能30K/月，处于产能爬坡状态 [2] - 合肥G6 AMOLED生产线设计产能30K/月，2018年12月下旬启动建设 [2] - 霸州有AMOLED模组线，公司已向手机和智能手表客户供货，正逐步向更多品牌客户导入 [2] 分组2：公司发展战略 - 加强全产业链协同创新，与上下游建立合作体系，拉动上游国产化，推动下游新应用 [3] - 坚持产线高质量发展，实现产线前瞻规划和技术迭代 [3] - 布局差异化发展战略，精准定位客户与市场，聚焦前瞻需求，通过产品和技术差异化为客户增值，拓展细分市场 [3] 分组3：新形态产品与市场前景 - 公司在新形态产品、新技术方面积极布局，协同终端厂商合作创新，具体关注终端厂商产品发布 [3] - AMOLED应用需求强烈、增长快，未来市场渗透率将进一步提升，公司看好产业前景并积极布局 [3] - OLED产品应用领域广，新形态产品激发新需求和创新，随着产业成熟度提升、产能释放及部分材料和设备国产化，成本下降、价格更具竞争力、应用更广 [3]

经营情况 - 公司OLED产线有3条生产线与1条模组线，昆山G5.5 AMOLED生产线设计产能15K/月，分两期投建，一期2015年初点亮，二期2017年8月底点亮，目前批量供货且二期爬坡顺利，2019年5.5代线表现将更好 [2] - 固安G6 AMOLED生产线设计产能30K/月，处于产能爬坡状态 [2] - 合肥G6 AMOLED生产线设计产能30K/月，2018年12月下旬启动建设 [2] - 霸州有AMOLED模组线，公司已向手机和智能手表客户供货，正逐步向更多品牌客户导入 [2] 产业发展规划与战略 - 新型显示产业契合国家规划和政策，公司把握AMOLED行业机遇，响应市场需求 [2] - 加强全产业链协同创新，与上下游建立合作体系，拉动上游成熟和国产化，推动下游新应用 [3] - 坚持产线高质量发展，实现产线前瞻规划和技术迭代，打造高质量产线 [3] - 布局差异化发展战略，定位客户偏好与目标市场，聚焦前瞻需求，布局技术和产品创新，拓展细分市场 [3] 新形态产品与市场 - 公司在新形态产品、新技术方面积极布局，协同终端厂商合作创新，具体关注终端厂商产品发布 [3] - AMOLED应用需求强烈、增长快，未来市场渗透率将进一步提升，公司看好产业前景并积极布局 [3] - OLED产品应用领域广，新形态产品激发新需求和创新，随着产业成熟度提升等，成本下降、价格更具竞争力、应用更广 [3] 材料与设备 - 核心设备和原材料来自全球一流供应商，核心设备如蒸镀设备获取与行业产能布局密切相关 [3]