产品销售情况 - 新产品上半年销售额超20亿，是去年的4倍，目前以30%-50%的速度增长 [2] - 新推出的黑牛仔仔预计下半年创造3000万销售额 [4] 产品相关信息 - 产品预计12月推出市场，宣传定位是“新示爱神器”，有经典版、插画版、重金属版三个系列，目标是创造国内领先品牌 [2] - 产品研发投入目前是4000 - 5000万左右，形象代言费尚未支出 [4] 销售渠道与市场份额 - 通过啤酒销售渠道、夜场、互联网拓展销售渠道 [2] - 产品渠道分布中超市占比30%，夜场占比40%，公司认为占有啤酒市场10%份额（啤酒市场年销售额2000亿）可达200亿销售规模，再结合互联网渠道有信心做好营销 [3] 公司团队与招商 - 公司已有华南、华东大区经理，销售总监等人员，陆续招人，采用精兵政策，11月在全国招商，与实力雄厚的代理商合作 [2] 经销商与营销 - 经销商毛利空间约35% [3] - 网络宣传在筹划，线下与分众传媒合作进行品牌前期广告宣传 [3] - 营销推广保证因素：产品市场空间大、可找实力雄厚代理商共同投资进入销售渠道、强大网络广告投资及运作，且注重产品设计细节 [3] - 营销费用取决于销售额增长，制定了网络推广方案，对产品销售增长有信心，信心源于市场成长空间、互联网运用、啤酒市场推进 [3][4] - 传统媒介如电视频道暂时不投放广告，已在优酷、乐视等视频网站投入 [4] - 产品线上营销采用代运营方式，代营商有推广团队及广告运作资源和成功案例，通过产品图片描述及概念定位与消费者沟通 [4] 传统业务经营 - 传统业务保持平稳增长，豆奶、燕麦等传统产品平稳，关注大健康产业合作，将传统产品引入时尚消费，传统老产品更改包装，寻找大代理商合作 [4]

定增进展 - 定增进展：最近发布了多个公告，持续进行反馈、补充和细化回复 [2] 代言人活动 - 代言人粉丝见面会：深圳洲际酒店，筹备工作基本就绪，粉丝反应热烈 [2] 达奇招商情况 - 达奇招商：目前招商重点针对有啤酒经验和渠道的客户 [2] 达奇营销团队 - 达奇营销团队：团队自去年11月开始建设，目前约130人，前期采用精兵政策，重点市场人员较多 [2][3] - 市场和推广人才团队：今年将加强和加快团队建设 [3]

行业情况 - 预调鸡尾酒当前市场规模约 50 亿元，以 30%-50%的速度增长，未来几年将达百亿规模 [2] - 预调鸡尾酒消费者培育顺利，市场接受度高，当前阶段市场规模成倍增长，30%-50%的增速合理 [2] - 鸡尾酒行业门槛不算高，市场定位和营销能力是主要竞争优势，与传统酒业差异明显，传统酒企无优势 [3] 公司产品销售 - 公司鸡尾酒 12 月推出市场，刚动销，销售数据无参考意义，6、7 月销售情况会较清晰 [3] 生产基地 - 公司将生产基地放在苏州，原因是苏州吴江有现成工厂且距离上海近，华东是重要市场，未来可能考虑华东、华南双生产基地 [3] 市场目标及实现方式 - 达奇未来市场目标是市场占有率挤进前三 [3] - 实现目标的方式包括搭建经销体系、进行强大的网络广告投资及运作、专注产品设计细节和精确产品定位 [3] 生产线建设 - 公司坚持自建生产线以严控产品质量 [3] 线上营销 - 产品与天猫和酒仙网有合作 [4] 传统业务规划 - 传统业务争取稳定增长，对包装和营销策略做调整，在大健康领域有构想，围绕食品主业在上下游延伸 [4]

行业趋势 - 鸡尾酒市场从去年开始爆发，今年发展将空前热闹，各品牌、多企业都会参与，行业竞争激烈 [2] 产品定位与策略 - TAKI 上市定位为第一阵营，追求品质，瓶型设计灵动，有超一线明星代言和优秀管理团队 [2] - 经营上不与主要竞品正面交锋，重点区域为华南、东北，在上海郊区铺货，西部地区有成都等，春节宿迁卖断货 [2] 营销团队情况 - 营销团队从去年 11 月开始建设，目前约 130 人，前期采用精兵政策，重点市场人员较多，今年会加强加快市场和推广人才团队建设 [3] 销售策略 - 用两年时间成为华南第一品牌并向全国布局，目前在组织运营、推广模式等方面积累经验以扩大市场规模 [3] 广告投放 - 会选择浙江、湖南卫视等年轻人喜欢的媒体进行电视植入广告，广告投入预算几千万，会根据销售情况追加 [3] 产品竞争核心 - 公司在营销推广方面欠缺，产品最终靠营销，接下来会引进市场企划人才进行颠覆式营销 [3] 传统产品利润 - 传统豆奶产品利润增长可能性不大，但要稳住增长 [4] 达奇鸡尾酒规划 - 2015 年铺货目标 10 万家店，目前重点是建根据地，做样板市场 [4]

品牌规划与市场策略 - 传统产品市场容量小且下滑，冲调产品仍有市场机会，公司计划从农村转向城市，重点发展健康产业 [2] - 花生牛奶市场衰退严重，常温乳酸菌饮料自2014年6月至年底销售额达数千万，计划加大推广力度 [2] - 公司产品线多样，乳酸菌饮料与鸡尾酒为重点发展方向，乳酸菌饮料与动漫形象结合，鸡尾酒已招募200个代理商和127个夜场代理商 [3] - 鸡尾酒市场在日韩已风靡15年，2014年日本市场销售额达112亿人民币，公司计划通过代言人金秀贤的5000万粉丝进行体验营销和情感营销 [3] - 2024年下半年重点进攻珠三角、长三角及武汉市场，逐步扩展至华中地区 [4] 资金来源与投资策略 - 公司资金来源包括再融资、贷款及沈阳商住用地出售，资产优质，重点在于资金投放方向 [2] - 合肥厂因花牛牛奶产能下降，乳酸菌产品替代部分产能，固态产品集中在汕头和揭阳工厂，公司优先考虑投资回报较高的产品 [4] 广告与营销策略 - 广告计划包括《制作人》剧集植入，该剧在韩国收视率高，植入广告包括三个口播广告、唯一中插广告及贴片广告 [2] - 公司计划通过《制作人》剧集播放期间的地面活动配合，提升品牌动销效果，特别是在华南市场 [3] 销售渠道与产品定位 - 产品销售渠道以商超为主，占比80%，线上销售占比5%，夜场渠道占剩余部分 [4] - 预调酒市场竞争激烈，RIO已占据领先地位，公司计划通过核心渠道和铺货方向优化，提升市场竞争力 [3] 团队与销售策略调整 - Taki团队近期进行人员调整，团队规模为140多人，调整基于销售策略，无需过度解读 [4]

经营情况 - 2019 年公司实现营业收入 26.9 亿元，同比增长 51.26%；归属于上市公司股东净利润 6403.03 万元，同比增长 84.85%；OLED 产品营收 17.83 亿元，产品营收、出货同比大幅增长；全年研发投入 7.23 亿元，同比增长 27.12%；期间费用同比下降 [2] - 2020 年第一季度，公司实现营业收入 4.12 亿元，较去年同期增长 99.49%；归属于上市公司股东净利润亏损 2.57 亿元，同比亏损大幅收窄 [2] 产线及客户情况 - 2019 年度及 2020 年第一季度，昆山 5.5 代线、固安 6 代线进展良好，智能手机产品进入国内外多家一线品牌客户供应链，2019Q4 实现小米 cc9pro 单品 KK 级以上量产交付，还交付了 LG、中兴等客户产品；2020 年大客户方面进一步突破，技术发展方向产品有搭载公司屏幕的终端发售；智能可穿戴方面供货 OPPO Watch 等产品 [3] - 昆山 5.5 代线成熟产品综合良率水平在 90%左右，2020 年可穿戴产品占比有望进一步提升；固安 6 代线 2019Q4 供货品牌客户产品时综合良率在 70%，良率持续提升；合肥 6 代线 2019 年 10 月份厂房主体结构封顶，产线建设积极推进 [3] Q&A 问答情况 订单收入影响因素 - 产业快速发展和公司自身能力提升都影响订单收入，更主要是公司自身能力提升，昆山 5.5 代线和固安 6 代线进展良好，品牌客户导入、产线量产交付上新台阶 [3] 柔性 OLED 产品价格趋势 - OLED 产业快速发展，同一款产品生命周期内价格呈下降趋势，但面板厂商要通过技术创新推出新产品提升单价保持竞争力 [3] 柔性 OLED 降成本空间 - 主要在于产能规模增加提升上游原材料采购议价能力、产能提升后规模效益明显使成本分摊更合理、良率进一步提升 [3] 公司特点和优势 - 业务聚焦 AMOLED 产业，优势体现在扎实的技术积累和持续的产品创新，拥有 7400 余件 OLED 相关专利，负责或主导多项国际、国家和行业标准制定，产品创新有多项世界第一 [4] - 有充分的中试和丰富的量产经验及能力，2002 年建成中国大陆第一条 OLED 中试线，2010 年建成第一条 AMOLED 中试线并全流程打通，运营的 5.5 代线曾连续国内出货领先，助力布局 6 代线 [4] - 有专业的管理团队和丰富的人才储备，在蒸镀、OLED 设计方面有优势，人才储备驱动企业可持续发展 [4] 产业竞争格局看法 - OLED 产业处于快速发展阶段，市场前景广阔，下游应用和产品形态拓展空间大，面板产能布局动态调整，有效产能逐步释放，国内面板厂商要提升供应能力，共同做大蛋糕，提升全球市场份额 [4]

公司基本情况 - 公司积极推进向OLED产业转型，非公开发行完成后将间接控股昆山国显/维信诺 [2] - 昆山国显/维信诺专注OLED事业21载，建立完整技术创新体系，是国际标准组重要成员和国家标准主导者，代表中国主导制定两份国际柔性显示标准 [2] - 昆山国显/维信诺拥有专利2700余件，2008年建成中国大陆第一条PMOLED生产线，2012年起出货量全球前列，2010年建成中国大陆第一条AMOLED中试生产线，2015年第5.5代AMOLED大规模生产线量产并出货 [2] 非公开发行募投项目情况 - 昆山11k/月产能的第5.5代AMOLED生产线扩产项目8月底首次流片即点亮，从设备搬入到首次流片用时98天，9月20日柔性AMOLED全面屏产品下线 [2] - 固安30k/月产能的第6代AMOLED生产线项目8月底主体厂房提前封顶，建设进度超前 [2] 问答环节 PMOLED和AMOLED对比及公司发展情况 - PMOLED不需要TFT背板，技术难度小，主要用于小尺寸单色或多色显示终端；AMOLED需要TFT背板，结构复杂，可实现全彩、高分辨率、大尺寸显示，适合显示图像和视频，应用于智能显示终端 [2][3] - 从OLED行业发展路径看，PMOLED积累的经验对AMOLED生产有帮助，国显光电/维信诺兼具两项业务 [3] - 从1996年清华OLED项目组起步，管理、技术团队稳定且不断吸收新成员，投资方有变化，非公开发行完成后，公司将通过募投项目间接控股国显光电，黑牛食品以32亿募集资金出资 [3] OLED竞争局面 - OLED产业与昔日LCD产业竞争格局不同，国内企业布局早、行动快，技术门槛高、扩散慢，市场竞争者少 [3] - 未来3 - 5年内，AMOLED市场将保持较高增长趋势，产业投资有利于产业链发展，公司将坚持自主创新，提升产品性能和品质，降低成本 [3] - AMOLED产品应用领域广泛，在车载、智能可穿戴设备等领域有广阔空间 [3] 产线及客户情况 - 产线由点亮到量产时间取决于企业技术储备、量产经验、设备熟悉程度等因素，公司5.5代线扩产项目和6代线项目产能、良率爬坡时间更短、风险更可控 [4] - 公司与众多品牌手机厂商建立良好合作关系，部分厂家已正式供货 [4]

公司转型与战略 - OLED产业战略意义重大，国家产业政策大力支持 [2] - 公司间接控股的国显光电/维信诺具备技术、量产经验、产品和市场优势 [2] - 控股股东西藏知合资本承诺以现金50亿元认购非公开发行股份，显示对AMOLED项目的高度认可 [2] 非公开发行与项目建设 - 第5.5代线二期扩产项目已处于设备调试阶段，预计2017年下半年投产 [3] - 位于固安的第6代AMOLED生产线主体厂房将于2017年8月底封顶，预计2018年下半年投产 [3] 技术储备与市场前景 - 公司下设未来显示研究院，专注未来显示技术研究与探索 [3] - 未来3-5年内，AMOLED市场将保持较高增长趋势 [3] - AMOLED产品应用广泛，涵盖车载、智能可穿戴设备、AR/VR、电视、平板电脑等领域 [3] 产能与良率 - 国显光电/维信诺具备21年的OLED技术积累，建立了完整的研发体系 [4] - 2008年建成中国大陆第一条PMOLED生产线，2012年起出货量全球前列 [4] - 2010年建成中国大陆第一条AMOLED中试生产线，2014年建成5.5代AMOLED生产线 [4] - 6代线的产能、良率爬坡周期更可控，良率提升更有保障 [4] 产品质量与客户评价 - 公司产品经过下游客户严格验证，性能和质量得到客户充分认可 [4] 政府支持 - OLED产业作为国家战略性新兴产业，各级政府给予持续、稳定的补贴支持 [4]

产能布局与产线运营 - 公司参股和控股共5条产线，包括3条面板生产线和2条模组生产线 [2] - 江苏昆山第5.5代AMOLED面板生产线，设计产能15K/月 [2] - 河北固安第6代AMOLED面板生产线，设计产能30K/月 [2] - 安徽合肥第6代AMOLED面板生产线，设计产能30K/月 [2] - 昆山5.5代线主要为硬屏，部分柔性产能；固安和合肥6代线均为柔性产线 [2] - 固安6代线一期15K/月已投产并批量交付一线品牌客户 [2] - 合肥6代线正在建设中，处于设备搬入阶段 [2] 品牌客户导入与技术进展 - 智能手机产品进入国内外多家一线品牌客户供应链，包括小米、LG、中兴、努比亚、传音等 [2][3] - 2020年以来，大客户方面取得进一步突破，AA区打孔、高刷新率屏幕等技术方向产品均有搭载公司屏幕的终端产品发售 [3] - 智能可穿戴设备方面供货了OPPO Watch、努比亚腕机、华米柔性穿戴等产品 [3] - 车载方面提供了国内新能源汽车的显示屏 [3] 技术优势与专利积累 - 公司拥有7600余件OLED相关专利 [4] - 在材料与器件技术、热活化敏化荧光技术、柔性显示技术、全面屏等技术方面有扎实的技术积累 [4] - 曾荣获"国家技术发明奖一等奖"、"中国专利金奖" [4] - 负责制定或修订了4项OLED国际标准，主导制定了6项OLED国家标准和3项OLED行业标准 [4] - 产品创新创造多项世界第一，包括全球首款AMOLED全卷曲显示屏、任意弯折柔性屏全模组等柔性产品 [4] - 近期发布了全球首款可量产的屏下摄像解决方案 [4] 产业竞争与未来发展 - OLED作为战略性新兴产业，正处于快速发展阶段，市场前景广阔 [4] - 下游应用、产品形态还有很大的拓展空间 [4] - 行业产能布局是动态调整的，有效产能释放也是逐步的过程 [4] - 国内面板厂商需要持续提升供应能力，共同做大蛋糕，提升在全球的整体市场份额 [5] 非公开发行项目进展 - 非公开发行项目已经公司董事会、股东大会审议通过，正在按程序推进 [5]

设备与技术 - 公司拥有国内领先的量产蒸镀经验，固安6代线采用佳能TOKKI的蒸镀设备 [3] - 5.5代产线一期4k良率目前已处于较高水平，二期产线在去年8月底点亮，良率已提升到较好水平 [3] - 5.5代线的良好运营为6代线的良率爬坡奠定了坚实基础 [3] 市场需求与应用 - OLED产品应用领域广泛，不局限于手机产品，未来在车载、智能穿戴、电视、平板电脑、笔记本电脑等领域有广阔应用空间 [3] - 未来3-5年内，市场将保持较高增长趋势，技术发展有较大跳跃空间，移动终端发展有较大想象空间 [3] - OLED穿戴设备、AR/VR产品浪潮将激发新的需求 [3] 公司发展规划 - 公司将把握AMOLED行业快速发展的机遇期，扩大业务规模和盈利能力，积极满足和响应市场需求 [4] - 显示面板产业产能规模很重要，公司将扩大业务规模，打造成行业内的领先企业 [4] 研发与支持 - 维信诺的前身是清华大学OLED项目组，从1996年起开始进行OLED技术研发，20余年来公司专注OLED技术 [3] - OLED产业作为国家战略性新兴产业，各级政府给予了大力支持，保持同行业水平 [3]