公司基本信息 - 公司股票代码为002404，上市证券交易所为深圳证券交易所[17] - 公司拥有完整丝绸产业链，产品包括纺织服装类和精密五金部件类，旗下“金蚕网”开展供应链管理及金融服务[36] - 公司服装年产能1400万件，生产能力强大[44] - “金蚕网”获评“中国百强商品市场”等多项荣誉[37] - 公司自有品牌“金三塔”始创于1926年，有七个系列产品[39] - 公司与MASSIMO DUTTI等众多国际知名品牌服装商有合作关系[43] - 公司形成从蚕茧收烘到成衣制作的丝绸制造产业链[44] - 公司拥有省级技术中心、省级技术研究院和四家国家高新技术企业[45] - 公司已通过多家国际知名品牌验厂，取得美国WRAP等资质认证[45] - 公司依托以销定产模式，选择自产或外协生产[39] - 公司自有内销品牌销售渠道包括线下实体店和线上电商销售[39] - 公司拥有人才和管理优势，通过人才发展项目储备人才，建立科学化管理体系[46][47] - 公司推进三大供应链集群建设，自有品牌运营和金蚕网茧丝绸供应链业务取得进展[49][50][51] - 公司有10家直营门店，总面积1678平，嘉兴市秀洲路直营店店面平效7190.46元/平，同比增长0.23%，嘉兴市金三塔总部直营店店面平效14264.91元/平，同比下降8%等[56] - 营业收入排名前五的门店合计营业收入11003932.43元[57] - “金三塔”品牌目标客户群为25 - 45岁人群，文胸价格109 - 249元，内裤49 - 99元，家居服299 - 999元[73] - “妮塔”品牌目标客户群为20 - 30岁人群，文胸价格89 - 149元，内裤39 - 59元，家居服299 - 599元[74] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入为4,321,228,918.32元，较2021年增长16.95%[21] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为230,357,022.45元，较2021年增长76.19%[21] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为182,107,415.18元，较2021年增长61.94%[21] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为622,941,506.73元，较2021年增长362.69%[21] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为0.41元/股，较2021年增长78.26%[21] - 2022年加权平均净资产收益率为12.34%，较2021年增加5.05%[21] - 2022年末总资产为3,459,411,718.42元，较2021年末减少8.68%[21] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为1,964,450,730.38元，较2021年末增长8.42%[21] - 2022年公司实现营业收入43.21亿元，同比增长16.95%，出口总额3.55亿美元，同比增长41%，净利润2.3亿元，同比增长76.19%[34] - 2022年第一至四季度营业收入分别为10.54亿元、11.28亿元、11.67亿元、9.72亿元[25] - 2022年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.27亿元、0.93亿元、0.78亿元、0.31亿元[25] - 2022年第一至四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为0.45亿元、0.51亿元、0.73亿元、0.14亿元[25] - 2022年第一至四季度经营活动产生的现金流量净额分别为 - 0.14亿元、2.45亿元、1.60亿元、2.31亿元[25] - 2022年非流动资产处置损益为3005.60万元，计入当期损益的政府补助为1989.95万元，委托他人投资或管理资产的损益为661.46万元[27] - 2022年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为330.11万元，除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 - 33.94万元[27][28] - 2022年其他符合非经常性损益定义的损益项目为643.99万元，所得税影响额为1593.09万元，少数股东权益影响额（税后）为179.12万元[28] - 2022年非经常性损益合计4824.96万元[28] - 2022年公司实现营业总收入43.21亿元，同比增长16.95%，归属于上市公司股东的净利润2.30亿元，同比增长76.19%[48] - 2022年公司出口总额3.55亿美元，同比增长41%[48] - 2022年服装收入20.15亿元，占比46.64%，同比增长34.41%[52] - 2022年五金类产品收入4.92亿元，占比11.38%，同比增长7.72%[52] - 2022年丝类产品收入10.81亿元，占比25.02%，同比下降0.55%[52] - 2022年蚕茧收入2.03亿元，占比4.70%，同比增长74.68%[52] - 2022年境内收入19.50亿元，占比45.12%，同比下降5.51%[52] - 2022年境外收入23.71亿元，占比54.88%，同比增长45.37%[52] - 丝、绸、服装及相关业务2022年营业成本3686961078.08元，同比增长16.77%[60] - 服装2022年营业成本1544318257.81元，占营业成本比重41.89%，同比增长30.07%[61] - 前五名客户合计销售金额738921491.63元，占年度销售总额比例17.07%[63] - 前五名供应商合计采购金额433722743.93元，占年度采购总额比例13.06%[64] - 公司2022年总产能14100000，产能利用率95.72%，境内产能占比90.07%，产能利用率96.31%[66] - 2022年销售费用152248730.20元，同比增长39.93%，管理费用147070506.94元，同比增长8.73%等[66] - 线上销售营业收入62544469.37元，营业成本29395900.60元，毛利率53.00%，营业收入同比减少8.61%，营业成本同比减少16.17%，毛利率同比增加4.24%[69] - 直营销售营业收入35678362.65元，营业成本14537937.36元，毛利率59.25%，营业收入同比增加1.93%，营业成本同比减少9.71%，毛利率同比增加5.25%[69] - 订单式销售营业收入1917245380.21元，营业成本1500384419.85元，毛利率21.74%，营业收入同比增加37.33%，营业成本同比增加31.21%，毛利率同比增加3.65%[69] - 加盟商、分销商实现销售收入占比超过30%[69] - 线上销售实现销售收入占比超过30%[70] - 自有品牌服装存货数量799612，存货周转天数224天，存货余额同比减少9165181.03元[71] - 订单式服装存货数量874775，存货周转天数12天，存货余额同比增加4801720.97元[71] - 截至2022年12月31日，品牌服装计提存跌1168.75万元，订单式服装计提存跌59.05万元，其他面料计提存跌590.23万元[71] - 2022年研发人员数量203人，较2021年的213人减少4.69%，占比8.15%与2021年持平[78] - 2022年研发投入金额59721745.84元，较2021年的54143359.61元增长10.30%，投入占营业收入比例为1.38%，较2021年的1.47%下降0.09%[79] - 2022年经营活动现金流入小计4898872330.85元，同比增长20.29%，流出小计4275930824.12元，同比下降0.79%，流量净额622941506.73元，同比增长362.69%[80] - 2022年投资活动现金流入小计798256118.50元，同比增长14.75%，流出小计558046676.38元，同比下降40.07%，流量净额240209442.12元，同比增长201.97%[80] - 2022年筹资活动现金流入小计1405195241.63元，同比下降36.55%，流出小计2102442381.94元，同比增长21.52%，流量净额 -697247140.31元，同比下降243.87%[80] - 2022年现金及现金等价物净增加额166084187.82元，同比增长1281.84%[80] - 2022年投资收益69955734.36元，占利润总额比例22.17%，主要系处置浙江蓝特光学股份有限公司股票收益[84] - 2022年公允价值变动损益 -60760687.51元，占利润总额比例 -19.26%，主要系浙江蓝特光学股份有限公司股票公允价值变动所致[84] - 2022年末货币资金959550960.36元，占总资产比例27.74%，较年初比重增加13.14%，主要系销售增加回款金额较大[85] - 2022年末存货566202011.37元，占总资产比例16.37%，较年初比重减少3.30%，系销售上年末备货所致[85] - 投资性房地产期末值为248,304,771.37元，占比7.18%，较上期变动0.62%[86] - 短期借款期末值为747,451,037.57元，占比21.61%，较上期减少12.51%，主要系归还借款所致[86] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初值为244,293,230.38元，本期公允价值变动损益为 - 68,444,060.14元，期末值为60,076,603.34元[88] - 衍生金融资产期初值为5,450,814.83元，本期公允价值变动损益为6,818,378.67元，期末值为12,156,963.50元[88] - 截至报告期末，受限资产合计292,024,140.40元，包括货币资金240,445,391.21元、应收票据2,286,295.27元等[89] - 报告期投资额为64,325,744.00元，上年同期投资额为51,000,000.00元，变动幅度为26.13%[90] - 境内外股票投资中，蓝特光学最初投资成本为40,361,846.83元，期末账面价值为15,931,497.42元[92] - 境内外股票投资中，交通银行最初投资成本为3,541,501.97元，期末账面价值为9,707,520.00元[92] - 证券投资合计最初投资成本为43,903,348.80元，期末账面价值为25,639,017.42元[93] - 在建工程期末值为16,569,005.52元，占比0.48%，较上期减少0.23%[86] - 衍生品投资期末金额20,893.8万元，占公司报告期末净资产比例10.64%[95] - 2022年1 - 12月外汇资金交易业务收益320.71万元[95] 募集资金使用情况 - 2018年非公开募集资金总额39,600万元[98] - 本期已使用募集资金总额18,441.99万元[98] - 已累计使用募集资金总额34,675.77万元[98] - 报告期内变更用途的募集资金总额14,742.28万元[98] - 累计变更用途的募集资金总额20,142.28万元，比例50.86%[98] - 尚未使用募集资金总额8,585.55万元[98] - 公司累计支付发行费用1,399.70万元[100] - 累计项目投入（含置换前期投入）16,918.28万元[100] - 承诺投资项目募集资金承诺投资总额为39600万元，本报告期投入金额为18441.99万元，截至期末累计投入金额为34675.77万元[101] - 智慧工厂集与外贸综合服务平台项目承诺投资16412.6万元，调整后投资4769.36万元，截至期末投资进度100.00%，于2022年04月21日达到预定可使用状态[101] - 自有品牌营销渠道智能化升级改造项目承诺投资8188万元，本报告期投入407.15万元，截至期末累计投入775.35万元，投资进度9.47%，预计2024年02月06日达到预定可使用状态[101] - 仓储物流基地项目承诺投资15000万元，调整后投资6500.36万元，截至期末投资进度100.00%，于2022年04月21日达到预定可使用状态，报告期实现效益-16

公司基本信息 - 证券代码 002404，证券简称嘉欣丝绸 [1] - 投资者关系活动类别为电话会议调研，时间为 2023 年 1 月 13 日，地点为线上电话会议 [1] - 参与单位为国泰君安证券，人员有张爱宁、赵博、曹冬青，上市公司接待人员有董事、董事会秘书郑晓和证券事务代表李超凡 [1] 外贸业务情况 - 在手订单排到 4 月份左右，与往年基本相当，2023 年外贸业务目标增长 20% [1] - 2022 年外贸服装业务毛利率在 20% 左右，客户多为欧美中高端女装品牌，后期将提高产品档次，加强中高端品牌客户开发以提高毛利率 [1][2] 蜘蛛仿生丝项目情况 - 按计划扩大养蚕规模，分阶段优选和培育基因改良蚕种，配备团队推广仿生丝跨领域新材料应用 [2] - 应用领域包括生物医学（心脏瓣膜、人工关节等）、民用（穿戴设备、养老服等）、非民用（防弹衣、降落伞等） [2] - 海外公司用转基因老鼠/山羊研发成本高、受限多、蛋白分离难，公司将蜘蛛基因导入家蚕体内，产品为纤维无需分离蛋白，增加韧性和应力应变，扩大应用领域，具备规模培育和量产可能及成本优势 [2] 自有品牌情况 - 2022 年自有品牌毛利率在 50% 左右，2023 年增速目标为 35%，部分高端产品线有望将毛利率提高到 55% 左右 [2] - “金三塔”品牌真丝内裤在天猫单品类排名第一，真丝文胸排名第二，真丝家居服是近两年重点发展品类，销售较 2020 年翻番，市场空间大 [3] 金蚕网情况 - 金蚕网（中国茧丝绸交易市场）1993 年成立，2013 年由公司控股，是行业公共信息平台，“嘉兴指数”是国际茧丝价格风向标 [3] - 具备交易价格发布、撮合贸易、提供金融服务、配套仓储质押、商品检验、供应链全程服务等功能，为行业内企业提供全流程服务 [3]

公司调研基本信息 - 证券代码 002404，证券简称嘉欣丝绸，投资者关系活动为 2023 年 1 月 5 日线上电话会议调研，参与单位为海通证券梁希等 13 人，上市公司接待人员为董事、董事会秘书郑晓 [1] 海外业务拓展 - 2022 年年中筹划，8 月开始，20 多位业务人员出访欧美国家拜访客户，面谈效果好，部分客户随即下单，获较多意向性开发机会 [1] - 亚洲纺织成衣展接触较多日本客户，与一家和服客户深入交流，处于打样报价阶段，有望获可观订单 [2] 海外市场需求 - 公司产品为中高档成衣，海外生活节奏恢复正常，商场人气好转，服装需求增加 [2] 服装业务竞争力 - 核心竞争力为产品开发能力，包括新面料、新工艺开发能力，以及供应链能力，三大供应链基地保障订单生产 [2] 产能分布与规划 - 目前产能分布为嘉兴周边 60% 左右，内地和海外各占 20% 左右 [2] - 未来本地以高档产品生产和新品开发为主，内地和海外体现品牌定位差异、满足客户需求，适度海外生产，主旨是将订单留在国内 [2] 茧丝绸平台金蚕网 - 1993 年成立，2013 年由公司控股，是全球茧丝绸价格风向标，提供全流程服务，是茧丝绸供应链综合服务平台 [3] - 公司深耕丝绸行业 40 余年，是行业内第一家上市公司，公信力、影响力、传播力强 [3] 自有品牌金三塔 - 电商渠道 2021 年增幅超 30%，2022 年受疫情影响仍保持增长 [3] - 内衣品类是优势产品，客户粘性强，真丝家居服增速快、增长空间大 [3] 蜘蛛仿生丝研发 - 参股超丝公司将黑寡妇蜘蛛基因导入家蚕吐出蜘蛛仿生丝，指标不断改进提升，在功能性服饰研发和医用试验获良好反馈，希望尽快量产走向应用市场 [3]

调研基本信息 - 证券代码 002404，证券简称嘉欣丝绸 [1] - 调研时间为 2014 年 11 月 24 日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有中国银河证券股份有限公司、天治基金管理有限公司 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书郑晓、证券事务代表李超凡 [1] 主营业务情况 - 主营业务为丝绸服装生产和销售，包括全产业链生产、对外贸易和内销品牌三块 [1] - 主营业务发展稳定，生产和外贸业务增长，客户稳中有增且结构优化，品牌项目顺利开展 [2] 品牌项目运营 - 有“玳莎”“金三塔”“艾得米兰”“妮塔”四个品牌 [2] - “玳莎”以线下直营为主，店铺规模和销售收入增加；“金三塔”以线上为主，保持增长；“艾得米兰”完成线上线下双渠道建设；“妮塔”已上线且发展良好 [2] 进出口业务 - 进出口事业部有近三十个业务部门，从国际接单，在园区及协作企业下单生产，业务部门和人员逐年增加 [2] - 公司有二十多年丝绸生产经营历史，与国际知名厂商建立长期稳定合作关系，具备产业链、产品开发、人才和管理等优势 [2] 工业生产情况 - 服装产能不断增加但满足不了订单需求，现阶段靠内部挖潜和增加外协生产，合适机会会考虑并购和行业整合提高产能 [3] 客户开发 - 公司在国际市场声誉良好，很多国外客户慕名而来，通过参加各类展会增加客户数量和规模，如法国 PV 展对出口业务有积极推动作用 [3] 宁波世捷情况 - 宁波世捷主要生产动力、储能电池，有三位海外高端人才领衔的技术团队，研发能力强，产品有市场竞争力，突破产能瓶颈后有望较好发展 [3]

公司发展规划 - 公司第六轮发展规划明确立足主业，积极寻求多元化发展，探索环保、新材料、金融等行业和领域 [1] 多元化投资 - 公司针对锂电池朝阳产业进行多元化布局，投资的宁波世捷生产动力、储能电池，技术团队强，产品竞争力高，突破产能瓶颈后上升空间大，时机成熟不排除上市可能 [2] 外贸业务 - 公司外贸业务客户稳中有增，结构优化，产品开发能力提高，参加法国 PV 展获国际品牌设计师对自行开发面料新品的高度评价，预计推动面料、服装出口业务 [2] 内销品牌项目 - 内销品牌项目稳步发展，“玳莎”品牌店铺规模和销售收入增加，“金三塔”品牌以线上为主保持增长 [2] 小额贷款公司运营 - 小贷公司业务开展良好，风险把控严格，成立后第一个完整会计年度产生 2000 多万利润，在嘉兴市小微金融领域有一定知名度 [3] 土地储备 - 公司有土地 800 余亩，包括嘉欣丝绸工业园、老厂区及各仓库茧站，因取得年份长产生较大增值 [3]

公司品牌情况 - 公司品牌项目组织构架和销售网络日益成熟，有“玳莎”“金三塔”“艾得米兰”“妮塔”四个品牌 [3] - “玳莎”以线下直营为主，店铺规模和销售收入不断增加；“金三塔”以线上为主，保持增长；“艾得米兰”完成线上线下双渠道建设；“妮塔”已正式上线，发展良好 [3] 茧丝绸市场情况 - 茧丝绸市场成立于1993年，是行业内最具影响力的专业互联网交易平台，是中国茧丝绸行业的交易、价格、信息和物流中心 [3] - 通过其互联网交易平台（金蚕网）形成的“嘉兴指数”是国际茧丝价格的风向标 [3] 控股茧丝绸市场原因 - 茧丝绸市场影响力大，其互联网交易平台后续发展空间大 [3] - “嘉兴指数”影响国际市场丝绸价格，利于公司掌握原料价格信息，提高成本掌控能力 [4] - 可延伸和优化公司丝绸产业链，丰富电子商务种类，促进主业转型升级 [4] - 公司是茧丝绸市场发起人之一，熟悉运作且有专业管理人才 [4] - 茧丝绸市场实物资产殷实，有升值空间 [4] 控股茧丝绸市场后的改变 - 从提升管理和开拓业务入手，采取系列措施，增强成本控制意识，稳定员工队伍，制定考核体系，提高员工效率和积极性，改善精神面貌 [4] - 保持原有交易量，增加交易活跃度，会员单位数量明显增加 [4] - 积极筹备开发新的产品交易种类，在交易系统升级、新增产品标准化制定等方面有进展 [4][5] 市场客户及交易数据 - 茧丝绸市场有会员单位200家左右，驻场企业130家左右，客户主要来自江、浙、沪、粤、鲁等地丝绸深加工企业及中西部茧丝原料生产、贸易企业 [5] - 金蚕网去年交易额在80亿元左右 [5] - 全国干茧产量24万吨左右，生丝产量9万吨左右，产值约600亿元左右 [5] 供应链融资服务优势 - 茧丝绸市场具备对茧丝产品的评估定价能力，对茧丝价格先知性和灵敏性强，预判能力强，可防范质押风险 [6] - 发展公司拥有大宗商品结算公司，结算经验丰富，资质稀缺 [6] - 拥有自己的物流仓储系统，降低质押风险 [6] - 金蚕网互联网技术成熟，建立了大数据分析的交易、结算、交收闭环服务 [6] - 丝绸原料价值高，产业链长，中小企业融资需求大，为公司提供行业内物流及资金服务创造条件 [6] 资金安全保障 - 茧丝绸市场运作规范，拥有第三方结算平台，资金实行银行第三方托管，类似证券市场资金托管方式 [6] 市场发展方向 - 丰富交易品种，增加丝绵片、面料等品类，提升交易规模 [7] - 发挥大宗交易结算公司资质优势，提供纺织行业大宗商品结算服务 [7] - 做好供应链企业的融资服务，在协同商务领域发展 [7]

调研基本信息 - 证券代码 002404，证券简称嘉欣丝绸 [1] - 调研类别为现场调研，参与单位为民生加银基金管理有限公司，人员为王静 [1] - 时间为 2014 年 9 月 18 日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书郑晓和证券事务代表李超凡 [1] 公司业务情况 - 上半年扣非利润大幅增长，原因是外贸业务客户群稳中有增、订单增加、营收增长、毛利率稳定，且人民币贬值利好外贸业务 [1][2] - 原材料价格下降对公司整体效益影响不大，因其产业链长、自我调节能力强 [2] 品牌运营情况 - “玳莎”品牌以中高档女装为主，店铺规模和销售收入不断增加 [2] - “金三塔”品牌线上以真丝内衣、家居服为主，线下以礼品为主，今年保持快速增长 [2] - “妮塔”为“金三塔”子品牌，以真丝连衣裙、配饰等为主，已正式上线 [2] 公司资产情况 - 土地面积大，包括占地 500 余亩的嘉欣丝绸工业园、占地 100 余亩的老厂区及各县区仓库茧站，土地有较大资产增值和升值空间 [2] - 房产包括新建的嘉欣丝绸广场、老办公大楼、工业园区厂房及仓库茧站等，老办公大楼出售在洽谈中，嘉欣丝绸广场租售将带来可观收益 [2] 公司发展方向 - 未来三年发展战略为“现代服务业为龙头，实业为基础，多元化布局，专业化经营” [3] - 立足主业同时积极寻求多元化发展，探索新材料、环保、金融等行业和领域 [3]

茧丝绸市场基本情况 - 茧丝绸市场成立于1993年，是行业内最具影响力的专业互联网交易平台，是中国茧丝绸行业的交易、价格、信息和物流中心，其“嘉兴指数”是国际茧丝价格的风向标 [1][2] 茧丝绸市场发展方向 - 后期将丰富交易品种，增加丝绵片、面料等品类，提升交易规模，在交易系统升级、新增产品标准化制定等方面已有进展 [2] - 发挥大宗交易结算公司资质优势，提供纺织行业大宗商品结算服务 [2] - 做好供应链企业的融资服务，在协同商务领域有所作为 [2] 为供应链企业提供融资服务的优势 - 具备对茧丝产品的评估定价能力，对茧丝价格先知性和灵敏性强，预判能力强，可防范质押风险 [3] - 拥有大宗商品结算公司，结算经验丰富，资质稀缺 [3] - 拥有自己的物流仓储系统，降低质押风险 [3] - 金蚕网运营多年，互联网技术成熟，建立了大数据分析的交易、结算、交收闭环服务 [3] - 丝绸原料价值高、产业链长、季节性强，中小企业短期内融资需求大，为公司提供行业内物流及资金服务创造条件 [3] 市场客户与交易数据 - 茧丝绸市场有会员单位200家左右，驻场企业130家左右，客户主要来自江、浙、沪、粤、鲁的丝绸深加工企业及中西部地区的茧丝原料生产、贸易企业 [3] - 金蚕网去年交易额在80亿元左右 [3] 全国茧丝原材料情况 - 全国干茧产量为24万吨左右，生丝产量为9万吨左右，产值约600亿元左右，后续环节附加值高，产值无法准确估量 [4] 丝绸需求情况 - 从近几年趋势看，丝绸总体需求量稳定，国内市场潜力大 [4]