深圳市爱施德股份有限公司独立董事 4、报告期内，公司不存在为控股股东及其关联方提供担保的情况。 二、关于公司核销应收款项的独立意见 关于第六届董事会第七次（定期）会议 相关事项的独立意见 作为深圳市爱施德股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，我们依 据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第1号——主板上市公司规范运作》、《上市公司独立董事规则》等法律、法规 和规范性文件及《公司章程》、公司《独立董事工作制度》的有关规定，对公司 第六届董事会第七次（定期）会议审议的相关事项发表独立意见如下： 一、关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情况的专项说 明和独立意见 根据《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要 求》的规定及要求，我们对公司 2023 年半年度与控股股东及其他关联方占用公 司资金、公司对外担保情况进行了仔细的核查，我们认为： 1、报告期内，公司除对全资、控股子公司提供担保外，不存在其他对外担 保事项。 2、报告期内，公司与控股股东及其他关联方发生的资金往来均根据《公司 章程》、《关联交易决策制度》等制度履行了相关审批程序，不 ...

公司概况 - 爱施德成立于1998年6月，2010年5月28日在深交所上市，是国内领先的数字化分销和零售服务商，业务涵盖3C数码、快消品、通信及增值服务和新能源汽车销售服务 [2] - 主营业务为数字化分销、零售和其他数字化创新业务，包括3C数码分销与零售、创新零售、通信及增值服务、自有与共创品牌及快消品运营 [2] 市场份额与出货展望 - 苹果去年占国内市场份额18%，荣耀去年出货量增长率达30%，公司作为苹果、荣耀等品牌全国一级经销商，对合作品牌有信心，将利用渠道优势创造价值 [2] 财务与经营目标 - 今年一季度营收249.99亿元，同比增长3.96%，创历史新高 [2] - 2023年坚持“坚定实现高质量发展，坚定构建新发展格局”策略，推进多方面升级，落实双循环战略，发挥合伙人机制，优化业务结构等 [3] 业务合作与布局 - 是苹果多个渠道重要合作伙伴，拥有全系列产品代理权，作为长期战略合作伙伴将把握契机规划未来 [2] - 在新能源车领域，与业内领先企业建立合作，延伸智能终端销售服务优势，建设销售服务网络 [3] - 创新零售业务将线下门店与线上平台融合，为苹果、荣耀门店引流赋能，提升O2O业务体量和能力，还在多电商平台自营全品类电商业务，构建新能源汽车销售服务网络 [3] - 2022年收购山木新能源51%股权，打造3C数码电池品牌“Mottcell/山木”，未来加大自有品牌建设力度提升竞争力 [3][4] 行业竞争与壁垒 - 依托数字化IT支撑、消费者洞察和供应链资源整合能力，在多电商平台自营业务，强化与阿里巴巴数字化运营合作，升级新零售战略 [3] - 深耕手机分销二十多年，作为苹果、荣耀、三星全国一级经销商，通过数字化平台、解决方案、全渠道分支机构和海外供应链仓储布局等构建海内外销售通路、供应链和服务网络，实现智能高效分销流通链路管理 [4]

财务表现 - 2023年第一季度，爱施德公司营业收入为249.99亿元，同比增长3.96%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.75亿元，同比下降12.87%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为16.50亿元，同比下降4.27%[2] - 公司总资产为134.51亿元，同比下降6.86%[2] - 基本每股收益为0.1410元，同比下降12.86%[2] - 公司第一季度流动资产总额为113,619,129,923.33元，较上一季度减少[16] - 公司持有的货币资金为31,106,485,91.66元，较上一季度增加[16] - 公司应收账款为19,531,146,07.46元，较上一季度增加[16] - 公司存货为39,115,127,72.04元，较上一季度减少[16] - 公司非流动资产中发放贷款和垫款为9,652,105,98.27元，较上一季度减少[16] - 公司2023年第一季度资产总计为13,450,751,267.05元，较去年同期下降了990,678,619.61元[17] - 公司2023年第一季度营业总收入为24,998,840,472.90元，较去年同期增长了952,209,518.02元[19] - 公司2023年第一季度净利润为203,910,199.88元，较去年同期下降了17,608,226.87元[20] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1,650,151,571.81元，同比增长约4.2%[21] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-27,819,104.90元，较去年同期下降约59.4%[22] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-998,903,360.33元，较去年同期下降约59.1%[22] - 公司流动资产合计为12,247,633,216.17元，非流动资产合计为2,193,796,670.49元，资产总计为14,452,824,585.59元[23] - 公司流动负债合计为6,346,462,454.36元，其中短期借款占比最大[24] - 第一季度报告显示，深圳市爱施德股份有限公司的流动负债合计为81.12亿[25] - 公司的非流动负债合计为33.51亿，负债合计达到81.45亿[25] - 归属于母公司所有者权益合计为59.25亿，所有者权益合计为62.96亿[26] 资产负债情况 - 公司持有的货币资金为31,106,485,91.66元，较上一季度增加[16] - 公司应收账款为19,531,146,07.46元，较上一季度增加[16] - 公司存货为39,115,127,72.04元，较上一季度减少[16] - 公司非流动资产中发放贷款和垫款为9,652,105,98.27元，较上一季度减少[16] 股东情况 - 前十名股东中，深圳市神州通投资集团有限公司持股比例最高，达39.50%[8] - 公司拟对全资子公司爱施德（香港）有限公司增资不超过40,000万人民币[14] - 公司控股子公司深圳市优友互联有限公司拟申请新三板挂牌并同时定向发行股票融资1,000万元[14] - 公司终止了对华贵人寿保险股份有限公司股份转让事项[13] - 公司股东关联关系或一致行动的说明[9] - 公司前10名股东中其他股东之间是否存在关联关系，未知是否存在一致行动人的情况[10]

公司概况 - 爱施德成立于1998年6月，2010年5月28日在深交所上市，是国内领先的数字化分销和零售服务商，业务涵盖3C数码、快消品、通信及增值服务和新能源汽车销售服务领域 [2] 业绩情况 - 2022年实现营业收入914.29亿元，近2年复合增长率19.35%；扣非归母净利润7.03亿元，近5年复合增长率30.19% [3] - 2022年海外业务销售规模超57亿元，同比增长71.11%，占营业收入比重6.30% [7] - 2022年减值准备计提与转销合计减少利润总额14,339.10万元 [4][9] - 2022年销售费用比增长11.42%，原因是推进供销体系数字化升级、开拓海外市场和建设新零售运营能力 [9] 自有品牌 - 旗下有智能健康品牌“UOIN/柚印”、智能护理品牌“ROZU/荣尊”、新式茶饮品牌“茶小开”、传统茶产品品牌“中茶印象”和3C数码电池品牌“Mottcell/山木”等 [3] - “UOIN/柚印”及“ROZU/荣尊”报告期内销量突破百万台；“Mottcell/山木”在海内外有广泛客户和市场份额；“茶小开”产品SKU丰富，销售渠道拓展，品牌内容创新 [3] 分红计划 - 2022年度利润分配预案以2022年12月31日总股本1,239,281,806股为基数，每10股派发现金红利5元（含税），送红股0股，不以公积金转增股本，尚需股东大会审议 [3][10] 研发投入 - 2022年研发投入1,999.72万元，主要研发项目为风控系统及大数据平台、新能源锂电的研发 [3] - 2022年研发投入金额较去年增长39.50%，研发人员增长比例为190.32% [13] 门店拓展 - Coodoo品牌在全国一至三线城市核心商圈自营145家苹果优质经销商（APR）门店，2022年门店数量同比增长11.54%，是苹果全球最大优质经销商 [4] - 苹果业务团队运营管理的苹果授权门店、网点达3千多家；除Coodoo门店外，在管苹果授权零售客户数量同比增长24.6%，达1124家 [5] 新零售业务 - 依托数字化IT支撑、消费者洞察和供应链资源整合能力，在多电商平台自营全品类电商业务，强化与阿里巴巴数字化运营战略合作 [4] - 2022年全面实现新零售数字化运营能力突破，新零售订单超1200万单 [11][13] - 通过平台电商、直播电商、短视频、社交平台等开展数字化零售业务，形成线上全场景品牌和会员运营能力 [12] 业务优势 - 深耕手机分销二十多年，是苹果、荣耀、三星等全国一级经销商，通过多种核心优势构建海内外销售通路、供应链和服务网络 [4] - 拥有爱施德分销信息系统和新零售平台系统，实现信息流、物流、资金流端到端可视化管理 [13] 市场与行业情况 - 2022年中国智能手机出货量2.87亿台，头部品牌市场份额集中，苹果占18%，荣耀出货量增长率30%排第二，三星发力高端市场 [7][12][13] - 消费电子行业受技术驱动，需求向智能化等方向延伸，市场需求持续增长 [12] 未来规划 - 2023年明确“坚定实现高质量发展，坚定构建新发展格局”策略，推进销售服务、数字化、商业模式升级，落实国内外业务双循环战略 [8] - 保持对IT、AI研发体系建设高投入，应用新技术降低成本、提升效率，为新业务提供支撑 [10][11][15] 其他业务 - 优友互联申请挂牌新三板，有助于融资、完善治理、提升品牌影响力和爱施德资产价值 [7] - 子公司山木新能源从事锂离子电池研发、生产和销售，产品应用于家庭储能、基站储能和电子烟等领域 [14] - 公司控股子公司共青城爱施德创新持有星盟信息6.6亿元出资份额，占25.55%，为第一大股东 [8]

财务数据关键指标变化 - 2022年公司营业收入914.29亿元，近两年复合增长率为19.35%[26] - 2022年营业收入914.29亿元，较2021年的951.66亿元减少3.93%[40] - 2022年归属于上市公司股东的净利润7.30亿元，较2021年的9.22亿元减少20.80%[40] - 2022年经营活动产生的现金流量净额5.38亿元，较2021年的 - 33.15亿元增长116.24%[40] - 2022年末总资产144.41亿元，较2021年末的153.39亿元减少5.85%[40] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产59.25亿元，较2021年末的57.81亿元增长2.49%[40] - 2022年第一至四季度营业收入分别为240.47亿元、219.84亿元、218.93亿元、235.05亿元[45] - 2022年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为2.01亿元、2.08亿元、2.23亿元、0.99亿元[45] - 2022年非流动资产处置损益为 - 44.98万元，2021年为2.77亿元，2020年为 - 52.95万元[47] - 2022年计入当期损益的政府补助为9068.62万元，2021年为6948.47万元，2020年为3808.38万元[47] - 公司2022年实现营业收入914.29亿元，较上年同期下降3.93%；归属上市公司股东的净利润7.30亿元，较上年同期下降20.80%[78] - 2022年营业收入合计914.29亿元，同比减少3.93%[96] 利润分配相关 - 公司2022年经董事会审议通过的利润分配预案为以12月31日总股本1,239,281,806为基数，每10股派发现金红利5元，送红股0股，不以公积金转增股本[5] - 公司自上市以来累计现金分红金额超20亿元[26] 公司排名情况 - 公司连续多年霸榜财富中国500强，在最新一期深圳500强企业中跻身前20位[26] - 公司在2022年《财富》中国500强榜单中名列第147位，在专业连锁销售分行业榜中名列第5位[55] - 公司自1998年成立，连续多年登上《财富》中国500强和中国民营企业500强榜单[72] 宏观市场数据 - 2022年国内生产总值增长3%，社会消费品零售总额43.97万亿元，实体商品网上零售额达11.96万亿元，同比增长6.2%，占比27.2%[55][56] - 2022年中国智能手机出货量为2.87亿台，苹果占国内全年18%市场份额，荣耀全年出货量增长率达30% [56] 各条业务线数据关键指标变化 - 数字化分销业务收入607.96亿元，占比66.50%，同比减少8.55%；数字化零售业务收入303.74亿元，占比33.22%，同比增长6.46%[96] - 通信产品收入816.76亿元，占比89.34%，同比减少5.15%；非通信产品收入94.95亿元，占比10.38%，同比增长6.68%[96] - 海外收入57.57亿元，占比6.30%，同比增长71.11%[96] 业务布局与规模 - 公司是苹果、荣耀、三星全国一级经销商，海外供应链仓储布局覆盖10多个国家/地区[59] - 公司旗下Coodoo品牌在全国一至三线城市自营145家苹果优质经销商门店，运营管理三星门店超4000家[60] - 爱保科技产品覆盖12000家门店，为消费者提供手机碎屏保、延保等增值服务[70] - 公司在全国设有30多个分支机构和办事处，服务31个省级区域，覆盖10万余家手机门店，管控5大配送中心和30余个区域分仓[74] - 公司已在10个国家设立分支机构，在10多个国家和地区建设了可管控的仓储网点，海外业务销售规模超57亿元[74][80] - 公司年新零售订单量超1200万单[76] - 公司自有品牌产品销量突破百万台[80] - 公司苹果分销团队运营管理的苹果授权门店、网点数量达到3064家[85] - 2022年全年荣耀手机在国内的出货量位列第二[86] - 三星旗舰折叠屏产品Fold 4较上代产品Fold 3销量增长超80%，S22U较S21U销量增长超60%[87] - Coodoo积累300万私域及新媒体社交平台用户池，新零售业务零售额同比增长30%[88] - Coodoo零售门店数量达到145家[88] - 实现新零售2C订单超1200万单[90][95] - 在管苹果授权零售客户数量同比增长24.6%，达到1124家[94] - 各苹果零售门店销量提升超30%[94] 特殊业务收益情况 - 企业取得子公司等投资成本小于应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益为25265.18 [51] - 委托他人投资或管理资产的损益为24938855.74，银行理财收益相关 [51] - 除套期保值外，持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为 - 23642436.39 [51] 公司愿景与使命 - 公司愿景是成为持续为社会创造价值的智慧服务平台，使命是通过构建数字化全球服务网络使人类生活更加美好[71] 公司制度推进 - 公司不断深化合伙人制度，已在各产业单位推进落地[75] 应收账款与其他应收款确认标准 - 彩梦科技公司及其子公司将300万元及以上且超期末应收账款余额10%的应收账款确认为单项金额重大应收账款，其他公司为500万元以上[106] - 彩梦科技公司及其子公司将200万元及以上的其他应收款确认为单项金额重大其他应收款，其他公司为500万元以上[107] 应收款项坏账准备与减值损失计量 - 应收票据中银行承兑汇票承兑人为信用风险较小银行，参考历史信用损失经验不计提坏账准备；商业承兑汇票承兑人为信用风险较高企业，以账龄作为信用风险特征[104] - 对于不含重大融资成分的应收款项，按整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备；含重大融资成分的应收款项，始终按存续期内预期信用损失的金额计量损失准备[104] - 公司依据贷款信用风险自初始确认后是否显著增加，采用未来12个月内或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失[107] - 对合并范围内公司之间的贷款，公司不计提信用减值准备[110] - 债权投资、其他债权投资、长期应收款（重大融资成分的应收款项和租赁应收款除外）依据信用风险自初始确认后是否显著增加，采用未来12个月内或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失[110] 存货相关会计政策 - 存货按成本与可变现净值孰低计量，可变现净值低于成本时提取存货跌价准备[141] - 计提存货跌价准备后，若以前减记存货价值的影响因素消失，导致存货可变现净值高于账面价值，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回金额计入当期损益[112] - 低值易耗品采用一次转销法[114] 公司业务独立性与基础条件 - 公司主要从事数字化分销、零售和其他数字化创新业务，业务独立，主营业务收入和利润不依赖控股股东及关联方[115] - 公司拥有完整销售、支持系统和配套设施，对经营相关资产有所有权或使用权[117] - 公司已建立独立财务会计核算体系、管理制度和内部控制制度[119] 股东大会参与情况 - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为43.41%，召开日期为2022年02月10日[122] - 2021年年度股东大会投资者参与比例为53.15%，召开日期为2022年04月19日[122] - 2022年第二次临时股东大会投资者参与比例为43.74%，召开日期为2022年10月18日[122] 董监高持股情况 - 董事长黄文辉期初持股数为3,984,975股，期末持股数为3,984,975股[124] - 副董事长、总裁周友盟期初持股数为919,900股，期末持股数为919,900股[124] - 董事黄绍武期初持股数为14,362,431股，期末持股数为14,362,431股[124] - 副总裁、财务负责人米泽东期初持股数为370,780股，期末持股数为370,780股[124] - 副总裁、内部审计部门负责人刘红花期初持股数为510,551股，期末持股数为510,551股[124] 董监高人事变动 - 2022年3月28日副总裁陈亮因个人原因辞职，仍担任子公司董事及总经理[126] - 2022年10月18日吕良彪、葛俊当选独立董事，张尧、陶克平当选监事，李振被聘任为副总裁[127] - 2022年10月18日吕廷杰、邓鹏独立董事任期满离任，李菡监事会主席任期满离任，李琴监事任期满离任[127] 董监高收入情况 - 报告期内董事、监事、高级管理人员合计收入为20,673,637[126] - 副总裁杨治收入为354,700[126] - 副总裁陈亮收入为170,300[126] - 董事长黄文辉税前报酬总额为329.64万元，副董事长、总裁周友盟为294.92万元，公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬合计1820.27万元[173] 董监高任职情况 - 黄文辉任公司董事长、控股股东董事、览众实业董事长[129] - 周友盟任公司副董事长、总裁[129] - 黄绍武任控股股东董事长、主要股东董事长兼总经理、公司董事[129] - 喻子达任神州通投资集团总裁、公司董事[130] 长期股权投资相关 - 长期股权投资分为对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资以及对合营企业的权益性投资三类[148] - 同一控制下企业合并，长期股权投资初始投资成本按取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中账面价值的份额确定[153] - 非同一控制下企业合并，长期股权投资初始投资成本按购买日合并成本确定[154] - 以发行权益性证券取得的长期股权投资，按发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本[155] - 通过债务重组取得的长期股权投资，初始投资成本按公允价值为基础确定[157] - 公司对实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算[158][159] - 以支付现金方式取得的长期股权投资，按实际支付购买价款作为初始投资成本[192] - 采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整成本[193] - 公司取得长期股权投资后，按应享有或分担被投资单位净损益和其他综合收益份额确认投资收益等[194] - 公司确认被投资单位净亏损以长期股权投资账面价值等减记至零为限[195] 董监高其他任职经历 - 黄绍武自2001年1月15日起任深圳市神州通投资集团有限公司董事长、总经理，自2000年1月26日起任赣江新区全球星投资管理有限公司董事长、总经理[167] - 黄文辉自2001年1月15日起任深圳市神州通投资集团有限公司董事，自2000年1月26日起任赣江新区全球星投资管理有限公司董事[167] - 喻子达自2014年6月19日起任深圳市神州通投资集团有限公司董事兼总裁，自2014年6月24日起任赣江新区全球星投资管理有限公司董事[167] - 米泽东自2015年6月18日起任新余爱乐投资管理中心（有限合伙）合伙人[167] - 杨治自2015年6月18日起任新余爱乐投资管理中心（有限合伙）合伙人，现任公司副总裁，实丰科技董事长兼总经理[164][167] - 周友盟自2021年2月9日起任深圳爱优品电子商务有限公司副董事长，自2020年4月23日至2023年2月14日任广东新联投资顾问合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人[167] 董监高薪酬决定与发放 - 公司董事、监事的报酬由股东大会决定，高级管理人员的报酬由董事会决定，薪酬与考核委员会研究和审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案[169] - 公司根据《董事、监事薪酬管理办法》发放董事、监事津贴[170] - 2023年4月3日公司第五届董事会薪酬与考核委员会2023年第一次会议审议通过确认2022年董事长、副董事长和高级管理人员薪酬的议案，后经第六届董事会第五次（定期）会议审议通过[172] 董事会会议审议情况 - 2022年1月17日第五届董事会第二十二次（临时）会议审议通过全资子公司转让其参股公司股权等议案[174] - 2022年3月25日第五届董事会第二十三次（定期）会议审议通过2021年度董事会工作报告等多项议案[174] - 2022年4月6日第五届董事会第二十四次（临时）会议审议通过2022年预计增加为子公司融资额度提供担保的议案[176] - 2022年4月25日第五届董事会第二十五次（临时）会议审议通过2022年第一季度报告[176] - 2022年6月27日第五届董事会第二十六次（临时）会议审议通过受让控股子公司少数股东股权暨关联交易等议案[176] - 2022年8月19日第五届董事会第二十七次（定期）会议审议通过2022年半年度报告等议案[176] - 2022年9月16日第五届董事会第二十八次（临时）会议审议通过公司控股子公司深圳市优友互联有限公司拟改制设立股份有限公司及申请新三板挂牌的议案[176] - 2022年12月30日第六届董事会第三次（临时）会议审议通过2023年向银行申请综合授信额度等多项议案[176] 董事会成员参会情况 - 报告期内黄文辉、周友盟、黄绍武、喻子达应参加董事会次数均为11次，张蕊应参加11次，吕良彪、葛俊应参加3次，吕廷杰、邓鹏应参加8次[179] 董事会建议与异议情况 - 报告期内董事对公司有关事项未提出异议[180] - 董事对公司有关建议被采纳[181] 监事会监督情况 - 监事会

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 深圳市爱施德股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2023 年 04 月 18 日在巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露《2022 年年度报告》及《2022 年年度报告 摘要》。为便于广大投资者全面、深入了解公司 2022 年度经营情况，公司将举行 2022 年年度报告网上业绩说明会并向投资者征集相关问题。具体如下： 关于举行2022年年度报告网上业绩说明会的公告 证券代码：002416 证券简称：爱施德 公告编号：2023-020 深圳市爱施德股份有限公司 或使用微信扫描以下小程序码进入"深圳市爱施德股份有限公司 2022 年年度报告网 上业绩说明会"界面，打开"进入会议"模块进行会前提问，公司将在 2022 年年度 报告网上业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。 二、会议出席人员 一、会议安排 公司董事长黄文辉先生，副董事长兼总裁周友盟女士，独立董事张蕊女士，副 总裁兼财务负责人米泽东先生，副总裁兼董事会秘书吴海南先生，证券事务代表赵 玲玲女士。 三、投资者参加及问题征集方式 投资 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有国海证券、华安证券 [1] - 时间为2014年09月24日，地点在深圳会议室 [1] - 上市公司接待人为副总裁兼董秘罗筱溪 [1] 财务与费用相关 - 半年报中财务和管理费用增长大，原因是经营规模扩大、营运资金增加、资金成本率上升及业务范围增加 [1] - 公司会加强成本管理和费用控制，提高库存和应收账款周转速度及资金使用效率 [3] 业务经营相关 - 收购机锋是看中其线上分发能力，机锋看中公司线下分发能力，新业务体现在游戏开发 [3] - 公司会根据未来发展调整社会、运营商和电商渠道手机分发量走势 [3] - 主流厂商基本与公司合作，去年智能手机出货量占中国智能手机市场10% [3] 合作与业务拓展相关 - 与Flipkart合作目标由其根据前期情况估算，以实际为准，海外业务目前印度是第一站 [4] 公司规划与业绩相关 - 公司未来基于分销业务支撑主体，探寻新业务发展，通过商业模式创新找业绩增长点，通过收并购外延式发展 [4] - 今年业绩目标详见即将披露的三季报 [4] 股权相关 - 目前未接到公司实际控制人减持计划通知 [3]

分组1：公司主营业务现状 - 公司主营业务为手机分销，各合作手机品牌有各自用户粉丝群体，但智能机迭代速度放缓，开拓T4 - T6城市市场空间有难度 [2][3] - 分销商主要压力点为资金铺货和存货压力，去年主要是3G/4G转换压力，今年主要是手机厂商自身产品压力 [3] 分组2：公司电商业务态度及1号机未来发展 - 电商采用边做边摸索模式，不做重资产，选择优秀线下中小零售商加入，考虑股权设计和引入战略投资者 [3] - 未来致力于帮助厂商建立渠道，以b端为抓手开拓T4 - T6市场空间，通过1号机平台实现B2b2C，提供供应链、金融等服务 [3] 分组3：1号机用户结构 - 1号机平台面向b端，尤其是T4 - T6的b零售商，是贴近当地消费者的终端服务商，注册用户活跃度高，未来将实现更多业务融合 [4] 分组4：1号机运营情况 - 1号机去年下半年组建，今年5月基本完成磨合，不到半年取得不错成绩，是垂直领域综合服务商且有线下渠道优势 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002416，证券简称为爱施德，编号为 2015 - 001 [1] - 2015 年 3 月 10 日 14:15 - 15:00 在深圳会议室进行特定对象调研，参与单位有招商基金、国信证券等多家机构，上市公司接待人员为副总裁兼董秘罗筱溪 [2] 传统业务情况 - 2014 年受市场竞争激烈、渠道利润空间降低、产品毛利率下降、产品更新换代加快、经营规模扩大、资金成本上升、财务费用增加、移动转售业务战略投入及政策和厂商渠道调整等多重因素影响，公司营业收入仍实现近 20%增长 [3] - 2015 年传统业务在稳定发展基础上提升效率，做好成本控制，同时创新发展新兴业务 [3] 移动转售业务情况 - 公司已获得三家运营商的移动转售资格，推出虚拟运营商品牌“U.友”，面向消费者推行自由定制套餐，与手机终端逐步结合 [3] - 以移动转售业务为桥梁和抓手，以终端为载体，以应用服务为核心，整合内外部资源，推进公司整体移动互联网战略布局 [4] 股权激励计划情况 - 公司前期推出的股权激励计划，第一期因市场经营环境变化未能如愿行权，期待经营业绩进一步好转以完成后续考核指标 [4] 一号机平台发展方向 - 一号机平台是以互联网思维和平台思维建立的产品化、业务化的 B2b 移动智能终端及服务平台，主要客户群体为 T1 - T6 的终端零售商 [4] - 在公司 O2O 战略发展蓝图下，一号机平台将实现分销渠道在互联网发展的转型创新和价值传承，秉承“为用户服务，为用户创造价值”做好平台服务 [4]

公司投资与业务规划 - 公司投资VR概念公司暴风魔镜，持有其3%的股份，目前聚焦战略转型和产业升级 [2] 业绩增长原因 - 运营商3G手机去库存化逐渐完成，减轻分销行业渠道商重担 [3] - 贷款利率下行，缓解资金压力 [3] - 多层次手机特别是多模手机出现，公司与互联网手机品牌合作推出满足用户需求的产品 [3] 1号机平台情况 - 1号机平台专注手机、配件、智能硬件和相关服务领域，四个月交易额几何级爆发式增长 [3] - 截止10月底累计注册客户达四万家，预计年底累计注册零售商达八万家 [4] - 预计2016年与约占全国三分之一的中小零售商对接开发市场，形成T3 - T6级城市全面覆盖，未来搭载互联网金融业务 [4] U.友虚拟运营商业务 - 爱施德170号码发放量超100万，行业排名第二位 [4] - 虚拟运营商业务是公司向移动互联网转型重要布局，后续将推出细分市场服务，争取2016年达到盈亏平衡点 [4][5] 供应链金融与互联网金融业务 - 公司通过认购港股中国信贷可转债、定向增发、成立产业基金等引入战略合作伙伴，推动供应链金融业务发展 [5] - 公司供应链金融优势在于丰富厂商和渠道资源，结合大数据管理了解上下游需求 [5] - 互联网金融围绕产业链供应链金融、终端消费贷服务、基于MVNO的金融终端服务布局，战略布局保险、公募、小额贷款等，未来引入更丰富金融服务型产品 [5]