分红情况 - 公司2021 - 2023年因实施股份回购方案、战略发展规划及主营业务资金需求等未分红，留存利润用于扩能技改等项目建设、研发投入和市场推广，未来将继续重视现金分红回报投资者 [1] 业绩情况 - 2023年公司发展趋势较好，但受部分产品原材料供应不足影响收入增长，下半年情况陆续缓解，后续业绩将随原材料供应问题解决和扩能技改项目产能释放而持续稳步增长 [2] 政策应对 - 行业政策调整对处方药销售有一定影响，但银丹心脑通软胶囊需求客观，公司将向优秀企业学习，与经销商和连锁深入探讨，优化产品推广，探索开发院外市场，推进营销网络建设 [2] 竞争策略 - 公司新阶段定位为建设四个平台，包括规模化制造平台、产业链整合平台、全渠道销售平台和大品种研发平台，以提升综合竞争实力，做苗药行业领导者 [2][3] 扩能技改 - 公司扩能技改项目提升中药材前处理和提取能力，2022年中药材处理能力2.5万吨，未来将达6万吨/年，醇提生产线已投产，配套污水处理站近期投入运营，分布式能源站项目推进收尾 [3][4] 糖宁通络项目 - 糖宁通络已在5个省区获《医疗机构制剂注册批件》，正在推进多家国内知名医院制剂申报工作，布局覆盖18个省区市，有四个发展阶段，后续将推动合作医院项目落地和科研课题研究 [4][5]

公司经营情况 - 2023年上半年公司发展趋势较好，但受部分产品原材料供应不足影响收入增长，下半年情况陆续缓解，后续业绩将持续稳步增长 [1] 要素保障工作 产能扩建 - 截至2023年8月，扩能技改项目中药材醇提车间九条生产线已投产，水提生产线争取年内完工投产，污水站已投入使用，分布式能源站即将投入使用 [2] - 公司前提取产能将从2.5万吨/年提升至6万吨/年，有助于扩大规模、提高竞争力 [2] 销售业务升级 - 销售部改为营销中心，新设市场监管部，九个省区销售模式调整为直营制，引入新考核项 [2] - 坚持以利润为导向，优化品种结构和价格体系，深耕重点渠道，实现销量与利润双增长 [2] 产品规模拓展 - 产能提升后，上市持有人许可委托业务部分产品将加入阵容，衔接后续发展 [2] 公司优势 行业地位 - 公司是贵州省新医药产业骨干企业和全国最大的苗药研制生产企业，有17个独家苗药 [2] - 入选“2022年度中国非处方药生产企业榜”，排名第13位，多款产品稳居各类别产品榜前列且排名上升 [3] 平台建设 - 提出“四个平台”建设，包括规模化制造平台、全渠道销售平台、大品种研发平台、产业链整合平台 [3] - 规模化制造平台依托扩能技改项目，完工后中药材处理能力将从2.5万吨/年提升至6万吨/年 [3] - 产业链整合平台通过多种业务方式做大产品线规模 [3] - 全渠道销售平台覆盖线上线下，需做好梳理管理和团队建设 [3] - 大品种研发平台针对已布局产品，通过产业化路径实现产业升级和规模提升 [3] 糖宁通络项目 进展情况 - 已在贵州、湖南、云南、内蒙古、广西获得《医疗机构制剂注册批件》，云南为2022年新增 [4] - 正在推进多家国内知名医院制剂申报工作，布局覆盖全国18个省区市 [4] - 积累大量临床数据，明确适应症范围，对糖尿病新发患者和视网膜病变患者有积极疗效 [4] 发展规划 - 有四个发展阶段，分别为医药一体化、合作开发、重大科技专项、开展创新药申报 [4] - 前期临床运用与科研支撑将为创新药申报提供支撑，利于打造大品种 [4]

报告期信息 - 报告期为2023年1月1日至2023年6月30日[8] 公司基本信息 - 公司股票简称贵州百灵，代码002424，上市于深圳证券交易所[15] 财务数据 - 本报告期营业收入18.995亿元，上年同期12.828亿元，同比增长48.07%[21] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.203亿元，上年同期0.834亿元，同比增长44.23%[21] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1.214亿元，上年同期0.934亿元，同比增长29.96%[21] - 本报告期基本每股收益0.09元/股，上年同期0.06元/股，同比增长50.00%[21] - 本报告期末总资产71.863亿元，上年度末68.944亿元，同比增长4.23%[21] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产40.160亿元，上年度末39.946亿元，同比增长0.53%[21] - 2023年上半年公司非经常性损益合计2893260.35元，其中非流动资产处置损益为 - 18757.28元，计入当期损益的政府补助为3543996.57元等[24][27] - 本报告期营业收入为1899531458.36元，同比增长48.07%，主要因市场销售增长[51] - 本报告期营业成本为823693920.64元，同比增长60.58%，主要因营业收入增长和中药材价格上涨[51] - 本报告期销售费用为685490522.89元，同比增长46.93%，主要因销售活动增加费用支出增加[51] - 研发投入为48,795,249.56元，较上期增长289.56%，因本期研发项目投入增加[52] - 经营活动产生的现金流量净额为121,367,095.84元，较上期增长29.96%，因本期回款增加[52] - 投资活动产生的现金流量净额为 -70,501,556.23元，较上期下降676.34%，因本期购建固定资产资金支付增加[52] - 公司本报告期营业收入为18.995314583亿元，上年同期为12.828444787亿元，同比增长48.07%[81] - 工业、商业、医疗机构和其他行业营业收入分别为15.171740987亿元、93.3082593628亿元、0.2799874208亿元和0.2353268121亿元，同比分别增长42.25%、86.67%、14.18%和61.85%[81] - 中成药、中药材、西药、医疗服务和其他产品营业收入分别为17.326910958亿元、0.0763224769亿元、1.0776053228亿元、0.2799874208亿元和0.2344884047亿元，同比分别增长39.37%、1205.80%、无数据、14.18%和61.27%[81] - 东北、华北、华东、华南、西北、西南和中南片区营业收入分别为0.8880580395亿元、3.3041352753亿元、3.4952896743亿元、2.4036571943亿元、1.6163185728亿元、4.4408791987亿元和2.8469766287亿元，同比分别增长29.96%、17.25%、55.20%、28.38%、17.27%、58.28%和179.47%[81] 行业数据 - 2023年上半年我国医药制造业规模以上工业企业主营业务收入为12496亿元，同比下降2.9%，利润总额为1794.5亿元，同比下降17.1%[30] 项目进展 - 截至2023年8月，公司扩能技改项目中药材醇提九条生产线已完成建设并通过验收正式投产[41] - 扩能技改项目工程（提取三车间）报告期投入78,884,693.12元，截至报告期末累计实际投入363,248,668.08元，项目进度76.75%[59] - 扩能技改项目中药材醇提九条生产线已投产，整体完成后前提取产能将从2.5万吨/年提升至6万吨/年[78] 产品与业务布局 - 公司糖宁通络已在5个自治区获得《医疗机构制剂注册批件》，布局覆盖全国18个省区市，有望未来两年广泛覆盖[42][50] - 公司36个品种54个批文入选《国家基本药物目录》（2018年版），其中银丹心脑通软胶囊为全国独家品种[45] - 公司在研新药有黄连解毒丸等多个项目，覆盖众多治疗领域[47] 募集资金使用情况 - 公司实际募集资金净额为1,387,904,553.00元[64] - 永久补充流动资金项目承诺投资26,910.46万元，截至报告期末累计投入26,910.46万元，进度100.00%[67] - 超募资金投向小计承诺投资101,032.97万元，截至报告期末累计投入100,516.1万元，实现收益7,696.25万元[67] - 公司合计承诺投资151,390.06万元，截至报告期末累计投入150,794.14万元，实现收益7,720.57万元[67] - 2010年首次公开募股募集资金总额为13.879046万元，本期已使用募集资金总额为8.62万元，已累计使用募集资金总额为150.79414万元，累计变更用途的募集资金总额为108.12602万元，比例为77.91%，尚未使用募集资金总额为603.11万元[88] - 天台山药业GMP生产线建设项目、GAP种植基地建设项目、技术中心建设项目和营销网络建设项目截至期末累计投入金额分别为38014.07万元、1944.45万元、1711.41万元和8608.11万元，投资进度分别为99.94%、97.22%、100.00%和100.00%[90] - 收购贵州世禧制药有限公司股权及增资、贵州百灵虎耳草GAP种植基地、中药饮片生产线及仓库建设工程、软胶囊50亿粒生产线扩建项目和贵州百灵企业集团北京营销中心截至期末累计投入金额分别为5970万元、2997.05万元、12966.13万元、6612.97万元和6157.58万元，投资进度均为100.00%[90] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[95] 子公司经营情况 - 和仁堂药业、正鑫药业和西藏金灵营业收入分别为5222.41469万元、8566.938742万元和58537.954013万元，营业利润分别为183.44582万元、1509.720639万元和10669.447348万元，净利润分别为491.890997万元、1282.280993万元和9548.307447万元[96] 行业政策与竞争 - 公司面临行业政策风险[99] - 第八批国家药品集采落地，药价平均降幅56%，行业竞争激烈[100] - 医药卫生体制改革使药企原有经营模式受冲击，市场格局变化，行业竞争加剧[123] 公司人事变动与分红计划 - 2023年6月5日，钟国跃、王昱等独立董事和夏文、孙旭辰等监事任期满离任，张洪武、杨明等当选独立董事，周春刚、宋凯等当选监事[108] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[108] 环保相关 - 公司有机污染物COD排放总量11.89，氨氮排放总量0.163，天然气锅炉燃烧废气NOX排放总量10.62、SO2排放总量0.13，均未超标[112] - 公司污水站处理能力为COD总量≤12t/d，处理水量≤2400m³/d[134] - 2023年公司进一步完善能源在线监测系统建设，制定年度节能目标及能效提升行动实施方案[136] - 公司扩能技改配套项目二期污水处理及回用工程已建成，日处理污水可达5000吨[143] - 公司设立环保安全部门，建立完善环境管理体系和规章制度，编制应急预案并备案[153] - 贵州百灵及下属子公司均取得环境保护相关行政许可并备案[154] - 公司天然气锅炉燃烧废气烟尘、有机污染物COD和氨氮排放未超标[156] - 公司配有废水废气在线监测系统，数据实时上传至当地环保局，无排放超标情况[157] - 公司建有完善的环境污染事故应急处理机制，编制相关预案并配备应急设备[159] - 2018年公司被评为省级环保优秀企业，2019年起每年通过多项体系认证[164] 项目收益情况 - GAP种植基地2023年1 - 6月预计税后收益264.50万元，实际实现24.32万元；虎耳草GAP种植基地预计236.74万元，实际实现56.99万元，未达预期[116] - 软胶囊50亿粒生产线扩建项目2023年1 - 6月预计税后收益39,812.66万元，已建成30亿粒生产线，实际实现4,243.88万元，未达预期[116] - 贵州百灵企业集团北京营销中心本期税后收益为 - 110.88万元[116] - 收购和仁堂2023年1 - 6月预计税后收益3,860.46万元，实际实现539.01万元，未达预期[116] - 收购正鑫药业2022年1 - 6月实现税后收益1,282.28万元，未计算2023年预计收益[116] - 收购生物肥业公司2023年1 - 6月预计税后收益269.69万元，2022年1 - 6月实现7.63万元，未达预期，但每年可为公司节约药渣处理费约400万元[116] - 建设糖尿病医院2023年1 - 6月实现税后收益 - 580.48万元，未计算预计收益，亏损因固定成本高、收入低、产品不能规模化推广[116] - 颗粒制剂车间改造项目本期税后收益为2,258.04万元[116] - 糖尿病医院扩建项目2020年变更，剩余募集资金用于永久补充流动资金[116] - 技术中心、营销网络、天台山药业GMP生产线建设、收购贵州世禧制药股权及增资、中药饮片生产线及仓库建设工程无法单独核算效益[116] 项目资金调整 - 提取一车间改扩建项目预计总投资4183.72万元，截至2023年6月30日累计已使用2367.12万元，尚未支付33.44万元，剩余1783.16万元永久补充流动资金[117] - 13号楼建设工程项目预计总投资11114.71万元，截至2023年6月30日累计已使用10007.31万元，尚未支付103.91万元，剩余1003.49万元永久补充流动资金[117] - 软胶囊50亿粒生产线扩建项目预计总投资13190.69万元，截至2023年6月30日累计已使用6612.97万元，尚未支付42.08万元，剩余6535.66万元永久补充流动资金[117] - 颗粒制剂车间改造项目预计总投资13209.55万元，截至2023年6月30日累计已使用8906.69万元，尚未支付185.86万元，剩余4117.00万元永久补充流动资金[117] 公司应对策略 - 公司应对市场竞争风险将顺应政策导向，调整营销策略，探索营销转型，开展降本增效[124] 公司风险 - 公司在研项目存在进入临床试验、试验失败或进度迟缓、不能获得药品注册上市等风险[124] - 公司可能面临中药材供应不足和价格大幅波动风险，影响盈利能力[126] 股东大会情况 - 2022年度股东大会投资者参与比例为0.46%，于2023年5月19日召开；2023年第一次临时股东大会投资者参与比例为0.58%，于2023年6月5日召开[129] 公司管理与战略 - 公司已建立完善技术创新体系，拥有多个研发平台，探索校企合作新模式[75] - 报告期公司完成营销数字化平台搭建工作，为营销和生产销售管理提供数据支撑[43] - 公司通过强化工序质量控制、建立质量控制管理体系、控制药材原产地等保证产品质量[126] - 公司建立完善治理结构和内控制度，保证股东公平获取信息[160] - 公司重视人才战略，遵守法律法规，关注员工权益和发展[162] - 公司高度重视质量管理，形成完善质量保证体系[163] 对外担保情况 - 报告期内审批的对外担保额度合计为2450万元，对外担保实际发生额合计为2450万元[199] - 实际担保总额占公司净资产的0.61%[200] 审计相关 - 董事会同意天健会计师事务所对公司2022年度《审计报告》和《内部控制审计报告》中强调事项段的说明，并将采取措施消除影响[173] 重大事项情况 - 公司报告期未发生破产重整、重大诉讼仲裁、共同对外投资的关联交易等事项[174,175] - 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[176,194] - 公司报告期不存在承包、租赁、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金等情况[177,185,196] - 公司报告期无违规对外担保、与日常经营相关的关联交易、资产或股权收购出售的关联交易等情况[186,189,190] - 公司报告期不存在关联债权债务往来和其他重大关联交易[193,195] 历史收购与建设 - 2011 - 2019年公司有多项收购、增资及项目建设，如收购贵州和仁堂药业有限公司股权花费4000，收购贵州正鑫药业有限公司股权及增资花费4100等[115] 中药材种植基地建设 - 公司多年先后在贵州省安顺市、六盘水市、遵义市、毕节市、黔西南州等少数民族贫困地区建设了中药材种植基地[144] 控股股东承诺 - 控股股东姜伟承诺避免同业竞争、确保公司独立运作、承担员工补缴五险一金损失等，长期有效且严格履行中[145]

公司基本信息 - 证券代码 002424，证券简称贵州百灵 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2023 年 7 月 16 日 15：00 - 16：00，地点在贵州百灵会议室（电话会议），上市公司接待人员为董事长姜伟、总经理兼董事会秘书牛民 [1][3] - 参与单位众多，包括财信证券、明世伙伴基金等多家公司 [1][2][3] 经营业绩情况 - 2023 年上半年整体经营趋势稳定但改革有困难，Q1 业绩良好，Q2 业绩承压 [3] - 部分原材料供应不足致生产不饱和、收入增长不理想，涉及咳速停糖浆等产品，主要原料罂粟壳和野烟叶供应不足，2023 年上半年罂粟壳供应不足影响部分产品生产，野烟叶 2022 年末需求旺盛 2023 年 6 月底才批量交货 [3] 应对措施 - 下半年协调监管部门配足罂粟壳原材料，加快发货进度，围绕大品种补货，目前罂粟壳产新即将开始，野烟叶 7 月初已有批量大货进入公司 [3][4] 问答交流要点 产品产能与销售 - 咳速停和双羊喉痹通市场需求强烈，公司保供；7 月初银丹心脑通软胶囊生产线改造后产量从每日 600 万粒提升到 800 万粒，扩能技改生产线解决提取环节瓶颈，小儿柴桂颗粒等主导品种有产能基础 [4] - 原材料到货到生产周期短，罂粟壳价格国家高度管制波动不大，公司通过产品涨价和储备消化原材料上涨影响，下半年吸取经验实现业绩增长 [5] 销售模式改革 - 2022 年云贵川市场改革成效积极，三个市场 OTC 销售规模过 7 亿元，销售费用削减约 3000 万；2023 年 6 月底对河南等六个市场进行直营模式改革，下半年将贡献利润空间，目前直营市场达 9 个省区超 OTC 市场份额一半 [4] - 销售部更名营销中心，设立品种事业部统领销售，加强分渠道管理，提升零售端份额和影响力 [4][5] - 营销改革效果立竿见影，困难在人事安排和交接，下半年节约增收值得期待，后续做好市场和深化管理规划，建立绩效体系 [5] 新产能投产 - 6 月份醇提生产线试生产全面展开，接下来进行监管部门验证和规模化投产；扩能技改项目主体建设完成，水提生产线设备安装调试推进，配套污水处理站近期运营，分布式能源站设备采购基本完成，燃气轮机组订货中 [6] 市场需求 - 公司产能建设基于中长期销售规划，大品种打造计划科学严谨，下半年产品需求预计旺盛，市场稳定增长无大幅下滑风险 [6] 上市持有人许可业务 - 扩能技改项目投产后，该业务是重要增量业务，已有十几个批文落户公司，后续做好申报兑现，监管审批流程从半年压缩到三个月 [6][7] - 业务为分成模式，按销售收入百分比提取许可费，与合作方长周期合作，拓展业务对产能达峰有力 [7] 糖宁通络规划 - 有四个发展阶段，分别为医药一体化、合作开发、重大科技专项、开展创新药申报，科研成果将为后续申报提供支撑 [7][8] 销售目标与激励 - 云贵川销售改革目标规划完善，可导入更多激励模式，更科学合理，加强管理建立有效体系 [8] 应收账款 - 今年整体平稳，公司加大回收工作，下半年有望降低财务压力，已形成专项工作并持续加大力度 [8]

经营情况 - 2022 年公司通过扩大主导产品规模等举措实现业绩正向增长，2023 年一季度延续良好势头 [1] - 二季度公司紧抓覆盖、上量指标，从存量、增量方向拓展销售市场，深挖增长潜力 [1] 平台建设布局 - 规模化制造平台：依托扩能技改项目，中药材处理能力将从每年 2.5 万吨提升到 6 万吨，为产品销售上量提供支持 [2] - 产业链整合平台：通过上市持有人许可委托业务、贴牌业务等寻找优势品种，做大做强产品线规模 [2] - 全渠道销售平台：包括线上线下多种渠道，要做到全渠道覆盖和推广，梳理管理品种、品规、价格，建设专业化队伍 [2] - 大品种研发平台：针对苗药糖宁通络项目、黄连解毒丸、益肾化浊颗粒、冰莲草含片、呼吸道和肺部病毒性感染的中药抗病毒制剂等布局产品，实现产业升级和规模提升 [2] 销售模式 - 临床药品销售业务：通过招商代理开展，模式为公司—省级/区域代理商—医院 [2] - OTC 药品销售业务：通过公司自有营销团队开展，模式为销售部（各省级区域办事处）—商业公司—药房、诊所终端等 [2] - 持续推进销售模式改革，打通全渠道销售平台，集中打造大品种，扩大市场规模提高营收利润 [3] 营销改革 - 2021 年开始深化营销体制改革，从大包模式改为自营模式，已完成云贵川及河南四个区域改革，今年推动湖南、湖北、广东等大市场改革 [3] - 优化完善管理模式、销售模式、奖励机制，合理制定考核指标，调动销售人员积极性 [3] - 推进股权激励计划，使员工收益与公司发展契合 [3] - 成立市场监管部，参与费用管控、商业谈判等环节 [3] 产品合作与发展 - 未来与北京亚东、云植药业等企业持续开展深度合作，筛选前景好的品种扩容产品线 [3] 产品介绍 - 银丹心脑通软胶囊是公司自主开发的苗药制剂，有发明专利，是独家品种，进入国家医保和基药目录 [4] - 由多种成分组成，具有活血化瘀等功效，用于治疗多种心脑血管疾病 [4] - 提出“四位一体”理念，心脑同治，疗效全面 [4] - 今年对其产能进行优化建设，保障充足供应 [4]

公司项目进展 - 扩能技改项目已进入收尾阶段，2021年11月前处理车间完成建设，近期中药材醇提生产线完成建设，水提生产线预计下半年完成建设 [1] - 2022年公司中药材处理能力是2.5万吨，未来将实现6万吨/年的处理能力 [1] - 糖宁通络已在贵州、湖南、云南、内蒙古和广西获《医疗机构制剂注册批件》，云南为2022年新增，正推进301总医院等国内知名医院制剂申报工作，布局覆盖全国18个省区市 [3][4] 公司合作与销售 - 与中石油合作可解决天然气保量供应并节约成本 [1] - 业务分临床药品和OTC药品销售业务，临床业务通过招商代理开展，OTC业务通过自有营销团队开展，已覆盖全国32个省、市及自治区营销网络 [2] - 2021年开始深化营销体制改革，从大包模式改为自营模式，已完成云贵川及河南四个区域改革，今年将推动湖南、湖北、安徽等大市场改革 [2] 公司产品情况 - 银丹心脑通软胶囊2020年销售收入突破10亿，随着扩能技改项目投产，银丹心脑通软胶囊等产品将保持快速增长 [2] 公司平台建设 - 提出“四个平台”建设，包括规模化制造平台、全渠道销售平台、大品种研发平台、产业链整合平台 [3] - 规模化制造平台依托扩能技改项目，完工后中药材处理能力将从2.5万吨提升到6万吨 [3] - 产业链整合平台通过上市持有人许可委托业务等方式做大产品线规模 [3] - 全渠道销售平台包括线上线下，要做到全渠道覆盖和推广，做好品种等梳理和管理 [3] - 大品种研发平台针对已布局产品，通过产业化路径形成新规模，提升行业地位和企业综合竞争实力 [3]

公司重点工作 - 解决产能瓶颈，打造规模化制造平台，前处理车间 2021 年底完成建设，2023 年 4 月扩能技改项目中药材醇提生产线完成建设，提取产能将从 2.5 万吨/年提升至 6 万吨/年，同时推进配套工程建设 [1] - 推进销售模式改革，打通全渠道销售平台，从大包模式改为自营模式，已完成云贵川及河南四个区域改革，今年推动湖南、湖北、安徽等市场改革，与北京亚东、云植药业等开展合作扩容产品线 [1][2][4] - 推进研发技术平台打造，加强研发创新体系建设与投入，加强“产、学、研、用”合作，加快黄连解毒丸等项目研发及产业化进度 [2] 产品占比与市场覆盖 - 处方药占比约三分之一，OTC 产品有咳速停糖浆及胶囊等，小儿柴桂退热颗粒有 OTC 和处方药两种 [3] - 完成全国 32 个省市及自治区营销网络覆盖，与全国 80%以上终端客户建立业务关系，终端客户超 60 万家，签约终端 VIP 客户 10 万余家，开发二级以上医院 4500 多家，三级医院 1600 多家，与全国 95%以上连锁药房建立合作，合作门店超 26 万家 [3] 贴牌业务情况 - 已开发贴牌品种 62 个，与 28 家企业搭建合作关系，后续推动贴牌独家品种和黄金单品培育，优化产品结构 [4] 业绩预期 - 2023 年度预计实现营业收入 42 亿元，预计实现净利润 2.13 亿元，但存在不确定性 [5]

扩能技改项目 - 公司扩能技改项目旨在提升中药材提取和前处理能力，2021年11月前处理车间完成建设，近期中药材醇提生产线完成建设，水提生产线预计下半年完成建设，整体项目进入收尾阶段 [1] - 目前生产瓶颈在中药材醇提方面，现问题已解决，正尽快实现规模化产能，2023年公司中药材处理能力为2.5万吨/年，未来将提升至6万吨/年 [1][3] 销售能力建设 全渠道营销平台打造 - 完成全国32个省、市及自治区营销网络覆盖，推进OTC和处方药市场与学术推广工作 [2] - 分析终端客户需求，结合产品特点，细分渠道规划，推进各渠道团队建设，加大产品学术推广及培训体系建设，制定适合不同市场的销售方式和激励政策，加强自建销售队伍发展 [2] - 拓展贴牌产品业务，已开发品种62个，与28家企业搭建良好合作关系，后续推动贴牌独家品种和黄金单品培育，优化产品结构 [2] - 在全国建立3200余家一、二级商业，与全国80%以上终端客户建立业务关系，超过60万家，签约终端VIP客户10万余家，开发二级以上医院4500多家，三级医院1600多家 [2] - 与全国95%以上连锁药房建立不同程度合作，合作门店数超过26万家，强化与全国性重点客户（NKA）连锁战略合作 [2] - 拓展基层医疗市场，在基层医疗服务机构开发上已突破10万家，积极拓展线上销售渠道，报告期线上销售额达2200余万元 [2] 销售模式改革 - 2021年开始深化营销体制改革，从大包模式改为自营模式，已完成云贵川及河南四个区域改革，2023年持续推动各区域市场改革 [3] - 优化完善管理模式、销售模式、奖励机制，合理制定考核指标，推进股权激励计划，使员工收入与公司发展契合 [3] - 成立市场监管部，深度参与费用管控、商业谈判等环节 [3] 产品调整 - 近三年部分产品获市场和消费者认可，如咳速停糖浆、双羊喉痹通颗粒等实现较快增长，清热解毒类产品需求量大，公司加快扩能技改建设 [3] 重点工作 解决产能瓶颈 - 实施技改和扩建项目，扩大中成药生产规模，完成建设后前提取产能将从2.5万吨/年提升至6万吨/年 [3] - 积极完成相关配套工程建设，如天然气直供、分布式能源站、二期污水处理等项目 [3] 推进销售模式改革 - 以战略规划为指引，聚焦主业，深化产业战略布局，拓展更高层次发展，寻求新经济增长点 [4] - 持续深化营销体制改革，从大包模式改为自营模式，调动基层销售人员积极性 [4] - 挖掘现有主导产品潜力，培育新经济增长点，加强核心能力建设，利用智能化等工具实现产业和服务升级换代 [4] - 与北京亚东、云植药业等企业开展深度合作，筛选品种扩容产品线 [4] 打造研发技术平台 - 加强研发创新体系建设与投入，提升技术创新水平，加强与高校、科研院所“产、学、研、用”合作交流，培养自主研发人才 [4] - 加快现有研发项目研究及产品二次开发，如黄连解毒丸项目等，加快研发项目产业化进度 [4][5] 董事长股份质押 - 截至目前，董事长姜伟持有公司245,346,284股股份，占总股本17.39%，其中83.49%处于质押状态，质押融资用于非上市公司产业投资运营及偿还股票质押式回购交易负债 [5] - 姜伟负债总额大幅降低，资信状况良好，具备资金偿还能力，质押风险可控，目前不存在平仓风险，后续如出现将采取提前购回、补充质押等措施应对 [5] 市场竞争应对 - 公司新阶段定位为建设规模化制造平台、全渠道销售平台、大品种研发平台、产业链整合平台，发挥产能、销售、研发、整合能力优势参与市场竞争 [5] - 公司目标是做苗药行业领导者，发挥4个平台能力提升综合优势应对竞争 [5]

销售费用率控制与优化 - 深化营销体制改革，从大包模式改为自营模式，已完成云贵川及河南四个区域改革，今年推动湖南、湖北、安徽等大市场改革，各区域销售费用率达标情况为考核指标之一 [1] - 成立市场监管部，对分公司和办事处商务活动和财务进行垂直监管，参与费用管控、商业谈判等环节 [1] - 优化完善管理、销售、奖励机制，合理制定考核指标，推进股权激励计划，使员工收入与公司发展契合 [1][2][3] 新版基药目录预期 - 入选基药目录是自上而下遴选，公司希望民族药帮扶政策提供更大帮助，积极推动产品研发迭代，争取咳速停等品种进入新版基药目录 [2] 销售能力建设 全渠道营销平台建设 - 完成全国32个省、市及自治区营销网络覆盖，推进OTC和处方药市场及学术推广工作 [2] - 分析终端客户需求，结合产品特点，细分渠道规划，推进各渠道团队建设，加强学术推广及培训体系建设，制定适合不同市场的销售方式和激励政策 [2] - 拓展贴牌产品业务，已开发品种62个，与28家企业建立合作关系，后续推动贴牌独家品种和黄金单品培育，优化产品结构 [2] - 在全国建立3200余家一、二级商业，与全国80%以上终端客户（超60万家）建立业务关系，签约终端VIP客户10万余家，开发二级以上医院4500多家，三级医院1600多家 [3] - 与全国95%以上连锁药房建立合作，合作门店超26万家，强化与全国性重点客户（NKA）连锁战略合作 [3] - 拓展基层医疗市场，基层医疗服务机构开发突破10万家，拓展线上销售渠道，报告期线上销售额达2200余万元 [3] 销售模式改革 - 2021年开始深化营销体制改革，从大包模式改为自营模式，已完成云贵川及河南四个区域改革，今年持续推动各区域改革 [1][3] - 优化完善管理、销售、奖励机制，合理制定考核指标，推进股权激励计划，使员工收入与公司发展契合 [1][2][3] - 成立市场监管部，参与费用管控、商业谈判等环节 [1][3] 糖宁通络项目进展 - 已在贵州省、湖南省、云南省、内蒙古自治区和广西壮族自治区获得《医疗机构制剂注册批件》，云南省为2022年度新增 [4] - 推进301总医院、广东省中医院等国内知名医院制剂申报工作，布局覆盖全国18个省区市 [4] - 项目通过近8年临床使用和国家级科研课题实施，积累大量临床数据，明确适应症范围，对糖尿病新发患者和糖尿病视网膜病变患者有积极疗效，后续推动合作医院项目落地和科研课题研究进展 [4] 大单品增长情况 - 银丹心脑通软胶囊2020年销售收入突破10亿，随着扩能技改项目投产，银丹心脑通软胶囊、咳速停糖浆及胶囊等产品将保持快速增长 [4] 产能瓶颈及提升 - 生产端瓶颈为中药材前处理能力及提取能力不足 [4] - 实施技改和扩建项目，2021年底前处理车间完成建设，目前扩能技改项目中药材醇提生产线完成建设，整体完成后前提取产能将由2.5万吨/年提升至6万吨/年 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为 2023 年 5 月 23 日，地点在北京 [1] - 参与单位及人员包括天弘基金、德邦证券等多家机构人员 [1] - 上市公司接待人员有总经理、董事会秘书牛民和证券事务代表陈智 [1] 公司业务预期与业绩增长 - 公司期待新版基药目录，会积极争取咳速停等品种进入 [1] - 2022 年度业绩增长依靠产品稳步增长和销售队伍投入、模式改革完善，通过四个平台建设拓展市场 [2] 销售能力建设措施 - 打造全渠道营销平台，完成全国 32 个省、市及自治区营销网络覆盖，推进 OTC 和处方药推广，开发贴牌产品 62 个，与 28 家企业合作，建立 3200 余家一、二级商业，与 80%以上终端客户（超 60 万家）、95%以上连锁药房（超 26 万家）合作，基层医疗服务机构开发突破 10 万家，线上销售额达 2200 余万元 [2][3] - 推进销售模式改革，从 2021 年开始从大包模式改为自营模式，完成云贵川及河南四个区域改革，今年持续推动各区域改革，成立市场监管部 [3] 公司经营业绩持续能力 - 政策层面，医保目录调整等改革常态化，“十四五”医药行业有政策支持，发展空间大 [3] - 公司基本面，是贵州省新医药产业骨干和全国最大苗药研制生产企业，入选“2022 年度中国非处方药生产企业榜”第 13 位，多款产品排名上升，后续推进重点工作，解决产能瓶颈，优化销售模式和产品结构 [4] 糖宁通络项目进展 - 已在贵州省、湖南省等 5 个省区获得《医疗机构制剂注册批件》，云南省为 2022 年度新增，正在推进多家知名医院制剂申报工作，布局覆盖全国 18 个省区市 [4] - 通过临床使用和科研课题积累大量数据，明确适应症范围，对糖尿病新发和视网膜病变患者有积极疗效 [5] 新药研发项目 - 包括黄连解毒丸、益肾化浊颗粒、芍岺片、1.1 类化药替芬泰、糖宁通络、治疗呼吸道病毒感染中药 1 类新药等项目 [5] - 黄连解毒丸进入Ⅲ期临床试验阶段，完成诊断及评价标准方法建立 [5] - 益肾化浊颗粒完成 2a 期临床研究，开始 2b 期临床试验 [5][6] - 治疗呼吸道病毒感染中药 1 类新药（暂定名 BD - 77）完成创新中药成药性评价阶段全部研究 [6]