行政处罚与财务造假 - 公司于2025年12月20日公告收到贵州证监局下发的《行政处罚事先告知书》[1] - 处罚原因为公司2019年至2021年累计虚增利润6.55亿元，2023年虚减利润4.59亿元，导致四年年报存在虚假记载[1][4] - 具体违法事实为公司未按《企业会计准则》计提销售费用，2019-2021年累计少计销售费用6.55亿元，2023年多计销售费用4.59亿元[1][4] 处罚结果 - 公司被给予警告，并处以1000万元罚款[1][4] - 11名相关责任人被合计罚款1560万元[1][4] - 公司股票被实施其他风险警示，但不触及重大违法强制退市情形[1][4] 调查过程 - 公司于2024年11月8日因涉嫌信息披露违法违规，收到中国证监会的《立案告知书》[1][4] - 公司实际控制人姜伟于2025年12月3日因涉嫌内幕交易、信息披露违法、违反限制性规定转让股票，收到中国证监会的另一份《立案告知书》[1][4] - 公司及相关当事人于2025年12月19日收到《行政处罚事先告知书》[1][4] 投资者维权信息 - 符合特定买入及持仓时间条件的受损投资者可发起索赔[1][3][4][6] - 符合条件的期间包括：2024年1月31日至2024年4月29日期间买入且有持仓；或2020年4月30日至2024年4月29日期间买入且有持仓[1][3][4][6] - 维权可通过“新浪股民维权平台”自愿登记[1][2][4][5]

公司财务造假与处罚 - 公司因在2019年至2021年及2023年年报中存在虚假记载，被处以1000万元顶格罚款，股票将被实施其他风险警示，简称变更为“ST百灵” [1] - 公司通过不当核算销售费用，在2019年至2021年累计虚增利润6.55亿元，2023年反向操作虚减利润4.59亿元 [2][4] - 2020年虚增利润占当期报告记载利润总额的比例高达115.35%，2023年虚减利润占当期利润总额的93.17%，并录得上市以来首次年度净亏损4.15亿元 [2][4] 造假具体手法与特征 - 财务造假手法是通过违反权责发生制，不当核算销售费用，系统性调节利润，具体表现为推迟确认或少计与当期收入相关的市场推广、渠道维护等费用 [2] - 2019年至2021年，公司通过少计销售费用分别虚增利润3.50亿元、2.41亿元和0.64亿元 [4] - 造假模式为“前期虚增、后期集中洗澡”，2023年多计销售费用4.59亿元以处理前期累积的财务问题，严重误导投资者 [4] 主要责任人处罚 - 实际控制人、董事长姜伟被处以500万元顶格罚款，并被采取10年证券市场禁入措施 [1][9] - 时任公司董事、总经理兼董事会秘书牛民被处以350万元罚款 [10] - 包括财务总监、独立董事在内的其他8名责任人被处以50万至150万元不等的罚款，合计罚款1560万元 [1][10] 实控人背景与关联风险 - 实控人姜伟于1996年以1500万元买断安顺制药厂，公司于2010年上市，IPO募资净额约13.81亿元，姜伟家族在2017年以165亿元身家成为贵州首富 [7] - 上市后姜伟热衷于跨界投资，资金很大程度上依赖于高比例质押上市公司股份，2018年其家族股权质押比例一度高达97.5% [9] - 姜伟还因涉嫌内幕交易、信息披露违法、违反限制性规定转让股票被证监会立案调查 [10] 市场影响与现状 - 公司股票于12月22日停牌一天，23日复牌后实施其他风险警示，涨跌幅限制收窄至5% [10] - 截至12月19日收盘，公司股价报5.63元，总市值约79亿元，较巅峰时期已大幅缩水 [10] - 受损投资者已开始组织维权，在2020年4月30日至2024年11月8日期间买入并在之后卖出或仍持有股票的投资者有望获得赔偿 [10] 行业与审计观察 - 医药行业销售环节复杂、市场费用名目繁多、支付对象分散，销售费用的确认是审计难点和高风险领域 [4] - 公司利用行业特性及会计准则执行中的弹性空间，将费用核算变为利润调节阀门，暴露了内部财务控制的完全失效及审计机构可能存在的重大疏漏 [4][5]

公司财务造假与处罚 - 公司因2019年至2023年间持续财务造假，收到《行政处罚告知书》并被处以2560万元罚款，其中公司被罚1000万元，实控人、董事长姜伟被罚500万元并遭10年证券市场禁入 [1] - 财务造假具体表现为：2019年少计销售费用3.50亿元，多计利润占当期报告利润总额的95.73%；2020年少计销售费用2.41亿元，多计利润占比115.35%；2021年少计销售费用6379.16万元，多计利润占比45.04%；2023年多计销售费用4.59亿元，少计利润占比93.17%，累计调控利润规模达11.14亿元 [1] - 因处罚影响，公司股票将于12月22日停牌一天，12月23日复牌后股票简称变更为“ST百灵” [1] 公司近期经营业绩 - 公司2023年、2024年及2025年前三季度分别实现营收42.63亿元、38.25亿元、21.02亿元，分别同比增长20.42%、-10.26%、-24.28% [2] - 公司2023年、2024年及2025年前三季度分别实现净利润-4.12亿元、0.37亿元、0.58亿元，分别同比变化-402.73%、108.91%、-32.94% [2] 与华创证券的股权纠纷起源 - 纠纷源于2018年的纾困合作，当时实控人姜伟资金链紧张，华创证券作为纾困方介入 [2] - 2019年，华创证券通过两只纾困基金支付约14亿元，取得公司11.54%的股权，同时为姜伟提供3.61亿元股票质押融资，双方约定纾困基金存续期3年、可展期5年，华创证券需在5年内完成股份退出 [2] 合作矛盾激化与公司控制权争议 - 2020年9月，华创证券要求恢复资管计划股份表决权；2021年初，华创证券派遣工作组进驻公司，全面接管公章、财务章、网银等关键资源，并担任董事、监事、常务副总、财务总监等核心职务，主导重构财务审核流程 [3] - 公司方面认为华创证券已从“财务投资人”转变为“实际控制者”，尽管姜伟仍为名义实控人（持股17.55%），但公司核心经营与财务决策权已被对方掌控，公司曾向监管部门举报但未获违规认定 [3] 双方诉讼核心争议点 - 姜伟一方反诉主张华创证券未按约定期限卖出纾困股份（纾困期间公司股价曾涨至11.97元/股，较持股成本高出约30%），并指控华创证券在公司新药三期临床试验、引进战略投资者等关键节点通过“融券做空”操纵股价 [3] - 华创证券则称纾困基金未能退出的核心原因是姜伟未按约定回购股份及支付相关利息 [3] 融券异常与股价异动指控 - 公司总经理牛民指出，2019年初至2023年底的正常融券规模为10万—30万股，但自2020年5月起，融券规模多次异常激增，少则200万股，多则1300万股，且异常时点与华创证券纾困基金所持股份减少的时间吻合 [4] - 媒体报道公司曾在2021年5—6月、2022年3月及12月出现多笔不合常理的股价异动，公司副总经理陈培怀疑华创证券涉嫌通过“融券做空”操纵股价，导致大股东需不断补充质押物，但相关举报未获监管部门违规认定 [4] 纠纷现状 - 截至2025年三季度末，华创证券旗下两只纾困基金仍持有公司11.54%的股份，为公司第二大股东，双方的诉讼纠纷尚未有明确结果 [4]

公司事件与监管处罚 - 贵州百灵于2025年12月20日公告收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》[1][3] - 公司涉嫌虚假陈述违法事实已基本清楚[1][3] 涉嫌违法事实详情 - 公司在财务核算时未执行《企业会计准则—基本准则》第九条的规定，未以权责发生制为基础并按配比原则计提销售费用[2][4] - 2019年，公司少计销售费用35,012.49万元，多计利润35,012.49万元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的95.73%[2][4] - 2020年，公司少计销售费用24,080.95万元，多计利润24,080.95万元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的115.35%[2][4] - 2021年，公司少计销售费用6,379.16万元，多计利润6,379.16万元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的45.04%[2][4] - 2023年，公司多计销售费用45,941.10万元，少计利润45,941.10万元，占当期报告记载利润总额（绝对值）的93.17%[2][5] - 上述财务造假行为导致公司披露的2019年、2020年、2021年、2023年年报存在虚假记载[2][5] 投资者索赔进展 - 上海久诚律师事务所提示，因公司虚假陈述受损的投资者目前仍可发起索赔[1][3] - 部分时段买入公司股票的投资者已有胜诉先例[1][3] - 律师团队代理的投资者索赔案已向法院提交立案，正在等待法院安排，并继续推进后续立案工作及接受委托[1][3] - 律师认为，在2020年4月30日至2024年4月30日期间买入公司股票，并在2024年4月30日后卖出或持有股票的投资者，可发起索赔[3][5]

核心观点 - 贵州百灵因多年系统性财务造假受到监管严厉处罚，公司被处以高额罚款，主要责任人被市场禁入，股票再次被实施其他风险警示（ST）[1][4] - 财务造假行为严重扭曲了公司2019年至2023年的利润数据，对投资者构成重大误导，现已引发大规模投资者索赔[1][2][4] - 律师事务所正面向符合特定交易时间条件的受损投资者征集索赔登记[1][3][4] 财务造假详情 - 造假时间跨度长，涉及金额巨大[1][4] - 2019年至2021年期间累计虚增利润达6.55亿元[1][4] - 2023年多计销售费用，导致虚减利润4.59亿元[1][2][4] - 具体造假手法为未按权责发生制原则确认销售费用[2][5] - 2019年少计销售费用3.5亿元，虚增利润占当期利润总额的95.73%[2][5] - 2020年少计销售费用2.41亿元，虚增利润占当期利润总额的115.35%[2][5] - 2021年少计销售费用6379.16万元，虚增利润占当期利润总额的45.04%[2][5] - 2023年多计销售费用4.59亿元，虚减利润占当期利润总额的93.17%[2][5] 监管处罚措施 - 贵州证监局于12月19日发布行政处罚事先告知书[1][4] - 拟对贵州百灵责令改正、给予警告，并处以1000万元罚款[2][5] - 对公司董事长姜伟处以500万元罚款，并采取10年证券市场禁入措施[2][5] - 其他9名责任人也受到相应处罚，罚单总额达1560万元[2][5] - 根据上市规则，公司因财务指标虚假记载被实施其他风险警示（ST）[1][4] - 此次是公司股票在摘掉ST标签后不到半年内再次被贴上ST标签[1][4] 投资者索赔情况 - 上海沪紫律师事务所刘鹏律师团队已收到数百位投资者的索赔报名[1][4] - 监管的预处罚告知为后续诉讼提供了有力的征集支持[1][4] - 目前符合以下任一交易区间的投资者可登记索赔[1][4] - 区间一：于2024年1月31日至2024年4月29日期间买入，并在2024年4月30日之后卖出或仍持有而亏损[1][4] - 区间二：于2020年4月30日至2024年11月8日期间买入，并在2024年11月9日之后卖出或仍持有而亏损[1][4]

公司收到行政处罚事先告知书 - 2025年12月20日，贵州百灵（ST百灵，代码：002424）发布公告，公司及相关当事人收到中国证监会贵州监管局的行政处罚事先告知书 [1] 涉嫌财务造假事实 - 公司在财务核算时未以权责发生制为基础，未按配比原则计提销售费用，导致2019年至2021年及2023年年报存在虚假记载 [2] - 2019年少计销售费用35,012.49万元，多计利润35,012.49万元，占当期报告利润总额（绝对值）的95.73% [2] - 2020年少计销售费用24,080.95万元，多计利润24,080.95万元，占当期报告利润总额（绝对值）的115.35% [2] - 2021年少计销售费用6,379.16万元，多计利润6,379.16万元，占当期报告利润总额（绝对值）的45.04% [2] - 2023年多计销售费用45,941.10万元，少计利润45,941.10万元，占当期报告利润总额（绝对值）的93.17% [2] 监管处罚与历史监管行动 - 中国证监会贵州监管局拟对公司、实际控制人姜伟及相关责任人员责令改正，给予警告，并各处以罚款 [2] - 2024年4月30日，公司发布的《审计报告》被会计师事务所出具了带强调事项段的保留意见 [3] - 2024年11月9日，公司收到中国证监会的立案告知书 [3] - 2025年12月4日，公司实际控制人姜伟因涉嫌内幕交易、信息披露违法、违反限制性规定转让股票收到中国证监会立案告知书 [3] 投资者索赔征集 - 上海汉联律师事务所宋一欣律师向曾购买公司证券的投资者展开诉讼代理征集，代理投资者索赔诉讼 [3] - 律师初步认为的索赔条件为：在2024年4月30日前买入公司股票或债券等产品，并在2024年4月30日及之后卖出或继续持有的受损投资者 [3] - 投资者索赔需提供的材料包括：身份证复印件、加盖证券公司营业部印章的《证券账户开户信息确认单》原件、以及从首次买入至今的加盖证券公司营业部印章的《证券交易记录流水》原件 [4]

公司处罚与市场惩戒 - 监管机构对贵州百灵处以1000万元人民币罚款 并对时任董事长姜伟处以500万元人民币罚款并采取10年证券市场禁入措施 另有多名高管及独立董事被处以50万至350万元人民币不等的罚款 [1] - 公司股票自2025年12月23日起被实施其他风险警示 股票简称由“贵州百灵”变更为“ST百灵” 日涨跌幅限制由10%调整为5% [1][4] - 撤销其他风险警示需满足两个条件 公司已就行政处罚决定所涉事项对相应年度财务会计报告进行追溯重述 且自中国证监会作出行政处罚决定书之日起已满十二个月 [4] 财务造假具体事实 - 2019年 公司少计销售费用35,012.49万元 虚增利润35,012.49万元 该虚增利润占当期报告记载利润总额绝对值的95.73% [2] - 2020年 少计销售费用24,080.95万元 虚增利润24,080.95万元 占比达到115.35% [2] - 2021年 少计销售费用6,379.16万元 虚增利润6,379.16万元 占比45.04% [2] - 2023年 多计销售费用45,941.10万元 虚减利润45,941.10万元 占比93.17% [2] - 财务造假的核心在于未以权责发生制为基础计提销售费用 导致利润数据严重失真 [1] 相关责任人员认定 - 时任董事长姜伟被认定为直接负责的主管人员 其全面负责公司管理 知悉销售费用核算存在问题却放任财务造假发生 签署并保证涉案年报真实准确完整 未勤勉尽责 [2] - 时任董事、总经理、董事会秘书牛民被认定为主要负责人 处以350万元罚款 时任财务总监李红星被认定为直接负责的主管人员 处以80万元罚款 [3] - 三名时任独立董事兼审计委员会委员张洪武、杨明、胡坚 在2024年参加审计委员会会议知悉问题后未采取有效措施阻止 签署2023年年报未勤勉尽责 各被处以50万元罚款 [3] 事件性质与行业影响 - 该事件是一起持续多年、涉及核心财务数据、贯穿多名高管的系统性信息披露违法案例 虚增比例在部分年份甚至超过100% 严重误导投资者判断 [5] - 此案凸显了审计委员会与独立董事在上市公司治理中的现实困境 促使市场思考独立董事“勤勉尽责”的边界与实质性履职能力 [5] - 案件发生在注册制改革深化、监管“零容忍”背景下 大额罚单与市场禁入并用 显示了监管机构对财务造假、信披违规行为的打击决心 [6] - 事件向所有上市公司发出明确信号 完善内部控制、确保财务信息真实透明是企业可持续经营与维护市场信誉的基石 [6]

行政处罚与财务造假详情 - 公司及10名相关当事人收到贵州证监局出具的《行政处罚事先告知书》[1][3] - 公司财务核算未遵循权责发生制原则 导致2019年至2021年及2023年共四年年报存在虚假记载[1][3] - 2019年 少计销售费用3.50亿元 对应多计利润占当期报告利润总额绝对值的比例最高达115.35%[1][3] - 2020年 少计销售费用2.41亿元[1][3] - 2021年 少计销售费用0.64亿元[1][3] - 2023年 多计销售费用4.59亿元 少计利润占当期报告利润总额绝对值的93.17%[1][3] 处罚措施 - 公司被责令改正 给予警告并处罚款1000万元[1][3] - 时任董事长姜伟被警告并处500万元罚款 同时被采取10年证券市场禁入措施[1][3] - 总经理兼董事会秘书牛民被罚350万元[1][3] - 副总经理姜勇被罚200万元[1][3] - 封基贤 李红星 袁远镇 陈培等人分别被处以150万元至60万元不等的罚款[1][3] - 三名独立董事张洪武 杨明 胡坚各被处以50万元罚款[1][3] - 公司及相关负责人合计被罚款2560万元[1] 股票交易变更 - 公司股票于2025年12月22日停牌一天[2][3] - 股票于2025年12月23日复牌后实施其他风险警示[2][3] - 股票简称由“贵州百灵”变更为“ST百灵”[2][3] - 股票代码仍为002424[2][3] - 日涨跌幅限制调整为5%[2][3]

事件概述 - 2025年12月19日晚间，贵州百灵、福能东方、八一钢铁三家上市公司分别公告收到证监会地方监管局下发的《行政处罚事先告知书》[1][6] - 三家公司在2024年11月至2025年11月期间先后被证监会立案调查[1][6] 贵州百灵违规详情 - 公司在财务核算时未执行权责发生制，未按配比原则计提销售费用，导致多年财务数据虚假记载[2][7] - 2019年少计销售费用35,012.49万元，多计利润35,012.49万元，占当期利润总额的95.73%[2][7] - 2020年少计销售费用24,080.95万元，多计利润24,080.95万元，占当期利润总额的115.35%[2][7] - 2021年少计销售费用6,379.16万元，多计利润6,379.16万元，占当期利润总额的45.04%[2][7] - 2023年多计销售费用45,941.10万元，少计利润45,941.10万元，占当期利润总额的93.17%[2][7] - 上述行为导致公司2019年、2020年、2021年、2023年年报存在虚假记载[2][7] 福能东方违规详情 - 2020年6月，公司子公司大宇精雕与重庆中光电通过虚构交易进行资金循环，导致财务数据虚假记载[3][8] - 具体操作方式为：重庆中光电先支付虚假货款，大宇精雕确认虚假应收款，再通过虚构采购业务将资金转回[3][8] - 上述行为导致公司2020年少确认应收款减值损失并虚增预付款，虚增利润35,798,468.98元，占2020年披露利润总额的120.18%[3][8] - 2021年，公司对虚增的预付款确认减值损失，导致虚减利润22,650,928.29元，占2021年披露利润总额的6.64%[3][8] - 公司2020年、2021年年度报告存在虚假记载[3][8] 八一钢铁违规详情 - 公司在2022至2024年度与控股股东八钢集团及其关联方发生大规模非经营性资金往来的关联交易，且未按规定披露[4][9] - 2022年度，公司累计收到八钢集团转账3,675,121,967.86元，向八钢集团累计转账3,642,040,000.00元[4][9] - 2023年度，公司累计收到八钢集团转账2,809,680,000.00元，向八钢集团累计转账2,770,870,000.00元[4][9] - 2024年度，公司累计收到八钢集团转账2,514,395,569.24元，向八钢集团累计转账2,534,817,067.03元[4][9] - 对于上述事项，公司既未及时披露，也未在2022年、2023年及2024年年度报告中披露，导致定期报告存在重大遗漏[4][9] 投资者索赔信息 - 相关律师事务所表示，收到行政处罚事先告知书后，符合条件的受损投资者可进行索赔[5][10] - 贵州百灵暂定索赔条件为：于2020年4月30日至2024年11月8日之间买入，且在2024年11月9日之后卖出或持有该股票的亏损投资者[5][10] - 福能东方暂定索赔条件为：于2021年4月14日至2024年12月6日之间买入，且在2024年12月7日之后卖出或持有该股票的亏损投资者[5][10] - 八一钢铁暂定索赔条件为：于2023年4月18日至2025年11月7日之间买入，且在2025年11月8日之后卖出或持有该股票的亏损投资者[5][10]

热点头条 - 字节跳动发布豆包大模型1.8，进军多模态Agent领域，并推出Seedance1.5Pro视频生成模型，实现毫秒级音画同步，企业用户12月23日起可通过火山引擎API接入，同时公司正推进与vivo、联想、传音等硬件厂商开展AI手机合作，并宣布大幅提高人才薪酬和期权激励力度 [2] - 长安汽车获得国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌，标志着公司率先开启L3级自动驾驶时代，中国成为继德国之后第二个为L3放行的国家，且将成首个成规模放行L3的国家 [2] - 摩尔线程发布新一代GPU架构“花港”，算力密度提升50%，效能提升10倍，并支持从FP4到FP64的全精度计算 [3] - 软银集团正争取在年底前完成对OpenAI的225亿美元融资承诺，并将牵头联合十余家日本企业开发国家人工智能系统，总价值约3万亿日元（约合190亿美元），计划汇集约100名专家开发日本最大的基础人工智能模型 [3] 大中华地区公司要闻 - 贵州百灵因2019-2021年及2023年多期年报存在虚假记载，遭证监会贵州监管局重罚，拟对公司及10名责任人罚款共计2560万元，董事长姜伟被采取10年证券市场禁入措施，公司股票12月23日复牌并被ST [5] - 阿里巴巴旗下钉钉启动代号为“D计划”的秘密项目，涉足AI硬件领域，被猜测将推出类似“豆包手机”的智能硬件产品 [5] - 青岛港拟合计投资157亿元建设董家口港区两个码头工程，以提升货物吞吐能力和运营效率 [5] - 健康元控股子公司NS-041片新增抑郁症适应症获临床试验批准，该药物为国内唯一同时开展癫痫和抑郁症临床研究的KCNQ2/3靶向药物 [5] - 智谱冲刺“全球大模型第一股”，即将登陆港股，招股书显示2022-2024年收入分别为5740万元、1.245亿元、3.124亿元，年复合增长率130% [6] 美洲地区公司要闻 - OpenAI截至今年10月已将其“算力利润率”提升至70%，该指标在2024年底仅为52%，在2024年1月时，目前的利润率几乎是当时的两倍 [8] - 耐克预计第三财季营收将录得较低个位数下降，反映出消费需求疲软及市场竞争加剧的影响 [8] - 特斯拉埃隆·马斯克获得重大法律胜利，特拉华州最高法院恢复其价值约550-560亿美元的薪酬方案 [8] - 美敦力糖尿病业务单元以“MiniMed”为名提交IPO申请，该业务2025财年销售额27.5亿美元，占公司总营收8%，分拆后预计提升美敦力整体毛利率50个基点 [8] 亚太地区公司要闻 - 三星电子推出全球首款2纳米工艺移动应用处理器Exynos 2600，已开始量产并计划搭载于明年2月推出的Galaxy S26旗舰手机，该芯片AI算力较上一代提升113% [10] - 丰田汽车广汽丰田全新雷凌L正式上市，售价12.98万元起，一汽丰田新款卡罗拉同步上市，厂家直销价9.9万元起，此外丰田投资扩建美国加州氢能网络 [10] - 三菱日联金融集团收购印度Shriram Finance 20%的股份，截至12月，2025年涉及日本公司的交易额已接近3500亿美元，创历史新高 [10] - 日本电报电话公司以超过160亿美元价格收购NTT Data集团 [10] - SK电讯因4月用户信息泄露事件，被韩国消费者院要求向58名索赔用户每人赔偿10万韩元（约合人民币475元） [11] - 现代制铁宣布投资优质废钢处理产能，以强化原材料供应链，助力钢铁生产降本增效 [12] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 宝马集团与德国Encory合作的电池回收能力中心启用，采用创新直接回收技术，年处理量达数十吨，同时其第三代燃料电池系统将于2028年量产，与丰田联合开发，功率密度提升且体积减少25% [14] - LVMH集团再次投资名人美妆品牌，持续加码高端美妆市场布局 [15] - 瑞典Stegra公司（前身为H2 Green Steel）绿色板材钢厂建设项目中，电解槽安装进度已超过50%，项目计划于2026年投产，配备产能210万吨/年的直接还原铁工厂，计划2027年全面投产 [15] - 西班牙海德姆钢铁公司推进普埃尔托拉诺基地的绿色钢厂项目，包含一座150万吨/年的直接还原铁工厂，投产日期从2026年调整为2027年 [15] - 瑞典GreenIron公司即将在桑德维肯工业园区启用一座直接还原铁工厂，目前处于商业运营前的最后阶段，工厂采用专利零排放技术，以绿氢为还原剂，铁矿石处理量约3万吨/年 [15]