公司基本信息 - 公司股票简称为杭氧股份，股票代码为002430[10] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入为128.03亿元，同比增长7.79%[14] - 公司2022年净利润为12.1亿元，同比增长1.37%[14] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为14.37亿元，同比增长13.89%[14] - 公司2022年基本每股收益为1.25元，同比增长0.81%[14] - 公司2022年第一季度至第四季度的营业收入分别为2,734,771,970.54元、3,444,041,090.36元、3,587,270,888.69元和3,037,126,825.99元[17] - 公司2022年第一季度至第四季度的归属于上市公司股东的净利润分别为321,961,761.29元、420,924,074.20元、522,831,563.57元和-55,413,013.95元[17] - 公司2022年第一季度至第四季度的经营活动产生的现金流量净额分别为-148,105,755.35元、911,954,821.48元、201,011,990.18元和472,077,259.83元[17] - 公司2022年非流动资产处置损益为1,603,431.23元，政府补助金额为63,018,349.94元[17] - 公司2022年处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益为13,159,398.64元，其他营业外收入和支出合计为84,344,398.35元[18] 公司业务情况 - 公司主要业务包括设备制造、工程业务和气体业务[25] - 公司生产的气体产品主要包括氧、氮、氩、氖、氦、氪、氙、高纯氧、高纯氮、医用氧、二氧化碳、能源气、电子气等[25] - 公司在气体领域的竞争力和影响力持续提升[26] 公司发展战略 - 公司未来发展战略包括继续做大做强气体业务，多争取优质项目、开发高附加值产品[64] - 公司加强技术创新，提高特大型空分设备技术水平，与国际先进水平同步发展[66] - 公司持续提升产品和服务质量，提高品牌影响力和客户忠诚度[66] - 公司加强成本管理，不断提升产品和服务的性价比，提高综合竞争力[66] - 公司应对市场风险，优化资源配置，加大零售市场开拓力度，拓宽零售渠道[66] - 公司应对运营风险，完善安全、质量管控体系，强化集团化管控意识，降低运营风险[66] 公司治理结构 - 公司严格按照相关规定召开股东大会，确保股东权益得到充分保障[82] - 公司董事会严格按照公司章程和相关规定召开会议，对重大事项做出合理决策[83] - 公司严格按照法律法规及《公司章程》的规定选举监事，公司监事会设监事3名，共召开了21次监事会[84] - 公司严格按照《公司法》和《证券法》的相关要求，在业务、资产、机构、人员、财务方面均保持有独立性[87] 公司员工情况 - 公司报告期末在职员工数量合计为5,182人，其中生产人员为2,531人，销售人员为275人，技术人员为1,186人，财务人员为157人，行政人员为1,033人[130] - 公司员工教育程度中，高中、中专及以下人数为1,856人，大专人数为1,282人，大学本科人数为1,688人，研究生人数为345人，博士人数为11人[131] - 公司制定了较为科学的薪酬管理制度及健全的薪酬考核机制，持续完善员工薪酬调整工作，提供带薪休假、年度体检等待遇，不断提升员工的满意度、忠诚度和归属感[131] - 公司坚持“人才立企”的企业文化理念，重视员工的教育培训，根据公司整体发展战略编制年度教育培训计划，将培训分为八大类别，并通过内外送培训以及线上网络学院方式实施各类培训[132] 公司环保责任 - 公司遵循《中华人民共和国环境保护法》等国家及地方环境保护系列法律法规，开展环境保护工作[150] - 公司建设项目均按要求进行环境影响评价、验收，依法申领排污许可证[151] - 公司配备有污水处理设备和废气处理设备，废气经处理后达标排放[153] - 公司制定自行监测方案，每年进行废水、废气、土壤、地下水等监测[154] - 公司全年合计环保投入456.64万元，合计缴纳环保税1.99万元[156]

业务现状与趋势 - 气体外包业务是趋势，但国内大部分空分仍由客户自营，气体市场空间大 [2] - 2022 年零售气中氧气、氮气价格平稳，氩气价格下跌明显，近期氧氮氩等零售气体市场需求回暖 [5] 稀有气体业务 - 公司 2014 年开始布局稀有气体行业，目前拥有每年 2600 立方米氙气、26000 立方米氪气的精提取能力，预计 2024 年底前全部达产 [2] - 目前稀有气体价格较去年回落明显，未来价格取决于供求关系，预计回归合理价格 [2] 公司发展战略 - 十四五提出“做优设备、做大气体”战略方针，未来保持空分设备技术领先优势，加大气体产业投资力度，做大气体业务基本盘 [3] - 加快零售气体业务发展，加强团队建设，提升零售业务终端率，拓展气体产品品类至特种气体领域 [3] 设备业务规划 - 坚持做优设备，保持在空分成套领域技术领先优势和国内绝对领先的市场占有率 [3] 业务增量领域 - 钢铁、传统化工新增产能放缓，但行业内整合、新工艺应用、节能降耗等会增加用气需求，煤化工预计释放需求，新能源新材料是新增长点 [3] 下游需求情况 - 未来新材料、新能源等领域技术工艺将成熟，但目前对气体的需求体量尚不能取代传统产业 [3] 行业竞争情况 - 国内气体项目竞争激烈，尤其与国内上市气体公司竞争大，杭氧气体运营和服务能力获市场认可，有品牌和核心竞争力 [3] 特气公司混改 - 特气公司混改增资引入战略投资者，收购万达和西亚特，利用西亚特客户渠道与杭氧品牌等优势融合提升竞争力 [4] - 杭氧特气与西亚特在产品品类、管理体系与经营机制上优势互补，未来补齐特气品类，做大产业规模 [4] 境外业务发展 - 公司有设备出口业务，计划开拓气体投资国际市场，正关注市场信息做准备 [4] 氢能业务发展 - 公司成立氢产业发展中心，落地氢气提纯及加氢站项目，有氢液化、存储等技术储备和多种相关产品 [4] - 持续关注氢产业发展，做好技术准备，待氢在终端市场深入应用推广，加快市场拓展 [4] 设备订单情况 - 公司将在年度报告中披露 2022 年设备订单情况 [4]

零售气情况 - 2022年零售气中氧气、氮气价格较平稳，氩气价格下跌明显，近期氧氮氩等零售气体市场需求有所回暖 [2] 原料气与产量规划 - 公司稀有气体的原料气来源于已投运的空分设备 [2] - 公司按照每个气体项目所在地区的零售气市场情况规划项目零售气产能 [2][3] 下游行业影响 - 下游钢铁、化工等行业新增产能近些年有所放缓，但技改、搬迁、产能置换等会产生新的空分设备及气体需求，工业气体在新兴领域应用深入带来新市场机会，公司将持续关注并扩大气体产业规模 [3] 氢能规划 - 公司已成立氢产业发展中心，落地氢气提纯及加氢站项目，拥有氢液化、存储等技术储备和多种相关产品，会持续关注并做好准备，待氢在终端市场深入应用推广时加快市场拓展 [3] 气体投资项目与设备订单 - 2022年公司已公告的气体投资项目制氧量达到40万立方米/小时 [3] - 2022年公司设备订单详细数据将在年度报告披露，下游客户结构从大行业分类看无大变化 [3] 资本支出与设备使用 - 公司资本支出主要用于气体项目投资，未来将继续加大气体产业投资力度 [4] - 空分设备无强制报废规定，使用年限取决于设备维护情况和使用者对成本的敏感性 [4] 气体投资侧重 - 公司在气体投资地域上无特别限制，希望在经济活跃区域扩大影响力或在未布局区域实现突破，对传统和新兴行业都会积极关注，主要关注客户竞争力、持续经营能力和主体项目情况等因素 [4] 发展气体优势 - 公司形成“设备制造 - 工程 - 气体运营”完整产业链，能优化供气方案节点，提供高质量供气服务 [4] - 公司是成套空分设备供应商，能应对设备运营各类问题 [4] - 公司在全国成立50余家气体公司，形成液体销售网络，保障客户用气 [4] - 公司深耕空分领域多年，积累大批优质客户，可共享客户资源和需求信息 [4] - 杭氧多年空分设备经营形成的服务理念和企业文化适合气体业务发展模式 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码为 002430，证券简称为杭氧股份 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是 2023 年 2 月 16 日，地点在杭州 [2] - 参与单位包括安本投资、GIC、中信证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有葛前进、高春凤 [2] 行业与市场情况 - 随着国内经济整体复苏，零售气市场需求有所恢复，下游市场需求预计逐渐复苏 [2] - 零售气下游应用广泛，涵盖金属加工冶炼、不锈钢、光伏等多个行业 [2] - 目前国内仍存在已运行 20 年以上的空分设备，是否更新取决于设备维护情况和使用者对运行成本的敏感程度 [4] 稀有气体业务 - 公司从 2014 年开始布局稀有气体行业，目前拥有 2600 氙气、26000 氪气的精提取能力，预计 2024 年底前全部达产 [3] - 稀有气体价格回落明显，未来价格取决于供求关系，预计回归合理价格 [3] - 国内稀有气体特别是氪氙主要来源是空气，先经空分装置提取贫氪氙液、粗氪氙液，后续再精提取 [4] 气体产业布局 - 2022 年公司新签气体项目总制氧量约为 40 万 m³/h，预计今年会有更多市场机会，公司将积极参与新项目竞争，扩大气体产业基本盘 [3] - 气体投资地域无特别限制，希望在经济活跃区域扩大影响力或在未布局区域实现突破，关注传统和新兴行业客户竞争力、持续经营能力及主体项目情况 [3] 公司优势 - 形成“设备制造 - 工程 - 气体运营”完整产业链，能优化供气方案节点，提供高质量供气服务 [3] - 是成套空分设备供应商，能应对设备运营各类问题 [3] - 在全国成立 50 余家气体公司，形成液体销售网络，保障客户用气 [3] - 深耕空分领域多年，积累大批优质客户，可共享客户资源和需求信息 [3] - 杭氧的服务理念和企业文化适合气体业务发展模式 [3][4] 其他业务情况 - 公司将在年度报告中披露 2022 年设备订单情况 [4] - 特气公司引入战略投资者，与万达和西亚特在客户渠道、产品品类、经营机制等方面优势互补，未来将补齐特气品类，做大产业规模 [4] 国企改革举措 - 近年来杭州市国资委等给予公司大力支持，公司实施了限制性股票、子公司混改引入战投等改革措施，调动员工积极性 [5]

特气公司引入战略投资者情况 - 特气公司引入产业战略投资者杭州原芯企业管理咨询有限公司，其以持有的江西亚特电子材料有限公司100%股权、杭州万达气体有限公司50.3%股权对杭氧特气增资 [2] - 西亚特和万达经营各类电子特气产品，拥有稳定客户资源，是不少国内电子半导体客户的合格供应商 [2] 引入战略投资者对特气公司的帮助 - 利用西亚特客户渠道和杭氧品牌及平台融合，提升竞争优势 [3] - 杭氧特气与西亚特在产品品种、管理体系和经营机制上优势互补，推动业务做大做强 [3] 公司气体产业展望 - 今年截至目前新签气体项目约40万m³/h，明年随国内经济复苏，将积极参与新项目竞争，扩大产业基础盘 [3] 气体投资地域策略 - 气体投资地域无特别限制，希望在经济活跃区域扩大影响力，在未布局区域实现突破 [3] 公司发展气体的优势 - 形成“设备制造 - 工程 - 气体运营”完整产业链，可优化供气方案，提供高质量供气服务 [3] - 是成套空分设备供应商，能应对设备运营问题 [3] - 在全国成立50多家气体公司，形成液体销售网络，保障客户用气 [3] - 深耕空分领域，积累优质客户，可共享客户资源和需求信息 [3] - 空分设备经营形成的服务理念和企业文化适合气体业务发展模式 [3] 稀有气体价格走势 - 近期价格回落，未来随国内供给增多，预计逐步回归合理 [4] 不同行业气体项目收益率 - 客户分布不同行业，气体投资模式相近，收益率无大差异 [4] 设备生产能力规划 - 目前产能可满足需求，暂无扩大产能规划，未来或通过技改、外协等柔性方式提升产能 [4] 八大零售气区域发展情况 - 八大零售气销售区域发展不错，都在积极拓展市场 [4] 供气合同到期后空分设备处理 - 视项目续约及设备情况而定，国际惯例续约可能性较大，是否投资新设备看运行情况 [4] 杭氧特气增资扩股前经营品种 - 以氖气、氦气、氪气、氙气等稀有气体为主 [4]

业务拓展 - 公司围绕空分设备核心产品，利用技术优势发展了乙烯冷箱、PHD冷箱和天然气液化装置等石化产品，在工程总包和工程管理方面也有突破 [2][3] 环保产业涉及方面 - 公司设备与日常生活相关，氧气、二氧化碳可用于污水处理，氧气可用于垃圾焚烧和IGCC等领域 [3] 国内同行 - 国内主要空分设备制造商有四川空分设备（集团）有限责任公司和开封空分集团有限公司，还有一些规模不大的公司 [3] 海外业务 - 设备销售有较多出口业绩，产品销往发展中国家及欧洲发达国家；气体投资和销售暂无计划，因国外投资风险较大 [3][4] 国企改革 - 公司控股股东杭氧集团为国有独资公司，公司属国企改革范畴，引入投资者、所有制改革有可能性，需等待具体实施细则 [4]

项目情况 - 吉林吉神项目因合同双方对后续管理有分歧终止实施，项目公司未设立且未投入资金，无赔偿情况 [2][3] 收入确认 - 公司气体收入一般以一个月气体累计使用量为依据，按合同约定价格每月结算 [3] 下游行业 - 气体与冶金、化工等基础性行业及日常生活联系紧密，如食品加工、贮存、冷链运输，医用/保健气体，污水/饮用水处理等，与能源工业关系日趋密切 [3] - 公司气体项目产品目前以氧、氮、氩、二氧化碳等普气为主，未来将加强特种气、高纯气等气体应用领域研究以提高投资综合效益 [3] 销售计划 - 气体项目销售暂无海外计划，海外投资受诸多因素影响，风险较大 [4] - 设备销售以发展中国家和一些能源类国家为主 [4]

公司业务相关 - 公司生产的大型空分设备为超大、超宽设备，运输费用高，且部分合同包含运输费，部分不包含，导致不同年度运输费用波动较大 [2][3] - 公司在高纯气体、惰性气体（主要指氩气）上有应用，已在稀有气体氖氦氪氙上试验生产并取得满意结果 [3] 投资与收入相关 - 一万空分的气体总投资约一亿到一亿五，投资额因空分设备流程类型、配套设备档次、辅助设备齐全程度和工程施工条件不同而有较大差异 [3] - 合同收入确认方式：签定合同后用户先支付合同额 5%-10% 的预付款，公司开始初步设计；用户认可设计方案后付 15%-20% 款项，合同进入生产阶段；分批交货分批确认收入，交货完毕付到 85%-90%；安装结束调试完成后付 10%；最后剩余 5% 质保金，质保期满支付 [3][4] 市场竞争力相关 - 气体市场核心竞争力在于持续的技术研发能力，可确保气体项目技术领先，能根据用户要求制造特殊产品；强大的服务体系，可及时响应用户需求变化，解决设备运行问题，并通过规模效应降低气体制造成本 [4]

分组1：气体业务发展 - 公司气体业务是发展方向，寻找客户和投资项目无困难，经济下行仍在找新投资机会 [2][3] 分组2：气体业务毛利率 - 气体项目属重资产投资，投产初期财务费用和运行成本高，部分大规模项目处于投产初期，零售气体业务规模不大影响利润率 [3] 分组3：融资情况 - 公司战略中的气体投资属重资产投资，对资金有需求，会根据自身资金需求制定融资计划 [3] 分组4：国企改革 - 国企改革是大趋势，目前需等待具体实施细则 [3][4] 分组5：空分设备制造商 - 国内主要有四川空分设备（集团）有限责任公司和开封空分集团有限公司等，杭氧在规模、技术、品牌和质量方面有明显优势 [4]

业务发展与规划 - 公司战略调整，从仅生产设备转变为气体产业和设备产业平分秋色，未来将结合市场需求在气体应用等方面深入拓展 [2][3] 线上交易平台 - 公司目前无线上交易工作平台，因气体运输经济半径通常不超250公里且气体产品消费群体数量不大，未来可考虑发展 [3] 国企改革 - 公司控股股东杭氧集团为国有独资公司，公司属国企改革范畴，引入投资者和所有制改革有可能性，需等具体实施细则 [3] 跨区并购 - 公司在气体项目中有并购项目，在浙江省上市公司里并购案例数量排前列，但不构成重大资产并购重组 [4] 下游领域潜力 - 与国外相比，我国工业气体应用领域狭窄，未来发展空间大，零售气体潜在市场大，如食品保鲜运输、污水处理等领域，且与新能源关系日趋密切 [4]