会议基本信息 - 活动地点为公司东厂区三楼会议室，时间是 2014 年 8 月 13 日下午 12:30 - 14:00，主持人为章其强，记录人为茅丽娟，出席人数 2 名 [1] 会议开场 - 公司副总裁兼董秘章其强主持交流会，欢迎研究员并强调遵守承诺函约定和上市公司信息披露规定 [2] 业务相关问题解答 核电业务 - 国内在建三门核电站是世界首台套 AP1000 第三代核电机组，是我国未来重点发展堆型，但建设进度不符预期，未来核电技术路线取决于国家政策 [3] - 公司是国内地坑过滤器唯一生产供货厂家，2014 年预计交货 6 - 8 套 [4] - 地坑过滤器一般在核电站发生重大消防事故或因技术进步时更换，主要技术特点在于过滤精度和效率 [4] 产品交货与更换周期 - 能源装备领域用阀门产品交货周期一般是合同签订后 3 - 6 个月 [4] - 冶金阀门平均使用寿命 2 - 3 年，特殊工况下如卸灰系统中的球阀，使用寿命可能只有几个月 [4] 能源装备领域业务 - 公司参与超（超）临界火电关键阀门国产化工作，完成首批国产化阀门研制；LNG 低温阀门产品应用于 LNG 接收站、撬装站、罐箱；服务于新型煤化工项目，如煤制油、煤制气等 [5] - 因“核电配套设备及环保设备生产基地项目”在建，目前能源装备产品暂时利用核电阀门产品生产能力生产 [5] 海外市场规划 - 2013 年初公司与德国波鸿科莫阀门有限公司建立战略合作伙伴关系，互相授权为所在国家产品独家代理商，公司负责科莫公司产品在中国大陆推广销售，科莫公司负责公司产品在德国、俄罗斯市场推广销售 [6] 公司业务规划 - 公司未来业务布局是冶金行业、核电行业和能源装备领域各占三分之一左右，以降低经营风险 [7] 股价与减持安排 - 目前公司股价走势良好，高管自然人股东对减持无特殊安排，公司将按规定执行并做好信息披露 [8] 收购兼并标的选择 - 公司上市后希望通过收购兼并行业内有影响力的阀门企业获取资源，推动跨越式发展，并按规定做好信息披露 [8] 会议结束 - 现场调研活动于下午 14:00 结束，不存在未公开重大信息泄露情况 [9]

活动基本信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] - 投资者关系活动记录表编号为 2014 - 015 [1] 活动类别 - 活动类别为特定对象调研 [1] 参与方信息 - 参与单位及人员包括瑞银证券的李博、大成基金的谢家乐 [1] 活动时间与地点 - 时间为 2014 年 8 月 20 日下午 13:30 - 15:00 [1] - 地点在公司东厂区三楼会议室 [1] 公司接待人员 - 接待人员为副总裁兼董秘章其强、董秘助理茅丽娟 [1] 活动主要内容 - 机构投资者与公司就日常生产经营情况及未来发展规划进行沟通交流 [1] 附件信息 - 附件为江苏神通机构投资者现场调研活动记录，日期为 2014 年 8 月 20 日 [1]

会议基本信息 - 活动地点为董事会秘书办公室，时间是2014年9月11日下午17:30 - 18:00，主持人为章其强，记录人为茅丽娟，出席人数1名 [1] - 会议以电话会议形式进行，主持人强调遵守承诺函约定和上市公司信息披露规定 [2] 公司业务情况 产品与服务领域 - 公司属通用机械制造业，主要产品为工业用阀门，服务于冶金、核电和能源领域 [3] - 冶金领域高炉、转炉、焦炉煤气除尘系统特种阀门市场占有率超70%，核电领域核岛蝶阀、球阀市占率超90%，主营业务综合毛利率稳定在40%左右 [3] 研发能力与投入 - 研发队伍由80余名有核电、冶金阀门设计经验的科技人员组成，研发费用年均投入占主营业务收入超5% [4] - 蝶阀和球阀渗透入火电站、煤化工、石油化工等领域，与中科华公司共同研发的地坑过滤器实现进口替代，处于行业领先地位 [4] 核电阀门业务 - 2008年前我国核电设备依赖进口，公司在核岛球阀和蝶阀领域市场份额从不足10%提升到100% [4] - 2013年核电业务毛利率下滑，原因一是交货以毛利率较低的非核级阀门为主，二是能源装备新产品利用核电阀门产能生产，影响核算 [4] 核电领域产品与市场容量 - 主要产品有核岛蝶阀和球阀、安全壳地坑过滤器、核电风阀等 [5] - 每年新增订单包括新增招标机组核岛蝶阀和球阀订单（每台机组约4500万）、核电站安全壳地坑过滤器订单（每台机组约1000万）、存量机组蝶阀和球阀维修更换订单（每台机组约700万） [5] 能源行业发展 - 利用蝶阀、球阀技术优势拓展至超（超）临界火电、LNG、新型煤化工等能源领域，目标实现进口替代 [7] 冶金行业情况 - 冶金特种阀门应用于钢铁行业节能减排、环保领域，包括高炉、转炉、焦炉、煤气管网等专用阀门 [7] - 市场需求分新建项目（纯粹扩大产能和淘汰落后产能）、技术改造和维修项目，目前主要需求来自淘汰落后产能新建项目、技术改造项目，维修备件需求空间大 [7] 公司未来规划 - 未来业务布局是冶金行业、核电行业和能源装备领域各占三分之一左右，降低经营风险 [8] 会议结束情况 - 电话会议于下午18:00结束，不存在未公开重大信息泄露情况 [9]

会议基本信息 - 活动地点为公司东厂区三楼会议室，时间为 2015 年 9 月 21 日下午 14:00 - 15:30，主持人为章其强，记录人为茅丽娟，出席人数 6 名 [1] 会议开场 - 公司副总裁兼董秘章其强主持交流会，欢迎研究员并强调遵守承诺函约定和上市公司信息披露规定 [2] 业务情况 核电用法兰 - 国内核电站用法兰基本实现国产化，无锡法兰生产的核电法兰国内市场占有率达 90%以上 [3] - 法兰是使管子相互连接的管道设备，连接于管端 [4] - 无锡法兰产品技术难点体现在材料选择、锻造工艺及热处理技术等方面 [4] - 无锡市法兰锻造有限公司是国内最早、最具规模的法兰生产及压力容器用锻件制造专业厂家之一，拥有特种设备制造许可证等，产品应用于石油化工、核电等领域，有较高行业资质进入门槛、较好供货业绩、先进加工工艺水平和稳定人才队伍等优势 [5] - 抗氢钢用于确保设备不受氢腐蚀影响造成裂化，标的公司该项技术为上市公司开发临氢阀产品解决材料问题提供帮助 [5] - 核电用法兰需取得国家核安全局制造许可才能生产，国内取得核 1 级法兰制造资质的只有两家，标的公司占据核 1 级法兰市场 90%以上份额，取得相关资质难度高，核级法兰申请一般资质至少一年以上 [5] 核电阀门 - 2015 年半年度报告期内公司核电事业部累计取得核电阀门订单 3.02 亿元，较去年同期有增加 [6] - 2015 年取得的核电订单包括福清 5、6 号；K2/K3；三门 3、4 号；海阳 3、4 号；陆丰 1、2 号；红沿河 5、6 号等项目 [7] - 公司生产的核电蝶阀、球阀主要是核Ⅱ级与核Ⅲ级 [7] - 公司占据国内在建核电工程核级蝶阀、球阀超过 90%的市场份额 [7] 冶金业务 - 公司冶金特种阀门应用于钢铁行业节能减排、环境保护领域，因冶金行业景气度低，公司在客户所在地一定辐射范围内建立“4S 店”式阀门维修快速反应中心，推广“寿命价格制”，通过技术创新和质量提升提升产品使用寿命为客户创造价值并定价 [8] 核电在线故障诊断 - 公司拥有美国 Teledyne 阀门故障在线诊断设备和技术，可对核电站管道上的阀门进行诊断，分析阀门健康状态并提出维修建议，能降低阀门维护费用，提高系统安全可靠性，已与中广核、国核等单位探讨提供核电阀门故障在线诊断服务并取得进展 [9][10] 公司发展与重组 - 重大资产重组标的公司在石油石化和核电领域有较好供货业绩，与上市公司客户有重叠性，双方资源整合有契机，市场互补性为业务增长带来空间 [10] - 宏观经济环境有不确定性，但细分领域领先企业能持续发展，标的公司是细分市场领先者，未来与上市公司整合能快速健康发展 [10] - 并购重组事项已由交易所审核完毕，9 月 8 日披露草案，下一步将预案提交股东大会审议，通过后由证监会审核，公司将按规定做好信息披露 [11] 会议结尾 - 公司董秘助理茅丽娟陪同机构投资者参观公司核电球阀车间 [12] - 现场调研活动于下午 15:30 结束，不存在未公开重大信息泄露情况 [12]

公司信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括中金股份的孔令鑫、陈龙，财达证券的平敬伟，原点资产的裴高翔，兴证投资的雷华生，上海任行投资的马青亚 [2] - 活动时间为 2015 年 9 月 21 日下午 14:00 - 15:30 [2] - 活动地点在公司东厂区三楼会议室 [2] 公司接待人员信息 - 接待人员有董事长吴建新，副总裁兼董秘章其强，董秘助理茅丽娟 [2] 活动主要内容 - 机构投资者就公司生产经营情况及重大资产重组事宜等进行沟通交流，具体内容详见附件《江苏神通机构投资者现场调研活动记录》 [2]

活动基本信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] - 活动编号为 2015 - 006 [1] - 活动时间为 2015 年 9 月 24 日 10:00—16:30 [1] - 活动地点在上海国金中心汇丰银行大楼 [1] - 上市公司接待人员为副总裁兼董秘章其强和董秘助理茅丽娟 [1] 参与单位及人员 - 参与单位及人员包括东吴证券周尔双、信诚基金孙浩中、华泰保险李文宾、五牛基金张翼、西部利得基金汪奇锋、华安基金陆奔 [1] 活动内容 - 机构投资者就公司生产经营情况及重大资产重组事宜等进行沟通交流，具体内容详见附件《江苏神通投资者关系活动纪要》 [2]

公司信息 - 证券代码002438，证券简称江苏神通 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为媒体采访 [1] - 参与单位为第一财经新闻社，人员为邵晓天 [1] - 活动时间为2015年5月6日下午13:00 - 14:00 [1] - 活动地点在公司东厂区三楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为副总裁兼董秘章其强、董秘助理茅丽娟 [1] 活动主要内容 - 公司接受第一财经新闻社采访，介绍目前经营状况及未来发展规划 [1] 附件信息 - 附件为江苏神通媒体采访活动记录，日期为2015年5月6日 [1]

调研基本信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有西南证券刘瑜、方正证券朱玥 [1] - 时间为 2015 年 11 月 26 日下午 13:30 - 15:00 [1] - 地点在公司西厂区一楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为副总裁兼董秘章其强、董秘助理茅丽娟 [1] 调研主要内容 - 机构投资者与公司就并购重组事项、生产经营情况及未来发展规划进行沟通交流 [1] 附件信息 - 具体内容详见附件《江苏神通机构投资者现场调研活动记录》，日期为 2015 年 11 月 26 日 [1]

公司信息 - 证券代码为 002438，证券简称为江苏神通 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括兴业证券雒风超、吉富投资陈鹏、南方基金彭砚、富国基金汪鸣 [1] - 活动时间为 2014 年 11 月 10 日下午 13:30 - 16:00 [1] - 活动地点在公司东厂区二楼会议室 [1] 上市公司接待人员信息 - 接待人员有董事长吴建新、副总裁兼董秘章其强、董秘助理茅丽娟 [1] 活动主要内容 - 机构投资者就公司日常生产经营情况及未来发展规划等进行沟通交流，具体内容详见附件《江苏神通机构投资者现场调研活动记录》 [1]

会议基本信息 - 活动地点为公司东厂区二楼会议室，时间是 2014 年 11 月 10 日下午 13:30 - 16:00，主持人为章其强，记录人为茅丽娟，出席人数 4 名 [1] 会议开场 - 公司副总裁兼董秘章其强主持交流会，欢迎研究员并强调遵守承诺函约定和上市公司信息披露规定 [2] 核电产品情况 市场占有率与等级 - 公司拥有国内在建核电项目核级蝶阀、球阀超过 90%的市场份额 [3] - 公司生产的核电蝶阀、球阀主要是核Ⅱ级与核Ⅲ级 [3] 更换时间与需求 - 核电阀门设计寿命 60 年，平均更换周期 5 - 8 年，具体看使用工况 [4] - 一座百万千瓦机组核电站中阀门投资占设备投资的 4% - 5%，核电蝶阀、球阀需求约 5000 万元 [4] - 一座百万千瓦机组核电站平均每年蝶阀、球阀备件需要量约 800 万元 [4] 技术与价格 - AP1000 技术阀门比二代半技术价格高出很多，但订单额与原二代加技术基本一致 [4] 竞争与新产品 - 与中核科技是互补性良性竞争，生产产品品种不同 [4] - 公司在核电配套设施方面有成就，开发了可视流动指示器等新产品 [4] 地坑过滤器情况 - 地坑过滤器是核电站安全注射系统和安全壳喷淋系统重要设备，防止大颗粒被泵吸入 [5] - 只有在核电站发生重大消防事故或重大技术进步时会有更换需求 [5] 冶金产品情况 市场需求 - 冶金特种阀门应用于钢铁行业节能减排、环保领域，需求来自淘汰落后产能新建项目和技术改造项目 [6] 市场占有率 - 公司冶金特种阀门主导产品国内市场占有率达 70%以上 [7] 应对策略 - 向用户推广“寿命价格制”，通过技术创新延长产品寿命为客户创造价值 [8] - 建立“阀门维修备件 4S 店”，设立快速反应中心，提升服务质量 [8][9] 其他业务情况 能源装备领域 - 能源装备领域阀门产品毛利率预计与冶金阀门基本持平，初期略低 [9] - 目前能源装备产品利用核电阀门生产能力生产 [10] 海外市场合作 - 公司与德国波鸿科莫阀门有限公司 2013 年初建立战略合作伙伴关系，互相授权为所在国家产品独家代理商 [10] 业务规划 - 公司未来业务布局是冶金行业、核电行业和能源装备领域各占三分之一左右 [11] 股权激励与收购兼并 - 短期内公司暂无股权激励计划 [11] - 公司在收购兼并方面寻求合适标的，将按规定做好信息披露 [12] 会议结束 - 现场调研活动于下午 16:00 结束，不存在未公开重大信息泄露情况 [13]