会议基本信息 - 会议地点为浦东香格里拉大酒店，时间是2025年2月26日，主持和记录均为章其强，出席人数4名 [2] - 路演活动由国海证券组织，公司副总裁兼董秘章其强参加，介绍公司情况、发展战略规划和近期工作进展，强调遵守承诺函和信息披露规定 [2] 业务交付与技术筹备 - 2024年批复建设的核电机组阀门装备招标进行中，已签订的核电阀门订单预计2026 - 2027年陆续交付 [3] - 公司研发的阀门产品符合第三代及第四代核电技术标准要求，能满足供应需求，预计核级阀门市场占有率和获单能力将提升 [4] 产品研发与创新 - 公司在核能核电、能源化工等重点行业开展阀门产品研发，通过创新驱动和产品升级增强竞争力 [6] - 2022年12月成立子公司神通半导体，专注半导体和光伏设备关键特种阀门研发制造，已成功研发真空控压蝶阀和高纯度隔膜阀并完成测试，具备推广条件 [6] 收入确认与业绩贡献 - 公司核电阀门业务收入依据实际产品交付进度分批次确认，交付周期通常在订单签订后第二至第三年 [7] - 神通半导体研发的产品进入用户端样机验证阶段，处于市场拓展初期，未获批量化订单，公司计划加大研发和拓展力度实现商业化应用 [8] 阀门替换周期 - 核电阀门设计寿命60年，但海水系统阀门需预防性检修、维护和更换 [9] - 冶金阀门在钢厂煤气管路一般每2 - 3年维修更换易损件 [9] - 化工阀门在恶劣工况下需定期维护、更换 [9] 会议结束情况 - 现场调研会议2月26日上午10:00开始，持续约两小时，不存在未公开重大信息泄露情况 [10]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为2025 - 001，类别为现场参观 [1] - 参与单位为东北证券、开源证券，时间为2025年2月21日，地点在公司总部1106会议室 [1] 上市公司接待人员 - 副总裁为章其强先生，证券事务代表为陈鸣迪 [1] 活动主要内容 - 机构投资者就公司生产经营情况、未来发展规划和战略等进行沟通交流 [1] 附件信息 - 附件为2025年2月21日投资者调研会议记录 [1]

会议基本信息 - 会议时间为 2025 年 2 月 21 日，下午 14:00 开始，持续约二小时 [2][11] - 会议地点为公司会议室，主持人为公司副总裁兼董秘章其强，出席人数 6 名 [2] 公司业务介绍 - 神通新能源深耕氢燃料电池、储氢系统及加氢站等领域特种高压阀门研发制造，产品线聚焦 35 - 105MPa 高压氢阀门，涵盖制氢到加氢站全系列，应用场景多元且具备批量供应能力 [3] - 公司主要供应核级蝶阀、核级球阀等地坑过滤器等核电阀门产品，也在积极拓展新产品 [7] - 公司依托南通地理优势，围绕海工阀门产业链提升研发、制造能力，参与各类海工项目，打造专业生产基地 [10] 市场情况 - 我国核电阀门国产化率达 85% - 90%，公司积极把握机遇提升市场占有率 [5] - 核电阀门市场同行企业间呈现互补性良性竞争态势 [7] 订单情况 - 2024 年批复建设的核电机组已签订阀门订单预计 2026 年、2027 年陆续交付 [8] - 2024 年子公司无锡法兰核级法兰及锻件产品订单比例超一半 [9] 合作情况 - 神通新能源高压氢阀产品已在运输类氢燃料动力无人机率先应用 [4]

其他新策略 - 2025年1月27日公司审议通过终止向特定对象发行股票并撤回申请文件议案[2] - 2025年2月5日公司和保荐机构向深交所提交撤回申请文件申请[3] - 近日公司收到深交所终止审核决定[3]

会议情况 - 公司2025年1月27日召开第六届董事会独立董事专门会议2025年第一次会议[1] - 应出席独立董事3人，实际出席3人[1] 议案相关 - 会议表决同意终止向特定对象发行A股股票并撤回申请文件的议案[1] - 该议案将提交公司第六届董事会第二十一次会议审议[1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[2]

会议安排 - 董事会会议通知于2025年1月22日发出[1] - 董事会会议于2025年1月27日召开，应出席7名董事，实际出席7名[1] - 独立董事专门会议于2025年1月27日召开并发表一致同意审查意见[3] 议案表决 - 终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件议案表决：同意6票，反对0票，弃权0票[2]

发行股票进程 - 2024年3月12日审议通过向特定对象发行股票事项[1] - 2024年7月6日收到深交所受理发行股票申请文件通知[2] - 2024年7月22日收到深交所首轮审核问询函[2] - 2024年12月19日审议通过发行股票预案修订稿议案[3] - 2025年1月17日收到深交所第二轮审核问询函[3] - 2025年1月27日审议通过终止发行股票并撤回申请文件议案[1][6] 终止原因及影响 - 综合考虑资本市场环境等因素决定终止[4] - 终止不会对公司造成重大不利影响[5] - 用自有及自筹资金保障募投项目实施[5] - 终止事项无需提交股东大会审议[6]

融资与募投 - 公司本次向特定对象发行股票拟募资不超30,000.00万元，发行股数不超3,658.54万股，占发行前总股本7.21%[6] - 本次募投项目拟形成年产核电站用阀门10,000台（套）的生产能力[7] - 前次募投项目截至2024年3月31日尚处运营初期，前募资金总体使用进度为91.61%[8] 财务数据 - 报告期各期末，公司货币资金余额分别为60,795.13万元、91,529.47万元、71,544.28万元和36,307.01万元[7] - 报告期各期末，公司交易性金融资产余额分别为16,284.43万元、29,152.45万元、15,673.04万元和21,064.47万元[7] - 2021 - 2023年度，公司平均归属于上市公司普通股股东的净利润率为13.27%、11.64%及12.60%，平均净利率为12.50%[28] - 2021 - 2023年度，公司营业收入复合增长率为5.69%[28] 未来展望 - 公司未来三年预计自身经营利润积累89,472.20万元[26] - 公司总体资金需求191,579.69万元，未来三年货币资金缺口为48,040.97万元[25][26] - 未来三年归母净利润预计为28,189.65万元、29,793.64万元、31,488.90万元，合计89,472.20万元[29] 产品与产能 - 募投项目新增蝶阀2200台套、球阀3650台套、安全壳隔离阀70台套和仪表阀4080台套的年产能[44][45] - 现有营业收入为217851.78万元，募投项目T+2年、T+3年、T+4年及以后新增营业收入分别为17110.39万元、29943.19万元、42775.98万元[58] 客户与市场 - 2024年1 - 9月前五大客户销售收入合计67067.33万元，占营业收入比例41.05%[146] - 2024年1 - 9月阀门类、法兰及锻件、节能服务业务前五大客户销售集中度分别为46.11%、24.95%、100.00%[150] 应收账款 - 2024年9月30日应收账款账面价值140521.90万元，应收票据账面价值13940.13万元[156] - 2024年1 - 9月应收账款和应收票据合计154462.03万元，营业收入217851.78万元，占比70.90%[158]

财务数据 - 公司注册资本为50,753.75万元人民币[11] - 2024年9月30日货币资金为32,438.12万元，较2023年的71,544.28万元减少[14] - 2024年9月30日应收账款为140,521.90万元，较2023年的101,025.22万元增加[14] - 2024年9月30日存货为80,980.31万元，较2023年的84,690.60万元减少[14] - 2024年9月30日流动资产合计为318,179.37万元，较2023年的317,592.50万元略增[14] - 2024年9月30日固定资产为186,719.74万元，较2023年的200,725.41万元减少[14] - 2024年9月30日非流动资产合计为261,853.43万元，较2023年的266,998.41万元减少[14] - 2024年9月30日资产总计为580,032.80万元，较2023年的584,590.92万元略减[14] - 2024年9月30日短期借款为73,626.50万元，较2023年的59,201.95万元增加[14] - 2024年9月30日流动负债合计202,355.65万元，负债合计236,645.59万元，股东权益合计343,387.21万元[15] - 2024年1 - 9月营业总收入163,388.84万元，营业总成本138,326.57万元，营业利润24,859.13万元[16] - 2024年1 - 9月净利润22,738.01万元，归属于母公司股东的净利润22,783.19万元，少数股东损益 - 45.18万元[16][17] - 2024年1 - 9月基本每股收益和稀释每股收益均为0.45元/股[17] - 2024年1 - 9月经营活动现金流入小计152,297.71万元，现金流出小计151,729.71万元，现金流量净额568.00万元[19] - 2023年营业总收入213,303.56万元，净利润26,886.66万元，综合收益总额29,862.02万元[16][17] - 2021年营业总收入190,972.38万元，净利润25,339.74万元，综合收益总额25,188.07万元[16][17] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为18,528.51万元[19] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为24,684.12万元[19] - 2024年1 - 9月投资活动现金流入小计44,445.03万元，现金流出小计64,479.40万元，现金流量净额 - 20,034.36万元[20] - 2024年9月30日流动比率1.57倍，速动比率1.17倍，资产负债率（合并）40.80%，资产负债率（母公司）19.97%[22] - 2024年息税折旧摊销前利润48,673.08万元，利息保障倍数10.55倍，每股净现金流量 - 0.63元，每股经营活动产生的现金流量0.01元，研发费用占营业收入的比例（合并口径）5.04%[22] 业务相关 - 2019年以来我国核电新项目审批常态化，2022年、2023年均核准10台核电机组建设，2024年批复11台[25][29] - 公司近年投入资源开发特种专用阀门，若市场拓展未达预期将影响经营业绩[26] - 公司部分产品驱动装置依赖进口，国际贸易摩擦或影响采购和销售[27] - 募投项目将新增4台核电机组服务能力，核级阀门年产能从服务8台机组提高到12台[28] - 若国家核电战略等变化致核电机组批复下滑，募投项目效益可能不及预期[29] - 2024年1 - 9月公司前五大客户贡献营业收入67,067.33万元，占比41.05%[39] - 2021 - 2023年（2024年1 - 9月无非EMC业务），发行人节能服务非EMC业务净利率分别为29.66%、 - 1.16%和 - 9.17%[40] - 2024年9月末，公司商誉为23,259.44万元，其中收购瑞帆节能100%股权形成商誉21,586.94万元[44] - 公司蝶阀、球阀产品成本构成中钢材类原材料占比约50%，法兰及锻件产品成本构成中钢材类占比约75%，报告期内综合毛利率为31.23%、29.85%、31.69%和32.18%[33][34] - 报告期内瑞帆节能EMC业务毛利率分别为37.02%、37.12%、39.86%和22.76%[49] 发行相关 - 本次向特定对象发行股票的每股面值为人民币1.00元[56] - 发行定价基准日为董事会决议公告日，发行价格为8.04元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[59] - 2023年度以总股本507,537,461股为基数，每10股派发现金红利1.60元（含税），发行价格由8.20元/股调整为8.04元/股[60] - 本次向特定对象发行股票数量不超过34,203,980股（含本数），不超过发行前总股本的30%[61] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让[62] - 本次向特定对象发行股票决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月[65] - 2024年3月12日、12月12日，公司召开第六届董事会第十二、二十次会议审议通过发行相关议案[68] - 2024年3月29日，公司召开2024年第一次临时股东大会审议通过发行相关议案[69] - 国泰君安指定徐开来、颜圣知担任本次发行的保荐代表人[72] - 截至2024年3月31日，保荐人权益客需部自营股东账户持有发行人江苏神通201,700股股票，证券衍生品投资部账户持有2,100股股票[76] - 持续督导期间为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后两个完整会计年度[83] - 国泰君安认为江苏神通具备向特定对象发行股票并在深交所主板上市的条件[85] - 国泰君安同意推荐发行人本次发行的股票上市交易并承担保荐责任[85] 其他 - 公司及子公司无锡法兰、神通核能为高新技术企业，所得税税率减按15%征收[45] - 东源检测等多家子公司在不同时期享受小微企业企业所得税税收优惠政策（按5%纳税）[45] - 瑞帆节能合同能源管理项目享受不同时期免征或减半征收企业所得税及免征增值税优惠政策[46][47] - 报告期各期，公司在建工程转固金额分别为10,849.63万元、48,082.96万元、101,923.67万元和2,980.34万元，截至2024年9月30日，在建工程金额为10,159.85万元[48]

融资进展 - 公司2025年1月17日收到深交所向特定对象发行股票第二轮审核问询函[1] - 2025年1月25日在巨潮资讯网披露问询函回复及申请文件更新公告[2] - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2]