权益分派方案 - 2024年度权益分派股份基数626,230,200股，派发现金红利62,623,020元[2] - 按总股本628,581,600股折算，每10股派0.996259元[2] - 每10股派1元现金（含税），不送红股，不转增股本[4] 时间安排 - 2024年度权益分派方案2025年5月22日获股东大会通过[3] - 股权登记日为2025年6月12日，除权除息日为6月13日[6] 分派对象与方式 - 除回购专用证券账户外，6月12日收市后登记在册全体股东[8] - 委托中国结算深圳分公司代派现金红利6月13日划入账户[9] - 4家A股股东现金红利公司自行派发[10] 除权除息参考价格 - 实施后除权除息参考价格为登记日收盘价减0.0996259元/股[2] 咨询地址 - 上海市闵行区莘庄工业区颛兴路2059号公司证券部[12]

股东大会时间 - 2025年5月22日召开2024年度股东大会[6] - 2025年4月26日刊登召开通知[7] 投票相关 - 深交所交易系统网络投票时间为2025年5月22日9:15 - 15:00[8] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月22日9:15 - 15:00[8] 参会情况 - 现场会议117人代表15,131,818股，占总股本2.4073%[9] - 网络投票113名代表13,005,319股，占总股本2.0690%[9] - 中小投资者113人代表13,005,319股，占比2.0768%[9] 会议结果 - 审议10项议案均获通过[11][12] - 律师认为会议合法有效[13]

股东大会股东情况 - 出席股东大会股东及代表117人，代表股份15,131,818股，占总股份2.4073％[3] - 现场投票股东4人，代表股份2,126,499股，占总股份0.3383%[3] - 网络投票股东113人，代表股份13,005,319股，占总股份2.0690％[3] 议案表决情况 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》总表决同意13,660,554股，占比90.2770%[5] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》总表决同意13,661,054股，占比90.2803％[7] - 《关于<2024年年度报告及摘要>的议案》总表决同意13,935,354股，占比92.0931％[10] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》总表决同意13,676,654股，占比90.3834％[12] - 《关于<2024年度利润分配预案>的议案》总表决同意13,957,454股，占比92.2391％[14] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》总表决同意13,663,554股，占比90.2968％[16] - 《关于2025年度公司及子公司与商业银行间签署授信合同并提请授权的议案》总表决同意13,936,354股，占比92.0997％[18] - 《关于2025年度为子公司提供担保的议案》总表决同意13,651,554股，占90.2175％[20] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》总表决同意13,677,554股，占90.3894％[22] - 《关于<2025年度董事、监事薪酬方案>的议案》总表决同意12,223,555股，占89.0001％[25] 议案通过情况 - 三个议案表决同意股份数超有表决权股份总数二分之一获通过[21][24][26] 其他 - 国浩律师事务所见证股东大会，认为相关事宜合法有效[27] - 备查文件有2024年度股东大会决议和法律意见书[28][29] - 公告由公司董事会于2025年5月22日发布[30]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告梳理松芝股份分析师会议调研情况，涵盖调研基本信息、机构信息及投资者问题回复，展现公司经营现状与规划 [17][20][24] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为松芝股份，所属行业是汽车零部件，接待时间为2025年5月15日，上市公司接待人员有董事长陈焕雄、副总裁陈睿、独立董事陶克 [17] 详细调研机构 - 接待对象类型为投资者网上提问等 [20] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 2025年公司紧跟新能源汽车发展步伐，秉持稳健经营战略，加强技术创新与研发，拓展产品和市场，推进出海战略 [24] - 2024年公司销售收入49.99亿元，较上年同期增长5.05%，增长原因是小车热管理、冷冻冷藏机组、轨道交通空调业务营收增长 [24] - 2022 - 2024年公司累计及拟现金分红超过去三年平均利润水平，2024年利润分配方案为每10股派发现金红利1.00元（含税），后续将加大现金分红力度 [24][26] - 会议中公司按规定与投资者交流，未出现未公开重大信息泄露情况 [26]

公司规划 - 2025 年紧跟新能源汽车智能化、全球化步伐，秉持稳健经营、高质量发展战略，加强技术创新与产品研发，拓展产品和市场广度与深度，开拓市场深化合作，垂直整合提升竞争力，加强团队建设与人才升级，推进出海战略 [1] 营收情况 - 2024 年销售收入 49.99 亿元，较上年同期增长 5.05%，增长原因是小车热管理、冷冻冷藏机组、轨道交通空调相关业务板块营业收入增长 [1] 分红政策 - 2022 - 2024 年累计及拟现金分红金额超过去三年平均利润水平，2024 年利润分配方案为每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），后续将在满足业务发展需要前提下加大现金分红力度 [2]

业务毛利率与发展策略 - 2024年小车热管理产品毛利率较上年同期减少0.09个百分点，基本持平，未来将稳固优质客户份额，加大研发投入，推动产品升级与客户结构优化 [1] 新能源乘用车业务 - 紧跟行业趋势，重视研发创新，推动单车配套附加值提升，如为江淮尊界高端车型配套生产采用四温区双层流技术的HVAC产品 [2] - 2024年紧抓战略客户，突破自主与合资品牌主机厂，进入外资/合资品牌车企和深耕自主品牌车企，首次进入长安马自达和广汽埃安等客户体系，与欧美主机厂交流，调研海外业务拓展 [6] 业务销售模式 - 大中型客车热管理业务有“标配模式”和“终端模式”，“标配模式”服务整车制造商，“终端模式”服务公交、客运等公司；乘用车热管理业务以标配模式为主 [2] 海外业务 - 海外业务包括国内出口和海外建厂，已在印度尼西亚和芬兰设生产基地 [2] - 拟对外投资新设海外全资子公司，完善海外产业布局 [3] - 2024年度境外收入约2.82亿元，占营业收入比为5.63%，预计关税问题对整体业务影响不大，新设子公司是应对潜在关税风险方式之一 [3] 其他业务布局 - 暂未涉及数据中心和人形机器相关热管理业务，聚焦汽车热管理主业 [4] - 2024年升级迭代开发商用车和液冷式储能电站电池热管理系统，后续将加大平台化产品开发，深挖客户需求，聚焦团队打造，推动降本增效和加大研发投入 [5]

业绩预测 - 2025年预计与安徽江淮等公司交易金额80000万元，2024年为42417.94万元[2] - 2025年预计与香港大洋等公司交易金额1500万元，2024年为583.17万元[2] - 2025年预计与柳州广升等公司交易金额12000万元，2024年为10412.39万元[2] 业绩差异 - 2024年向安徽江淮销售商品实际与预计金额差异53.02%[7] 股权结构 - 安徽江淮松芝少数股东合肥江淮持股35.00%[8] - 松芝大洋冷热少数股东香港大洋持股25.00%[8] - 公司参股柳州广升持股35.00%[9] - 公司参股天津亚星持股12.00%[9]

投资计划 - 拟用不超上年度经审计净资产35%闲置自有资金买理财产品[2][4][11] - 投资安全性高、流动性好、期限12个月内银行理财产品[2][4] 决策安排 - 决议有效期自董事会决议通过日起一年[4] - 董事会授权董事长决策，财务负责人组织实施[4] 风险与监督 - 投资受市场波动影响，按制度执行，多部门监督[7] 决策认可 - 监事会认为决策程序合规，同意购买理财产品[11]

担保额度 - 2025年公司为子公司提供担保额度不超14.5亿元[3] - 2024年审批担保额度11.3亿元，实际发生13.15511亿元[23] - 本次担保后，担保额度总金额为14.5亿元[23] 子公司担保情况 - 上海松芝酷能新增担保7亿元，占净资产比例15.81%，资产负债率75.27%[6] - 南京博士朗新增担保1.5亿元，占比3.39%，资产负债率56.16%[6] - 柳州松芝新增担保1.2亿元，占比2.71%，资产负债率68.65%[6] 子公司业绩 - 武汉松芝2024年营收1.165084亿元，净利润0.038913亿元[16] - 松芝酷恒2024年营收0.784608亿元，净利润0.001303亿元[17] - 超酷（上海）2024年营收1.214627亿元，净利润0.092293亿元[17] 其他 - 担保期限自2024年度股东大会通过至2025年度股东大会召开[20][21] - 担保方式为连带责任担保，额度可滚动使用[19] - 担保事项须经2024年度股东大会审议通过[19]

财务相关 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额100%[5] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并报表营收总额100%[5] - 现金结算起点为1000元[10] 组织架构 - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事[6] - 监事会由3名监事组成，含1名职工监事[6] 财务管理 - 公司规定库存现金限额为三天日常零星开支[10] - 财务部设出纳、成本会计等岗位[10] - 明确费用开支项目分7大类[11] 业务流程 - 建立销售业务多环节流程[12] - 每年初对产品进行销售价格测算并制定统一地区销售价[14] - 按生产任务单下推领料单并按仓库下发[22] - 仓库保管人员2小时内按件号和实发数量配料[22] 存货管理 - 每年至少进行两次存货全面盘点[25] - 重大存货资产处置单笔原值超50万，经总裁办公会讨论决议并报财务部备案[26] - 采购物资运抵先入待验区，由仓库验收人员签收和简单检测[20] - 生产按销售订单进行，库存低于安全量系统自动生成采购申请单[17] - 存货管理实行职务分离制度[18] - 外埠存货由物流部统一归口管理，实物由外埠人员保管及每月盘点[16] 账款管理 - 应收账款和预收账款按客户名称建明细账核算，定期寄送对账单[15] 设备管理 - 设备管理实行统一领导、分级管理，生产工艺部门负责归口管理[28] 担保与交易审批 - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%等7种对外担保行为须经股东大会审议通过[33] - 与关联人交易金额超3000万且占公司最近一期经审计净资产绝对值超5%的关联交易，报股东大会审议批准[34] - 与关联法人交易金额低于公司最近一期经审计净资产值的0.5%或低于300万，与关联自然人成交金额在30万以内的交易，提交总裁办公室审议[34] - 与关联自然人成交金额在30万以上，或与关联法人成交金额占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上且超300万的交易，提交董事会审议[34] 融资与回购 - 发行公司债券或股票由董事会审议通过后，提请股东大会以特别决议形式批准[37] - 债券赎回或股票回购须获董事会授权和股东大会批准[38] 档案管理 - 电算化会计档案按年打印输出，每年对全年会计数据建立2张光盘备份[42] 制度建设 - 建立较完善授权体系，明确各交易或行为的授权审批权限[43] - 制定《募集资金管理制度》，规定按计划使用募集资金并履行审批及公告程序[46] 内控标准 - 以营业收入、资产总额为指标确定财务报告内控缺陷定量标准[52][53][57] - 确定财务报告内控缺陷定性标准[54][55][56] - 以营业收入、资产总额为指标确定非财务报告内控缺陷定量标准[57] - 确定非财务报告内控缺陷定性标准[58][59] 内控情况 - 报告期内公司不存在财务报告内部控制重大、重要缺陷[60] - 报告期内未发现公司非财务报告内部控制重大、重要缺陷[61] 应急与沟通 - 建立突发事件应急机制，制定应急预案，明确重大突发事件监测、报告、处理程序和时限及责任追究制度[47] - 建立信息与沟通机制，明确内控信息收集、处理和传递程序[48] 制度规范 - 制定《计算机管理制度》等制度规范，建立网络运行规范和安全防范措施，在CRM等软件持续投入[51] 风险关注 - 重点关注销售业务、资产管理、项目投资等高风险领域[52]