会议基本信息 - 证券代码 002466，证券简称天齐锂业 [1] - 投资者关系活动类别为 2021 年第二次临时股东大会 [1] - 时间为 2021 年 2 月 1 日，地点在天齐锂业成都总部二楼大会议室 [1][4] - 接待人员有董事长蒋卫平、董事/总裁夏浚诚、董事/财务总监邹军、董事/董事会秘书/高级副总裁李波 [1][4] - 参会人员名单附后，部分参会单位及人员有火星资产马骁骁、曾俊玮，东方恒润张耀东等 [4][7] 业绩与风险警示情况 - 深交所规定计的净利润为负值且营业收入低于 1 亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于 1 亿元，将对股票交易实施退市风险警示；上市公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，将对股票交易实施其他风险警示 [5] - 公司 2020 年营业收入（未经审计）不低于 1 亿元，2018 年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者为正，不存在因 2020 年业绩预告净利润为负而被 ST 的情形 [5] 公司决策相关 - 本次非公开发行股票终止后，控股股东天齐集团将在符合规定前提下，通过减持部分股份向天齐锂业提供财务资助，满足其流动资金需求 [5] 与 IGO 交易进展 - 公司正积极推进与 IGO 的交易，部分先决条件已成就，TLEA 内部重组还在进行中 [5] - 2020 年 12 月 9 日，IGO 取得由花旗银行牵头的银团出具的具有约束力的贷款承诺函，总金额为 11 亿澳元 [5] - 2021 年 1 月 19 日，IGO 已完成总额约 7.66 亿澳元的股权融资计划，基本完成本次交易的融资工作 [5] 产品定价与业绩预期 - 泰利森是公司境内子公司生产经营所需原材料锂精矿的唯一来源，泰利森锂精矿定价参考锂产品市场价格变动，再给两位股东一定折扣，公司锂盐产品价格随行就市确定 [6] - 2020 年第四季度以来，锂行业整体向好，产品价格上升，对公司经营业绩有积极影响，目前公司各生产基地正常有序运营，生产处于饱和状态 [6]

产能与生产计划 - 公司目前锂化合物总产能为4.48万吨/年，具体包括碳酸锂3.45万吨/年、氢氧化锂0.5万吨/年、氯化锂0.45万吨/年及金属锂0.08万吨/年 [6] - 2021年预计使用化学级锂精矿约35万吨，自2020年第三季度以来，各生产基地处于饱和状态，产销两旺 [6] - 泰利森锂精矿建成产能约134万吨/年，其第二期60万吨/年化学级锂精矿扩产项目已于2019年第三季度投产 [4] - 泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目预计新增产能60万吨/年，试运行时间已推迟至2025年 [4] 项目进展与规划 - 澳大利亚奎纳纳“年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”正在阶段性调试，力争于2022年第四季度达到设计产能 [5][8] - 泰利森锂精矿目前仅供股东天齐锂业和雅保，双方根据各自需求分别获得约50%的年产量 [4] - 泰利森锂精矿定价参考市场价格，并给予两位股东一定折扣 [4] - 2021年是否将泰利森锂精矿用于代加工，将结合下游供需和价格情况考虑，具体品种和数量以定期报告披露为准 [4] 债务与资本策略 - 公司当下首要目标是保证境内外资源及加工基地正常平稳运行，并推进实施有助于降低债务杠杆的股权融资工具，以优化资产负债结构 [6] - 公司目前没有出售其持有的SQM 23.77%股权的计划，该投资旨在战略性布局优质盐湖锂资源 [6] - 公司与IGO的交易进展顺利 [8] - 对于2020年及2021年第一季度出现亏损的领式期权和套保业务，公司将采取合适策略以减少对损益表的影响 [6] 行业展望 - 锂行业需求增长明确，但上游锂资源开发滞后，供应端或成为中长期限制行业发展的关键因素 [6] - 长期来看，锂资源企业的议价能力和产业链地位将不断提升 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002466，证券简称为天齐锂业 [1] - 投资者关系活动类别为 2020 年度股东大会，时间为 2021 年 5 月 21 日，地点在天齐锂业成都总部二楼多功能厅 [1][4] - 上市公司接待人员包括董事长蒋卫平、董事/总裁夏浚诚、董事/财务总监/执行副总裁邹军、董事/董事会秘书/执行副总裁李波 [1][4] 总裁工作情况 - 总裁夏浚诚负责公司全面及日常经营管理，开展的工作包括熟悉公司业务与生产工艺、了解澳洲氢氧化锂项目建设和调试进度并提出解决措施、推进融资手段以“去负债、降杠杆”、优化公司综合管理系统并制定未来五年发展规划和“全球合作伙伴战略” [4] 产能情况 锂化工产品 - 目前拥有合计约 4.48 万吨/年的锂化工产品产能，中期规划产能合计超过 11 万吨/年 [4] 泰利森锂精矿 - 建成产能达 134 万吨/年，规划产能达 194 万吨/年；第二期化学级锂精矿扩产项目于 2019 年第三季度竣工投产，新增产能 60 万吨/年；第三期化学级锂精矿扩产项目已启动，预计新增产能 60 万吨/年，试运行时间推迟到 2025 年 [4][6] 奎纳纳氢氧化锂工厂 - 一期力争 2021 年内正式投产，2022 年第四季度达产；二期项目主体工程已基本完成，处于暂缓建设状态 [6] 射洪基地 - 拥有 5,000 吨/年的氢氧化锂产能 [7] SQM - 计划 2021 年底前碳酸锂产能达 12 万吨/年，氢氧化锂产能达 2.15 万吨/年；2022 年底前碳酸锂产能达 18 万吨/年，氢氧化锂产能达 3 万吨/年 [8] 公司运营目标与策略 - 管理层目标是保证境内外资源和加工基地正常平稳运行，推进股权融资工具以优化资产负债结构，提升公司整体绩效 [5] - 后续将寻找投资和商业伙伴，降低财务风险，提高市场占有率 [4] - 采取合适策略减少领式期权对损益表的影响 [5] 财务相关情况 融资情况 - 2018 年 H 股 IPO 终止发行；2019 年配股募资约 4.15 亿美元，未达 10 亿美元预期；2020 年引入战略投资者因疫情和市场调整未成功；2020 年末与 IGO 签署投资协议引入战略投资者 [8] - 正在推进各类股权融资工具实施，包括引入海内外战略投资者、H 股发行、定向增发、市场化债转股等 [8] 财务资助 - 截至目前，控股股东 2020 及 2021 年度累计向上市公司提供财务资助金额约 11.4 亿元 [5] 领式期权业务 - 2019 年天齐锂业香港与摩根士丹利签订合同，将部分 SQM 公司 B 股股票押记取得 3 年期借款，买入看跌期权、卖出看涨期权；借款未到期，按公允价值计量，后续采取策略减少对损益表影响 [5] 市场与行业情况 锂价 - 2021 年以来锂价回升，上涨由全球对电动汽车和 5G 应用的需求推动，是可持续的逐步平稳上涨，对公司和行业有正面推动作用；长期看，锂资源将成为限制行业发展的关键因素，资源企业议价能力和产业链地位将提升 [9] 锂精矿 - 市场锂精矿价格上涨迅速，公司各锂化合物加工基地原料来源于泰利森的格林布什矿，雅江措拉锂辉石矿处于缓建状态 [6] 智利情况 - 关注智利政治变动和疫情对 SQM 经营和扩产的影响，SQM 扩产及资本支出计划未改变或提前 [8] 客户与项目相关情况 TLK 客户 - TLK 已就一期氢氧化锂项目与客户签订长期供货协议，项目投产前将与客户协商调整供货安排，射洪基地可满足部分客户基础供应数量，已向部分客户提供国内工厂生产的锂产品 [6][7] IGO 交易 - 正在积极推进，部分先决条件已成就，除 FIRB 和英澳两地税务机关审批外，其余交割条件均已完成，外部审批正常推进 [8] 收购 SQM 交易 - 公司成功购买 Nutrien 集团持有的 SQM 23.77% A 类股权，实现战略性布局世界最优质的盐湖锂资源，具有重要战略意义 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 002466，证券简称为天齐锂业 [1] - 2021 年 5 月 7 日在全景网“投资者关系互动平台”举办 2020 年度网上业绩说明会 [1][4] - 接待人员包括董事长蒋卫平、董事/总裁夏浚诚等 [4] 公司发展现状与展望 - 2020 年 12 月与 IGO 签署投资协议，并购贷款顺利展期，去年三季度以来各基地生产饱和、产销两旺 [4] - 拥有近 30 年矿石提锂核心技术和品牌价值，战略性布局全球优质锂资源和深加工生产线 [4] - 2021 年全力提升境内外资源和加工基地协同效应，争取奎纳纳氢氧化锂基地尽快投产，推进引入战略投资者解决债务压力 [4] IGO 交易相关 - 2020 年 12 月 23 日 TLEA 向澳大利亚外商投资审查委员会（FIRB）提交内部重组审批，2021 年 2 月 24 日取得澳洲税务局印花税豁免审批，3 月 1 日向英国税务局提出税务居民身份迁出申请，4 月 15 日收到初审通过确认，3 月 26 日向澳洲税务局提交税务居民申请，目前处于正常审查 [5] - 交易若完成，预计用不少于 12 亿美元偿还银团并购贷款本金及利息，降低财务费用和资产负债率，剩余贷款展期，为股权融资赢得时间和空间 [5][6] - 部分资金用于澳洲氢氧化锂工厂一期剩余资本性开支，加快奎纳纳工厂调试及运营，推动项目投产，提升 TLK 资产质量和效率，实现产能扩张 [6] - 与 IGO 在核心资产和业务层面合作，优化海外资产和业务整合，提升协同效应，强化成本优势，形成新的海外运作平台和“全球合作伙伴战略” [6] 泰利森相关 - 泰利森化学级锂精矿只出售给天齐和雅保两位股东，天齐所需锂精矿有保障，按《股东协议》约定执行 [6] - 泰利森目前按天齐和雅保需求规划生产，一期产能基本满足已投产锂化合物产能需求，二期产能释放取决于后续新建锂盐产能投放情况 [11][12] - 泰利森锂精矿建成产能约 134 万吨/年，第三期化学级锂精矿扩产项目已启动，预计新增产能 60 万吨/年，试运行时间推迟到 2025 年 [11] 债务与融资 - 银团并购贷款中 A 类和 C 类贷款合计 18.84 亿美元，自动展期至 2021 年 11 月 26 日，完成 IGO 交易后用不少于 12 亿美元偿还本金及利息，剩余贷款自动展期至 2022 年 11 月 25 日；B 类贷款 12 亿美元，自动展期至 2023 年 11 月 29 日，附条件可再次展期至 2024 年 11 月 29 日 [7] - 公司正在论证各类股权融资工具可行性，推进引入海内外战略投资者，降低财务杠杆 [6][7][10][13][14] - 配股融资工具暂不符合条件 [8] 产能与市场 - 目前拥有合计约 4.48 万吨/年的锂化工产品产能，其中碳酸锂产能为 3.45 万吨/年、氢氧化锂产能为 0.5 万吨/年，还有 4.8 万吨/年氢氧化锂、2 万吨/年电池级碳酸锂在建项目，奎纳纳一期 2.4 万吨氢氧化锂项目力争于 2022 年第四季度达产 [11] - 去年三季度以来各基地生产饱和、产销两旺，2021 年以来碳酸锂价格较 2019 年末上涨 92%，预计锂价上涨可持续，对公司和行业有正面推动作用 [4][10] - 国内客户以短单为主，国外客户以长单为主，随着奎纳纳投产及海外客户增加，长单比例将增加 [10][11] - 公司将与全球主流正极材料和头部新能源汽车厂商进行战略合作，消化产能 [11] 其他问题 - 公司与澳大利亚承包商官司，西澳上诉法院于 2021 年 4 月 21 日举行聆讯会，裁决时间不确定 [12] - 2021 年第一季度销售收入未增长，主要系锂矿销量及单价均较上年同期下降 [12] - 预计 2021 年 1 - 6 月亏损，归属于上市公司股东的净利润区间为 -2.5 亿元至 -1.3 亿元，预计亏损额较上年同期减少 64.11% - 81.34% [13] - 公司持有 SQM 25.86%的股权，可确保提名 3 名董事候选人当选，享有股东分红权、表决权等，SQM 执行现金分红政策，基本上每季度分红一次 [15]

引入战略投资者与债务重组进展 - 为降低2018年收购SQM股权带来的财务杠杆，公司正通过引入战略投资者等方式缓解财务风险 [4] - 公司及全资子公司TLEA与IGO签署《投资协议》，拟通过TLEA增资扩股引入IGO作为战略投资者 [4] - 为推进交易，公司与IGO签署《税务分担协议》，IGO同意基于其在合资公司49%的股权比例分担潜在税务责任 [4][5] - IGO交易完成后，所获资金将优先用于偿还银团并购贷款本金及相关利息不少于12亿美元，届时公司资产负债率有望下降至约65% [5] 产能现状与中期规划 - 公司目前拥有合计约4.48万吨/年的锂化工产品产能 [5] - 公司另有4.8万吨/年氢氧化锂、2万吨/年电池级碳酸锂的在建项目，中期锂化工产品规划产能合计超过11万吨/年 [5] - 奎纳纳一期氢氧化锂项目力争2021年底全线贯通并产出第一吨产品，于2022年第四季度达到设计产能 [5][6] - 债务压力减轻后，公司将考虑恢复奎纳纳二期氢氧化锂项目、遂宁安居2万吨电池级碳酸锂项目的建设 [5][7] 上游资源保障与扩产计划 - 公司锂化合物加工原料来源于泰利森的格林布什矿，其为全球品位最高、储量最大、成本最低的固体锂辉石矿之一 [6] - 泰利森目前锂精矿产能约134万吨/年，三期化学级锂精矿扩产计划已获批准 [6] - 格林布什矿锂资源量折合碳酸锂当量约878万吨，锂储量折合碳酸锂当量约690万吨 [6] - 公司持有的SQM股权方面，SQM计划2021年底前碳酸锂产能达12万吨/年，2022年底前达18万吨/年 [8] 项目调试、融资与后续计划 - 奎纳纳一期氢氧化锂项目调试受资金压力、海外经验缺乏、疫情影响等多重因素影响而推迟 [6][7] - IGO交易完成后，偿还贷款外的剩余增资款项将作为奎纳纳工厂的运营和调试补充资金 [7] - 一期项目投产后，产品将主要销售给SKI、Northvolt等现有订单客户以产生现金流，为二期项目重启打下基础 [7] - 偿还并购贷款后，项目公司TLK抵押物释放，将具备独立的项目融资能力，可为二期建设补充资金 [7]

产能与项目进展 - 公司目前锂化工产品年产能合计约4.48万吨 [4] - 中期锂化工产品规划年产能合计超过11万吨，包括在建的4.8万吨/年氢氧化锂和2万吨/年电池级碳酸锂项目 [4] - 力争2021年底实现澳洲奎纳纳一期氢氧化锂项目全线贯通并产出第一吨产品，目标2022年第四季度达产 [4] - 四川遂宁安居年产2万吨电池级碳酸锂项目处于缓建状态，将结合市场情况论证重启 [4] 资源储备与开发 - 公司全资子公司拥有四川雅江措拉锂辉石矿采矿权，该矿区矿石量约1,971.4万吨，锂资源量折合碳酸锂当量约63万吨 [5] - 措拉锂矿作为中长期资源储备，目前处于缓建状态 [5] - 公司通过参股20%布局西藏扎布耶盐湖，该盐湖拥有约183万吨碳酸锂当量的盐湖锂资源量 [5] 财务状况与融资 - 通过引入战略投资者IGO的交易，公司已偿还银团并购贷款本金12亿美元及对应全部利息 [6] - 公司资产负债率从83%下降至约65% [6] - 偿还部分贷款后，全资子公司尚欠并购贷款本金约18.84亿美元 [6] - 公司正推进包括引入战略投资者、发行H股、定向增发等方式的股权融资工具，以进一步降低负债 [6] 客户与销售 - 澳洲奎纳纳一期氢氧化锂项目已与SK Innovation Co., Ltd.、Northvolt ETTAB、EcoPro BM Co., Ltd.、LG Chem, Ltd.等客户签订长期供货协议 [6] 合资公司与合作 - 通过子公司TLEA引入战略投资者IGO，建立了战略伙伴关系 [6] - TLEA董事会由5名董事组成，天齐锂业任命3名（含1名独立董事），IGO任命2名，董事长由天齐锂业任命 [7] - 在TLEA管理层，天齐锂业有权任命首席执行官和首席运营官，IGO有权任命首席财务官 [7] 其他运营信息 - 泰利森的化学级锂精矿根据股东协议，仅对股东天齐和雅保销售，不对外销售，但股东可委托加工 [5] - 公司对产业链下游的布局主要通过参股下游优质公司的方式进行 [8]

项目与产能进展 - 澳大利亚奎纳纳一期年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目全流程已贯通，正进行调试与工艺优化，力争2021年底前达到可销售产品状态，目标2022年底达到设计产能 [5] - 泰利森锂精矿现有年产能约134万吨（化学级约120万吨，技术级约14万吨），第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产计划试运行时间从2025年提前至2024年，届时总年产能将达到194万吨 [6] - 射洪基地拥有年产5,000吨氢氧化锂的产能 [6] - 安居年产2万吨电池级碳酸锂项目因资金压力放缓建设，后续将论证重启时机 [8] - 西藏扎布耶盐湖项目规划产品方案为电池级碳酸锂9,600吨/年、工业级碳酸锂2,400吨/年，力争2023年9月30日运行投产 [7] 资源与权益 - 公司全资子公司拥有四川雅江措拉锂辉石矿采矿权，该矿区矿石量约1,971.4万吨，氧化锂资源量约25.57万吨，平均品位1.3%，折合碳酸锂当量约63万吨，目前处于缓建状态 [7] - 泰利森化学级锂精矿仅供给其两位股东TLEA和雅保，各获得约50%的年产量，不对外销售 [6] - 子公司TLEA引入战略投资者IGO的交易完成后，天齐锂业从泰利森采购化学级锂精矿的权益未发生实质性变化，IGO不享有锂精矿购买权 [7] 市场与客户 - 奎纳纳一期氢氧化锂项目已与海外客户Ecopro、SKI、LG化学及Northvolt签署长单，作为未来重要客户保障 [6] - 锂资源的重要性将越发凸显，锂资源企业的议价能力和产业链地位将不断提升 [4][5] 政策与行业展望 - 碳中和与绿色经济已成全球共识，2021年是新能源汽车产业新元年，储能产业是新的蓝海 [4][5] - 锂资源端由于其战略意义，获取和控制难度将逐步加大，将成为中长期限制行业发展的关键因素 [5] 其他运营与财务 - 公司有29项与电池回收利用相关的授权专利 [8] - 公司通过领式期权（Variable Prepaid Share Forward Transaction）融资，以所持部分SQM B股股票押记取得3年期借款，并搭配看跌与看涨期权 [8] - H股发行工作正在有序推进，可能受监管审批、行业及资本市场情况等多种因素影响 [4] - 公司积极支持能耗双控政策，统筹资源有序生产，若对经营影响达披露标准将及时公告 [4]