公司信息 - 证券代码为 002536，证券简称为西泵股份，编号为 2014 - 10 [1] - 公司全称为河南省西峡汽车水泵股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国金证券股份有限公司，人员为吴文钊 [2] - 时间为 2014 年 12 月 [2] - 地点在子公司郑州飞龙公司 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书席洪民、证券事务代表谢国楼 [2] 投资者关系活动主要内容问题 - 2012 年利润偏低的主要原因 [2] - 目前国内涡轮增压器相关产品生产规模较小的原因 [2] - 目前国内涡轮增压器产品的生产厂家 [2] - 电子泵的应用方面 [2] - 公司目前产品产能 [2] - 公司今后产品发展方向 [3] - 公司目前出口产品情况 [3] 其他信息 - 整理日期为 2014 年 12 月 11 日 [3]

公司概况 - 公司名称为河南省西峡汽车水泵股份有限公司,证券代码为002536,证券简称为西泵股份 [1] - 本次投资者关系活动参与单位包括国泰君安证券、平安资产管理、中银国际证券等 [2] - 公司接待人员包括副董事长兼总经理孙耀忠、董事会秘书席洪民、证券事务代表谢国楼 [2] 国内竞争情况 - 公司的国内主要竞争对手有哪些 [2] 原材料价格波动 - 镍价波动是否会转嫁给下游客户 [2] 产品结构 - EA211水泵和通用水泵是否有集成概念 [2] 成本管控 - 公司如何改善管理费用占比下降 [2] 竞争优势 - 公司有哪些竞争力优势 [3] 电子水泵发展 - 电子水泵未来的发展趋势如何 [3]

分组1：投资者关系活动类别相关 - 特定对象调研 工银瑞信基金管理有限公司修世宇等参与[2] 分组2：活动时间地点相关 - 2014年11月14日在子公司南阳飞龙公司开展活动[2] 分组3：上市公司接待人员相关 - 副董事长、总经理孙耀忠 董事会秘书席洪民 证券事务代表谢国楼接待[2] 分组4：投资者关系活动主要内容相关 - 明年员工薪酬增长是否影响公司利润目标[2] - 2013年公司收入增长快但利润大幅下滑[2] - 公司出口业务是否受运输影响[2] - 公司电动开关水泵未来发展[3] - 今后是否考虑员工持股[3] - 公司非公开发行股票价格如何[3]

公司基本信息 - 接待时间为2014年10月28日，地点在子公司南阳飞龙公司 [1] - 投资者包括国泰君安证券、平安资产管理、中银国际证券等 [1] - 接待人员为孙耀忠、席洪民、谢国楼 [1] 公司业绩与规划 - 今年销售收入可能实现16亿元，明年争取达到20亿元 [1] - 明年水泵产能基本满足现有市场状况 [1] - 涡轮增压器壳体生产量趋于稳定增长 [1] - 未来将乘用车市场和出口贸易作为工作重点扩大产品市场 [1] 问题回复 市场竞争 - 国内竞争对手有天津新伟祥、无锡烨隆、江苏溧阳科华等 [2] 价格因素 - 大多数产品价格根据镍价变动，国际客户产品价格还与汇率有关 [2] 产品集成 - EA211水泵和通用水泵有集成概念，今后发动机生产趋于单一型大量生产，EA211水泵是节温器总成 [2] 管理费用 - 公司作为高新技术企业对研发费用有要求，未来研发费用绝对额变化不大，产量和销售收入增长会摊薄费用 [2] 公司优势 - 公司有规模优势和价格优势 [2] 电子水泵 - 公司电子水泵已给部分客户小批量生产，未来发展充满不确定性 [2] 文档记录信息 - 记录人为谢国楼，审核人为席洪民 [3] - 整理日期为2014 - 10 - 28，审核日期为2014 - 10 - 29 [3]

公司概况 - 西泵股份是河南省西峡汽车水泵股份有限公司，证券代码为002536 [1] - 公司主要从事汽车水泵等产品的研发、生产和销售 [2] 产能情况 - 公司目前的产能占比情况 [2] 业务发展 - 公司明年传统水泵的增长情况 [2] - 2008年公司战略发展变化的背景 [2] - 公司与无锡烨隆相比的优势 [2] - 未来涡轮增压器壳体配套的电动水泵发展趋势 [2] 未来规划 - 公司五年之后的规划目标 [3]

公司概况 - 郑州飞龙公司是河南省西峡汽车水泵股份有限公司的全资子公司，是非公开发行的募集项目[1] - 该项目于2012年开始筹备，设计年产300万只汽车部件[1] - 项目（一期）完全达产后，将形成年产180万只汽车水泵、20万只汽车电子水泵的生产能力[1] - 目前180万只普通水泵生产线基本调试完毕，其中水泵毛坯自动加工线和汽车水泵自动装配线代表了国内汽车水泵装备业的最高水平[1] - 今年下半年已经开始试生产，明年就会释放部分产能，缓解母公司水泵产能不足的压力[1] 产品转型 - 公司产品转型围绕节能降耗和新能源汽车两个方向进行[3] - 节能降耗方面，公司开发了涡轮增压类产品、电子开关水泵产品，已成为公司新的利润增长点[3] - 新能源汽车方向，公司与高校合作成功研制出汽车电子水泵，并在北汽新能源等厂商稳定运行获得认可[3] - 下一步公司将把电子开关水泵、电子水泵作为技术研发和产品升级的主攻方向，持续关注新能源汽车发展[3] 业绩预测 - 受国家汽车产业政策影响，公司四季度保持较好增长，预计全年业绩与三季报公告相一致[4]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为渤海证券，人员为汽车行业分析师张冬明 [1] - 活动时间为2016年6月17日 [1] - 活动地点在子公司南阳飞龙公司 [1] - 上市公司接待人员有总经理孙耀忠、董事会秘书席洪民、证券事务代表谢国楼 [1] 分组2：投资者关注问题 - 公司产品在新能源汽车领域发展情况 [1] - 公司向汽车电子传感器、无人驾驶等领域发展的考虑 [1] - 公司出口产品中配套水泵出口情况（目前出口以排气歧管为主） [1] - 公司在大客户附近就近建厂的考虑 [3] - 公司海外收购、海外建厂及海外战略投资等发展计划 [3] - 整车降价对汽车零部件行业的影响 [3] - 公司增发及对大股东股权稀释的影响 [3] - 公司人工成本情况、每年涨幅及主要应对措施 [3] - 公司售后产品情况、新产品和新客户开发情况 [3] - 2015年7月终止收购国外某公司的具体考虑及后续并购计划 [3] - 公司员工持股计划考虑 [3]

公司接待信息 - 接待时间为2016年6月17日，投资者为渤海证券汽车行业分析师张冬明，接待人员为孙耀忠、席洪民、谢国楼 [1] 新能源汽车产品发展 - 新能源汽车是未来重要方向，公司关注其发展趋势，利用发动机水泵研发经验与科研单位合作，2011年成功研制汽车电子水泵，已在北汽新能源等厂商稳定运行，未来主攻电子开关水泵、电子水泵产品 [1] 公司发展方向规划 - 坚守主业，以“做百年企业，创世界品牌”为目标，坚持“两抓两创”思想，强化发动机泵类产品主导地位，主攻涡轮增压器壳体、高镍类排气管，提高高附加值产品比重，暂不考虑向汽车电子传感器、无人驾驶等领域发展 [2] 产品出口情况 - 出口产品先从排气歧管做起，配套水泵出口预计2017年下半年有大突破 [2] 公司建厂及投资计划 - 目前暂不考虑在大客户附近建厂、海外收购、海外建厂及海外战略投资 [2] 行业影响因素 - 整车降价导致主机厂要求供应商产品年降，加剧汽车零部件行业竞争 [2] 公司增发计划 - 目前无增发计划，未来有需要会考虑，增发导致的大股东股权稀释问题可通过增持股份解决 [2] 人工成本情况 - 2015年直接人工成本1.25亿元，较2014年的1.13亿元增长10.62%；2015年社保缴纳1653万元，较2014年的1487万元增长11.16%，公司通过提升自动化生产能力和深化精益生产应对人力成本增加风险 [3] 产品售后及新客户开发 - 产品以主机配套为主，售后产品收入占比小，民用航空发动机相关样件处于试验阶段，向三菱公司配套的电子泵产品处于技术交流阶段 [3] 收购终止情况 - 2015年7月计划收购国外某公司，因双方就持股比例等核心条款无法达成一致而终止，截至目前暂无继续实施相关并购的考虑 [3] 员工持股计划 - 员工持股计划会给公司财务带来一定压力，待时机成熟时再考虑 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为2016 - 01，时间为2016年3月1日，地点在子公司郑州飞龙公司 [1] - 参与单位及人员包括国泰君安证券汽车行业助理分析师张姝丽、广州广证恒生证券研究所有限公司汽车行业研究员杜威、上海河阅资产管理有限公司运营总监秦新新和赵晨红 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书席洪民和证券事务代表谢国楼 [1] 公司经营计划 - 2016年公司计划实现营业收入21亿元，利润8000万元 [1] 投资者关注问题 - 公司大股东计划减持情况 [1] - 2016年收入、利润增量的实现方式 [1] - 公司产品与新能源汽车发展的结合点 [1] - 电子水泵的应用领域及与民用电子泵的区别 [1]

减持情况 - 公司控股股东为推进张仲景养老养生大健康产业项目实施筹集资金，决定减持部分公司股份，本次减持不会改变宛西控股的控股地位，也不代表其不看好公司和行业前景 [3] - 宛西控股认为汽车行业未来至少还有10年发展机遇，随着公司大规模投资结束，产能释放，未来盈利能力将稳步提升 [4] 营收利润目标 - 2015年公司实现营业收入19.15亿元，2016年计划实现营业收入21亿元，利润8000万元 [5] - 新增收入主要来源：调整产品结构和市场结构，增加高附加值产品销售比例；涡壳体类和排气歧管类产品产销增加；汽车产业预计有6%-8%的增长率，公司产销随之增长 [7] - 公司大规模投资结束，产能释放，产品和市场结构调整效果显现，有信心实现8000万利润目标，2016年一季度利润预计同比增长50%-100% [7] 新能源汽车结合点 - 公司关注新能源汽车发展趋势，利用自身经验与科研单位合作，2011年成功研制汽车电子水泵，已在北汽新能源等厂商稳定运行并获认可 [7] - 公司将电子开关水泵、电子水泵作为技术研发和产品升级主攻方向，持续关注新能源汽车动态，加大科技投入 [7][8] 电子水泵应用及区别 - 电子水泵适用于新能源电动汽车（纯电动、混合动力、燃料电池汽车）对电池冷却或保温，在涡轮增压发动机上广泛应用，部分豪华车也有使用，市场潜力大 [8] - 民用电子泵和电子水泵工作原理相似，但车用电子水泵在动态环境使用，工况差，对产品质量稳定性和技术标准要求更高 [8]