公司基本信息 - 证券代码 002539，证券简称云图控股 [1] - 活动时间为 2023 年 2 月 14 日下午 14:30 - 16:30，地点在成都会议室，形式为现场调研 [2] - 活动参与人员包括华创证券、财通证券等多家机构人员，上市公司接待人员为证券事务代表陈银 [2] 矿产资源情况 - 拥有四川省凉山州雷波县牛牛寨北磷矿区东西两段磷矿，东段采矿规模 400 万吨/年，资源储量约 1.81 亿吨，矿石平均品位 P₂O₅ 20.7%，正在进行前期准备；西段取得探矿权，尚在勘探 [3] - 雷波县沙沱硅矿取得探矿权，储量 1957.7 万吨，正在办理“探转采”手续 [3] - 盐矿资源储量 2.5 亿吨，开采规模 200 万吨/年，正常开采 [3] - 参股藏青基金间接持有锂矿资源，藏青基金收购西藏阿里麻米措矿业开发有限公司 51%股权，该矿氯化锂储量约 250.11 万吨，正在办理纸质版采矿权证手续 [3] 复合肥业务情况 - 截至目前拥有复合肥产能 550 万吨，规划新建项目后预计未来产能达 800 万吨左右，新增为新型复合肥 [3] - 2021 年复合肥销量 287 万吨，2022 年销量关注定期报告 [3] - 实施多品牌战略，核心品牌有“桂湖”“嘉施利”“SOUPRO（施朴乐）”“Cropup（棵诺）”等，部分品牌入选“央视强农品牌计划”，获评“中国驰名商标”等荣誉 [4] 纯碱业务情况 - 采用联碱法制碱，年产纯碱氯化铵 60 万双吨，2022 年完成 30 万吨轻质碱改造重质碱项目，目前重碱和轻碱产能各 30 万吨 [4] 公司发展战略及规划 - 立足“持续打造化肥全产业链优势，致力做全球领先的高效种植综合解决方案提供者”战略，完善氮、磷产业链，打造“资源 + 产业链”模式，切入新能源赛道 [4] - 依托磷矿资源及产业链优势，延伸“磷矿 — 湿法磷酸 — 磷酸铁”产业链，扩大湿法磷酸和复合肥规模，进军磷酸铁新能源材料行业 [4] - 规划 70 万吨合成氨及相关项目，投产后氮肥原料基本自给自足 [4] 磷酸铁项目情况 - 具有成本和产业协同优势，拥有丰富磷矿资源，产业配套良好，有生产管理经验和技术储备 [4] - 实现复合肥和磷酸铁联动生产，利用余热回收发电，实现资源综合利用效益最大化 [4] - 松滋基地一期 5 万吨磷酸铁进入试生产阶段，已有稳定产品产出并送样客户验证 [5] 采矿项目情况 - 牛牛寨北磷矿区东段磷矿采矿工程取得项目备案和环评批复，正在办理安全设施评审手续、矿井建设前期准备等工作 [5]

活动基本信息 - 活动时间为2023年2月7 - 8日上午10:00 - 11:30 [2] - 活动地点在成都会议室 [2] - 活动形式为现场调研 [2] - 参与人员有中信证券孙臣兴、浙商证券李佳骏等多家机构人员，上市公司接待人员为董事、副总裁等 [2] 公司业务布局 - 公司专注复合肥生产销售，沿产业链深度开发拓展，秉持“资源 + 产业链”战略，整合上下游资源，强化薄弱关键环节 [2] - 已建设除尿素外氮肥、磷肥完整产业链及以黄磷为主的磷化工产业链，延伸“磷矿—湿法磷酸—磷酸铁”新能源材料产业链，形成复合肥、联碱、磷化工及新能源材料协同发展格局 [2] - 主要业务包括复合肥、联碱和磷化工业务，主要产品有复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷等 [2][3] 公司业务优势及规划 - 公司收购西藏阿里麻米错盐湖矿区锂硼矿探矿权所属公司51%股权 [3] - 规划在湖北应城新建70万吨合成氨等项目，预计2025年氮肥原料基本自给自足 [4][5] - 雷波基地400万吨采矿工程建成投产后，磷矿石原料将稳定供应，巩固全产业链和低成本优势，提升行业地位 [5] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [5] - 活动无演示文稿、文档等附件 [5]

公司产业布局 - 公司专注复合肥生产销售，沿产业链深度开发拓展，秉持“资源 + 产业链”战略布局，构建复合肥、联碱、磷化工及新能源材料协同发展的产业链一体化布局，协同效应和低成本优势显著 [2] - 公司主要产品包括复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷等 [3] 项目建设进展 - 松滋基地 35 万吨磷酸铁及配套项目有序推进，一期 5 万吨磷酸铁进入试生产阶段且运行良好，有稳定产品产出 [3] - 公司取得雷波县牛牛寨北磷矿区东段采矿权，采矿规模 400 万吨/年，东段磷矿已探明储量 1.81 亿吨，采矿工程完成项目备案并取得环评批复，正办理安全设施设计评审等工作 [3] - 应城基地“盐化循环经济产业链项目”处于建设阶段，项目包含多种产品的新建和改扩建，建成投产后将基本实现上游氮资源自给自足，打通氮肥完整产业链 [4] 行业趋势判断 - 磷矿石属不可再生资源，是磷元素唯一规模化提取来源，作为磷复肥、磷化工行业重要原材料需求向好，新能源产业发展加大高品位磷矿石需求，国家对磷矿开采收紧及安全环保形势趋严，预计未来供应紧张，价格坚挺 [3] 定增发行情况 - 公司开展 2022 年度非公开发行股票工作，向 20 位特定对象发行 197,623,762 股，每股发行价 10.10 元，募集资金总额约 19.96 亿元，扣除费用后净额约 19.85 亿元，资金于 2022 年 12 月 14 日到账，用于松滋基地相关项目 [3] 海外市场拓展 - 公司在越南、泰国和马来西亚等东南亚国家设立子公司，建立自有营销渠道和网络，在马来西亚规划建设复合肥海外生产基地 [4]

品种盐销售情况 - 2014年上半年销售品种盐17.76万吨，实现销售收入20,467.78万元 [1] - 2014年品种盐新增销售区域包括贵州、黑龙江、内蒙古 [2] - 2014年上半年品种盐销量在贵州、山西及河北等地区增幅较大 [2] 品种盐渠道建设与销售限制 - 目前品种盐渠道建设方式是与渠道掌控能力强的盐业公司探讨合作模式，从人员到产能等方面规划 [2] - 在食用盐专营体制下，食用盐销售调拨需凭国家分配调拨指令性计划，通过各省盐业公司经销，生产企业按计划额度安排生产，额度每年变化 [2] 子公司盈利情况 - 益盐堂2014年上半年实现净利润5,894万元，同比增长184.85% [2]

公司调研基本信息 - 调研时间为2014年8月27日上午9:00 - 11:00 [2] - 调研地点在益盐堂（应城）健康盐制盐有限公司二楼会议室 [2] - 参与单位及人员包括国海富兰克林张琼钢、广发基金基金经理傅友兴等多家机构人员 [2] - 上市公司接待人员为益盐堂（应城）健康盐制盐有限公司生产副总经理陈学德、总经理助理李进军 [2][3] - 记录人为益盐堂（应城）健康盐制盐有限公司办公室左慧娟 [3] 公司经营情况 - 产品品种结构齐全，在食用多品种盐领域开发了低钠盐、晶纯盐等多种盐 [3] - 2011年开始策划食用氯化钾和海藻碘剂，2012年相继投产，上游原料自产使产品成本占优 [3] - 品种盐产品已进入湖北、广西、广东等14个省、300多个地级市市场 [3] - 采用双品牌运营模式，“益盐堂”品牌产品已推向湖北等省份市场 [4] - 今年新开拓贵州、内蒙古、黑龙江三个省份市场 [4] 行业相关数据 - 有食盐定点生产许可证的单位有100家，有资质生产品种盐的企业有18家 [4] 行业计划分配情况 - 每年12月份左右召开全国盐业座谈会，大致分配各盐厂全年在各省区的计划，后续盐业公司可微调，每年实际调运和计划对比准确率在80%左右 [4]

品种盐业务 - 2013年品种盐销量19.85万吨，控股子公司应城益盐堂公司是国内最大高端食用多品种盐生产基地之一，产品包括海藻盐、精制盐等系列，开发了低钠盐等差异化产品 [2] - 品种盐产品已进入14个省、300多个地级市市场 [3] - 采用双品牌运营模式，应城益盐堂公司已将“益盐堂”品牌产品推向湖北等省份市场 [3] 雷波项目 - 雷波6万吨黄磷及20万吨磷酸盐项目分两期建设，一期年产6万吨黄磷、1.5万吨磷酸二氢钾和3.5万吨三聚磷酸钠，预计2014年10月试生产 [3] - 2014年持续对磷矿探矿权探矿，雷波县水运交通便捷，磷矿资源除自用外可供水运至控股子公司用于生产磷酸一铵，项目建成将加快复合肥产业链整合 [3] 复合肥业务 - 公司现有复合肥产能373万吨，其中普通复合肥产能113万吨，新型复合肥产能260万吨（硝基复合肥160万吨、缓控释复合肥40万吨、双膜肥10万吨、缓控释双膜肥20万吨、硝基水溶肥30万吨） [4]

公司基本信息 - 证券代码 002539，证券简称新都化工 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位有西南证券、广发基金、摩根士丹利华鑫基金等，时间为 2014 年 7 月 8 日上午 10:00 - 12:00，地点在新都化工成都证券部会议室，接待人员为董事会秘书王生兵 [1] 盐业务相关 盐种类及来源 - 公司生产的盐为井矿盐，种类多有竞争优势，我国海盐因近海污染缺乏竞争优势，公司 2013 年开始尝试进口国外海盐加工成高端盐供给盐业公司 [1] 工业盐用途及产能 - 工业盐用于生产纯碱、烧碱和食用盐，控股子公司孝感广盐华源制盐有限公司有 90 万吨工业盐产能，益盐堂（应城）健康盐制盐有限公司有 30 万吨品种盐产能 [2] 品种盐优势 - 优质、稳定的原料盐供应优势：应城益盐堂公司食用品种盐高品质原料盐来自应城盐业公司，该公司是国家首批食用盐定点生产企业之一，占地 175 亩，拥有地下可采优质井矿盐许可开采区域 6.2 平方公里，年产精制盐 100 万吨 [2] - 高端食用盐产业链优势：应城益盐堂公司选择海藻碘盐和低钠盐方向，投资成立威海益新九洋海藻科技有限公司开发海藻碘浓缩液，自建 4 万吨食用氯化钾生产线，是国内唯一拥有海藻碘生产线和最大食用氯化钾生产线的食盐生产企业 [2] - 市场及品牌优势：应城益盐堂公司 2011 年成立，多品种盐产品进入湖北、广西、广东等 14 个省、300 多个地级市市场，通过双品牌运营将“益盐堂”品牌推向湖北等省市市场 [2][3] - 产品研发和营销能力优势：创立“少吃盐、吃好盐”健康用盐理念，在生产技术和高端品种开发上突破，首创大颗粒井盐制盐技术，推出海藻碘盐、低钠盐等品种，营销上引进专业人才，建立有竞争力营销队伍 [3] 品种盐品牌运营及发展计划 - 品牌运营：通过双品牌运营模式，在食盐专营体制下培育自主品牌，“益盐堂”品牌产品推向湖北等省份市场 [3] - 发展计划：2014 年聚力于以符合用盐理念开发多品种盐新品及相关调味品；将应城益盐堂公司打造成现代化食品快速消费品企业；与渠道掌控能力强的盐业公司探讨合作模式 [3] 其他业务相关 雷波黄磷项目优势 - 雷波县水运交通便捷，雷波凯瑞磷矿资源除自用外可通过水路供湖北新楚钟肥业有限公司用于生产磷酸一铵，项目建成将加快复合肥产业链整合，丰富产品线，提高成本优势 [4] 复合肥销售情况 - 上半年复合肥销售总量增长，原因是新增产能投放和营销战略调整，在山东、河南按快消品模式销售，受尿素等单质肥行情低迷影响 3 月旺季不旺，公司将市场拓展重点转向高端复合肥产品 [4]

盐业专营体制相关 - 每年12月左右全国盐业座谈会大致分配各盐厂全年在各省区的计划，后续盐业公司可微调，每年实际调运和计划对比准确率约80% [3] 品种盐业务 - 2014年品种盐新增销售区域包括贵州、黑龙江、内蒙古 [3] - 品种盐渠道建设方式是与渠道掌控能力强的盐业公司探讨合作模式，从人员到产能等方面规划谋求商业机会 [3] - 公司在引进盐业体制内部专业人才队伍的同时，结合市场化特点建立有市场竞争力的营销队伍，在全国招募懂盐业市场和营销的专业快消品营销人员，为拓展全国和国际市场奠定基础 [3] 复合肥业务 - 公司现有复合肥产能413万吨，其中普通复合肥产能113万吨，新型复合肥产能300万吨（硝基复合肥200万吨，缓控释复合肥40万吨，双膜肥30万吨，硝基水溶肥30万吨） [3] 子公司盈利情况 - 控股子公司湖北新楚钟肥业有限公司2014年上半年实现营业收入12,964.27万元，净利润389.07万元 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2014年9月18日上午8:30 - 10:30 [1] - 调研地点在新都化工成都证券部会议室 [1] - 参与单位为中银基金管理有限公司，人员为执行董事陈军 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王生兵 [1] 盐的分类与公司盐种类 - 按开采来源，盐分为海盐、湖盐、井矿盐等，我国主要是井矿盐和海盐，湖盐是小众种类 [1] - 公司生产井矿盐，种类多有竞争优势，因我国近海污染，海盐缺乏竞争优势，公司2013年开始尝试进口国外海盐加工成高端盐供给盐业公司 [1] 公司盐产能情况 - 控股子公司孝感广盐华源制盐有限公司拥有90万吨工业盐产能 [2] - 控股子公司益盐堂（应城）健康盐制盐有限公司拥有30万吨品种盐产能 [2] 品种盐业务规划 - 未来根据国家政策和市场需求对品种盐业务进行全国性布局，建立类似益盐堂的分装基地辐射全国 [2] - 发挥与盐业公司的良好关系，合作建设分装中心，利用其现有渠道为布局全国市场打基础 [2] 品种盐品牌运营 - 食盐专营体制下，食用盐销售调拨需凭国家指令性计划，通过各省盐业公司经销，制盐企业无品牌，盐业公司有品牌 [2] - 公司通过双品牌运营模式，做好市场开发同时培育自主品牌，应城益盐堂公司已将“益盐堂”品牌产品推向湖北等省份市场 [2] 食用盐销售相关情况 - 食用盐销售调拨需凭国家指令性计划，通过各省盐业公司经销，定点生产企业按盐业公司计划额度安排生产，额度每年变化 [2] - 每年12月左右全国盐业座谈会大致分配各盐厂全年在各省区的计划，后续盐业公司可微调，每年实际调运和计划对比准确率约80% [3]

复合肥业务 - 截止2013年底公司复合肥产能为243万吨，现有复合肥产能373万吨（含今年2月建成投产的10万吨/年硝酸铵钙复肥项目） [1] 盐业务生产基地 - 公司生产盐的主要基地在湖北应城，与盐有关的公司有孝感广盐华源制盐有限公司、益盐堂（应城）健康盐制盐有限公司、威海益新九洋海藻科技有限公司、美盐集（应城）日化有限公司 [2] 盐业务产能 - 控股子公司孝感广盐华源制盐有限公司拥有90万吨工业盐产能 [2] - 控股子公司益盐堂（应城）健康盐制盐有限公司拥有304万吨品种盐产能 [2] 品种盐业务规划 - 未来根据国家政策和市场需求对品种盐业务进行全国性布局，建立类似益盐堂的分装基地并辐射全国，与盐业公司合作建设分装中心利用其渠道 [2] 品种盐品牌运营 - 在食盐专营体制下，公司通过双品牌运营模式，做好市场开发同时培育自主品牌，应城益盐堂公司已将“益盐堂”品牌产品推向湖北等省份市场 [2] 品种盐销售地区 - 公司品种盐产品已进入湖北、广西、广东、河南、山西、陕西、吉林等14个省、300多个地级市市场 [3]