公司信息 - 证券代码为 002539，证券简称为云图控股 [1] - 公司为成都云图控股股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为其他（电话会议） [2] - 参与单位及人员众多，包括申万宏源马昕晔等 [2] - 活动时间为 2021 年 1 月 26 日下午 15:00 - 16:00 [2] - 活动地点在云图控股会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事、副总裁、董事会秘书王生兵和证券事务代表陈银 [2] 公司业绩信息 - 2020 年度营业总收入 91.24 亿元，同比增长 5.77% [2] - 归属于上市公司股东的净利润 5.05 亿元，同比增长 136.87% [2] - 基本每股收益 0.50 元/股，同比增长 137.55% [2] - 业绩增长主要因主营业务复合肥产品的销量和毛利同比增加 [2][3] 其他信息 - 本次调研未涉及未公开重大信息泄密情况 [4] - 附件清单无 [4] - 日期为 2021 年 1 月 26 日 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002539，证券简称云图控股 [2] - 投资者关系活动类别为电话会议，参与单位众多，包括方正证券、中庚基金等 [2] - 活动时间为 2021 年 3 月 20 - 22 日多个时段，地点在云图控股会议室 [2][3] - 上市公司接待人员为董事、副总裁、董事会秘书王生兵和证券事务代表陈银 [3] 公司经营业绩 - 2020 年度营业总收入 91.54 亿元，同比增长 6.12%；归属上市公司股东净利润 4.99 亿元，同比增长 133.79%；基本每股收益 0.49 元/股，同比增长 134.46% [3] - 经营业绩增长因产业链一体化、产能布局和渠道整合初显成效，主营复合肥销量和毛利同比增长；营业总收入增幅不大因复合肥销量增加但销售均价下降，纯碱产品销售均价也下降 [3] 员工持股计划 - 拟实施第二期员工持股计划，股票来源为公司回购账户股票，规模不超过 1620 万股，占总股本 1.60% [3] - 参加人数不超过 24 人，包括 4 名董事高管及 2 名监事，过户价格 1 元/股 [3] 行业发展趋势 - 复合肥行业整体向好，受益于粮果蔬奶涨价，农民种植积极性提升，购买高品质肥料意愿强；粮食安全战略推动下，农业需求和政策带动复合肥市场向好 [3][4] - 未来行业整合持续，强强联合、跨界联合成常态，竞争是头部大企业之间的竞争；农民对肥料需求回归理性，产品性价比成竞争关键 [5] 公司核心竞争优势 - 完整产业链带来低成本优势，建立除尿素外氮肥完整产业链和从磷矿资源开始的磷肥完整产业链，上游原料、包材基本自给自足 [4] - 渠道整合全面，打造营销团队，按类消费品模式改造复合肥，探索新技术和新营销模式，市场份额扩大，口碑变好，管理层经验丰富 [4] 公司未来规划 - 围绕复合肥产业链填平补齐，夯实成本优势，建设改造环保节能项目 [4] 问答环节要点 - 产能情况：复合肥产能 510 万吨/年，纯碱、氯化铵 60 万双吨/年，磷酸一铵 43 万吨/年，黄磷 6 万吨/年，食用盐 40 万吨/年 [4] - 2020 年复合肥渠道和销售：营销渠道发力，渠道拓展和下沉并进，有一级经销商 5000 余家、镇村级零售终端网点 10 万余家，覆盖全国 2000 余个农业县市；销量约 260 万吨，较 2019 年增长 13.04% [4] - 海外市场拓展：2013 年开始布局东南亚，在泰国、越南、马来西亚自建品牌、团队和渠道，取得阶段性成果 [4] - 雷波磷矿采矿证：全力推进牛牛寨磷矿“探转采”手续，正在办理四川省自然资源主管部门对矿区范围划定的审批 [5] - 2020 年复合肥毛利率增加原因：得益于一体化产业链建设，低成本优势凸显 [5] - 2021 年一季度业绩：预计归属上市公司股东净利润 1.74 - 1.92 亿元，较上年同期增长 200% - 230%，因一体化产业链完善和渠道整合，复合肥销量和毛利率同比增加 [5]

公司业绩情况 - 2020年度营业总收入91.24亿元，同比增长5.77% [2] - 2020年归属于上市公司股东的净利润5.05亿元，同比增长136.87%，基本每股收益0.50元/股，同比增长137.55% [2][3] - 净利润同比大幅增长原因是主营业务复合肥产品的销量和毛利同比增加 [3] 公司业务布局 - 建立了面向终端消费者的营销队伍，立足国内市场，在越南、泰国、马来西亚等国建立营销渠道，东南亚市场拓展取得重大突破 [4] - 2020年推出全新特肥品牌Cropup棵诺，汇聚全球特肥优质资源，与国内外顶级特肥研发机构、生产企业深度合作，2021年将是重点营销品牌 [4] 行业发展与公司战略 - 未来复合肥行业洗牌和分化加剧，趋向专业化、标准化、规模化、高效化，进入快速发展期 [4] - 公司以国家农业政策为导向，推进总成本领先发展战略，发挥“资源+营销+科技+服务”优势，扩大市场销量和占有率 [4] - 公司围绕“2+4+2”品牌战略，聚焦品质农业和高效种植，深化农服建设，向高效种植综合解决方案提供者转型 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 参与单位及人员众多，包括海通证券刘威、中银基金张凯等 [2] - 活动时间为2021年1月27日上午9:45 - 10:45和下午15:10 - 16:10 [2] - 活动地点在云图控股会议室，接待人员为董事、副总裁、董事会秘书王生兵 [3] 2020年业绩情况 - 年度营业总收入91.24亿元，同比增长5.77% [3] - 归属于上市公司股东的净利润5.05亿元，同比增长136.87%，基本每股收益0.50元/股，同比增长137.55% [3] - 净利润大幅增长因复合肥产品销量和毛利同比增加，营业总收入增长幅度不大因复合肥销量增加但销售均价下降，纯碱产品销售均价也下降 [3] 复合肥行业发展趋势 - 行业整体向好，农民因粮食等涨价有种植积极性，对肥料购买意愿强且愿买高品质肥料 [3] - 国家注重粮食安全，推动粮食种植面积扩大，利于肥料行业发展 [3] 公司核心竞争优势 - 完整产业链带来低成本优势，建立了除尿素以外的氮肥完整产业链、从磷矿资源开始的磷肥完整产业链，上游原料、包材基本自给自足 [3] - 渠道整合全面，打造营销团队，按类消费品模式改造复合肥，探索新技术等，扩大市场份额，提升口碑，管理层经验丰富 [3] 未来发展规划 - 围绕复合肥产业链填平补齐，夯实成本优势，持续建设改造环保节能项目 [3] 水溶肥推广情况 - 主导起草《水溶性肥料》标准，以此修订的国际标准已颁布，推动传统肥料产业技术升级和结构调整 [4] - 固体水溶肥是主推产品，在行业口碑不错 [4] 复合肥品牌情况 - 实施多品牌战略，形成差异化品牌矩阵 [4] - 打造“桂湖”“嘉施利”“SOUPRO（施朴乐）”三大核心品牌，推出“土博士”“德沃尔”等品牌，2021年推出特肥品牌“Cropup（棵诺）” [4] - “桂湖”“嘉施利”“土博士”获评“中国驰名商标” [4] 磷矿采矿权进展 - 雷波县牛牛寨北矿区东段磷矿查明储量约1.81亿吨，已取得《查明矿产资源储量登记书》 [4] - 正在推进矿区范围划定的审批手续，争取早日取得采矿证，完善磷化工产业链 [4]

公司产能情况 - 拥有复合肥产能510万吨/年，纯碱、氯化铵60万双吨/年，磷酸一铵43万吨/年，黄磷6万吨/年，食用盐40万吨/年 [2] 公司营收与毛利情况 - 2020年复合肥实现营业收入47.94亿元，同比增长5.46%，毛利率达20.65%，同比上升5.15个百分点 [2] - 2020年磷酸一铵实现营业收入6.80亿元，同比增长33.50%，毛利率达21.46%，同比上升10.24个百分点 [2] 公司优势 - 产业链优势：建立一体化产业链，上游原料、包材基本自给自足，有成本优势和定价权 [3] - 营销渠道优势：打造专业营销团队，按类消费品模式改造复合肥，调整经销商渠道，深化渠道布局 [3] - 管理层优势：管理层年轻化、执行力强、团队稳定，能快速应对市场和环境变化 [3] 雷波磷矿影响 - 全资子公司雷波凯瑞公司拥有东段和西段磷矿探矿权，西段尚处勘探阶段，东段正在办“探矿权转采矿权”手续，查明东段磷矿石资源储量1.81亿吨，对公司成本控制、利润增长和战略布局意义重大 [3] 复合肥销售模式 - 由复合肥事业部营销总部统一负责销售，依托销售团队，通过传统经销商渠道、现代农服渠道、邮政渠道、专业合作社农业基地等分销网络销售，拥有一级经销商5000余家、镇村级零售终端网点10万余家，营销网络遍布全国 [3] 公司未来规划 - 围绕复合肥产业链填平补齐，完善产能布局，建设改造环保节能项目 [3]

调研基本信息 - 调研时间为2021年6月24日上午10：30 - 12：00 [2] - 调研地点在云图控股会议室 [2] - 参与单位为宝盈基金管理有限公司，人员有张戈、王灏 [2] - 上市公司接待人员有董事、副总裁、董事会秘书王生兵，证券事务代表陈银 [2] 公司业务产能情况 - 复合肥业务是公司传统核心业务，在四川眉山、湖北应城等多地设立生产基地，年产能510万吨，产品线覆盖全水溶、缓释肥等全线产品 [2] - 采用联碱法制碱，纯碱年产能60万吨；磷酸一铵年产能43万吨，主要采用硫铁矿制酸 [2] 其他情况 - 本次调研未涉及未公开重大信息泄密，调研机构已签署承诺书 [4]

公司经营业绩 - 2020年度营业总收入91.54亿元，同比增长6.12%；归属上市公司股东净利润4.99亿元，同比增长133.79%；归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润4.32亿元，同比增长172.53%；基本每股收益0.49元/股，同比增长134.46%，增长原因是产业链一体化等初显成效，主营复合肥销量和毛利同比增长 [3] - 预计2021年1 - 6月归属上市公司股东净利润3.26 - 3.83亿元，较上年同期增长70% - 100%，原因是复合肥产品销量同比增加、联碱产品价格同比上涨且毛利率同比增加 [5] 行业趋势与公司规划 - 上游供给减少、下游需求增加，未来复合肥行业有望持续向好 [5] - 公司将围绕复合肥产业链填平补齐，完善产能布局，建设改造环保节能项目 [5] 公司产品相关 - 复合肥实施多品牌战略，有“桂湖”“嘉施利”“SOUPRO（施朴乐）”等品牌，“桂湖”“嘉施利”“土博士”获评“中国驰名商标” [5] - 磷酸一铵年产能43万吨，主要生产基地位于湖北荆州和宜城，采用硫铁矿制酸 [5] - 针对功能性肥料市场，主推以施朴乐（SOUPRO）为核心的进口增效剂添加、以棵诺（Cropup）为核心的原装进口产品和两大特肥品牌，将推出桂湖、嘉施利品牌下的增效系列 [5] 调研相关信息 - 调研时间为2021年4月28日上午09:15 - 10:45，地点在云图控股会议室，上市公司接待人员为董事、副总裁、董事会秘书王生兵 [3] - 本次调研未涉及未公开重大信息泄密情况，调研机构已签署承诺书 [6]

公司基本情况 - 公司专注复合肥生产销售，形成复合肥、联碱及磷化工等协同发展产业格局，主要产品有复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷等，构建了矿业、化工、化肥上下游完整产业链体系，产业链协同效应和低成本优势显著 [3] 公司发展战略规划 - 沿着“持续打造化肥全产业链优势，致力做全球领先的高效种植综合解决方案提供者”战略，填平补齐复合肥产业链上下游，强化成本控制和产业协同优势 [3] - 在湖北应城基地规划建设70万吨合成氨等相关配套项目，补全氮肥产业链短板，建成投产后基本实现上游氮资源自给 [3] - 在湖北松滋和湖北宜城规划30万吨、50万吨湿法磷酸等相关配套项目，将现有湿法磷酸规模扩大一倍以上，带动磷化工板块大幅增长 [3] - 进军磷酸铁新能源赛道，打造第二增长曲线 [3] 公司项目进展 - 应城基地“盐化循环经济产业链绿色转型及产品结构调整升级项目”已取得项目备案、能评、环评、安评等手续，30万吨轻质碱改重质碱项目已建成投产，将加紧办理相关手续并加快项目建设，争取早日投产达产 [4] 黄磷相关问题 - 选择在四川省凉山州雷波县建设以黄磷为主的磷化工产业基地，当地有丰富磷矿、硅石和水电资源，雷波磷化工基地在生产和规模上具备一定成本优势 [4] - 已取得牛牛寨东段磷矿采矿证，西段磷矿正在勘探中，沙沱硅矿在办理“探转采”手续，将积极关注国家和当地政策，秉持低成本原则，合理规划雷波磷化工生产基地未来发展路径 [4] 磷矿石相关问题 - 磷矿石是磷元素唯一规模化提取来源，高品质磷矿稀缺，随着磷酸铁等发展、国家对磷矿开采收紧及安全环保形势趋严，预计未来磷矿石供应紧张，价格相对坚挺，公司看好其未来发展 [4] - 拥有雷波县牛牛寨东段磷矿采矿权和西段磷矿探矿权，东段磷矿储量1.81亿吨，生产规模400万吨/年，待达产后可满足公司黄磷、磷酸铁及磷肥产品生产需求 [4] - 通过光电选矿技术提升磷矿石品位和利用率，选出的光选精矿用于生产黄磷，其余高品位磷矿石运到松滋和宜城基地做湿法磷酸用于生产磷酸铁、磷肥，届时公司生产成本将进一步降低 [5] 新型复合肥相关问题 - 紧跟国家政策导向，丰富复合肥产品结构，坚持“更高性价比”策略，为农民提供肥效相近但价格更低或价格相同但肥效更好的产品，帮助农民增产增收、降低成本 [5] - 依托完善产业资源链和强大渠道建设、市场营销，新型复合肥市场份额呈增长态势 [5] 复合肥业务出口情况 - 复合肥产品以国内销售为主，适度出口至海外子公司所在地，保证其正常运营，出口业务收入占比不大 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002539，证券简称云图控股 [2] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、路演活动、电话会议等 [2] - 活动参与人员涵盖多家证券、基金、投资、资管公司人员 [2] - 上市公司接待人员为董事、副总裁、董事会秘书、证券事务代表陈银和王生兵 [2] - 活动时间为 2022 年 10 月 28 日下午 20:00 - 21:00、10 月 30 日下午 15:00 - 16:00、10 月 31 日上午 9:00 - 10:00 和下午 15:10 - 16:10 [2] - 活动地点为云图控股会议室，形式为电话会议 [3] 2022 年第三季度报告情况 - 2022 年 1 - 9 月实现营业收入 149.73 亿元，同比增长 48.36% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 13.03 亿元，同比增长 66.86% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 12.52 亿元，同比增长 69.95% [3] - 业绩增长原因是复合肥产品销量同比增加、联碱产品以及黄磷产品销售价格同比上涨 [3] 公司产业链情况 - 形成复合肥、联碱及磷化工等协同发展产业格局，主要产品有复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷等 [3] - 构建了矿业、化工、化肥上下游完整产业链体系，有产业链协同效应和低成本优势 [3] - 未来战略是持续打造化肥全产业链优势，做全球领先的高效种植综合解决方案提供者，填平补齐复合肥产业链上下游 [3] 公司近期情况 - 全资子公司雷波凯瑞磷化工有限责任公司 2022 年 8 月取得雷波县牛牛寨北磷矿区东段采矿权，东段磷矿已探明储量 1.81 亿吨，矿石平均品味 P₂O₅ 20.7%，目前着手征地手续、矿井建设前期准备等工作 [3][4] - 松滋基地 35 万吨磷酸铁项目加紧建设，预计一期 2023 年 3 月底前陆续投产，有利于孵化新利润增长点，扩大产业规模，巩固产业链和低成本优势 [4] - 2022 年 9 月取得 2022 年度非公开发行股票的核准批文，正积极推进发行相关事宜 [4] 问答环节要点 - 复合肥出货情况：随着上游原材料价格趋稳以及销售旺季到来，出货正常 [4] - 复合肥产能及规划产能：截至目前拥有年产能 550 万吨，在建产能 90 万吨（松滋基地），预计今明两年陆续建成投产，2025 年产能将达 800 万吨左右，新增为新型复合肥 [4] - 磷酸铁工艺选择：结合自身产业链，综合考虑成本及稳定性等因素，与四川大学合作，利用铁和磷酸直接合成工艺，该工艺链条短、废水少，公司有成本控制和稳定供应优势 [4] - 产业链填平补齐规划：在湖北应城基地规划建设“盐化循环经济产业链绿色转型及产品结构调整升级项目”，包括 70 万吨合成氨等配套项目，建成后基本实现上游氮资源自给自足，打通氮肥产业链 [4] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [5] - 活动过程无演示文稿、文档等附件 [5]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入38.34亿元，同比减少4.33%；年初至报告期末营业收入149.73亿元，同比增长48.36%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.14亿元，同比减少16.61%；年初至报告期末为13.03亿元，同比增长66.86%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.28亿元，同比减少3.84%；年初至报告期末为12.52亿元，同比增长69.95%[4] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额11.73亿元，同比增长72.23%[4] - 本报告期基本每股收益0.31元/股，同比减少17.44%；年初至报告期末为1.29元/股，同比增长65.77%[4] - 本报告期末总资产161.53亿元，较上年度末增长18.99%；归属于上市公司股东的所有者权益54.94亿元，较上年度末增长22.57%[4] - 营业收入本期为149.73亿元，上年同期为100.92亿元，增长48.36%，因复合肥销量和价格、联碱及黄磷产品价格同比增加[12] - 营业成本本期为123.87亿元，上年同期为80.99亿元，增长52.94%，受上游原材料价格上涨及复合肥销量增加影响[12] - 财务费用本期为8116.56万元，上年同期为1.56亿元，降低47.85%，因借款和票据贴现利率降低、汇兑收益增加[12] - 其他收益本期为8201.18万元，上年同期为4918.13万元，增长66.75%，因收到政府补贴同比增加[12] - 投资收益本期为 - 1490.69万元，上年同期为722.64万元，降低306.28%，因套保工具损失同比增加[12] - 营业利润本期为16.34亿元，上年同期为9.68亿元，增长68.75%，因复合肥销量及联碱、黄磷产品价格上涨[12] - 经营活动现金流量净额本期为11.73亿元，上年同期为6.81亿元，增长72.23%，因销售收入和销售收款现金占比增加[15] - 投资活动现金流量净额本期为 - 11.57亿元，上年同期为 - 6.54亿元，降低76.87%，因磷酸铁、复合肥等项目建设投入资金增加[15] - 公司本期营业总收入为149.73亿元，上期为100.92亿元[28] - 本期营业总成本为133.96亿元，上期为91.66亿元[28] - 本期净利润为13.13亿元，上期为7.89亿元[31] - 本期归属于母公司股东的净利润为13.03亿元，上期为7.81亿元[31] - 本期少数股东损益为1013.25万元，上期为847.20万元[31] - 本期综合收益总额为13.13亿元，上期为7.89亿元[34] - 本期基本每股收益为1.29元，上期为0.78元[34] - 本期稀释每股收益为1.29元，上期为0.77元[34] - 本期经营活动现金流入小计为112.57亿元，上期为74.74亿元[34] - 本期购买商品、接受劳务支付的现金为86.10亿元，上期为58.17亿元[34] - 支付给职工及为职工支付的现金为627,919,982.18元，上一时期为541,092,098.68元[38] - 支付的各项税费为597,469,740.87元，上一时期为252,828,929.02元[38] - 经营活动现金流出小计为10,083,704,728.29元，上一时期为6,793,120,666.21元[38] - 经营活动产生的现金流量净额为1,173,109,441.38元，上一时期为681,128,788.94元[38] - 处置固定资产等收回现金净额为5,818,199.75元，上一时期为12,242,766.43元[38] - 投资活动现金流入小计为456,850,305.63元，上一时期为258,878,282.10元[38] - 投资活动现金流出小计为1,614,323,931.48元，上一时期为913,303,181.12元[38] - 筹资活动现金流入小计为4,552,538,852.00元，上一时期为4,433,212,000.00元[38] - 筹资活动现金流出小计为4,328,326,522.25元，上一时期为4,138,344,056.98元[38] - 现金及现金等价物净增加额为243,192,278.85元，上一时期为320,959,824.63元[38] 资产项目关键指标变化 - 货币资金期末余额26.13亿元，较年初增加47.99%，主要系报告期末银行承兑汇票保证金余额较年初增加所致[8] - 交易性金融资产期末余额43.2万元，较年初减少100%，主要系年初持有的远期结售汇合约在报告期结汇所致[8] - 应收款项融资期末余额12.90亿元，较年初增长118.67%，主要系报告期销售规模扩大，销售回款收到的银行承兑汇票增加所致[8] - 在建工程期末余额13.97亿元，较年初增长57.66%，主要系报告期磷酸铁、复合肥等项目建设投入较年初增加所致[11] - 2022年9月30日应收账款为516,704,371.17元，较1月1日的405,459,534.86元增长约27.44%[22] - 2022年9月30日应收款项融资为128,956,519.21元，较1月1日的58,973,556.99元增长约118.67%[22] - 2022年9月30日预付款项为1,059,451,371.80元，较1月1日的992,459,318.99元增长约6.75%[22] - 2022年9月30日固定资产为4,649,501,582.27元，较1月1日的4,261,058,070.60元增长约9.12%[25] - 2022年9月30日在建工程为1,397,417,538.33元，较1月1日的886,334,540.11元增长约57.66%[25] - 2022年9月30日资产总计为16,152,634,590.85元，较1月1日的13,574,891,747.84元增长约19.00%[25] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为73489人，宋睿持股比例30.54%，持股数量3.09亿股[16] - 牟嘉云与宋睿为母子关系且为一致行动人，部分阿巴马基金分别与牟嘉云、宋睿为一致行动人[18] 公司重大事项进展 - 2022年7月15日公司及相关中介机构对非公开发行股票发审委会议准备工作函的回复内容进行修订和补充并披露[19] - 2022年8月23日公司非公开发行股票申请获中国证监会发审会审核通过[19] - 2022年9月21日公司非公开发行股票申请获中国证监会正式核准批文[21] - 2022年8月2日公司全资子公司获得雷波牛牛寨北磷矿区东段采矿许可证[21]