关联交易 - 公司控股子公司南方昌盛接受实控人史维最高2000万元财务资助[2] - 本次关联交易金额不超公司2023年经审计净资产1.70%[2][5] - 2024年初至公告日与史维累计关联交易金额为0万元[15] 子公司情况 - 南方昌盛注册资本2000万元，公司直接持股70%[6][8][10] - 2024年1 - 9月营收394.60万元，净利润 - 753.21万元[9] - 2024年9月30日资产5367.89万元，负债4923.17万元，净资产444.72万元[7][9] 交易细节 - 借款期限一年，利率不高于一年期LPR，可提前还款[11] 股东信息 - 史维持有920万股公司股份，占总股本2.64%[5]

股票情况 - 南方精工A股2024年11月25 - 27日连续三日收盘价跌幅偏离值累计达20%[2] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充[3] - 无应披露未披露重大事项[3][5] - 不存在违反信息公平披露情形[6] 经营环境 - 近期公司经营及内外部环境未发生重大变化[3] 股东交易 - 股票异常波动期间控股股东等无买卖公司股票情况[3]

股票异常波动 - 南方精工A股2024年11月18 - 20日连续三日收盘价涨幅偏离值累计超20%[2] 信息披露 - 前期披露信息无需更正补充[3] - 无应披露未披露重大事项[3][5] - 不存在违反信息公平披露情形[6] 经营情况 - 近期经营及内外部环境未重大变化[3] 股票交易 - 异常波动期控股股东等无买卖公司股票情况[3] 信息披露媒体 - 指定巨潮资讯网及《证券时报》等为信息披露媒体[6]

投资评级 - 首次覆盖，给予"买入"投资评级 [3] 核心观点 - 南方精工2024年前三季度实现营业收入5.59亿元，同比增长14.28%，归母净利润0.46亿元，同比增长635.79%，扣非归母净利润0.88亿元，同比增长16.01% [1] - 2024年Q3单季实现营业收入1.96亿元，同比增长7.48%，归母净利润0.47亿元，同比增长152.35%，扣非归母净利润0.29亿元，同比下降1.15% [1] - 公司前三季度销售毛利率达33.81%，销售净利率达6.8%，盈利能力持续提升 [2] 行业分析 - 汽车行业需求增长，2024年1-6月汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比增长4.9%和6.1%；2024年1-7月新能源汽车产销分别完成591.4万辆和593.4万辆，同比增长28.8%和31.1% [1] - 受益于下游汽车行业的需求增长，公司前三季度收入及利润双增长，未来有望持续受益 [1] 公司经营 - 公司主营业务包括研发、制造和销售滚针轴承、超越离合器、单向滑轮总成和机械零部件等多种精密零部件产品 [1] - 公司积极开拓市场，产品应用领域逐步拓展至新能源车、商用车、工业机器人、减速机等多个领域 [1] - 公司通过控股上海圳呈，从轴承制造业向集成电路行业跨越，未来将充分发挥其在集成电路领域的研发、设计优势 [1] - 2024年Q1-Q3公司销售期间费用率为16.24%，其中销售费用率为2.73%，管理费用率为6.55%，财务费用率为-0.56%，研发费用率为7.51%，整体费用管控良好 [1] 财务预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为7.29、8.30、9.44亿元，EPS分别为0.15、0.18、0.21元，当前股价对应PE分别为80.7、66.7、57.8倍 [3] - 预测2024-2026年主营收入增长率分别为8.6%、13.8%、13.8%，归母净利润增长率分别为88.8%、20.9%、15.4% [5] - 预测2024-2026年毛利率分别为27.7%、24.8%、21.2%，净利率分别为3.9%、4.1%、4.2%，ROE分别为4.2%、5.1%、5.8% [7] 财务数据 - 2024年Q1-Q3公司实现营业收入5.59亿元，归母净利润0.46亿元，扣非归母净利润0.88亿元 [1] - 2024年Q3单季实现营业收入1.96亿元，归母净利润0.47亿元，扣非归母净利润0.29亿元 [1] - 2024年Q1-Q3销售毛利率33.81%，销售净利率6.8% [2] - 2024年Q1-Q3销售期间费用率16.24%，其中销售费用率2.73%，管理费用率6.55%，财务费用率-0.56%，研发费用率7.51% [1]

营业收入 - 第三季度营业收入为195,636,743.90元，同比增长7.48%[3] - 年初至报告期末营业收入为559,161,242.25元，同比增长14.28%[3] - 2024年前三季度，公司实现营业收入55,916.12万元，同比增长14.28%[1] - 公司2024年第三季度营业总收入为559,161,242.25元，同比增长14.28%[20] 净利润 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为47,109,714.83元，同比增长152.35%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为46,409,115.10元，同比增长635.79%[3] - 公司2024年第三季度净利润为37,999,644.46元，同比增长1755.27%，主要由于所持泛亚微透股权公允价值变动收益波动所致[10] - 公司2024年第三季度净利润为37,999,644.46元，同比增长1,753.43%[22] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为46,409,115.10元，同比增长625.96%[22] - 2024年前三季度，归属于上市公司股东的净利润为4,640.91万元，同比增长635.79%[16] 每股收益 - 第三季度基本每股收益为0.1354元，同比增长152.61%[3] - 年初至报告期末基本每股收益为0.1334元，同比增长637.02%[3] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.1334元，同比增长637.02%[22] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为95,228,189.13元，同比增长15.86%[3] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为95,228,189.13元，同比增长15.86%[24] - 公司2024年第三季度投资活动现金流入小计为38,258,969.52元，同比下降97.35%[24] - 投资活动现金流出小计为145,892,090.47元，去年同期为1,335,525,153.84元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-107,633,120.95元，去年同期为110,883,544.05元[25] - 筹资活动现金流入小计为23,850,000.00元，去年同期为10,350,000.00元[25] - 筹资活动现金流出小计为36,518,831.20元，去年同期为36,695,678.68元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为-12,668,831.20元，去年同期为-26,345,678.68元[25] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1,635,601.27元，去年同期为74,722.82元[25] - 现金及现金等价物净增加额为-26,709,364.29元，去年同期为166,804,378.41元[25] - 期末现金及现金等价物余额为368,929,222.24元，去年同期为408,947,208.89元[25] 资产负债 - 2024年09月30日，公司货币资金为368,929,222.24元，较期初减少26,709,364.29元[17] - 2024年09月30日，公司交易性金融资产为80,000,000.00元，较期初增加80,000,000.00元[17] - 2024年09月30日，公司应收账款为198,202,919.44元，较期初增加6,153,962.73元[17] - 2024年09月30日，公司存货为150,437,522.39元，较期初增加23,093,237.84元[17] - 2024年09月30日，公司流动资产合计为856,934,244.63元，较期初增加88,072,193.18元[17] - 2024年09月30日，公司非流动资产合计为606,073,471.54元，较期初减少47,619,513.07元[17] - 2024年09月30日，公司资产总计为1,463,007,716.17元，较期初增加40,452,680.11元[17] 费用 - 公司2024年第三季度研发费用为42,009,219.81元，同比增长1.43%[20] - 公司2024年第三季度销售费用为15,283,297.26元，同比增长41.48%[20] - 公司2024年第三季度管理费用为36,642,878.72元，同比下降8.05%[20] 其他财务指标 - 第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为29,342,882.52元，同比下降1.15%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为88,002,864.73元，同比增长16.01%[3] - 2024年前三季度，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为8,800.29万元，同比增长16.01%[16] - 第三季度加权平均净资产收益率为3.97%，同比增长2.38%[3] - 公司2024年第三季度所得税费用为1,998,589.85元，同比增长129.99%，主要由于应纳税所得额增加[10] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为43,249.67元，同比下降95.43%，主要由于收到的退税减少[11] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为37,807,876.02元，同比增长104.40%，主要由于缴纳的企业所得税增加[11] - 公司2024年第三季度收回投资收到的现金为35,000,000.00元，同比下降97.43%，主要由于短期理财产品到期收回减少[11] - 公司2024年第三季度取得投资收益收到的现金为2,962,552.92元，同比下降96.45%，主要由于上年同期存在所持泛亚微透股票分红、减持收到的现金[11] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为20,892,090.47元，同比下降49.08%，主要由于购建固定资产支出的现金减少[11] - 公司2024年第三季度投资支付的现金为125,000,000.00元，同比下降90.31%，主要由于购买的短期理财产品减少[11] - 公司2024年第三季度支付其他与投资活动有关的现金为0元，同比下降100.00%，主要由于上年同期减持泛亚微透股票支付了相关税费[11] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-26,709,364.29元，同比下降116.01%，主要由于短期理财产品到期收回减少[11] - 公司第三季度报告未经审计[25]

公司人事 - 2024年10月30日公司召开第六届董事会第十四次会议[1] - 董事会同意聘任何天为公司证券事务代表[1] - 何天履历及任职条件符合规定[4]

会议信息 - 公司于2024年10月25日发出召开第六届董事会第十四次会议通知[1] - 会议于2024年10月30日上午在公司三楼会议室现场召开[1] - 本次会议应参会董事9人，实际参会9人[1] 议案审议 - 以9票同意通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[2] - 以9票同意通过《关于聘任证券事务代表的议案》[4] 报告与人事 - 2024年第三季度报告同日刊登在巨潮资讯网[2] - 公司董事会同意聘任何天先生为证券事务代表[4] - 证券事务代表任期至第六届董事会任期届满[4]

董事会会议 - 公司于2024年10月18日召开第六届董事会第十三次会议[1] 审计委员会变更 - 变更后审计委员会成员为孙荣发（主任委员）、曹春林、单奕[2] - 王芳不再担任审计委员会委员，曹春林接任[2] - 曹春林任期至第六届董事会任期届满[2]

权益分派方案 - 2024年半年度权益分派方案获2024年10月9日第二次临时股东大会通过[1] - 每10股派现金红利1元（含税），共分配3480万元（含税），不送红股、不转增股本[1] 时间安排 - 股权登记日为2024年10月23日，除权除息日为2024年10月24日[6] 分派对象与方式 - 分派对象为截止2024年10月23日收市后登记在册的全体股东[7] - 委托中国结算深圳分公司代派的A股股东现金红利于2024年10月24日划入资金账户[8] 咨询信息 - 咨询电话为0519 - 67893573，传真电话为0519 - 89810195[10][11]

股东大会信息 - 2024年10月9日14:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[2] - 现场会议地点为江苏常州武进高新区龙翔路9号公司1号楼三楼301会议室[2] 投票情况 - 372人投票，代表134,531,658股，占比38.6585％[3] - 《关于修订部分公司治理制度的议案》总表决同意占比99.8276％[5] - 《关于2024年半年度利润分配预案》总表决同意占比99.8307％[8] 律师意见 - 国浩律师认为本次股东大会程序合法有效[10]