公司概况与经营情况 - 公司近期推出了微醺系列新口味、清爽系列新品，并对强爽系列包装及口味进行了升级，新增了9度新品 [2] - 公司新产品储备丰富，将根据市场调查结果选择合适的新产品在合适的时机推向市场 [2] - 公司计划加大产品渗透力度，加快渠道下沉进度，完善分销制度，积极向三四线城市拓展 [3] 产品与市场策略 - 瓶装产品和罐装产品的消费人群基本相同，都是针对年轻消费者 [3] - 瓶装产品主打派对、聚会场景，罐装产品主打居家、日常饮用场景 [3] - 国内预调鸡尾酒消费人群和场景仍在培育过程中，未来罐装产品占比会持续提升 [3] 行业竞争与核心竞争力 - 优秀竞争企业的进入有利于消费者的培养与市场的发展 [3] - 公司将持续加强自身核心竞争力建设，依托先发优势、品牌影响力、营销渠道等方面的优势 [3] - 公司对产品研发、产品定位、产品策略、质量控制、供应链体系、管理体系等全线持续提升 [3] 烈酒基地建设 - 烈酒基地的建设将降低预调鸡尾酒产品成本，保证基酒高效供应 [3] - 烈酒基地的建设使产品可控度高、可追溯性强，产品安全更有保障 [3] - 烈酒基地为消费者提供利口酒、日常消费型威士忌等烈酒及配制酒新品奠定良好基础 [3]

财务表现 - 2020年公司毛利率下降，主要由于新收入准则调整，预调鸡尾酒运输费调整至营业成本，影响毛利率4.28% [2] - 食用香精运输费调整至营业成本，影响毛利率1.19% [2] - 按可比口径计算，预调鸡尾酒业务与香精业务毛利率均有所增长 [2] 产品研发与创新 - 公司拥有强大的研发实力，新产品储备丰富 [3] - 2020年公司分阶段推出新产品，并对部分系列产品进行升级 [3] - 未来将持续推出低糖、无糖系列新产品及季节限定系列产品 [3] - 对已有系列产品进行口味与包装的升级 [3] 生产基地建设 - 2020年全球疫情影响，伏特加威士忌工厂设备安装调试延期 [3] - 2021年将加快烈酒基地升级项目建设进程 [3] - 积极推进伏特加威士忌工厂建设和烈酒（威士忌）陈酿熟成项目建设 [3] - 烈酒基地升级项目将增强公司核心竞争力，提升经营效益 [3] 营销策略 - 公司会不断加大营销投入，销售费用会维持一定比例 [3] - 随着营收增加，销售费用会相应增加 [3]

公司经营与战略 - 公司计划加大产品渗透力度，加快渠道下沉进度，完善分销制度，积极向三四线城市拓展，分层次分重点提升渠道覆盖率和覆盖质量 [2] - 公司拥有强大的研发实力，新产品储备丰富，通过消费者研究中心进行多维度消费者研究，反复验证产品，根据市场调查结果选择合适的新产品在合适的时机推向市场 [2][3] - 公司将以市场调研为导向，根据市场反馈在合适的时机推出合适的产品 [3] 财务与销售 - 2020年销售费用同比下降主要系适用新收入准则，将运输费调整至营业成本所致，按可比口径计算，销售费用同比增加 [3] - 公司会不断加大投入，销售费用会维持一定比例，随着营收的增加，销售费用会相应增加 [3] 生产与供应链 - 2020年由于全球疫情影响，公司伏特加威士忌工厂设备安装调试因海外工程师无法及时到位而延期 [3] - 2021年公司将加快烈酒基地升级项目建设进程，积极推进伏特加威士忌工厂建设和烈酒（威士忌）陈酿熟成项目建设，尽早实现降低预调鸡尾酒产品成本，保证基酒高质高效供应 [3] 市场竞争 - 优秀竞争企业的进入有利于消费者的培养与市场的发展 [3]

业务发展 - 公司计划加快烈酒基地升级项目建设，推进伏特加威士忌工厂建设和烈酒（威士忌）陈酿熟成项目，以降低预调鸡尾酒产品成本并保证基酒供应 [3][4] - 2021年公司计划推出以威士忌为基酒的系列产品，如highball等 [3] - 公司预调鸡尾酒产品酒精度分布在3%-10%，主要销售渠道为线下零售、数字零售和即饮渠道 [3] - 公司未来将持续推出低糖、无糖系列新产品及季节限定系列产品，并对现有产品进行口味与包装升级 [3] 财务表现 - 2020年销售费用下降主要由于适用新收入准则，将运输费调整至营业成本，按可比口径计算，销售费用同比增加 [3] - 2020年研发投入占收入的比例为3.31% [4] - 2021年一季度经营活动现金流净额增长主要由于主营业务收入增长、应收账款回款增加和销售预收款增加 [3] 产能与成本 - 公司伏特加及威士忌工厂可生产多种基酒，不同基酒成本下降幅度不同 [4] - 随着产能利用率提升，单位成本和运费预计会下降 [4] - 2020年由于全球疫情影响，伏特加威士忌工厂设备安装调试延期 [3] 市场与销售 - 公司微醺系列产品为重点推广产品，清爽系列复购率较高 [4] - 数字零售逐渐成为公司营销主阵地，公司持续强化传统电商平台运营优势，积极拥抱新兴渠道 [3] - 公司正在加大直播带货的推广力度 [4] 战略规划 - 公司中长期战略规划是发展成为综合性的食品饮料及配料集团公司 [3] - 公司对中国威士忌业务有短中长期规划，近期已披露麦芽威士忌陈酿熟成项目 [4] 其他 - 公司积极开展疫苗接种宣传普及工作，组织员工接种疫苗 [4]

公司经营情况 - 公司“伏特加及威士忌生产建设项目”已基本建设完成 [2] - “烈酒（威士忌）陈酿熟成项目”与“麦芽威士忌陈酿熟成项目”建设工作正有序推进 [2] 新产品开发 - 清爽系列酒精度略有提升，糖分含量降低，适合高频次饮用 [2] - 清爽系列产品推出有利于拓展消费人群和消费场景 [2] - 微醺系列推出了新口味 [3] - 新增了清爽系列和梅酒系列 [3] - 强爽系列包装及口味进行了升级，并增加了9度新品 [3] - 适时推出季节限定款及联名款等多个产品 [3] 研发与市场策略 - 公司研发能力较强，新产品储备丰富 [3] - 高度重视产品前端研究，通过多维度消费者研究，反复验证产品 [3] - 根据市场调研结果，选择合适的新产品在合适的时机推向市场 [3] 营销费用政策 - 优秀竞争企业的进入有利于消费者的培养与市场的发展 [3] - 公司仍将以市场为导向，销售费用会维持一定的比例 [3] - 随着营收的增加，销售费用会相应增加 [3]

公司经营情况 - 董秘简要介绍公司经营情况 [2] 烈酒基地建设 - 烈酒基地建设降低预调鸡尾酒产品成本，保证基酒高效供应 [2] - 烈酒基地提高产品可控度和可追溯性，保障产品安全 [2] - 烈酒基地为消费者提供利口酒、日常消费型威士忌等烈酒及配制酒新品奠定良好基础 [2] 市场竞争 - 低酒精度产品市场容量不断扩充，优秀竞争企业的进入有利于消费者培养与市场发展 [2] - 公司将持续加强自身核心竞争力建设，依托先发优势、品牌影响力、营销渠道等优势，提升产品研发、定位、策略、质量控制、供应链体系、管理体系等 [3] 产品定位 - 清爽系列酒精度略有提升，糖分含量降低，更适合对酒精需求度更高的消费者，适合高频次饮用 [3] - 清爽系列产品推出有利于拓展消费人群和消费场景 [3] 香精香料业务 - 香精香料业务增长主要来自下游食品饮料行业需求增加 [3] - 下游食品饮料行业新产品推出频率加快，公司香精香料业务新赢项目增加 [3] 销售费用规划 - 公司会不断加大销售费用投入，销售费用会维持一定比例，随着营收增加，销售费用会相应增加 [3]

公司经营情况 - 公司数字零售渠道销售占比逐年上升，整体销售情况增长良好 [2] - 公司积极推进新兴业务平台布局与投入，新兴业务平台运行取得良好效果，业务增速较快 [2] - 公司一直很重视渠道库存管理，以市场实际需求安排发货，目前动销情况良好，节假日效应下渠道库存周转较快 [3] 股价波动与经营策略 - 公司股票价格不仅会受到生产经营的影响，还会受到国家经济政策、宏观经济形势、行业政策、资本市场走势、股票供求关系、投资者心理预期等因素的影响 [3] - 公司将通过提升管理水平和创新能力，丰富公司产品品类，优化产品结构，并加强品牌建设，进一步增强公司产品的核心竞争力，持续提升经营业绩，夯实行业龙头地位 [3] 烈酒项目进展 - 公司烈酒生产基地于2021年10月进行了开元桶灌桶仪式，目前已进入小规模生产阶段 [3] - 募投项目按计划推进，公司烈酒文化体验中心处于设计阶段 [3]

公司经营情况 - 公司预调鸡尾酒产品的消费人群保持了良好的增长，消费习惯得到进一步强化 [2] - 公司对下半年市场环境持乐观态度，对公司业务持续增长有足够信心 [2] - 公司密切关注疫情和防控政策的变化，积极做好疫情防控工作，适时调整工作重心，确保公司生产经营有序进行 [2] 预调鸡尾酒行业 - 预调鸡尾酒业务发展的方向是更多的饮用场景和更广泛的饮用人群 [3] - 公司预调鸡尾酒业务已形成多子品牌布局，目标人群大幅扩宽，饮用场景越来越多元化 [3] - 公司会进一步加大子品牌的投入，让每一个子品牌都能够独立成为品牌增长的抓手 [3] 数字零售渠道 - 数字零售渠道销售占比逐年上升，整体销售情况增长良好 [3] - 公司积极推进新兴业务平台布局与投入，新兴业务平台运行取得良好效果，业务增速较快 [3] 烈酒业务 - 崃州蒸馏厂作为公司烈酒业务的核心工厂，顺利投产后完善了产业链协同布局，保障了预调鸡尾酒业务优质基酒的供应 [3] - 公司正式启动以威士忌为主的烈酒业务板块，目标是在威士忌的世界地图上点亮中国产区 [3]

公司业绩与财务 - 2021年公司货币资金余额增加83,243.61万元，增幅为55.39%，主要由于经营性现金净流量增加、公开发行可转换公司债券募集资金11.1亿及收购上海模共实业有限公司股权支付4.48亿 [5] - 2021年公司信用减值损失由-39.62万元变化至-174.11万元，主要由于应收账款余额同比增加，但均在信用期内 [6] - 2021年公司存货增加较大，主要由于烈酒业务原材料及半成品增加，不存在减值风险 [6] - 2022年一季度公司业绩受物流影响较大，预计下半年物流改善，业绩将有所好转 [6] 产品与市场策略 - 公司预调鸡尾酒业务2021年上半年表现强劲，主要由于疫情缓解、消费回补及产品线升级 [5] - 公司计划推出以威士忌为基酒的预调鸡尾酒产品，目前已有储备，待威士忌陈酿完成后将扩大产品线 [5] - 公司威士忌业务已投产，但根据国家标准需陈酿至少两年，预计2022年不会产生较大影响，但会形成部分预收款 [6] - 公司计划通过限定款、联合IP、消费者共创等方式推动产品创新，激活消费者体验热情 [3] 股价与投资者关系 - 公司已推出《回购公司股份方案》并开始实施，以稳定股价 [3] - 公司股票价格受多种因素影响，包括生产经营、财务状况、宏观经济、行业政策等，投资者应充分考虑风险 [3][6] - 公司股价近两年跌幅较大，投资者损失较重，公司暂无增减持计划 [6] 新品与市场反馈 - 公司新品“RIO清爽”反馈一般，但公司认为其清爽纯净的口感和差异化定位将成为重要系列产品 [3] - 公司经典瓶系列产品已于去年进行焕新升级，以应对消费者对包装过时的反馈 [3] - 公司计划不断扩展产品矩阵，推出新口味，以满足消费者需求 [3][6] 威士忌业务 - 公司威士忌业务已投产，原酒装桶2年后可装瓶销售，目前进行部分桶酒预售 [3][6] - 公司威士忌业务着眼于长期发展，计划打造适合中国消费者的威士忌，销售渠道将多样化 [3] 疫情与物流影响 - 2022年一季度公司业绩受物流影响较大，预计下半年物流改善，业绩将有所好转 [6] - 上海疫情期间，公司积极参与抗疫，提供防疫物资及志愿者支持 [5] 市场前景与行业竞争 - 公司认为预调鸡尾酒行业具有长足的发展空间，国内市场尚处于发展初期 [6] - 低度酒行业竞争加剧，但公司在低度酒行业的市占率保持领先，行业地位稳固 [6]

数字化转型 - 公司以消费者为中心进行数字化转型，逐步完善企业基础数字化平台，并在新产品打造、线上营销、线下终端运营、工厂智能组包等多个场景开始数字化转型和赋能 [2] 产品推广 - "RIO 清爽"作为2021年度全新子品牌，上市即成为销量贡献第三的子品牌，5%的酒精度带来更有体感的消费体验，未来将成为"RIO（锐澳）"品牌的增量担当 [3] 营销投入 - 公司会不断加大营销投入，销售费用将维持一定比例，并随着营收的增加而相应增加 [3] 烈酒基地建设 - 烈酒基地的建成为公司酒饮板块扩张奠定基础，保证预调鸡尾酒业务核心原料高质高效供应，降低产品成本，提升产品可控度和可追溯性，保障产品安全 [3] 行业竞争 - "RIO（锐澳）"作为预调鸡尾酒行业的龙头品牌，2021年市场占有率稳定在较高水平，拥有最广泛的认知、最大群体的忠实用户和最广覆盖的渠道 [3] - 未来竞争将更多体现在企业财务能力、品牌影响力、食品安全水平、生产质量控制、产品特质、营销渠道建设、广告宣传投入等方面 [3]