| 证券代码：002568 | 证券简称：百润股份 | 公告编号：2024-065 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127046 | 债券简称：百润转债 | | 上海百润投资控股集团股份有限公司 一、可转换公司债券发行上市概况 百润转债2024年第三季度转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 2022年1月24日，公司2021年限制性股票激励计划新增股份上市，根据公司 可转换公司债券转股价格调整的相关条款，"百润转债"转股价格调整为66.83元 /股，调整后的转股价格自2022年1月24日起生效。 2022年6月16日，公司2021年度权益分派实施完成，根据公司可转换公司债 券转股价格调整的相关条款，"百润转债"转股价格调整为47.44元/股，调整后 的转股价格自2022年6月16日起生效。 2022年8月9日，公司回购注销部分限制性股票完成，鉴于本次部分限制性股 票回购注销股份占公司总股本比例较小，经计算，"百润转债"的转股价格不作 调整，转股价格仍为47.44元/股。 （一）可转换公司债券发行情况 ...

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[49] 报告的核心观点 威士忌酒行业 1) 中国威士忌市场2023年出厂规模55亿元,同比增长10%;终端规模154亿元,同比增长11.5%,渠道溢价约3倍 [6][7] 2) 消费群体以年轻男性、沿海中产为主,绝大多数为高频消费 [8][9] 3) 行业格局以外资品牌主导,但未来3年国产威士忌将批量上市,产能规划及产区集群进展迅速 [10][11][12][13][14][15] 4) 未来趋势为居家自饮,有望激发性价比更高的调和型威士忌消费潜力 [17][18][19][20] 百润股份 1) 公司旗下崃州蒸馏厂是目前国内威士忌产能最大、产品线最全的现代化蒸馏厂 [24][25][26] 2) 公司在产品、渠道、营销等方面具有优势,有望凭借高性价比定位和适配国人口味等优势进入威士忌第一梯队 [28][29] 3) 中期维度公司威士忌业务有望贡献收入18亿元、利润4.5亿元 [30][31][32] 预调酒业务 1) 公司主业预调酒市场呈波动向上特征,Rio品牌持续引领行业 [35][36][37][38][39] 2) 公司预收账款及经营周期已进入下降筑底阶段,业绩有望于2025年恢复增长 [45][46][47] 3) 当前公司价值处于底部区间,上有增长空间、下有安全边际 [47][49]

可转债基本信息 - 可转债发行量和上市量均为112,800万元（1,128万张）[5] - 存续期为2021年9月29日至2027年9月28日[5] - 转股期为2022年4月12日至2027年9月28日[5] 利息相关 - 2024年9月30日支付第三年利息，每10张（面值1,000元）利息10元（含税）[4] - 票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%[4][5] - 本次付息计息期间为2023年9月29日至2024年9月28日，票面利率1.0%[5][10] - 个人投资者和基金持有人利息所得税按20%税率代扣代缴，实际每10张派发利息8元[10] - 合格境外投资者暂免征收企业所得税和增值税，实际每10张派发利息10元[10] 日期相关 - 债权登记日为2024年9月27日，除息日和付息日为2024年9月30日[4][11] 信用评级 - 公司主体长期信用等级和可转换公司债券信用等级均为AA，评级展望稳定[7][8] 税务政策 - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构投资境内债券市场利息收入暂免征收企业所得税和增值税[14] - 本期债券非居民企业债券持有者利息暂免征收企业所得税[14] - 暂免征收企业所得税范围不包括境外机构在境内设的机构、场所取得的与该机构、场所有实际联系的债券利息[14] - 其他债券持有者需自行缴纳债券利息所得税[14] 咨询信息 - 咨询机构为公司证券部[15] - 联系地址为上海市浦东新区康桥东路558号[15] - 联系人是唐佳杰[15] - 联系电话为021 - 58135000[15] - 传真电话为021 - 58136000[15]

业绩与市场表现 - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润约4.02亿元 [5] - 90天内共有30家机构给出评级，买入评级19家，增持评级11家 [4] - 公司华东区域销售统计包含了数字零售渠道销量，华东区域线下渠道销售增长良好 [3] 产品与市场策略 - 威士忌产品将于2024年四季度发布 [3][4][5] - 清爽系列是公司"358"战略中的核心系列，动销情况良好 [4] - 预调鸡尾酒产品持续拓展海外市场，东南亚、澳洲、欧洲等多地均有销售 [4] - 公司从消费者需求出发，提供更好的产品和饮用体验，推动行业规模增长 [3] 渠道与销售 - 公司持续拓展线下渠道，强化终端精细化管理 [3] - 餐饮渠道是非常重要的渠道，公司高度关注并持续拓展 [3][4][5] - 线上渠道维护好品牌和价格标杆，积极把握社交平台带来的机会 [4] 品牌与知识产权 - 公司预调鸡尾酒产品使用的"RIO（锐澳）"商标为国家驰名商标、上海市著名商标等 [4] - 公司香精香料产品使用的"百润（BAIRUN）"是上海市著名商标、上海市名牌产品 [4] 投资者关系与股价 - 公司将努力做好经营管理，实现长期高质量发展，回报广大投资者 [3][4] - 二级市场股价受宏观环境、市场变化、投资者风险偏好等多方面因素影响 [4] 市场反馈与挑战 - 市场反应拼多多上有临期产品，公司销售情况良好 [5] - 近期上海部分连锁便利店强爽清爽均出现缺货现象，公司销售情况良好 [5]

担保情况 - 解除为锐澳营销1.5亿元连带责任保证[2] - 新增为锐澳营销1.5亿元连带责任保证[3] - 拟对子公司提供不超20亿元担保额度[3] - 预计为锐澳营销银行融资提供不超8亿担保[4] 锐澳营销数据 - 注册资本500万元，巴克斯酒业持股100%[4] - 2023年末总资产10.96亿，负债10.39亿，净资产5688.89万，净利润715.75万[4] 其他 - 担保有效期为股东大会通过起12个月[4] - 担保方式为连带责任保证，期间为债务届满起三年[5] - 截至披露日，对外担保总额12亿，占净资产29.68%[6][7] - 无逾期、涉诉及败诉担保损失金额[7]

控股股东股份情况 - 刘晓东本次质押2460万股，占所持股份5.78%，占总股本2.34%[1] - 刘晓东本次解除质押1820万股，占所持股份4.28%，占总股本1.73%[2] - 截至披露日，刘晓东持股425588502股，比例40.53%[3] - 截至披露日，刘晓东累计质押10405万股，占所持股份24.45%，占总股本9.92%[3] - 已质押和未质押股份限售和冻结数量均为0[3]

活动信息 - 公司将参加2024年上海辖区上市公司投资者集体接待日暨中报业绩说明会[1] - 活动于2024年9月13日14:00 - 16:30网络远程举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与交流[1] 沟通安排 - 董事马良、董秘王晨等将在线与投资者沟通[2] - 沟通内容含2024年度中报业绩、公司治理等问题[2]

会议信息 - 现场会议2024年9月6日14:30召开，网络投票同日，股权登记日9月3日[2] 股东参会情况 - 133名股东及代表参会，代表股份503,127,982股，占比47.9458%[3] 选举结果 - 刘晓东等6人当选，同意股份数及占比均超99.7%[5][8][9]

人事变动 - 2024年9月6日举行第六届董事会第一次会议，选举刘晓东为董事长和总经理[1][2] - 聘任马良、林丽莺、李永峰为副总经理，马良兼任财务负责人[3] - 聘任王晨为董事会秘书，陈阳光为内部审计部门负责人，唐佳杰为证券事务代表[3][5][6] 股权情况 - 刘晓东持股425,588,502股，占总股本40.56%[11] - 李永峰持股28,000股，占总股本0.0027%[12] - 林丽莺持股3,767,758股，占总股本0.36%[13] - 唐佳杰持股21,000股，占总股本0.0020%[16] 其他 - 董事会拟设四个专门委员会，各委员会成员3人，任期与第六届董事会一致[6]

股东大会信息 - 公司2024年8月21日发布召开2024年第一次临时股东大会通知[4] - 现场会议9月6日14:30召开，网络投票时间为9月6日[5] 股东参会情况 - 现场出席5名代表433,284,041股，占41.2900%[6] - 网络投票128名代表69,843,941股，占6.6558%[6] 选举结果 - 刘晓东等6人当选，同意股数占比超99%[10][11][12][14][18][19]