财务数据 - 公司期初所有者权益合计为1,059,036,306.10元，期末为521,572,068.58元[2] - 合并期初负债合计为1,718,313,448.99元，期末为673,313,107.95元[2] - 公司期初流动资产合计为2,338,547,241.26元，期末为2,442,106,953.84元[2] - 公司期初非流动资产合计为2,605,458,063.47元，期末不变[2] - 资产总计期初为2,338,547,241.26元，期末为2,442,106,953.84元[2] - 负债和所有者权益总计期初为2,338,547,241.26元，期末为2,442,106,953.84元[2] 业绩表现 - 2024年半年度合并营业收入为10.32亿元，2023年半年度为13.03亿元，同比下降20.8%[4] - 2024年半年度合并净利润为1569.33万元，2023年半年度为2327.86万元，同比下降32.5%[4] - 2024年半年度基本每股收益为0.02元，与2023年半年度持平[4] 现金流情况 - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额合并为 - 8988.03万元，2023年半年度为 - 705.13万元，亏损扩大[7] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额合并为 - 14377.13万元，2023年半年度为6439.73万元，由盈转亏[7] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额合并为 - 4022.07万元，2023年半年度为 - 24143.97万元，亏损缩小[7] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金合并为12.91亿元[7] - 2024年半年度收回投资收到的现金合并为4.79亿元[7] - 2024年半年度取得借款收到的现金合并为1463.64万元[7] - 2024年半年度期末现金及现金等价物余额合并为10955.71万元[7] 权益数据 - 2024年半年末股本为38,630,183元，2023年半年末为988,093,296元[9] - 2024年半年末资本公积为95,987,504元，2023年半年末为221,322,676.88元[9] - 2024年半年末盈余公积为5,083,005.29元，2023年半年末为63,473,938.01元[9] - 2024年半年末未分配利润为399,907,944.15元，2023年半年末为431,500,286.90元[9][10] - 2024年半年末所有者权益合计为1,499,608,636.77元，2023年半年末为1,529,591,912元[9][10] - 2024年综合收益总额为28,409,255.39元[9] - 2024年所有者投入和减少资本为7,664,692.90元[9] - 2024年利润分配中提取盈余公积为37,545,207.32元[9] - 2024年半年度未分配利润为43,764,670.53元[13] - 2024年半年度盈余公积为65,166,386.76元[13] - 2024年其他综合收益为92,263.94元[13] - 2024年资本公积为96,000,841.98元[13] - 2024年股本为38,630,183.00元[13] - 2023年半年度某数值为3,557,319.48元[13] - 2023年其他综合收益为74,798,285.55元[13] - 2023年资本公积为988,093,296.00元[13] - 2023年股本为1,521,719,875.78元[13] - 少数股东权益为2,180,687.94元[13]

其他关联资金往来 - 2024年期初余额63353641.96元[3] - 1 - 6月累计发生额43708340.77元[3] - 1 - 6月偿还累计额58298649.21元[3] - 6月末余额48763333.52元[3] 江西省闽发新材往来 - 2024年期初余额57664830.43元[3] - 1 - 6月累计发生额41481343.51元[3] - 1 - 6月偿还累计额56132453.33元[3] - 6月末余额43013720.61元[3] 福建省闽发智铝往来 - 2024年期初余额612931.86元[3] - 1 - 6月累计发生额853374.25元[3]

公司基本信息 - 公司股票简称闽发铝业，代码002578，上市于深圳证券交易所[5] - 公司注册地址和办公地址均为福建省泉州市南安市东田镇蓝溪街228号，邮编362303，网址www.minfa.com，邮箱minfaly@126.com[7] - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[4] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[120] - 公司正常营业周期为一年[121] - 公司的记账本位币为人民币[122] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[48] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入10.32亿元，上年同期13.03亿元，同比减少20.79%[10] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1555.52万元，上年同期2310.20万元，同比减少32.67%[10] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 8988.03万元，上年同期 - 705.13万元，同比减少1174.67%[10] - 本报告期末总资产25.51亿元，上年度末26.05亿元，同比减少2.09%[10] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产15.22亿元，上年度末15.43亿元，同比减少1.42%[10] - 基本每股收益和稀释每股收益本报告期与上年同期均为0.02元/股，无增减变化[10] - 本报告期营业收入10.32亿元，同比减少20.79%；营业成本9.75亿元，同比减少20.28%[21] - 销售费用1036.25万元，同比减少4.17%；管理费用2575.90万元，同比增加7.58%；财务费用 - 156.66万元，同比增加56.72%[21] - 所得税费用382.70万元，同比减少24.72%；研发投入2886.12万元，同比减少22.76%[21] - 经营活动现金流量净额 - 8988.03万元，同比减少1174.67%；投资活动现金流量净额 - 1.44亿元，同比减少323.26%；筹资活动现金流量净额 - 4022.07万元，同比增加83.34%[21] - 投资收益292.58万元，占利润总额比例14.99%；营业外收入1.86元，占利润总额比例0.00%；营业外支出46.29万元，占利润总额比例2.37%[25] - 货币资金期末余额2.79亿元，占总资产比例10.96%，较上年末减少9.90%；存货期末余额4.66亿元，占总资产比例18.27%，较上年末增加6.20%[27] - 2024年6月30日货币资金期末余额为279,480,556.61元，期初余额为543,485,836.53元[86] - 2024年6月30日交易性金融资产期末余额为328,765,240.00元，期初余额为133,717,544.50元[86] - 2024年6月30日应收账款期末余额为532,679,801.35元，期初余额为704,424,457.07元[86] - 2024年6月30日存货期末余额为466,033,041.49元，期初余额为314,573,456.75元[86] - 2024年6月30日流动资产合计期末余额为1,877,805,599.07元，期初余额为1,904,760,714.68元[86] - 2024年6月30日非流动资产合计期末余额为673,313,107.95元，期初余额为700,697,348.79元[87] - 2024年6月30日资产总计期末余额为2,551,118,707.02元，期初余额为2,605,458,063.47元[87] - 2024年6月30日短期借款期末余额为752,939,429.77元，期初余额为733,594,262.46元[87] - 公司资产总计从244.21亿元降至233.85亿元，降幅约4.24%[90] - 流动资产合计从17.18亿元降至16.36亿元，降幅约4.78%[90] - 非流动资产合计从7.24亿元降至7.02亿元，降幅约3.09%[90] - 负债合计从105.90亿元降至102.94亿元，降幅约2.80%[88] - 流动负债合计从10.32亿元降至10.07亿元，降幅约2.41%[88] - 非流动负债合计从2742.67万元降至2266.47万元，降幅约17.36%[88] - 所有者权益合计从154.64亿元降至152.17亿元，降幅约1.59%[88] - 交易性金融资产从1.10亿元增至2.70亿元，增幅约145.45%[90] - 存货从3.11亿元增至4.42亿元，增幅约41.82%[90] - 在建工程从446.65万元增至847.74万元，增幅约89.79%[90] - 2024年上半年营业总收入为10.32亿元，2023年同期为13.03亿元[93] - 2024年上半年营业总成本为10.31亿元，2023年同期为12.80亿元[93] - 2024年上半年净利润为1569.33万元，2023年同期为2327.86万元[94] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为1555.52万元，2023年同期为2310.20万元[94] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.02元，与2023年同期持平[94] - 母公司2024年上半年营业总收入为9.29亿元，2023年同期为10.92亿元[96] - 母公司2024年上半年营业总成本为8.83亿元，2023年同期为10.26亿元[96] - 母公司2024年上半年净利润为180.26万元，2023年同期为334.71万元[96] - 母公司2024年上半年综合收益总额为913.60万元，2023年同期为1766.47万元[97] - 2024年上半年利息费用为559.59万元，2023年同期为294.40万元；利息收入为574.90万元，2023年同期为501.70万元[93] - 2024年半年度经营活动现金流入小计13.10亿元，2023年半年度为14.27亿元，同比下降8.20%[98] - 2024年半年度经营活动现金流出小计14.00亿元，2023年半年度为14.34亿元，同比下降2.37%[98] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为 - 8988.03万元，2023年半年度为 - 705.13万元，亏损扩大[98] - 2024年半年度投资活动现金流入小计4.82亿元，2023年半年度为3.51亿元，同比增长37.21%[99] - 2024年半年度投资活动现金流出小计6.26亿元，2023年半年度为2.87亿元，同比增长118.09%[99] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 1.44亿元，2023年半年度为6439.73万元，由盈转亏[99] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计5.83亿元，2023年半年度为2.91亿元，同比增长100.47%[99] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计6.24亿元，2023年半年度为5.33亿元，同比增长17.00%[99] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 4022.07万元，2023年半年度为 - 2.41亿元，亏损收窄[99] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为 - 2.72亿元，2023年半年度为 - 1.84亿元，亏损扩大[99] - 2024年期初股本为988,093,296.00元，期末为938,630,183.00元，减少49,463,113.00元[106][107] - 2024年期初资本公积为221,243,750.59元，期末为96,000,841.98元，减少125,335,172.55元[106][104] - 2024年期初库存股为174,798,285.55元，期末为0元，减少174,798,285.55元[106] - 2024年期初未分配利润为418,510,793.66元，期末为441,612,777.02元，增加23,101,983.36元[106][107] - 2024年期初所有者权益合计为1,518,787,562.12元，期末为1,542,066,183.17元，增加23,278,621.05元[106][107] - 2024年综合收益总额为23,101,983.36元[106] - 2024年所有者投入和减少资本为 - 49,463,113.00元[106] - 2024年少数股东权益期初为2,180,687.94元，期末为2,357,325.63元，增加176,637.69元[106][107] - 2024年其他综合收益本期增减变动金额为 - 21,990,013.69元[103] - 2024年对所有者（或股东）的分配为 - 37,545,207.32元[103] - 2024年半年度期初所有者权益合计为1,528,017,892.16元[108] - 2024年半年度所有者权益增减变动金额为 - 28,409,255.39元[110] - 2024年半年度综合收益总额为9,135,951.93元[110] - 2024年半年度利润分配金额为 - 37,545,207.32元[110] - 2024年半年度期末所有者权益合计为1,499,608,636.77元[111] - 2023年半年度期初所有者权益合计为1,511,927,219.34元[112] - 2023年半年度所有者权益增减变动金额为17,664,692.90元[112] - 2023年半年度综合收益总额为17,664,692.90元[112] - 2023年半年度所有者投入和减少资本金额为 - 49,463,113.00元[112] - 2023年半年度期末所有者权益合计为1,529,591,912.24元[113] 非经常性损益相关 - 非流动性资产处置损益为 - 64,991.64元，系报废固定资产损失[12] - 计入当期损益的政府补助为1,832,036.69元[12] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置损益为1,540,370.03元，主要系期货损益[12] - 委托他人投资或管理资产的损益为3,019,272.11元，是银行理财产品收益[12] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 - 462,878.32元[12] - 所得税影响额为970,862.67元[12] - 少数股东权益影响额（税后）为441.40元[12] - 非经常性损益合计为4,892,504.80元[12] 公司业务优势与布局 - 截至2024年6月30日，公司参加国际、国家、行业标准修订47项，拥有国家专利138项，其中发明专利32项，实用新型专利95项，外观专利11项[13] - 公司产品销售区域覆盖国内多地并出口到40余个国家和地区，形成以500公里最佳销售半径为主的市场格局[13] - 截止至2024年6月30日，公司参加国际、国家、行业标准修订47项，拥有国家专利138项，其中发明专利32项，实用新型专利95项，外观专利11项[16] - 公司中心实验室与亚太50多个国家签署《检测报告互相认可协议》，检测或校准证书受世界50多个国家认可[18] - 公司是“中国建筑铝型材十强企业”，福建省内名列前茅的铝型材产品生产和服务提供商，福建是公司最大销售和客户集散地[16] - 公司拥有“国家企业技术中心”等创新平台和国家认可实验室，连续十二年保持“高新技术企业”资格证书[16] - 公司国内销售采用直销和经销商模式，承接众多重点工程，国外销售通过多种方式取得订单，有菲律宾国会大厦等重点项目[16][17] - 公司建立完善质量管理体系，通过多项认证，是福建省质量管理先进企业[18] - 公司品牌及产品获中国驰名商标等多项荣誉称号，“闽发”品牌成重要无形资产[18] - 公司经过30多年发展，与一大批国内外知名企业建立稳定业务联系[19] - 公司控股股东变更为上饶城投，将拓展江西建筑型材、光伏型材和铝模板市场并辐射周边省份[16] - 公司将利用区位优势在东南沿海市场占主导，向全国延伸，扩展产能并优化产品结构[16]

会议信息 - 公司第六届董事会2024年第一次临时会议通知于2024年7月22日发出[2] - 会议于2024年7月25日以通讯方式召开[2] - 会议应出席9人，实际出席9人[2] 会议决议 - 以9票赞成、0票反对、0票弃权审议通过制定《舆情管理制度》议案[3]

舆情管理 - 制定舆情管理制度应对影响[2] - 成立舆情工作组，副董事长任组长[3] - 舆情采集设在证券部，涵盖多种载体[4] 舆情分类与处理 - 舆情分重大和一般两类[5] - 处理原则含快速反应等[5] - 一般舆情董秘处置，重大由工作组决策[6] 信息保密与制度实施 - 内部人员对未公开信息保密，违规受处分[9] - 违规致损公司保留追责权利[10] - 制度经董事会审议通过实施并解释[12]

江西闽发减资 - 2024年4月1日公司同意江西闽发减资3000万元[2] - 减资后江西闽发注册资本由5000万减至2000万[2] - 近日江西闽发完成减资工商变更登记[1][2] 江西闽发情况 - 江西闽发为公司全资子公司，法定代表人为徐华敏[2][3] - 成立于2020年8月26日，统一社会信用代码为91361100MA39A82K3E[3][4] - 注册地址为江西省上饶市信州区茶圣中路169号茶圣花园9号楼701 - 711号[4] 公告信息 - 公告日期为2024年6月3日[5]

权益分派 - 2023年度以12月31日总股本938,630,183股为基数分派[1] - 每10股派现金红利0.4元（含税）[1] - QFII、RQFII等每10股派0.36元[3] 股权登记与除权除息 - 股权登记日为2024年6月5日[4] - 除权除息日为2024年6月6日[4] 红利发放与业务申请 - 委托代派A股股东红利6月6日划入账户[6] - 权益分派业务申请期为5月28日至6月5日[7] 持股缴税 - 持股1个月（含）以内每10股补缴0.08元[4] - 持股1个月以上至1年（含）每10股补缴0.04元[4] - 持股超1年不需补缴税款[4]

公司会议 - 2024年4月1日召开第六届董事会第二次会议[2] - 2024年4月25日召开2023年度股东大会[2] 地址变更 - 公司注册地址变更为福建省泉州市南安市东田镇蓝溪街228号闽发研发楼[3] - 近日完成注册地址工商变更登记手续[3] 公告信息 - 2024年4月3日在巨潮资讯网披露相关公告[2] - 公告日期为2024年5月28日[6]

公司投资评级 - 中性（首次）[序号][1] 报告的核心观点 - 公司铝型材业务主要覆盖建筑建材与工业用铝，积极布局新能源型材领域，开拓全线增长点[序号][1] - 公司顺应下游需求变化以租代售，旧版置换降低铝模板生产成本[序号][1] - 公司充分享受海西地缘优势，立足福建辐射全国市场[序号][1] - 我国铝材产量稳步增长，新能源需求拉动细分市场快速增长[序号][1] - 盈利预测与投资评级：预计公司2024-2026年实现营收分别为29.04/30.67/33.30亿元，同比增速分别为2.82%/5.61%/8.57%；实现归属母公司股东净利润分别为0.46/0.57/0.77亿元，同比增速分别为71.99%/22.51%/35.42%。对应2024-2026年的PE分别为63.59/51.91/38.33倍，高于可比公司估值均值，考虑到公司业务发展受中国地产周期影响较大，且由于铝型材市场产能过剩，企业纷纷采取以价换量的竞争策略，公司在进行业务扩张、营收增长的同时无法兼顾利润的增长，因此首次覆盖给予公司“中性”评级[序号][3] 根据相关目录分别进行总结 公司概述 - 公司深耕铝型材加工，是海西铝型材行业龙头企业[序号][7] - 公司股权架构稳定，实际控制人为上饶国资委[序号][7] - 公司营收稳中有进，需求不足拖累利润承压[序号][9] 公司专注于铝加工行业，持续培育型材利润新增长点 - 公司铝型材业务主要覆盖建筑建材与工业用铝，灵活生产保障公司产销逐年递增[序号][15] - 公司积极布局新能源汽车、光伏铝配件领域，开拓全线增长点[序号][16] - 公司铝模板经营模式以租代销，重点开发旧版置换降低生产成本[序号][19] 我国铝材产量稳步增长，新能源需求拉动细分市场快速增长 - 2023年全国铝加工材总产量约4695万吨，比上年增长3.9%，其中铝型材产量2180万吨，同比增长9%[序号][23] - 细分市场中，新能源汽车和光伏电池保持良好发展态势，带动铝加工行业的高速发展[序号][23] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年实现营收分别为29.04/30.67/33.30亿元，同比增速分别为2.82%/5.61%/8.57%；实现归属母公司股东净利润分别为0.46/0.57/0.77亿元，同比增速分别为71.99%/22.51%/35.42%[序号][27] 风险提示 - 下游需求不及预期导致铝加工品价格下跌风险[序号][30] - 美元持续走强风险[序号][30]

市场扩张和并购 - 2024年4月1日公司通过收购智铝科技25%股权议案[2] - 收购后公司对智铝科技持股比例由75%升至100%[2] 其他信息 - 智铝科技注册资本1000万人民币，成立于2017年12月26日[2] - 近日智铝科技完成股权转让工商变更登记[2] - 智铝科技企业类型变为法人独资，股东为闽发铝业[3][4]