品牌与客户 - 百草味会员有 1500 万，今年靠新品和明星代言获新客户 [1] 新品策略 - 开发新品需过程，倾向一段时间主打一款产品，明年和后年重点单品未确定 [2] - 果脆适合终端市场，若上到百草味效果或好，公司在新疆采购原料有经验和资源 [3][4] 市场竞争 - 百草味增速低于三只松鼠，公司结合后突出品牌，打造产品 IP 做大品牌 [4][5] - 行业增长速度 20%，公司今年预期 19 亿，不敢把预期定太高 [6] - 双十一因资产交割时间滞后，未达三只松鼠增长速度，缩减差距方案在讨论 [7] 供应链优势 - 公司给百草味投近 6 亿资金，做 10 亿担保，建智能发货中心，降低成本、提高品质 [8] - 好想你工厂模式有优势，在红枣行业 20 多年，产品原材料采购相通 [8] 产品生产 - 蛋糕、猪肉脯等产品代工较多 [8] 产业并购基金 - 不能以公司名义成立产业并购基金，可个人或股东名义成立 [9] - 产业并购基金投入方向围绕公司战略，聚焦大健康产业上下游 [9] 销售渠道 - 销售渠道多样，可围绕公司战略灵活布局，如月子中心等渠道 [9][10] 线上增速与预算 - 预计明年线上增速 50% [10] - 明年预算、收入和利润预计明年 1、2 月出来，目前以收入为主，利润次要 [10][11] 品牌管理 - 母品牌好想你，子品牌树上粮仓，实行区隔管理 [10]

新厂区情况 - 公司有 500 多亩用地，手续在挂牌公示中，计划建创业孵化园 [1] - 新厂区 2016 年 3 月 20 日试运行，9 月 3 日正式运行 [2] - 与省质检院引进检测公司，合资成立安徽好想你智能营销科技有限公司，与河南优德控股集团联合预签好想你健康产业股份有限公司 [2] - 考察三家企业，两家实业初步业务合作，一家本地创业团队在做尽调 [2] - 3 号车间电商分拣配送基地考虑与全球知名物流公司合作，冷库与国家级储备中心合作 [2] - 去年母公司亏损 300 多万，部分因新厂区建设投入，搬迁后费用会摊薄 [2] 业务销售预期 - 百草味今年双十一预计同比增长 80%-90%，准备 3 - 4 亿的货，完成对赌业绩问题不大 [3] - 公司今年双 11 要突破 3 亿，本部电商坚果启动为做品牌粘性，销售目标同比去年 100%翻倍 [3] - 红枣 + 核桃占本部电商收入的 38%，去年本部电商收入 1.3 亿，今年目标 1.6 亿，冲刺 1.8 亿，电商增速最快，同比增加 70 - 80%，全年增速预计 50 - 80% [3] 毛利率与资本投入 - 百草味通过提价、推广高毛利产品、品牌化提升毛利率，提价如夏威夷果，高毛利产品如抱抱果 [4] - 未来需新建产能，进行全国仓储物流布局，有新的资本开支 [5] 行业竞争格局 - 零食行业市场广阔，未到红海市场，三只松鼠市占率约 7%，好想你约 5% [5] - 三只松鼠做 IP，良品铺子做线下，好想你用工匠精神打造极致产品，三家互补，最大竞争可能来自线下 [5] 股东待遇与分红 - 企业壮大靠股东、员工和高管，创造财富要分享，好想你总资产 40 多亿，负债百分之二十多，净资产约 31 亿，有大量公积金 [6] 本部明年展望 - 好想你今年 1 - 9 月收入下降明显，预计明年一季度末持平 [6] - 采取老厂出租、开展酒店商务会议业务等措施减少费用影响，计划引进十几个项目 [6] - 公司 43 亿总资产中 13 亿是固定资产，年初 7.7 亿，增长近 6 亿，折旧估测增加 3000 万 [6]

抱抱果与枣夹核桃销售情况 - 抱抱果上市 20 多天销售额超 1000 万，供不应求处于限购阶段，预计今年销售额 1 - 1.5 亿元，购买人群中 80 - 90%是新客户 [2] - 枣夹核桃全网所有品牌今年收入可达 8 亿，预计明年达 18 亿，未来 1 年内抱抱果有望成枣夹核桃全网第一 [2] 百草味品牌定位 - 趣味零食探索家，推出全品类全渠道多品牌战略 [3] - 着重短保产品，传播代餐概念，利用全国十个分仓推进短保产品战略布局 [3] - 实施多品牌战略增加流量入口，预计 5 年左右完成所有品类品牌化，夏威夷果已在推进 [3] - 提升盈利能力，单品单价会提升，走品牌溢价路线 [4] 好想你主要业务 产品维度 - 纵向发展四个代别产品，包括原枣、去核枣等 [4][5] - 横向发展四个类别产品，有坚果、豆类、谷类、药食同源类 [5][6] 渠道维度 - 连锁专卖渠道全面升级，实施 1 + 2 模式，2016 年将在部分核心市场新开不少于 100 家 3.0 版红枣旗舰店 [6][7] - 电商渠道大力拓展，发展成为公司第二大销售渠道，打造自有社交化电商子品牌“树上粮仓” [7] - 商超渠道合理优化，建立以“动销”为核心竞争力的运营模式，推行“阿米巴模式”，未来向“广覆盖、大流量、高效能”方向提升运营效率 [7][8] 好想你与百草味团队融合 短期 - 产品和渠道融合，百草味线上平台上线好想你 15 款产品，好想你为百草味开发 12 款夹心枣系列新品 [9] 中期 - 资源和供应链融合，百草味 35%的坚果、蜜饯类产品放好想你生产，好想你将具备年产值 6.5 亿元坚果加工线，双方共享供应商资源和启用占地 3 万平方米、日发货 15 万单的中原电子商务发货库 [10] 长期 - 产生规模效应，成为全品类食品线下线上市场领导者 [9] 百草味双 11 计划及未来规划 - 双 11 具体计划在完善中，要提升江湖地位 [10] - 未来致力于每年打造 2 个以上爆品，预计 5 年完成所有品类品牌化 [11]

渠道规划 - 持续推进线上线下融合，好想你门店运营效率提升，百草味线上产品进驻部分郑州专卖店 [1] - 百草味是阿里零售通核心合作伙伴之一，618期间在杭州开设第一家线下门店，未来以杭州为中心辐射长三角 [1] - 好想你本部电商运营团队搬往杭州，抽调百草味精英支持，吸引互联网人才助推电商融合 [1] 供应链规划 - 整合供应链，统筹计划、采购、销售、仓储、物流 [1][3] - 对郑州基地组织优化和流程再造，统一WMS系统和ERP系统，实现数据共享和自动化 [1][3] - 百草味利用好想你郑州仓储物流资源，开展华中及周边省份物流工作，节约费用、提高效率 [3] 股份回购 - 回购股份期限届满，共回购13,742,564股，存放于回购专用证券账户，将适时用于股权激励或员工持股 [3] 产品优势 - 全球寻找优质原材料，改良生产工艺，开创干湿分离包装 [3] 合作影响 - 与普洛斯合作开发、建设、管理和运营普洛斯新郑物流园项目，满足仓储物流需求，获相关收益，减轻重资产压力 [3] - 增资事项完成后，好想你仓储物流公司不再纳入合并报表范围，预计增加净利润约5,000万元 - 5,200万元 [3]

公司人员与参会机构 - 公司人员包括董事王强、董事会秘书豆妍妍 [1] - 参会机构有易方达基金、大成基金等众多基金、资管、投资及证券机构 [1] 电商与线下渠道发展 - 好想你本部电商运营团队搬往杭州，从百草味抽调精英，吸引互联网人才，助推电商渠道融合 [1] - 百草味巩固线上地位，推进线下渠道发展，是阿里零售通核心合作伙伴之一，618期间在杭州开第一家线下门店，未来以杭州为中心辐射长三角 [1][2] 供应链规划 - 对郑州基地组织优化和流程再造，统一WMS和ERP系统，实现数据共享和自动化 [2] - 百草味利用好想你郑州仓储物流资源，开展华中及周边省份物流工作，节约仓储费用，提高配送效率 [2] 业绩情况 - 2019年度，公司预算营业收入564,879.79万元，同比增长14.13%，预算归属于上市公司股东的净利润16,042.05万元，同比增长23.81% [2] 产品销售与开发 - 清菲菲2018年销售额突破7000万，2019年上半年突破4000万，2019年利用全渠道业务拓展，实现线上线下一体化推广，开发配套产品，丰富冻干产品线 [2] 原料采购 - 公司在国内建立新疆、云南、临安等生态种植基地，在全球12个国家和地区采购优质原料 [2] 股份回购 - 公司回购股份期限届满，共回购13,742,564股，存放于回购专用证券账户，将适时用于股权激励或员工持股计划 [3]

销售业绩 - 百草味双十一开卖一小时销售额突破1亿元，全天总体销量同比增加50% [1] - 2018年清菲菲消费者复购率达15% [2] - 2019年公司预算营业收入564,879.79万元，同比增长14.13%；归属于上市公司股东的净利润16,042.05万元，同比增长23.81% [3] 融合进展 - 电商渠道融合：好想你本部电商运营团队搬往杭州，抽调百草味精英支持好想你电商发展，吸引互联网人才 [1] - 供应链整合：利用双方供应链资源取长补短，优化郑州基地，统一WMS系统和ERP系统，实现数据共享和自动化 [1] - 仓储物流融合：百草味利用好想你郑州仓储物流资源，开展华中及周边省份物流工作，节约费用、提高效率 [2] - 线下渠道整合：百草味线上产品进驻好想你郑州专卖店，提高门店盈利能力 [2] 渠道发展 - 专卖渠道借助经销商扩张，商超渠道稳步改善 [2] - 百草味是阿里零售通核心合作伙伴之一，618期间在杭州开设第一家线下门店，未来以杭州为据点辐射长三角 [2] 合作影响 - 与普洛斯合作开发、建设、管理和运营普洛斯新郑物流园项目，满足仓储物流需求，获取收益，避免重资产投入压力，预计增加净利润约5,000万元 - 5,200万元 [2] 产品规划 - 2019年继续发力清菲菲单品，利用全渠道业务拓展，实现线上线下一体化推广，针对清菲菲进行配套产品开发，丰富冻干产品线 [2] [3]

公司融合进展 - 好想你和百草味已实现深层次融合，协同效应逐步显现 [1] - 电商渠道融合，好想你本部电商运营团队搬往杭州，抽调百草味精英并吸引互联网人才 [1] - 供应链整合，利用双方供应链资源取长补短，优化郑州基地，统一WMS和ERP系统 [1] - 仓储物流融合，百草味利用好想你郑州仓储物流资源开展华中及周边物流工作 [1] - 线下渠道整合，百草味线上产品进驻好想你郑州专卖店 [2] 线下渠道发展 - 公司巩固线上地位，推进线上线下融合，专卖渠道借经销商扩张，商超渠道稳步改善 [2] - 百草味是阿里零售通核心合作伙伴，618期间在杭州开设第一家线下门店，未来辐射长三角 [2] 每日坚果情况 - 产品优势为全球选优质原材料、改良生产工艺、开创干湿分离包装 [2] - 2019年前三季度，每日坚果系列产品销量同比增长近100% [2] 休闲零食电商前景 - 线上消费基数增大，休闲零食线上渗透率低，发展空间大 [2] - 公司有7000万线上用户，零食客户品牌忠诚度高，公司品类丰富且上新快，保持竞争力 [2] 红枣期货影响 - 为公司红枣原料套期保值提供避险工具 [3] - 公司冷库可作交割库，提高仓储收益，增加代加工收益 [3] 清菲菲销售规划 - 2018年靠渠道铺货达成销售目标，消费者复购率15% [3] - 2019年利用全渠道拓展，实现线上线下一体化推广，开发配套产品，丰富冻干产品线 [3] 2019年业绩规划 - 预算营业收入564,879.79万元，同比增长14.13% [3] - 预算归属于上市公司股东的净利润16,042.05万元，同比增长23.81% [3]

双十一销售情况 - 双十一开卖一小时销售额突破 1 亿元，全天总体销量同比增加 50% [1] 每日坚果情况 - 产品优势：全球寻优质原材料、改良生产工艺、开创干湿分离包装 [3] - 销售情况：截止 2019 年三季度，线上每日坚果系列销量将近未提及金额，全年预计完成 4 亿元销售目标 [3] 与普洛斯合作情况 - 合作内容：好想你和普洛斯将合作开发、建设、管理和运营普洛斯新郑物流园项目 [3] - 合作影响：满足公司仓储、物流需求，取得相关收益，避免重资产投入压力，预计增加净利润约 5000 万元 - 5200 万元 [3]

公司业绩情况 - 2017年度营业收入40.69亿元，净利润1.11亿元 [1] - 2016年实现营业收入20.72亿元，净利润3900万元 [1] - 2015年处于业绩谷底 [1] 行业竞争格局 - 红枣领域，好想你始终保持行业第一名 [1] - 互联网休闲食品行业，百草味排名第二，竞争格局对公司更有利 [1] 业绩好转原因 - 产品为王，2017年开发清菲菲、锁鲜枣等爆品提高销售收入 [1] - 销售渠道优化升级，电商渠道增速很快 [1] 2018年核心业务规划 - 品牌：双品牌运作，好想你定位红枣，百草味定位休闲零食 [2] - 产品：爆款策略，好想你本部打造清菲菲等爆款，百草味围绕混合果仁等品类打造爆品 [2] - 渠道：稳步实现全渠道业务的融合 [2] - 会员管理：提升用户购物体验 [2]

公司业务收入情况 - 今年公司本部收入主要靠电商拉动，专卖店降幅控制在 5%以内，相比往年十几个点的降幅有所改善 [1] - 商超部分从合并报表口径看持平略有下降，从春节后的自然月份看略有增长 [1] 百草味品控措施 - 百草味供应商准入门槛高，与供应商形成战略联盟、捆绑利益 [1] - 制定严格的配方标准，派驻厂品控人员控制品质，内部有产品小组经常抽检 [1] - 公司协助供应商工厂升级改造并提供预付款，提高合并报表上预付款比例，保证原料供应并降低采购价格 [2] 业绩对赌与利润情况 - 百草味今年业绩对赌 8500 万元，明年 1.1 亿元，结束对赌后费用投入和利润情况不一定改变，需考虑内部净利润和竞品情况 [2] - 良品铺子全渠道发展，线下店面多且向线上导流，今年线上发展很快 [2] 全渠道实施情况 - 全渠道实施背景是线上线下分离，会员无法同时享受优惠权益，线上消费者线下提货或配送需求无法满足 [2] - 董事长重视全渠道营销，请专门团队并与 IBM 老总进行资源整合 [2] 线上线下产品与开店选址 - 线上线下 SKU 统一管理，有渠道专属产品和通用产品，专属产品线上线下价格有差异，通用产品价格相同 [3] - 线下开店选址主要有行政区（省内高端礼品商务路线）、商业区（大型商业中心线下或店中店）、大型社区（人流量大、客户稳定） [3]