9:30—11:30 和下午13:00—15:00； 证券代码：002595 证券简称：豪迈科技 公告编号：2024-011 山东豪迈机械科技股份有限公司 2023年年度股东大会决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 一、会议召开和出席情况 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2024年5月15日上午9:15—9:25、 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为2024年5月15日上午9:15至下午15:00期 间的任意时间。 本次股东大会出席现场会议的股东及委托代理人共21人，代表股份357,008,299股，占公司 有表决权股份总数的44.7066%。 （2）网络投票股东参与情况 通过网络投票参加本次股东大会的股东共计12人，代表股份31,675,136股，占公司有表决 1 1. 本次股东大会没有出现否决提案的情形。 2. 本次股东大会没有涉及变更以往股东大会已通过的决议。 1. 会议召开的时间： （1）现场会议时间：2024年5月15日（周三）下午14:30 （2）网络投票时间：2024年5月15日 2. ...

业绩总结 - 公司2024年一季度实现收入17.66亿元，同比增长7.32%[1] - 预测2026年营业收入为1058.77亿元，较2022年增长59.9%[8] - 预测2026年净利润为223.2亿元，较2022年增长86.6%[8] - 预测2026年EPS为2.79元，较2022年增长86.0%[8] - 预测2026年ROE为16.5%，较2022年增长1.6个百分点[8] - 预测2026年P/S为3.1，较2022年下降38.0%[8] 业务展望 - 轮胎模具业务收入占比55.16%，轮胎模具出口高景气有望延续[1] - 大型零部件业务收入占比38.65%，2024Q1需求有望持续向好[1] 公司评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[9] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的情况进行评定[9] - 风险评级分为A和B两个等级，根据未来6个月的投资收益率波动与沪深300指数波动的关系进行评定[9]

报告公司投资评级 - 豪迈科技的投资评级为“买入”，维持评级[1] 报告的核心观点 - 豪迈科技2024年一季度业绩表现强劲，营收和净利润均实现增长，盈利能力持续提升[1] - 公司加大研发及销售力度，综合费用率略有提升，但盈利能力因业务结构变化、技术改造和汇兑收益增多而持续提升[3][4] - 公司上调盈利预测，维持买入评级，预计未来三年业绩将持续增长[6] 根据相关目录分别进行总结 市场数据和公司业绩 - 豪迈科技2024年一季度实现营收17.66亿元，同比增长7.32%；归母净利润4.00亿元，同比增长28.70%；毛利率35.49%，同比提升4.43个百分点；净利率22.70%，同比提升3.82个百分点[1] - 营业收入保持稳健增长，24Q1同比提升7.32%。轮胎模具业务因国内轮胎厂在海外产能迅速扩张，出口业务贡献增量；风电铸件业务因风电新增发电装机容量增长，订单有所恢复[2] 盈利能力分析 - 24Q1净利率22.70%，同比提升3.82个百分点。盈利能力提升原因包括业务结构变化、技术改造带来的盈利提升具备延续性，以及汇兑收益增多促使财务费用下降[3] 费用率和研发投入 - 24Q1综合费用率9.97%，较23Q1提升0.18个百分点。其中，研发费用率由23Q1的4.59%提升至5.47%，销售费用率由23Q1的1.33%提升至1.48%，管理费用率由23Q1的2.81%提升至3.28%，财务费用率由23Q1的1.05%下降至-0.26%[4] 业务拓展和产品创新 - 机床业务持续拓展标杆客户，公司在中国数控机床展览会上亮相五款高端产品，其中两款机床获得中国机床协会颁发的“春燕奖”[5] 财务预测和评级 - 上调24-25年盈利预测，新增26年盈利预测，预计24-26年业绩分别为19.25、23.05、26.83亿元，公司当前股价对应24-26年PE分别为17X、14X、12X，维持买入评级[6] 财务数据和盈利预测 - 2024年一季度营业总收入1,766百万元，同比增长7.3%；归母净利润400百万元，同比增长28.7%；预计2024年营业总收入8,387百万元，同比增长17.0%；归母净利润1,925百万元，同比增长19.4%[8]

营业收入相关 - 本报告期营业收入17.66亿元，上年同期16.45亿元，同比增长7.32%[4] - 公司2024年第一季度营业总收入为17.66亿元，较上期的16.45亿元增长7.32%[16] 净利润相关 - 归属于上市公司股东的净利润3.999亿元，上年同期3.107亿元，同比增长28.70%[4] - 2024年第一季度净利润为4.01亿元，较上期的3.11亿元增长29.00%[16] 基本每股收益相关 - 基本每股收益0.5044元/股，上年同期0.3907元/股，同比增长29.10%[4] - 2024年第一季度基本每股收益为0.5044元，较上期的0.3907元增长29.10%[17] 总资产相关 - 本报告期末总资产104.98亿元，上年度末99.14亿元，同比增长5.89%[4] - 期末资产总计10,497,709,223.36元，期初为9,913,603,329.40元[14] 非流动性资产处置损益及政府补助相关 - 非流动性资产处置损益26,368.03元，计入当期损益的政府补助17,624,294.15元[5] 衍生金融资产相关 - 衍生金融资产期初16,377.54元，变动比率-100.00%，因未到期外汇远期公允价值变动[6] 应收款项融资相关 - 应收款项融资期末较期初增长38.94%，因报告期末持有的银行承兑票据增多[6] 合同负债相关 - 合同负债期末较期初增长57.58%，因报告期末预收货款增多[6] - 期末合同负债177,033,916.18元，期初为112,346,298.16元[14] 税金及附加相关 - 税金及附加本期较上期增长81.13%，因本报告期城建税及教育费附加增多[7] 投资活动现金流量净额相关 - 投资活动产生的现金流量净额本期19,527,699.78元，上期-246,315,937.26元，变动比率107.93%，因未到期结构性存款减少[9] - 投资活动产生的现金流量净额本期为1952.77万元，上期为 -2.46亿元[19] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数为11,502名[10] - 张恭运持股241,686,678股，持股比例30.21%[10] - 柳胜军持股107,845,021股，持股比例13.48%[10] - 刘霞持股53,797,500股，持股比例6.72%[10] - 截至2024年3月31日，股东冯民堂通过投资者信用证券账户持有公司股份11,075,169股[11] 流动资产相关 - 期末流动资产合计7,498,455,267.46元，期初为6,903,409,296.11元[13][14] 非流动资产相关 - 期末非流动资产合计2,999,253,955.90元，期初为3,010,194,033.29元[14] 应付账款相关 - 期末应付账款397,619,175.15元，期初为318,675,187.29元[14] 营业总成本相关 - 2024年第一季度营业总成本为13.33亿元，较上期的13.05亿元增长2.14%[16] 流动负债相关 - 2024年第一季度末流动负债合计为12.66亿元，较上期的10.77亿元增长17.52%[15] 非流动负债相关 - 2024年第一季度末非流动负债合计为2.36亿元，较上期的2.18亿元增长8.24%[15] 负债合计相关 - 2024年第一季度末负债合计为15.01亿元，较上期的12.95亿元增长15.95%[15] 所有者权益相关 - 2024年第一季度末所有者权益合计为89.96亿元，较上期的86.19亿元增长4.37%[15] 研发费用相关 - 2024年第一季度研发费用为9656.27万元，较上期的7550.05万元增长27.90%[16] 其他收益相关 - 2024年第一季度其他收益为1762.43万元，较上期的164.84万元增长969.29%[16] 经营活动现金流入相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为14.36亿元，上期为13.11亿元[18] - 收到的税费返还本期为18.76万元，上期为2110.91万元[18] - 经营活动现金流入小计本期为14.43亿元，上期为13.37亿元[18] 经营活动现金流出相关 - 经营活动现金流出小计本期为13.15亿元，上期为12.04亿元[19] 经营活动现金流量净额相关 - 经营活动产生的现金流量净额本期为1.28亿元，上期为1.34亿元[19] 投资活动现金流入小计相关 - 投资活动现金流入小计本期为10.69亿元，上期为6142.63万元[19] 投资活动现金流出小计相关 - 投资活动现金流出小计本期为10.49亿元，上期为3.08亿元[19] 筹资活动现金流量净额相关 - 筹资活动产生的现金流量净额本期为2468.24万元[19] 现金及现金等价物净增加额相关 - 现金及现金等价物净增加额本期为1.75亿元，上期为 -1.21亿元[19]

公司业绩 - 公司2023年轮胎模具业务收入为37.90亿元，占比53%[2] - 公司机床业务收入同比增长111.76%，预计2024-2026年收入分别为82.87、94.47、105.87亿元[4] - 公司盈利能力有所回升，毛利率水平较高[7] - 公司业绩稳健增长，经营质量良好[6] 公司发展 - 公司成立于1995年，以生产轮胎模具专用机床起家，2002年切入轮胎模具市场，2022年正式对外销售机床[9] - 公司在风电领域是国内产能排名第二的铸件厂商，具备铸造一体化的综合优势，有望受益燃气轮机行业高景气[13] - 公司连续实施员工持股计划，合计覆盖员工4500人次，股数为574.5万股[31] 公司市场 - 公司在全球市占率达到34%[11] - 公司子公司遍布海内外，全球市场布局完善，覆盖美国、匈牙利、泰国等国家[21] - 公司在2023年推出新产品，包括超硬刀具五轴激光加工中心和立式五轴铣车复合加工中心[113] 公司财务 - 公司2023年毛利率为34.56%，净利率为22.49%，同比分别增长6.49个百分点和4.43个百分点[37] - 公司现金流情况良好，经营性现金流为120%[44] - 公司资产结构良好，货币资金占比23.53%，应收帐款占比29.23%，存货占比16.87%，固定资产占比22.99%[44]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为71.66亿元，同比增长7.88%[1] - 公司2023年归母净利润为16.12亿元，同比增长34.33%[1] - 公司数控机床业务实现营业收入3.08亿元，同比增长111.76%[2] - 公司汽车轮胎模具业务实现营业收入37.9亿元，同比增长15.76%[2] - 公司现金流量净额同比增长188.96%[3] - 公司研发费用同比增长20.52%，研发投入金额占营业收入比例达4.96%[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为17.16、19.57、22.91亿元[6] - 公司2024年市盈率预计为16.55倍[8] 风险提示 - 公司风险提示包括国际贸易环境不确定性、原材料价格波动等[7] 财务预测 - 公司财务预测表显示，2026年资产负债表中货币资金预计达到6921.48百万元，营业收入预计达到10152.52百万元[9] - 归属母公司股东净利润增长率预计在2023年至2026年间分别为34.32%，6.44%，14.07%，17.07%[9] - 销售净利率预计在2023年至2026年间分别为22.49%，21.76%，22.16%，22.56%[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收71.7亿元，同比增长7.9%[1] - 公司归母净利润为16.1亿元，同比增长34.3%[1] - 公司综合毛利率为34.7%，同比增加6.6个百分点[8] - 公司净利率为22.5%，同比增加4.4个百分点[8] - 公司期间费用率为8.4%，同比增加1.4个百分点[10] - 公司2023年综合毛利率和净利率大幅提高[11] 未来展望 - 公司2024-2026年预测收入增速分别为8%、8%、10%、10%、50%、50%、5%、5%[13] - 公司2024-2026年预测毛利率分别为43.00%、42.00%、23.00%、22.00%、25.00%、28.00%、42.00%、40.00%[13] - 公司2024-2026年预测分业务收入分别为4093.26百万元、4420.73百万元、2993.21百万元、3292.53百万元、312.44百万元、328.06百万元、7861.60百万元、8735.35百万元[13] - 公司2024-2025年归母净利润预测为17.6、19.0、21.1亿元，复合增长率为9.3%[13] 市场扩张和并购 - 公司在轮胎模具制造领域具有竞争优势，但行业竞争加剧可能影响业绩[15] 其他新策略 - 公司预计未来6个月内股价涨幅将在10%与20%之间，属于持有建议[19]

业绩总结 - 豪迈科技2023年营业收入同比增长7.88%[1] - 公司数控机床产品实现同比增长111.76%[2] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为19.08亿元、21.51亿元、23.86亿元[5] - 营业利润和净利润呈现逐年增长趋势，2026年预计分别达到2711百万元和2385百万元[8] 市场趋势 - 公司轮胎模具产品在中高端市场具有明显竞争优势，市场需求持续增长[4] - 公司作为全球轮胎模具领头企业，数控机床产品推向市场，有望实现新的业绩增长[5] 财务状况 - 公司财务状况稳健，资产总计逐年增长，2026年预计达到15481百万元[8] - 公司的盈利能力表现良好，毛利率、净利率、ROE和ROIC均保持稳定且较高水平[8] - 公司的偿债能力较强，资产负债率、净负债比率、流动比率和速动比率均保持在合理范围内[8] 投资建议 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[12] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[12] - 买入、增持、持有、卖出等不同投资评级对应未来6个月内股价相对行业指数的涨跌幅度[12]

公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入71.66亿元，同比增长7.88%[2] - 归属于上市公司股东的净利润16.12亿元，同比增长34.33%[2] - 总资产99.14亿元，同比增长15.38%[2] - 归属于上市公司股东的净资产86.13亿元，同比增长17.38%[2] - 资产负债率13.06%[2] 业务板块情况 轮胎模具业务 - 实现营业收入37.90亿元，同比增长15.76%[2] - 毛利率43.06%，同比上升5.02%[2] - 国际产能布局持续推进，在泰国、墨西哥、柬埔寨等地开展项目[4] - 内销表现突出，海外订单需求持续增长[4][5] 大型零部件机械产品业务 - 实现营业收入27.70亿元，同比下降8.91%[2] - 毛利率23.41%，同比增长6.57%[2] - 主要涉及风电、燃机等领域，为客户提供一站式服务[6] - 受铸造产能过剩、招标价格持续走低等影响，风电零部件业务拖累整体收入[6] 数控机床业务 - 实现营业收入3.08亿元，同比增长111.76%[2] - 推出超硬刀具五轴激光加工中心、车铣复合加工中心等新产品[8] - 在东莞、昆山、西安等地设立应用中心[8] 费用及分红情况 - 管理费用、销售费用相对稳定，财务费用波动较大主要受汇兑损益影响[16] - 2023年度分红总金额有所提升，未来将持续优化投资者回报机制[18] 未来发展计划 - 2024年资本开支主要用于机床业务、模具子公司布局和设备更新改造等[10] - 大型零部件业务将持续开发新客户和新产品，如拓展蒸汽轮机零件加工[14] - 机床业务将采取直销与经销相结合的销售模式[12] - 轮胎模具业务市场占有率还有进一步提升空间[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入71.66亿元，同比增长7.88%[1] - 公司数控机床业务实现营收3.08亿，同比增长111.76%，优于机床行业营收增速[7] - 公司销售毛利率为34.65%，同比增长6.58pct，销售净利率为22.49%，同比增长4.43pct[4] - 公司经营稳健，应收账款周转天数为106.52天，同比微增2.01天；公司现金流实现高增，经营性现金流量净额为16.05亿元，同比增长188.96%[5] - 公司研发费用为3.59亿元，同比增加21.68%，研发费用占营业收入比例为5.01%，同比增加0.57pct[6] 业务展望 - 公司轮胎模具业务实现营收37.90亿元，同比增长15.76%，未来有望进一步增长[12] - 公司大型零部件机械产品实现营业收入27.70亿元，同比增长下降8.91%，毛利率为23.41%，同比增长6.57pct[16] - 公司定位轮胎模具中高端市场，具有明显综合优势[9] - 公司是轮胎模具行业龙头，受益于风电及燃气轮机行业广阔前景，数控机床业务持续放量，迎来业绩稳健发展[17] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润为18.43、20.88、22.98亿元，根据最新股价，对应PE分别为15.4、13.6、12.3倍，维持“增持”评级[17] 市场指数 - A股市场以沪深300指数为基准[22] - 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[22] - 美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[22] 风险提示 - 投资需谨慎，市场有风险[25]