业务模式与占比 - 公司主营收入中职业装占比约 85%，零售占比约 15%，商业模式与其他服装零售企业不同，职业装以招投标获团体订单，一人一版专业定制 [2] - 商业银行类职业装业务占公司职业装定制业务量的 60%左右 [4] 竞争对手 - 职业装主要竞争对手有雅戈尔、宝鸟及海澜之家等服装企业 [3] 业绩增长原因 - 公司更专注服装行业，品牌影响力、制造工艺、供应链反应速度大幅提升并持续改进，能高效满足客户需求，预计 2014 年业绩有 0 到 30%的增长 [3] 核心竞争力 - 公司核心竞争力体现在设计研发、采购、生产、仓储、销售和服务的高附加值纵向一体化业务模式，支持该模式的强大数据库及信息化、现代化工业生产技术 [4] - 覆盖全国核心区域的高效营销体验中心提供一条龙式服务，具备对终端的掌控能力和对客户需求的快速反应能力 [4] 反腐影响 - 职业装招标通过综合指标评判结果，公司以品牌、设计、制造工艺等见长，专注产品和客户需求，以高效快速供应链满足市场需求更具优势 [4]

公司业务结构 - 乔治白主营收入中职业装占比约 85%，零售占比约 15%，商业模式与其他服装零售企业不同，终端店铺少，未大量关店 [2] 职业服招投标 - 以银行为例，先由总行确定入围企业，各地分支行再依据价格、设计、制造工艺等因素选择中标企业，活动日益规范、透明、公平 [3] - 上市后，乔治白在设计研发、制造工艺、品牌影响力等方面实力增强，取得订单能力提高 [3] 市场竞争 - 乔治白职业装主要竞争对手有雅戈尔、宝鸟及海澜之家等服装企业 [3] 订单影响 - 大小单分化对公司有影响，大单生产效率比小单高，客户确认货品周期长，毛利率在招投标报价中形成 [3] 客户拓展 - 随着中国经济发展，各企业注重形象和员工精神面貌，公司努力开发汽车综合店等新客户群 [4] 行业趋势 - 中国经济转型升级，第三产业和新兴行业涌现，职业装市场容量增大，乔治白较早进入中高端市场，发展前景大 [4]

公司业务构成 - 公司主要营业收入来自职业服定制和零售，职业服定制占比约 85%，零售占比约 15%，职业装定制以招投标取得团体订单，一人一版专业定制 [2] 市场竞争情况 - 职业装主要竞争对手有雅戈尔、宝鸟及海澜之家等其他服装企业 [3] - 职业装市场前景广阔，市场容量约为 700 - 800 亿 [3] 业绩增长原因 - 其他服装企业 2014 年业绩预测不乐观，公司预计有 0 到 30%的增长，原因是公司专注服装行业，品牌影响力、制造工艺、供应链反应速度大幅提升并持续改进，能高效快速满足客户需求 [3] 公司发展战略 - 公司主营业务专注于职业装市场发展，目前不会跨行业发展 [3][4] 核心竞争力 - 公司核心竞争力体现在设计研发、采购、生产、仓储、销售和服务的高附加值纵向一体化业务模式、支持该模式的强大数据库及信息化、现代化工业生产技术；覆盖全国核心区域的营销体验中心提供一条龙服务，具备对终端掌控能力和对客户需求快速反应能力 [4] 主要客户群体 - 公司主要客户集中在商业银行、其他金融行业、电力、烟草等行业，同时扩大潜在客户，开发对着装统一性有需求的行业 [4] 职业装招投标情况 - 职业装招标通过综合指标评判结果，如价格、设计、制造工艺、交货期等，公司以品牌、设计、制造工艺等见长，专注产品和客户需求，供应链更高效快速，更具优势 [5] 员工薪酬与战略转移 - 公司能给出有竞争力的报酬，中西部地区平均人工成本比温州低 20% - 30% [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002687，证券简称为乔治白，编号为 2015 - 002 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2015 年 4 月 20 日，地点在浙江省平阳县平瑞公路 588 号董事会办公室 [2] - 参与单位有大智慧阿思达克通讯社、长城证券，上市公司接待人员为董事会秘书吴匡笔和证券事务代表孔令活 [2] 主营业务情况 - 主营收入中职业装占 85% 左右，零售占比 15% 左右，商业模式与其他服装零售企业不同，职业装以招投标取得团体订单，一人一版专业定制 [2] 业绩情况 - 2014 年净利润有 25% 的增长，具体数据关注公司披露于指定媒体的 2014 年报 [3] 利润增长点 - 希望校服事业成为新的利润增长点，但面临市场竞争与开拓、客户认可、人才培养等风险 [3] 校服市场情况 - 今年农历年初进行两场校服发布会，吸引各地投资者参观，众多嘉宾愿与公司合伙共创中国校服第一品牌 [3] 高级私人定制业务情况 - 高级定制业务有序推进，切斯特巴雷公司委派人员不定期对公司人员培训，在色彩、款式、风格等方面提供支持，根据客户不同面料、款式有不同报价 [4] 信息披露情况 - 接待过程与投资者充分交流沟通，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4] 附件情况 - 附件清单有参与单位人员的承诺书扫描件（PDF 格式） [4]

公司业绩 - 2014年净利润增长25%，具体数据关注2014年报 [2] 客户与业务影响 - 主要客户集中在金融、电力、邮政等行业，客户行业分布变广 [3] - 职业装招标通过综合指标评判，公司以品牌、设计、制造工艺等见长，专注产品和客户需求，供应链更具优势 [3] 业务流程 - 职业装订制通过公开招投标，各地办事处与业务员参与，有量体师上门量体，相关人员负责下单、生产、发货全流程 [3] 核心竞争力 - 具备设计研发、采购、生产、仓储、销售和服务的高附加值纵向一体化业务模式 [4] - 拥有支持一体化模式的强大数据库及信息化、现代化工业生产技术 [4] - 覆盖全国核心区域的高效营销体验中心提供一条龙服务，具备终端掌控和快速反应能力 [4] 业务模式 - 以职业装定制为主营，客户对品质要求高，目前以自产为主 [4] 费用控制 - 宏观与行业形势不乐观，公司开源节流，提高各部门运营效率 [4]

会议基本信息 - 会议类别为投资者现场交流会 [2] - 参与单位及人员包括长江证券雷玉、东北证券周煜斌等多家机构人员 [2] - 时间为2015年4月23日，地点在浙江省平阳县平瑞公路588号商务楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长池方燃、财务总监李富华等 [2][3] 财务与杠杆情况 - 财务总监介绍2014年度财务状况、经营成果和现金流量情况 [3] - 公司现金流充裕，暂不考虑加大资金杠杆 [3] 经营方向 - 公司将巩固职业装市场、高级定制切斯特巴雷，进入全新校服市场 [3] 职业服定制增长原因 - 公司重视产品品质和品牌，建立完整业务链，打破关系营销模式，专注精神和产品获客户认可 [3] 进入校服市场原因 - 市场化是未来发展重要趋势 [4] - 中国学生数量庞大，未出现全国性校服品牌 [4] - 国家教育改革，“美育”成学校培养重要品质 [4] - 消费转型升级 [4] 校服市场看法与公司优势 - 预计校服市场有重大发展，空间大 [4] - 校服是职业装细分领域，公司作为职业装定制企业，在设计理念、供应商、销售渠道等方面有天然优势 [4] 高级定制相关情况 - 定价依据客户对面料、款式、工艺等要求而定 [4] - 公司作为职业装定制企业，拓展高级定制能满足企业高端客户需求 [5] 信息披露情况 - 接待过程保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [5] 附件情况 - 附件清单有参与单位人员的承诺书扫描件（PDF格式） [5]

校服业务 - 产品定位以中高端和消费能力较强的一二线城市为主 [2] - 经营模式采取代理商和直营相结合 [3] - 年初两场代理招商会反馈良好 [3] - 目前在校中小学生约 1.6 亿，市场空间巨大 [3] - 供应商支持，生产以代工厂为主，公司输出管理和制造工艺等资源 [3] 线下零售业务 - 零售门店 200 家不到，零售收入占比 15% 左右，不到一个亿 [3] 工业 4.0 看法 - 结合职业装 C2B 定制领域经验和大数据，以互联网为工具，实现从消费者直接到工厂，深化 C2B 定制模式变革 [4] 信息披露 - 接待中与投资者充分交流沟通，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签调研《承诺书》 [4]

公司业务结构 - 公司主要收入85%来自职业装团体定制，15%来自品牌零售，零售门店约200家，零售规模不到1亿 [2] 校服业务情况 - 校服业务营销模式有代理商和自营两种，未来考虑激励代理商 [3] - 公司深耕职业装领域，设计、品质、供应链等是开拓校服市场的最大优势 [3] - 国内尚无全国性校服品牌，公司力争打造校服领域领导品牌 [3] 职业装业务情况 - 今年职业装毛利率预计变化不大 [4] - 中高端职业装市场规模700 - 800亿，随第三产业发展市场空间将加大，公司职业装增长空间大 [4] 公司财务情况 - 客户对货品确认周期拉长，导致应收款增加 [4] 公司合作情况 - 公司与英国切斯特巴雷签订合作协议拓展私人高级定制市场，双方会定期派人交流学习 [4][5]

业务拓展 - 公司将以激励核心员工和代理商共同投资的方式，借鉴互联网思维进入中国中高端校服设计、销售和生产领域 [2] - 公司与高级定制品牌切斯特巴雷签署合作协议，双方共享技术和现代管理资源，切斯特巴雷会委派人员到乔治白培训指导，乔治白人员也会到切斯特巴雷考察学习 [3][4] 市场情况 - 全国有1.6亿中小学学生，中高端校服市场空间巨大，公司销售渠道可复制、供应商支持，市场开拓从一二线城市开始，前期以加盟代理为主 [3] - 职业装市场保持乐观 [4] 经营数据 - 2014年公司销量增长14.71%，收入增长13.11%，价格下降，毛利率下降2.31%，原因与单子大小有关，大单占比未来提升，价格和毛利率预计下降但量会增大 [4] - 线下零售业务门店200家左右，2014年销售收入1亿不到，有直营和加盟 [5] 其他问题 - 公司高送配是因过去三年业务开展需要增加股本 [4] - IPO募投项目部分终止补流，保留信息化建设项目，结合工业4.0和C2B模式要求优化业务流程，实现终端客户到工厂一体化 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002687，证券简称为乔治白，编号为 2016 - 003 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2016 年 9 月 26 日，地点在浙江省平阳县平瑞公路 588 号商务楼会议室 [2] - 参与单位及人员有长江证券雷玉、中信建投基金管理有限公司周户，上市公司接待人员有董事长兼总经理池方燃、董秘兼副总经理吴匡笔 [2] 行业趋势与契机 - 公司 7、8 年前就计划进入校服行业，当时市场不合适，如今社会对校服改革诉求增强，去年教育部等四部门联合印发“校服新政”，未来校服市场化是趋势 [2] 业务互补与战略 - 职业装生产旺季在四季度，校服订单交期集中在春秋开学期间，两者时间互补，能有效利用现有生产线 [3] - 公司将发挥量体定制、渠道、品牌、工艺等核心竞争力，以内生式增长结合外延式并购的方式开拓中国中高端校服事业，培育新的营收和利润增长点 [3] 订单获取与盈利 - 校服主要通过办事处、代理商、合伙人等参与招投标、主动营销等方式获取订单 [3] - 职业装毛利相对稳定，校服受价格等因素影响毛利率相对低一点，但借助现有渠道和生产协同效应，净利率相差不大 [3] 核心竞争力 - 公司凭借多年职业装经验，拥有设计研发、采购、生产、仓储、销售和服务的高附加值纵向一体化业务模式，以及支持该模式的强大数据库及信息化、现代化工业生产技术 [4] - 公司有覆盖全国核心区域的高效营销体验中心，提供一条龙式服务，具备对终端的掌控能力和对客户需求的快速反应能力 [4] 信息披露情况 - 接待过程中公司与投资者充分交流沟通，严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4]