龙大转债基本信息 - 公司于2020年7月13日公开发行950万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额95,000万元（9.5亿元）[1] - 债券简称"龙大转债"，代码128119 SZ，2020年8月7日起在深交所挂牌交易[1] - 转股期限为2021年1月18日至2026年7月12日，当前处于转股期[1] 回售条款触发情况 - 2025年5月30日至7月11日连续30个交易日收盘价低于转股价9.30元/股的70%（即6.51元/股）[2] - 因债券自2025年7月13日起进入最后一个计息年度，触发募集说明书中约定的有条件回售条款[2] 转股安排调整 - 回售申报期间（2025年7月15日至21日）暂停转股，共五个交易日[2] - 2025年7月22日起恢复转股功能[2] - 暂停转股期间债券正常交易[3]

债券发行与交易 - 公司2020年7月13日公开发行950万张可转换公司债券，总额95,000.00万元[4] - 95,000.00万元可转换公司债券2020年8月7日起在深交所挂牌交易[4] 转股相关 - “龙大转债”转股期限自2021年1月18日至2026年7月12日[4] - 公司股票2025年5月30日至7月11日连续三十个交易日收盘价低于转股价格70%[5] - “龙大转债”2025年7月13日起最后一个计息年度，有条件回售条款生效[5] - “龙大转债”2025年7月15日至21日暂停转股，22日恢复[6] - “龙大转债”暂停转股期为五个交易日，期间正常交易[7]

龙大转债回售 - 回售价格100.011元/张（含息、税）[3] - 回售条件触发日2025年7月11日[3] - 回售申报期2025年7月15 - 21日[3] 时间节点 - 发行人资金到账日2025年7月24日[3] - 回售款划拨日2025年7月25日[3] - 投资者回售款到账日2025年7月28日[3] 其他要点 - 2025.5.30 - 7.11股价低于转股价格70%[3] - 第六个计息年度票面利率2%[6] - 个人等回售实际可得100.009元/张[7] - 回售申报期暂停转股[3]

可转债发行 - 2020年6月4日获证监会核准发行95000万元可转换公司债券，期限6年[13] - 2020年8月7日“龙大转债”在深交所上市交易[14] 回售条款 - 《募集说明书》约定特定条件下持有人有权回售[16] - 2025年5月30日至7月11日回售条款生效[17] - 持有人可在申报期内回售部分或全部未转股债券[19]

本期债券基本情况 - 债券名称为"龙大转债"，证券代码128119，由山东龙大美食股份有限公司发行 [1] - 债券期限为2020年7月18日至2026年7月12日，总期限6年 [1] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [1] - 到期赎回价为115元（含最后一期利息） [1] 本次付息方案 - 本次为第五年付息，计息期间为2024年7月13日至2025年7月12日，票面利率1.80% [2] - 每张面值1,000元的债券派发利息18元（含税） [1] - 实际派息根据不同投资者类型存在差异：个人投资者和证券投资基金按20%税率代扣所得税后实得14.4元/10张，QFII/RQFII暂免税实得18元/10张，其他投资者需自行纳税 [3][4] 付息时间安排 - 付息债权登记日为2025年7月11日，仅登记日收市前持有债券的投资者享有本次利息 [1] - 付息日预计为2025年7月13日（若遇节假日顺延） [2] - 利息支付将在付息日后5个交易日内完成 [2] 付息执行机制 - 委托中国结算深圳分公司进行利息派发，资金通过结算系统划付至持有人指定券商营业部 [4] - 已转换为A股股票的债券不再支付当期及后续利息 [2] 信用评级情况 - 联合资信评估维持公司主体长期信用等级A+，债券信用等级A+ [3] - 公司与债券均被列入评级观察名单 [3] 税务处理细则 - 个人投资者利息所得税由券商代扣代缴20% [4] - QFII/RQFII根据财政部2021年34号公告享受暂免所得税政策至2025年底 [5] - 其他机构投资者需自行申报缴纳所得税 [4]

龙大转债付息信息 - 2025年7月14日按面值支付第五年利息，每10张利息18元（含税）[3] - 本次付息期间为2024年7月13日至2025年7月12日，票面利率1.80%[5] - 个人投资者等每10张实际派息14.4元，QFII等18元[8] 龙大转债基本信息 - 发行及上市数量均为95000.00万元（950万张）[5] - 存续期为2020年7月13日至2026年7月12日[5] 信用评级 - 联合资信维持公司主体及转债信用等级为A+，列入评级观察名单[7]

可转债情况 - 2020年7月13日公开发行950万张可转换公司债券，总额95,000.00万元[4] - “龙大转债”初始转股价格9.56元/股，2022年8月19日起生效转股价格9.30元/股[4][6] - 2021年1月18日起可转换为公司股份[6] - 2025年第二季度转股数量321股[7] - 截至2025年6月30日，因转股减少3,951,300元，转股数量418,922股[7] - 2025年第二季度因转股减少3,000元，因回售减少1,100元[7] - 截至2025年6月30日，剩余可转债余额946,047,600元[7] 股份情况 - 2025年第二季度前限售股数量2,047,500.00股，占比0.19%，变动后不变[8] - 2025年第二季度前流通股数量1,077,112,868.00股，占比99.81%，变动后为1,077,113,189.00股[8] - 2025年第二季度前总股本1,079,160,368.00股，占比100.00%，变动后为1,079,160,689.00股[8]

公司信用评级 - 山东龙大美食主体长期信用等级维持A+，"龙大转债"信用等级维持A+，但被列入评级观察名单 [1] - 评级调整主要基于公司经营业绩改善的不确定性及2026年到期的可转债兑付压力 [5] - 公司过往债务履约记录良好，未发现公开市场违约记录 [18] 业务经营 - 公司实施"一体两翼"战略，聚焦食品业务（预制菜为核心），收缩传统养殖和屠宰业务规模 [3][21] - 2024年屠宰量501.89万头（同比降22.01%），生猪出栏38.24万头（同比大幅下降） [21][24] - 食品业务收入占比提升至17.31%，毛利率11.23%（同比上升），预制食品占食品收入88.68% [22][27] 财务表现 - 2024年营收109.90亿元（同比降17.49%），利润总额0.04亿元（扭亏） [22][47] - 2025年一季度利润总额0.07亿元，但经营性利润亏损0.25亿元 [47] - 截至2024年底资产负债率72.14%，全部债务资本化比率67.83%，债务负担重 [43][44] 债务情况 - "龙大转债"余额9.46亿元（2026年7月到期），未转股余额占比99.58% [6][30] - 受限货币资金占比36.29%，现金短期债务比0.48倍，短期偿债压力显著 [36][48] - 银行授信总额27.74亿元，未使用额度6.94亿元，间接融资空间有限 [7][48] 行业环境 - 2024年生猪价格回升，饲料价格下行，行业盈利改善但2025年一季度价格再次下探 [11] - 屠宰行业集中度仍低（规模以上企业屠宰量占比48.1%），政策推动集约化发展 [12][13] - 预制菜等食品加工业务受城镇化率和居民收入增长驱动，发展空间较大 [13]

信用评级 - 公司主体长期信用等级和“龙大转债”信用等级维持为A+，并被列入评级观察名单[5] 业绩数据 - 2024年经营性利润亏损规模同比大幅收窄，利润总额微幅扭亏，各板块收入下降[11] - 2025年一季度，经营性利润及利润总额同比均大幅下降[12] - 2023 - 2025年3月，合并口径营业总收入分别为133.18亿、109.90亿、25.49亿元[19] - 2023 - 2025年3月，合并口径利润总额分别为 - 14.26亿、0.04亿、0.07亿元[19] - 2024年营业总收入同比减少17.49%，各业务板块收入规模下滑但毛利率同比改善[44] - 2025年1 - 3月营业总收入25.49亿元，同比小幅增长，综合毛利率4.91%，同比下滑1.21个百分点[44] 用户数据 - 公司已与超过1000家知名企业客户达成合作[16][38] 财务状况 - 截至2025年3月底，“龙大转债”未转股余额9.46亿元，将于2026年7月到期[15] - 截至2025年3月底，合并及本部全部债务资本化比率分别为67.83%和61.81%[17] - 截至2025年3月底，获得的银行授信总额为27.74亿元，尚未使用授信额度为6.94亿元[17] - 2023 - 2025年3月，合并口径现金类资产分别为13.95亿、9.76亿、10.39亿元[19] - 截至2025年3月底，总股本为10.79亿股，蓝润发展持股2.94亿股，持股比例27.23%[26] - 蓝润发展已质押所持公司股票11588.58万股，占其所持股份比例39.43%，占总股本10.74%[26] - 截至2024年底，累计使用“龙大转债”募集资金57687.71万元[29] - 截至2024年底，未使用的“龙大转债”募集资金中，38530.00万元用于暂时补充流动资金，44.86万元存放于专用账户[29] - 截至2024年底，在职员工共5266人，合并报表范围内子公司合计38家[27] - 截至2025年5月底，“龙大转债”转股价格为9.30元/股[29] 业务数据 - 截至2024年底，食品加工产能达25.50万吨/年，较上年底增加10.0万吨，另有7.5万吨/年产能在建[36] - 截至2024年底，年生猪屠宰能力达1500万头，2024年实际屠宰量501.89万头，同比下降22.01%[37] - 2024年生猪出栏量为38.24万头，同比大幅下降[37] - 截至2024年底，全国经销商数量为8366家，较上年底减少825家[38] - 2024年京东销售额为8607万元，抖音销售额为2748万元[38] - 2024年线上销售收入达1.59亿元，同比增长7.64%[38] 未来展望 - 2024年以预制菜为核心的食品业务稳定发展，未来业务规模有望扩大[47] 公司变动 - 2024年原总经理王豪杰辞职，4月15日聘任董事长杨晓初为总经理；5月19日完成第六届董事会换届选举，董事会由9名董事组成[41] - 2024年新设1家子公司，注销或出售5家；2025年1－3月新设1家，截至2025年3月底合并范围子公司合计38家[62]

公司变更登记 - 公司于2025年4月25日召开第五届董事会第二十七次会议，于2025年5月19日召开2024年年度股东大会，审议通过了取消监事会、变更注册资本、调整董事人数并修订公司章程及相关制度的议案 [2] - 公司已完成工商变更登记手续，并取得烟台市行政审批服务局换发的营业执照 [3] 营业执照信息 - 公司名称：山东龙大美食股份有限公司，统一社会信用代码：913700007591559056，类型为其他股份有限公司（上市） [4] - 法定代表人：杨晓初，注册资本：10.79160368亿元，成立日期：2003年7月9日 [4] - 住所：山东省莱阳市食品工业园，经营范围包括食品销售、食品生产、生猪屠宰、饲料生产、道路货物运输、牲畜饲养等 [4]