活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为台湾国泰投信，人员一行 11 人 [1] - 证券代码为 002727，证券简称为一心堂 [1] - 活动时间为 2014 年 11 月 12 日 09：30 至 12：00 [2] - 活动地点在云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司会议室 [2] 接待人员信息 - 上市公司接待人员包括董秘兼副总裁田俊、证券总监兼证券事务代表代四顺、会计副总监肖冬磊、会计副总监李正红、财务部专员母彬 [2] 活动内容信息 - 投资者关系活动主要内容为公司业务发展交流，附件清单有现场交流问题记录 [2]

公司信息 - 证券代码为 002727，证券简称为一心堂，公司全称为云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为三菱日联证券控股股份有限公司中国业务总管永田哲也、研究员王丹、公益社团法人佐治信行等 3 人 [1] - 活动时间为 2014 年 12 月 03 日 13:00 至 14:30 [1] - 活动地点为云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司会议室 [1] 公司接待人员信息 - 接待人员为董秘兼副总裁田俊、证券事务代表兼证券总监代四顺、会计副总监肖冬磊、投关部副经理阴贯香 [1] 活动内容及附件信息 - 活动主要内容为公司业务发展交流 [1] - 附件为现场交流问题记录 [1]

电商业务发展 - 公司预计投资2亿元用于电商业务发展，目前已投入8000多万元 [2] - 电商业务以O2O模式为主，已在部分门店进行试点 [2] - 公司已实现全业务覆盖的ERP系统，并与SAP Hybris、Infosys Lodestone合作推进电商项目 [2] 门店发展计划 - 截至2014年9月30日，公司拥有2480家直营连锁门店，其中云南1915家、四川141家、广西254家、重庆38家、山西42家、贵州90家 [3] - 新开门店平均在第12个月实现当月盈利，第26个月实现累计盈利 [3] - 门店在6年内保持持续增长，但增幅逐渐降低 [3] 毛利率保障措施 - 公司从生产企业进货的商品销售额占比60%，从批发企业进货占比40% [4][5] - 直接从生产企业进货的毛利率较高，从批发企业进货的毛利率较低 [4] - 公司建立全国采购网络，通过比较不同渠道价格实施采购 [5] - 采用全国总代理、区域总代理等方式直接从生产企业进货并负责市场营销，提升毛利率 [5] - 对部分总代理品种进行贴牌授权，降低生产企业市场营销费用，进一步提升毛利率 [5]

公司基本信息 - 2014年11月12日，台湾国泰投信温瑞文等一行11人调研云南鸿翔一心堂药业，接待人为董秘兼副总裁田俊 [1] - 公司由云南鸿翔药业有限公司于2009年5月10日整体变更设立，2014年7月2日在深交所挂牌上市 [2] - 主营业务为医药零售连锁和批发，核心是零售连锁，截至2014年9月30日有直营连锁门店2480家，营收主要靠直营药店 [2] - 自2007年起，销售额及直营门店数连续七年进中国连锁药店排行榜十强，连续七年在云南省排名第一，2010年综合竞争力排名第二，获多项荣誉 [2] 医保店情况 - 国家推行全民医保，零售药店医保支付比例将加大，医保资质对经营影响重大 [3][4] - 截至2014年9月30日，公司有1943家医保门店，将受个人医保账户消费者数量扩容积极影响 [4] - 2011 - 2014年1 - 9月，医保门店数从993家增至1943家，医保营业收入从74611.89万元增至122099.04万元，医保销售占药品零售比例从37.08%增至40.63% [5] 乡镇店业务规划 - 国家加大农村医疗保障投入，将推动农村药品市场，公司未来将受益于农村市场扩容 [5] - 新医改后，公司乡镇门店销售及毛利持续增长 [5] - 一心堂门店多布局于三四线城市、县、乡镇，随着城镇化，该区域市场潜力大 [5] - 2011 - 2013年，乡镇店数从160家增至383家，零售收入从13276.25万元增至28545.78万元 [6] 厂商品牌共建 - 与供应商合作是提升商品毛利率的重要手段，不同合作方式毛利率有差别 [7] - 公司规模扩大和推广能力提升后，采用全国、区域、省级总代理方式，直接从生产企业进货并负责营销推广 [7] - 公司对部分总代理品种贴牌，降低生产企业营销费用，提升自身产品毛利率 [8] 电商业务发展 信息化建设 - 2007 - 2013年，公司分四期启动鸿翔SAP项目，直接投资超8000万元，为电商业务奠定基础 [8] 业务进展 - 官网已投入运行，有近三千个商品销售信息 [8] - 部分门店进行O2O业务实践，为大面积开展做准备 [8] - 入驻天猫医药馆，开设三家店铺，各项指标处于较好水平 [8] - 与两家知名企业合作，以零售门店为基础进行经营升级 [9] - 设立电商事业部门，规划和实施电商及CRM项目建设 [9] 发展规划 - 以大数据平台为电商业务提供数据增值服务 [9] - 通过CRM系统管理顾客全生命周期，培养客户忠诚度 [9] - 改造物流中心，融合门店配送和电商快配业务 [9] - 通过Hybris系统实施各类电商业务，达成以O2O模式为核心的垂直网站 [9] - 用信息技术改进全渠道营销网络体系，满足消费需求 [9] 投资计划 - 项目计划实施期两年，总投资12000万元，逐步投入 [9] 公司转型 - 通过建设官网等推进传播、渠道、供应链、经营思维的互联网化 [9]

公司信息 - 证券代码为 002727，证券简称为一心堂，全称为云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为 SECTORAL Asset Management，参与人员为刘颖、Stephan patten [1] - 活动时间为 2014 年 11 月 6 日 09：15 至 10：15 [1] - 活动地点在云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司会议室 [1] 公司接待人员信息 - 接待人员包括总裁助理兼云南公司总经理罗永斌、证券总监兼证券事务代表代四顺、云南公司财务总监杨剑峰、会计副总监李正红、投关部经理阴贯香 [1] 活动内容及附件信息 - 活动主要内容为公司业务发展交流 [1] - 附件清单为现场交流问题记录 [1]

分组1：公司概况 - 公司于2000年11月8日成立，2009年5月10日整体变更为股份有限公司，2014年7月2日在深交所挂牌上市，以2008年12月31日净资产176,666,248.19元折成股本175,680,000.00元 [1] - 主营业务为医药零售连锁和批发，核心是零售连锁，截至2014年9月30日有直营连锁门店2,480家，其中云南1,915家、四川141家、广西254家、重庆38家、山西42家、贵州90家，营收主要靠直营药店 [1] - 自2007年起销售额及直营门店数连续七年进中国连锁药店排行榜十强，连续七年在云南省排名第一，2010年综合竞争力排名第二，获多项荣誉 [2] 分组2：乡镇店业务发展规划 - 国家加大农村医疗保障投入，农村市场扩容对公司发展有积极作用，新医改后乡镇门店销售及毛利持续增长 [2] - 2011 - 2014年1 - 9月乡镇店数分别为160、277、383、390家，零售收入分别为13,276.25、19,396.75、28,545.78、28,529.17万元 [3] 分组3：门店拓展规划 - 坚持“少区域高密度网点”策略，在云南市场门店超1,900家，有较高消费者认知和品牌认可度 [4][5] - 经营管理团队有优势，截至2014年9月30日在职员工15,304人，为门店扩张打下基础 [5] - 新一轮城镇化使农村人口向三四线城市、县及乡镇集中，公司门店多布局于此，市场潜力大 [2][5] - 国家对农村医疗投入推动农村药品市场扩大，公司乡镇店拓展有广大市场空间 [2][5] 分组4：保障毛利率策略 供应链管理技术 - 与全国31个行政区域1,354家供货商合作，建立长期稳定战略伙伴关系，降低采购成本 [6] - 经营厂商品牌共建品种1100多种，争取与供货商签总代理、总经销协议，获优先采购权和更多利润空间 [6] - 采用全国、区域、省级总代理方式，对部分总代理品种贴牌，提升产品毛利率 [7] - 云南鸿翔中药科技公司为一心堂供应中药，2014年1 - 9月各零售连锁公司从该公司采购中药占全部中药采购量的83.64% [7] 营销推广技术 - 云南三色空间广告有限公司建立与供应商协同推广运作体系，是创新型药品营销模式 [7] - 设有微信公众号等平台，未来运用大数据和CRM管理系统，形成供应商、经销商、终端消费者闭环 [7]

公司信息 - 证券代码为 002727，证券简称为一心堂，公司全称为云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为泰达宏利基金陈丹琳 [1] - 活动时间为 2014 年 8 月 22 日 10 时 [1] - 活动地点为云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为公司董事会秘书田俊和证券事务代表代四顺 [1] 活动内容 - 主要探讨公司毛利率及后续电商业务发展计划 [1]

投资者关系活动 - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、业绩说明会和电话会议 [1] - 参与单位包括招商证券、银河证券等80余人 [1] - 活动时间为2014年8月22日13:00-16:14 [1] - 活动地点为云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司会议室 [1] - 公司接待人员包括董事、董事会秘书、副总裁、财务负责人田俊等 [1] 参与单位及人员 - 招商证券参与人员包括李珊珊、李勇剑、徐列海、张同 [3] - 其他参与单位包括申银万国、混沌道然、阳光保险、长金等 [3] - 参与人员还包括杨彦哲、杨小馨、杨霖等 [4] - 参与单位名单详见附件 [1][3][4] 活动内容 - 电话访谈解读公司2014年半年报数据 [1] - 对公司发展情况进行沟通和交流 [1] - 会议纪要和参会单位名单作为附件 [1]

市场布局 - 立足云南，已基本覆盖省市县，镇覆盖三分之二，完成镇覆盖后辐射西南，再推广至全国 [1][2] - 广西销售收入 1.3 亿，含税增加 16.5%，有 253 个门店，优先进入 [2] - 四川销售收入 9600 万，集中在攀枝花和西康，有 141 个门店 [2] - 贵州有 89 个门店，销售较少，覆盖稍弱 [2] 厂商品牌构建 - 产品品种约 1100 多个，证监会要求披露前 100 个，含东阿阿胶阿胶块等明星产品 [2] - 分为 4 个层次，包括非独家产品、独家产品（全云南独家和云南区域独家）、贴牌 [2] 品牌过渡与利润提升 - 一线品牌增多，二线品牌减少 [3] - 通过整合供应链和提高高毛利率产品销售占比提高利润 [3] 电商规划 - 以信息化为先导完成多项改造和工作，第三季度进行相关报道 [4] - 认为国内网销药品趋势是网上网下一体化，形成线上线下互动互补体系 [5] 乡镇门店 - 有 383 家乡镇门店，广西和四川县镇密集，物流可配送 [5] - 费用少、人员配置少、利润较好，上半年销售收入约 48 万（不含税），将加大投入和管理 [5] 官网与天猫店铺 - 官网处于实验阶段，未披露流量问题 [6] - 天猫医药馆有三家店铺，处于实验阶段，观察消费者行为影响网销模式和战略布局 [6] - 去年医药品销售约 2400 亿，网上销售约 40 亿多，专业机构预计今年 60 亿，占比 2%-3% [6] 新店相关 - 进入新区域开店需审批，好的公司形象很重要 [6] - 多数新开业门店约一年获得医保资质，医保销售占比 40%，有医保门店收入是无医保门店 2 倍 [6] - 门店扩张并购和新开并举，并购药址重新开业，选择让客户舒服的门店 [7] 竞争优势 - 办好药店，整合线上线下资源，以零售为核心向官网发展，以药品零售为主 [7] 其他问题解答 - 整合供应链加强规模和价格优势，未来电商线下 OPO 模式交易为主 [8] - 认为城镇化使村向镇和县演化，是公司蓝海领域 [8] - 未提供乡镇门店收入来源具体数据，可通过招股说明书建模得出 [8]

公司信息 - 证券代码为 002727，证券简称为一心堂 [1] 活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位为国泰君安证券、富国基金等机构，人员 10 余人 [1] - 活动时间为 2014 年 8 月 26 日 9：30 至 12：00 [1][2] - 活动地点为一心堂虫草参茸店（昆明市东郊路）、一心堂昆明人民东路连锁一店（云南省昆明市盘龙区人民东路 392 号 141 号，交通医院旁）[1] 接待信息 - 上市公司接待人员为代四顺、李正红、母彬 [1] 活动内容 - 参观门店，并现场对厂商品牌共建等问题进行交流 [1] 附件信息 - 附件为现场交流问题记录 [1]