关于举办 2022 年年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东燕塘乳业股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年年度报告》及其 摘要经公司第五届董事会第三次会议及第五届监事会第三次会议审议通过后，于 2023 年 3 月 31 日在巨潮资讯网披露。 为便于广大投资者进一步了解公司《2022 年年度报告》及 2022 年生产经营 情况，公司拟于 2023 年 4 月 6 日（星期四）下午 15:00 至 17:00 在全景网举办 2022 年年度网上业绩说明会。本次业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投 资者可登陆"全景•路演天下"（http://rs.p5w.net）参与本次说明会。 欢迎广大投资者积极参与交流！ 广东燕塘乳业股份有限公司 出席本次网上业绩说明会的公司人员有：公司董事长李志平先生、董事兼总 经理冯立科先生、董事兼财务总监邵侠先生、副总经理吴乘云先生、副总经理兼 董事会秘书李春锋先生及独立董事郭葆春女士。 证券代码：002732 证券简称：燕塘乳业 公告编号：2023-015 为充分尊重投资者、提升交流的 ...

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括国泰君安、中信建投、景顺长城、鹏华基金等 [1] - 活动时间为2015年6月17日 [1] - 活动地点在公司五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理黄宣，副总经理冯立科等 [1] 产品销售情况 - 巴氏奶和常温奶销售比例接近1:1 [3] - 未来巴氏奶、乳酸菌饮料、酸奶增速将高于传统牛奶 [4] 销售渠道情况 - 销售网络有专营店、送奶上门服务部、机团、商超、经销商五种渠道 [3] - 渠道在不同区域下沉力度不同，一般下沉到县和镇 [4] - 自营模式公司控制力度强，经销商模式覆盖范围更广更快 [4] - 除送奶上门因含服务费用价格略高外，其他渠道基本要求价格稳定 [4] 公司运营相关 - 产品定价是市场行为，无政府干预 [3] - 公司有三个自有牧场，将根据行业发展评估市场机会决定未来布局 [3][4] - 公司将根据未来发展情况规划是否实施员工持股计划 [4][5] - 公司以严谨态度积极探索适合自身发展的“互联网 +”方式 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002732，证券简称为燕塘乳业 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位包括申万宏源、国金证券等多家机构 [2] - 活动时间为 2016 年 9 月 22 日 15:00 - 17:00，地点在燕塘乳业公司五楼会议室 [3] 新工厂建设与产能 - 新工厂原批复用地被纳入土地规划调整范围，2015 年 8 月底完成收地，10 月动工，建设期预计 18 个月，预计 2017 年上半年投产，2019 年前后日产 600 吨产能逐步达产 [4][5] - 公司将采取多种方式安排老厂搬迁，预计搬迁期间生产经营不受重大不利影响 [5] - 开发区新工厂产能将翻番，生产向高端化发展，新增多条先进生产线 [7] - 公司当前产能利用率较高，满负荷运作，销售旺季产能不足，正积极调动资源缓解 [11] 产品与市场 - 公司秉承“研发一代、储备一代、推出一代”原则，近两年新品推出速度加快，多数新品已贡献利润 [5][6][7] - 今年 3 月成立广东燕塘冷冻食品有限公司，7 月底推出冰淇淋新产品，市场反馈良好，预计未来业绩有突破 [6] - 公司主张以销定研定产，协调安排低温和常温产品产销 [7] - 公司将坚持“精耕广东，放眼华南，迈向全国”战略，用特色产品走差异化销售道路，借助电商打开省外市场 [11] 业绩与考核 - 2015 年年度股东大会审议通过 2016 年预算报告，为内部管理控制指标，不代表盈利预测，半年报有对前三季度业绩预计，详情参阅相关公告 [7] - 2015 年年报发布同日公告 2016 年高级管理人员薪酬绩效考核办法，管理层考核指标可参阅该办法 [8] 竞争优势与原料奶 - 公司具有 60 年品牌、全产业链、全渠道覆盖、产品质量、全程冷链、产品研发和差异化产品等优势 [8] - 广东省原奶价格略高，当前价格合理稳定，预计明年保持稳定，公司会根据价格变动调整策略 [8] 奶源保障 - 生鲜乳来源于自有牧场和战略合作牧场，与战略合作牧场协同发展，保证原奶供应质量和数量 [8][9] - 汕尾市自有牧场预计明年建成投产，第一期引进 2000 头奶牛，将巩固自有奶源基础 [9] 员工持股与定增项目 - 员工持股计划草案和非公开发行预案同期通过董事会审议并公告，尚待国资部门批复、股东大会审议通过、证监会批复后方可实施 [9] - 湛江燕塘二期扩建工程旨在扩大产能，缓解产能瓶颈，巩固现有优势地位 [10] - 电商平台建设从品牌宣传和营销渠道两方面经营，将借助线下优势降低地域配售局限，打开省外市场 [10][11] 其他 - 有关三季度业绩情况，公司将按深交所规定披露 [12]

公司基本信息 - 证券代码为 002732，证券简称为燕塘乳业 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2016 年 3 月 30 日 17:00 - 19:00，地点在广州市天河区燕岭大厦 [2][3] - 参与单位包括国泰君安、建信基金等多家机构及个人投资者，上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书吴树荣、法务王欢欢、工作人员郭海嫩 [2][3] 产能与市场 - 目前产能利用率较高，募投项目“日产 600 吨乳品生产基地工程”建成后产能将显著提升 [3] - 消化新增产能措施：科学安排生产、优化资源配置，推进“营销网络建设项目”开拓新市场 [4] - 业务区域主要在华南，重点在广东，已在周边省份开展省外销售，未来探索更多渠道开拓埠外市场 [5] 产品与营收 - 2015 年有两款产品营收超公司总营收 10% [4] - 乳饮料市场需求稳中有升，乳酸菌褐饮受众广泛，在中老年人、城市白领、学生族中受欢迎 [6] 资金管理 - 自有资金现金流充足，资金使用计划明晰，募投项目推进，募集资金投放有序 [4] - 使用闲置资金购买短期、保本型理财产品，履行审批程序，多部门监控控制风险，增加现金管理收益，不排除未来继续购买 [4][5] 运营管理 - 采用以销定产，执行严格存货储存和周转标准，保障食品安全 [5] - 推广新产品采用传统营销与新媒体、互联网、线下路演等方式结合 [6] - 2016 年围绕公司成立 60 周年开展营销，宣传语引发消费者共鸣 [6] 行业与竞争 - 业内同行各有特点，共同促进行业良性发展 [7] - 未来几年公司发展面临严峻挑战，要坚持产业升级，制定经营方针和业绩目标 [7] 其他情况 - 暂未收到老厂区搬迁政府方案，将按规划要求处理并披露信息 [7] - 跨行业投资考虑战略协同性，2015 年参股设立小贷公司和投资中心是有益尝试 [7][8] - 自有牧场奶牛单产量和品质在南方优势显著 [8] - 商超渠道投入成本高、管控度低、有应收账款，但也是品牌展示优质平台，公司重视开拓 [8] - 鼓励符合市场规律的运营模式创新，2015 年推出泡泡果酸奶饮品市场反应良好 [8]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括中信建投、金鹰基金、太平洋证券等多家机构 [2] - 活动时间为2016年3月16日15:00 - 17:30 [2] - 活动地点在公司五楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书吴树荣、法务王欢欢、工作人员郭海嫩 [2] 公司业务相关 市场与竞争 - 因缺乏资料无法计算产品在广东省的市场占有率 [3] - 公司竞争优势有稳定安全奶源基地、产品质量优势等多项 [3] - 认为好的竞争对手能促进行业良性发展，各公司特色值得借鉴 [5] 物流配送 - 物流配送体系立体全面，涵盖冷冻仓库、自有及合作配送运输、送奶自行车等 [3][4] 产品策略 - 坚持“研发一批、储备一批、推出一批”策略，每年推出新产品完善产品架构 [4] - 不同品类产品原料奶和奶粉比例有差异，严格依照国家标准配置 [6] 营销渠道 - 采用经销、商超等线下销售渠道并逐步开展线上推广 [4] - 2016年巩固现有市场和渠道，加强扶持薄弱区域，探索新营销方式 [4] 自营店扩张 - 扩张自营店成本主要在铺租、装修、人工等方面 [4] 学生奶业务 - 认为学生奶计划利于培养饮奶习惯，是履行社会责任重要途径，重视生产与推广 [4][5] 新品推广 - 去年举办大型新产品发布会成效不错，未来探索更多推广方式 [5] 产能规划 - 新工厂先建成日产300吨新增产能，搬迁老厂后叠加形成日产600吨产能 [5] 市场潜力 - 认为广东作为饮奶大省还有很大市场潜力 [6] 渠道下沉 - 重视销售渠道下沉，近年来取得一定成效 [6]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [2] - 时间为2017年5月18日9：30 - 11：30（第一批） [4] - 地点在广州市珠江宾馆三楼多功能厅 [4] - 上市公司接待人员有董事、常务副总经理冯立科，副总经理兼董事会秘书李春锋，证券事务代表王欢欢 [4] 定增项目情况 - 公司根据2017年2月证监会定增新政策要求，于4月11日召开第三届董事会第四次会议，审议通过调整非公开发行股票方案等议案，并将相关文件逐级递交国资管理部门审核，重大进展将公告披露 [5] 业绩与市场情况 - 2017年第一季度收入增速快，归因于“淡季不淡”营销策略调整，如春节前后在“迎春花市”和“广府庙会”开展营销活动，后续经营情况将按要求披露 [5] 奶源供应 - 公司生鲜乳来源于自有牧场和战略合作牧场，与战略合作牧场协同发展，合作期长，融入全产业链体系，保证奶源供应及原奶质量和数量 [5] 产品供应与生产基地 - 八十年代开始鲜奶供港，2000年起陆续停止对港鲜奶供应 [6] - 自有生产基地都在广东省内，委托加工合作工厂在省内外均有布局 [6] 新工厂情况 - 新工厂投产后将根据市场情况协调安排产能释放，会带来产能量提高及产品质量、品类和消费服务等方面创新提升 [6] - 新工厂产能消化将坚持“精耕广东，放眼华南，迈向全国”战略，深挖省内市场，开拓华南区域，借助已有资源打开省外市场 [6] 渠道相关情况 - 已建成立体化营销网络，包括经销、商超、机团、专营店、送奶服务部、电商等渠道，未来巩固现有渠道，发散网点布局，增强渠道下沉，推进分销，加快电商平台建设 [6][7] - 专卖店渠道包括直营店和加盟店，直营店少用于形象展示和品牌推广，加盟店多由经销商自主经营 [7] - 经销商销售与收益因产品毛利和经营方式、软硬件投入不同而有差别 [7] - 商超渠道铺货率相对较低，因产能压力优先保证成熟及毛利高的经销商渠道，新工厂建成后将加强拓展和投入 [7] 产品销售半径 - 巴氏低温奶覆盖华南地区，常温奶借助电商渠道销售基本覆盖全国，通过自有配送或第三方物流配送 [8] 市场拓展与资本运作 - 未来在产品营销上探索更多推广方式，精耕传统渠道，联通电商渠道，整合资源推动品牌和产品“走出去” [8] - 根据业务发展需要，以股东利益最大化为原则，整合市场资源，实现内生性发展同时寻求外延式发展机会，完成产品经营和资本经营、产业资本与金融资本结合 [8]

投资者关系活动信息 - 活动类别为现场参观 [2] - 参与单位及人员包括国金证券申晟、安信证券毕晓静等多家机构及个人投资者 [2] - 活动时间为2017年4月20日15:00 - 17:00，地点在公司“日产600吨乳品生产基地工程”项目现场 [3] - 上市公司接待人员有董事冯立科、财务总监邵侠等 [3] 新工厂情况 - 新工厂位于广州市永和经济开发区，占地面积近5万平方米，总建筑面积约7.5万平方米，总投资约6亿元，达产后年产量近20万吨 [4] - 采用国际先进工艺，引进全球一流设备，实现全自动化中央控制，将成为华南领先的现代化示范工厂和中国南方最大规模乳制品旗舰工厂之一 [4] 公司经营相关问题及解答 提价相关 - 提价受包材和主要原辅材料价格上扬影响，对部分产品小幅度调价，是正常市场行为，将通过多种策略消化成本压力 [4] - 提价对一季度收入有影响但不大 [5] 收入增长原因 - 一季度收入同比 +27%，主要因提高品牌影响力、精耕渠道和深度营销，以及新品增量提升 [4][5] 委外加工 - 根据销售和生产预算及自有产能安排委托加工数量，省内外均有合作企业 [5] 奶牛及原奶成本 - 奶牛头数和产量动态变化，当前原料奶价格合理稳定，预计保持相对稳定 [5] 调价对销量及竞品影响 - 调价后对销量影响在预期之内，无法得知广州其他乳制品公司销售及提价情况 [5] 市场拓展 - 坚持“精耕广东，放眼华南，迈向全国”战略，加大华南市场开拓，借助已有资源开拓省外市场 [5][6] 产能扩张发展思路 - 巩固现有渠道，发散网点布局，加强渠道下沉，推进分销，加快电商平台建设，完善客户服务体系 [6] 低温业务 - 构建大规模乳制品冷链配送体系，确保低温产品全省当日送达，未来加强研发和销售，巩固差异化优势 [6][7] 新工厂投入使用影响 - 会有搬迁费用、旧设备处理等影响，将采取多种方式合理安排搬迁，预计生产经营不受重大不利影响 [7] 产品结构及研发 - 常温和低温奶比例均衡，坚持“两条腿”走路，坚持“研发一代、储备一代、推出一代”策略，2016年推出多款新产品，2017年将加大研发投入 [7] 专营店情况 - 现有近千家品牌专营门店，单店收入因营业情况而异，未来深化渠道建设，合理布局门店 [8]

行业环境 - 奶制品行业处于发展期，中国消费者奶制品平均消费水平低于国际平均水平，行业发展空间广阔 [3] - 近年奶制品市场发展迅速，消费者对产品要求提高，呈现高端化趋势，巴氏奶、酸奶和功能性乳制品更受欢迎 [3] - 2016 年欧盟取消牛奶配额制、澳洲乳制品进口零关税影响加深，我国进口奶粉量和常温奶进口量持续增加，冲击国内乳制品市场 [3] 公司竞争策略 - 采取差异化竞争策略，生产营养丰富、口感多样的常温奶品种，满足消费者需求 [3] - 发挥本土企业优势，多生产低温巴氏奶、酸牛奶等产品，构建广东省乃至华南地区规模最大的乳制品冷链配送体系，拥有超百辆冷藏运输车和超 2000 人的专业配送队伍 [4] 公司发展经验 - 巩固全产业链，与合作牧场战略合作，确保原奶优质安全，自 80 年代执行欧盟收奶标准，加大差异化竞品市场推广，做好产品冷链配送 [4][5] - 品牌优势明显，“燕塘”品牌自 1956 年设立，有超 60 年历史，在广东及华南地区深入人心 [5] - 建立 ISO9001、ISO22000、HACCP 和 GMP 等质量管理体系，重视食品安全 [5] - 形成立体化营销网络，涵盖经销、商超、机团、专营店、送奶服务部、电商等销售渠道，避免营销渠道冲突和依赖风险 [5] 新生产基地情况 - 广州萝岗日产 600 吨乳品新生产基地自 2015 年底施工，进展顺利，正进行设备安装，计划年底前投产 [6] - 新生产基地“智能高效、节能环保”，实现中央控制，应用智能化技术和先进设备，能生产多样化、高端化、差异化产品，占地面积 49,817 平方米，采用节能材料，重视环保，顶层将实现光伏发电 [6] - 投产后公司产能接近翻倍，可用于生产高端产品，提升企业运转效率 [7] 高新技术企业资质 - 公司满足高新技术企业认定条件，科研技术人员占比不低于员工总数 10%，研发经费占企业每年总收入 3%以上 [7] 研发成果 - 获得多项专利，如“基于 RFID 技术的奶牛精细化养殖方法”“牛奶中 β - 内酰胺类抗生素残留试剂盒检测方法”“液氮技术应用于冰激凌工业化生产技术” [8] - 2003 年成立广东省最早的乳制品科创中心，与科研机构、高校开展产学研项目，获科技厅资金支持，成果应用于工业化生产 [8] - 2016 年在牛奶、酸奶领域推出 9 款新产品，“益生君”系列属华南地区首创；冰淇淋上市 17 款“诗华诺”鲜奶冰淇淋产品，全年共 20 多款产品面世 [8] - 2016 年获中国乳制品工业协会 6 大奖项、广州市市长质量奖、“广东名奶”荣誉称号 [9] 食品安全保障 - 质量指标高于国家标准和欧洲标准，主动检测国家标准未要求项目，如体细胞检测，高级原料标准为每毫升 20 万个以下 [9] - 开展多方面风险检测项目，工厂前年获 GMP 认证，今年准备参照国际标准认证 FSSC22000 全球质量安全认证体系 [10] 上游牧场布局 - 自建牛奶牧场，引进优质良种奶牛，按现代化标准管理，利用 RFID 技术管控，建立溯源平台 [11] - 阳江牧场被评为全国农垦现代化养殖示范场，陆丰牧场在建，投产后将提高自有优质奶源数量 [11] - 重视合作牧场原料奶供应质量和数量管控，建立战略合作关系，执行“公司 + 牧场”集约化购奶模式 [11] 公司规划 - 2017 年重点保证新生产基地投产，筹划资本化运营项目 [11][12] 电商领域进展 - 2015 年起与京东、天猫等电商平台合作，去年成立优鲜达销售公司，可在微信公众号下单 [12] - 去年定增计划包含 OAO 电商项目，未来推进电商平台线上线下结合，线下为线上提供服务保障 [12]

市场开拓与销售情况 - 二季度开展多项营销工作，包括打造样板市场深耕大湾区、整合直营店、探索新型渠道、跨界合作、开拓省外市场，五六月营收同比大幅增长 [3] - 产品基本覆盖粤港澳大湾区，未来坚持“精耕”与“开拓”并重，常温产品已在澳门上市 [4] 奶源供应 - 原料奶来自自有和战略合作奶源基地，已建立阳江牧场等自有牧场，与十多个大中型牧场建立“三赢”战略合作关系，购销合同一年一签并提前锁价 [3] 产品特色 - “新广州”鲜牛奶采用75℃低温巴氏杀菌工艺，保留多种天然生物活性物质，是华南首款75℃新基准乳品和国内首款与城市地标结合的专属巴氏鲜奶，获消费者认可 [4] 行业与市场发展 - 粤港澳大湾区人口约7000万，乳制品消费需求大，是公司发展重心 [4] - 疫情后消费者重视健康管理，乳制品需求和市场规模有望扩大 [5] 产能规划 - 旗舰工厂和湛江燕塘合计产能近25万吨，能满足未来两三年内发展需求，正推进湛江燕塘技改和旗舰工厂扩建项目 [5] 发展策略 - 坚持实体经营和资本运作双轮驱动，寻找产业关联度高、匹配战略步骤的投资机会 [6] 冷链物流 - 自建近两百辆冷藏运输车和超200人的专业配送队伍，构建华南最大乳制品冷链配送体系，可确保产品质量稳定，掌握终端销售信息，传递产品理念 [6] 渠道覆盖 - 拥有全渠道线下立体化营销网络和线上电商销售模式，新兴渠道增速较快 [7] 品牌宣传 - 采用传统媒体和新媒体多元化宣传，开展“透明工厂游”和饮奶科普宣传，未来视情况调整宣传模式和费用投入 [7][8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括国泰君安、兴业证券等多家机构 [1] - 活动时间为2017年8月25日14：30 - 16：00 [1] - 地点在公司五楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有副总经理吴乘云、董事兼财务总监邵侠等 [1] 燕隆乳业新工厂相关情况 - 新工厂正处工程收尾阶段，个别生产线调试试产，预计年底前达预计可用状态，公司研究搬迁方案，预计增加管理成本，但生产经营不受重大不利影响 [3] - 新工厂产能利用率起点较高，达产后立足广东，向广西、海南等周边省市扩张 [3] - 搬厂后产能翻番，IPO募投“营销网络建设项目”和定增募投“OAO电商平台建设项目”辅助消耗新增产能 [3][4] 市场拓展相关情况 - 公司坚持“精耕广东，放眼华南，迈向全国”战略，新工厂产能到位后深挖省内市场，拓展省外市场，未设定市场营销预算标准 [4] - 公司建成全渠道线下营销网络并开启线上电商销售模式，从多维度布局终端渠道，按需铺货 [5] - 公司应对省外竞争会分析个案安排，新市场开拓采取同样定价策略 [5] 公司激励与考核相关情况 - 因相关意见和监管要求，公司终止员工持股计划，建立内部考核与激励制度，探索激励模式 [4] - 农垦集团对公司无特殊考核指标 [5] - 公司暂未收到管理团队减持意向通知 [5] 产品销售与宣传相关情况 - 三季度销售情况留意公司三季度报告，乳酸菌乳饮料销售增长因布局低温市场策略和推广活动，叠加气候和市场偏好因素 [6] - 公司广宣促销费用率低于全国性乳企，有多种营销模式，企业微信公众号有数十万活跃粉丝，转化率高于同类平台均值 [6] - 公司畅销单品有红枣枸杞奶、乳酸奶等，2016年红枣枸杞奶、乳酸奶营收超公司总营收10%，2017年新品延续风格扩充，多款新品研发，新工厂引进低温奶生产线 [7] 其他相关情况 - “老广州”归入液体乳，“青稞酸奶”归入乳酸菌乳饮料 [6] - 不便透露与战略合作牧场进奶价 [6] - 公司高新企业税收优惠为2016 - 2018年，到期需再申请 [7]