会议情况 - 公司于2024年5月15日发第五届监事会第四次会议通知，5月20日通讯开会[3] - 会议由监事会主席李继娟主持，3名监事实到[3] 决议事项 - 以3票同意通过《关于募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》[4] - 项目结项并补充流动资金利于提高资金使用效率、降低财务成本[4] - 事项履行必要审批程序，符合法规[4]

公司基本信息 - 公司于2015年6月24日首次发行1700万股人民币普通股，12月9日在深交所上市[7] - 公司注册资本为157,587,486元[7] - 公司股份总数为157,587,486股，均为普通股，每股面值1元[13][14] 股东与股权 - 发起人张恒持股1898.96万股，比例37.98%[12] - 发起人天津亿润成长股权投资合伙企业持股624.882万股，比例12.50%[12] - 发起人朱艳华持股460.8865万股，比例9.22%[12] - 公司收购股份用于特定情形，合计持股不得超已发行股份总额10%，应3年内转让或注销[18] - 董事、监事等任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市1年内及离职半年内不得转让[20] 股东大会 - 年度股东大会每年1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[36] - 特定情形发生时，公司需在2个月内召开临时股东大会[37] - 单独或合计持有公司10%以上股份股东可请求召开，董事会10日内反馈[41] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[57] - 特别决议需出席股东所持表决权2/3以上通过[59] 董事会 - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名[79] - 交易涉及资产总额等满足一定条件须报经董事会批准[83] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知；临时会议提前5日通知[87] 管理层 - 总经理每届任期三年，可连聘连任[96] - 副总经理、财务总监由总经理提名，董事会聘任或解聘[97] 监事会 - 监事会由3名监事组成，其中非职工代表2名[103] - 监事会每6个月至少召开一次会议[105] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内报送并披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告[109] - 分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[109] - 现金分配时，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润10%，最近三年累计不少于年均可分配利润30%[112] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，审计费用由股东大会决定[120] - 公司合并、分立、减少注册资本应通知债权人并公告[126][128] - 持有公司全部股东表决权10%以上股东，可请求法院解散经营管理严重困难公司[130]

股东大会时间 - 现场会议时间为2024年6月6日下午14:30[6] - 网络投票时间为2024年6月6日[6] - 股权登记日为2024年5月31日[7] 会议审议事项 - 审议《关于募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》等[8] 会议登记信息 - 登记时间为2024年6月3日09:30 - 11:30、13:30 - 16:00[11] - 登记地点为北京市昌平区陈家营西路3号院23号楼三夫户外三层证券部[11] 投票信息 - 网络投票代码为"362780"，投票简称为"三夫投票"[18] - 深交所交易系统投票时间为2024年6月6日09:15 - 09:25等时段[20] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年6月6日09:15至15:00[20]

会议决策 - 2024年5月20日召开第五届董事会第四次会议，7名董事全出席[3] - 同意“X - BIONIC项目”结项，用4468.54万元结余资金补流，待股东大会审议[4] - 同意修订《公司章程》及工商变更登记，待股东大会审议[5] - 同意召开2024年第三次临时股东大会，6月6日14:30在公司会议室召开[7]

公司决策 - 第五届董事会第四次会议通过修订《公司章程》及办理工商变更登记议案[2] - 提请股东大会授权管理层办理工商变更相关事项[3] 经营范围调整 - 修订后经营范围新增货物进出口，删除部分销售品类表述[2]

募集资金情况 - 非公开发行股票12,218,843股，每股15.81元，募资净额185,994,129.44元[2] - 截至2024年3月31日，专户余额1,468.54万元，不含归还的3,000万元[4] 资金用途调整 - 2022年调10,911.56万元用于门店升级、推广和流动资金[5] - 2023年调2,000万元用于门店改造和流动资金[6] 项目进展与决策 - 截至2024年3月31日，项目投入进度78.41%，已用14,583.48万元[8] - 决定将4,468.54万元节余资金永久补充流动资金[10] - 2024年5月20日，董事会等通过议案，保荐机构无异议[13][14]

营收与利润情况 - 2023 年一季度营收 1.881 亿，扣非利润 680.2 万，税费 1482 万元；2024 年一季度营收 1.694 亿，扣非利润 35.41 万，税费 2683 万 [1] - 2024 年一季度线上营收约 7000 万元，基本与去年同期持平；线下营收约 9200 万元，同比减少约 9% [3] - 2024 年一季度攀山鼠合资公司出表，若继续合并其营收，公司整体营收同比增加，X - BIONIC 等品牌减少了攀山鼠出表的营收影响 [4] 税收问题 - 2024 年一季度因 X - BIONIC 品牌营业收入同比大幅增加，产品毛利率高，增值税及附加税同比增加较大 [1] X - BIONIC 品牌情况 - 2024 年上半年构建独立运营团队，调整营销策略和渠道策略，设计第二代品牌零售形象并试点，二代形象完善后启动自营和经销商店铺开设 [1] - X - BIONIC 中外层部分产品中瑞联合研发，瑞士总部计划采购部分中国研发产品在国际官网销售 [4] - 品牌研发部门根据消费者反馈优化品类、款型，未来产品将凸显技术特色和品牌调性 [4] 合资公司与采购模式 - 合资公司克拉特慕森向国外攀山鼠总部购买产品采用一年两次期货加临时订单模式，目前货到付款，新账期在商谈中 [3] - 随着合资公司销售规模增大和采购成本降低，将调整采购模式减少长期库存，优化资金利用率 [3] 松鼠部落情况 - 受市场环境影响，一季度业绩亏损，公司正打造互联网在线户外综合素质教育平台，提升亲子板块经营呈现 [3] 其他业务问题 - 上海临港开室内滑雪场，X - BIONIC 会拓展滑雪场销售渠道并洽谈合作 [3] - 线上购买客户中，二三线城市购买占比约 40% [4] - 2024 年上半年公司进行重大组织机构调整，人力成本上升，规划设计品牌形象费用支出增加 [4] - 公司定增工作正常推进，有进展会及时披露 [4] - Houdini 品牌市场反馈超预期，将举行订货会，从品牌营销到渠道拓展快速展开 [4] - 三夫渠道销售的攀山鼠产品计入公司营收，组织架构调整后各品牌将高速增长 [5] - 各品牌建立独立运营团队，三夫户外未来作为独立渠道品牌，与其他品牌是渠道和品牌的合作关系 [5] - 公司多渠道招募优秀人才 [5]

控股股东股份情况 - 张恒本次解除质押5729565股，占其所持股份17.53%，占总股本3.64%[1] - 张恒持股32676248股，持股比例20.74%[1] - 截至披露日，张恒累计质押股份为0[1]

报告公司投资评级 公司首次被评级为"买入"。[1] 报告的核心观点 1. 公司深耕户外运动产业二十余载，实现了从业务发展、调整到高质量增长的跨越。[9][10] 2. 国内户外运动从高速增长到平稳发展，疫情后国内户外运动再迎热潮。[41] 3. 消费者品牌化意识增强，户外用品品牌化意识持续增强。[53][54] 4. 中产阶级不断壮大且户外消费意愿强劲，高端户外品牌颇具"性价比"赢得中产阶级青睐。[61][62][63][64][65][66][67] 5. 公司作为国内户外用品零售龙头，正顺应行业发展趋势实现从户外综合渠道零售向户外高端品牌运营的转型。[133] 6. 公司已构建包括运动黑科技自有品牌X-BIONIC、瑞典山系经典品牌Klattermusen、意大利手工匠心传承鞋品牌CRISPI、北欧户外美学代表品牌Houdini在内的户外顶级品牌矩阵。[136] 根据目录分别进行总结 公司投资评级 公司首次被评级为"买入"。[1] 公司发展历程 1. 公司深耕户外运动产业二十余载，实现了从业务发展、调整到高质量增长的跨越。[9][10] 2. 公司聚焦户外用品零售业务，成为国内户外用品零售第一股。[12][13] 3. 公司主动求变开启业务调整致业绩阵痛。[14][15][16][17] 4. 公司坚定转型迎业绩拐点，董事长全额认购定增再显转型信心。[20][21][22] 行业发展 1. 国内户外运动从高速增长到平稳发展，疫情后国内户外运动再迎热潮。[41] 2. 消费者品牌化意识增强，户外用品品牌化意识持续增强。[53][54] 3. 中产阶级不断壮大且户外消费意愿强劲，高端户外品牌颇具"性价比"赢得中产阶级青睐。[61][62][63][64][65][66][67] 公司战略转型 1. 公司作为国内户外用品零售龙头，正顺应行业发展趋势实现从户外综合渠道零售向户外高端品牌运营的转型。[133] 2. 公司已构建包括运动黑科技自有品牌X-BIONIC、瑞典山系经典品牌Klattermusen、意大利手工匠心传承鞋品牌CRISPI、北欧户外美学代表品牌Houdini在内的户外顶级品牌矩阵。[136]

会议信息 - 2024年4月15日召开第五届董事会第二次会议审议召开股东大会议案，4月16日公告[3] - 2024年5月6日召开本次股东大会，审议3项议案[3][4] 参会股东情况 - 现场2名股东代表35,896,896股，占比22.7790%[6][7] - 网络投票13名股东代表400,000股，占比0.2538％[7] - 13名中小投资者代表400,000股，占比0.2538％[7] 议案表决情况 - 三项担保议案同意股份及占比情况[9][10]