北京金杜（成都）律师事务所 关于成都富森美家居股份有限公司 2023 年度股东大会 之法律意见书 致：成都富森美家居股份有限公司 北京金杜（成都）律师事务所（以下简称本所）接受成都富森美家居股份有 限公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》 （以下简称《证券法》）、《中华人民共和国公司法（2018 年修订）》（以下简称《公 司法》）、中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以 下简称《股东大会规则》）等中华人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法 律意见书之目的，不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾 地区）现行有效的法律、行政法规、规章和规范性文件和现行有效的《成都富森 美家居股份有限公司章程》有关规定，指派律师出席了于 2024 年 4 月 19 日召 开的公司 2023 年度股东大会（以下简称本次股东大会），并就本次股东大会相 关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 1. 经公司 2023 年第四次临时股东大会审议通过的《成都富森美家居股份 有限公司章程》（以下简称《公司 ...

成都富森美家居股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 3 月 29 日 在《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网 (www.cninfo.com.cn)披露了巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露了 《成都富森美家居股份有限公司 2023 年年度报告》及其摘要。为便于广大投资 者深入全面了解公司情况，公司将于 2024 年 4 月 22 日（星期一）下午 15:00- 17:00 在全景网举办 2023 年度业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用网络远 程的方式举行，投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net） 参与本次年度业绩说明会。 出席本次说明会的人员有：公司董事、总经理刘义先生，独立董事刘宝华先 生，财务总监、副总经理王鸿女士，董事会秘书、副总经理张凤术先生。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2023 年度业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 4 月 22 日 （ 星期一 ）15：00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/ ...

证券代码：002818 证券简称：富森美 公告编号: 2024-015 2、富森实业利润分配方案 截至2023年12月31日，富森实业的累计未分配利润为236,984,714.83 元。 为实现股东的投资收益，富森实业 决定以 现金方式向股东分配利润 230,000,000.00 元。 3、富美实业利润分配方案 成都富森美家居股份有限公司 截至2023年12月31日，富美实业的累计未分配利润为259,050,993.83 元。 为实现股东的投资收益，富美实业 决定以 现金方式向股东分配利润 70,000,000.00 元。 关于收到全资子公司分红款的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 成都富森美家居股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司成都富森美 家居投资有限公司（以下简称"富森投资"）、成都富森美家居实业有限公司（以 下简称"富森实业"）、成都富美实业有限公司（以下简称"富美实业"）、成都富 森美家居营销策划有限公司（以下简称"富森营销"）、成都卢博豪斯信息技术有 限公司（以下简称"卢博豪斯"）、成都富森美商业保理有限公司（以下简称"富 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入15.24亿元，同比增长2.79%[1] - 归母净利润8.06亿元，同比增长2.97%，扣非净利润7.92亿元，同比增长3.93%[1] - 公司2023年综合毛利率增加1.21个百分点至70.18%，主营业务毛利率增加1.75个百分点至71.06%[6] - 成都地区毛利率增加1.82个百分点至73.06%，其他地区毛利率减少5.14个百分点至12.13%[7] - 公司2023年期间费用率减少0.05个百分点至5.29%，销管费用率减少0.03个百分点[8] - 公司2023年确认投资收益1.14亿元，同比增加3469万元，有效税率减少0.08个百分点至14.65%[9] 未来展望 - 预计2024-2026年归母净利润各8.72亿元、9.22亿元、9.69亿元，同比增长8.1%、5.7%、5.1%[12] - 给予公司2024年14-16倍PE估值，合理市值区间122亿元-140亿元，合理价值区间16.31-18.64元[13] - 风险提示包括房地产景气度下行、线上渠道冲击、品牌方和地产方分流、区域竞争加剧[13] 新产品和新技术研发 - 富森美公司2026年预计每股收益为1.29元，净资产为8.37元[15] - 营业总收入预计将从2023年的1524百万元增长至2026年的1765百万元，增长率为5.1%[15] - 净利润率预计将保持在54.9%左右，资产回报率逐年提升，2026年达到12.7%[15] - 流动比率预计将从2023年的2.84增长至2026年的3.27，资产负债率保持在13.0%至14.0%之间[15]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年，富森美持续稳健经营，超100%比例分红回馈股东，业绩符合预期 [1] - 调整2024-2026年盈利预测,主要系新增项目折旧短期拖累业绩,以及商场为吸引人流需要更多营销和广告投入 [2] - 公司主业经营稳定,市场租赁及服务业务保持稳定,全年收入13亿元,同比提升7% [3] - 公司为吸引客流做出更多营销广告策划投入,导致该业务毛利率从2021年的72%下降至2023年的-32% [4] - 公司持续高比例分红,2023年全年分红比例超100%,对应2024年3月29日102亿市值股息率7.9% [5] - 根据测算,公司资产价值超220亿,当前仍被低估,具有配置价值 [5] 风险提示 - 宏观经济下行风险 [6] - 研报使用信息更新不及时的风险 [6]

财务数据 - 2023年营业收入为1,524,072,551.32元，同比增长2.79%[10] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为806,270,164.16元，同比增长2.97%[10] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为791,962,842.03元，同比增长3.93%[10] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为629,131,119.39元，同比下降42.94%[10] - 2023年基本每股收益为1.08元，同比增长2.86%[10] - 2023年末总资产为7,065,300,970.08元，同比下降0.03%[10] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为5,930,227,008.65元，同比下降0.03%[10] - 2023年非经常性损益项目合计为14,307,322.13元[13] - 2023年第一季度至第四季度营业收入分别为389,662,308.58元、384,002,485.54元、384,248,000.19元、366,159,757.01元[13] - 2023年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为224,340,529.79元、204,344,080.50元、187,486,722.24元、190,098,831.63元[13] - 2023年全年国内生产总值为126.06万亿元，同比增长5.2%[16] - 2023年全国商品房销售面积为11.17亿方，同比下降8.5%[16] - 2023年社会消费品零售总额为47.15万亿元，同比增长7.2%[16] - 2023年全国规模以上建材家居卖场全年累计销售额为15,505.39亿元，同比上涨33.54%[17] - 2023年全国规模以上建材家居市场面积约为22,660万平方米，同比增长率为-1.88%[17] - 2023年成都新房成交140,862套，二手房成交219,330套[17] - 2023年成都全市实现地区生产总值22,074.7亿元，同比增长6.0%[18] - 2023年成都社会消费品零售总额为10,001.6亿元，同比增长10.0%[18] - 预计AI+家居行业规模在2023年为1.47万亿元，2024年增长到1.89万亿元[18] - 公司2023年全年实现营业收入152,407.26万元，营业利润96,535.53万元，利润总额96,779.37万元，归属于上市公司股东的净利润80,627.02万元，同比分别增长2.79%、2.45%、2.59%、2.97%[24] - 2023年我国GDP总量达到126.06万亿元，同比增长5.2%[48] - 2023年社会消费品零售总额47.15万亿元，同比增长7.2%[48] - 2023年居民人均可支配收入39,218元，同比实际增长6.1%[48] - 2023年全国居民人均消费支出26,796元，同比实际增长9.0%[48] - 2023年成都市场二手房成交量占全年商品房成交约36万套的61%[49] - 2023年国内生产总值比上年增长5.2%[55] - 2023年全年全国居民人均可支配收入实际增长6.1%[55] - 2023年社会消费品零售总额同比增长7.2%[55] - 2022年年度利润分配方案：每10股派发现金股利6.80元，共计派发现金股利508,952,079.20元[111] - 2023年半年度利润分配方案：每10股派发现金股利4.00元，共计派发现金股利299,383,576.00元[111] - 公司拟以2023年12月31日的总股本748,458,940股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币6.8元（含税），共计派发现金股利508,952,079.20元[112] - 现金分红总额（含其他方式）为508,952,079.20元，占利润分配总额的比例为100%[112] - 可分配利润为2,986,188,722.41元[112] - 公司2021-2023年营业收入分别为15.37亿元、14.83亿元、15.24亿元[126] - 公司2021-2023年归属上市公司股东净利润分别为9.18亿元、7.83亿元、8.06亿元[126] - 公司2021-2023年归属上市公司股东的所有者权益分别为60.47亿元、59.32亿元、59.30亿元[126] - 公司自2016年上市以来，累计现金分红总额（含其他方式分红）超过33.50亿元[126] - 公司2023年共召开了5次股东大会，确保中小股东权益[126] - 公司严格履行信息披露义务，确保信息的真实、准确、及时、完整和公平[126] - 公司2023年度经营计划完成情况详见“第三节管理层讨论与分析 四、主营业务分析 1、概述”[52] - 公司2023年开展员工培训共计74场次，参训人员达1279人次[129] - 白莲池富森美应急救援分中心全年组织内训53次，消防培训参与16486人次，接警出警78次，处置突发事件45起[130] - 公司向四川省红十字基金会成都市拥军事业发展基金捐款5万元[129] - 公司向成都市光彩事业促进会捐助“光彩定向帮扶、情暖三星学子”爱心行动2万元[129] - 公司向甘肃地震灾区捐款1万元[129] - 公司向凉山州金阳县对坪镇捐助乡村振兴扶贫资金10万元[131] - 公司向甘孜州丹巴县太平桥乡捐助乡村振兴帮扶资金5万元[131] - 公司2023年完成2022年度权益分派，派发现金股利508,952,079.20元[172] - 公司2023年完成2023年半年度权益分派，派发现金股利299,383,576.00元[172] - 储兴基金完成股权转让，不再持有兴储世纪的股权，转让金额为8,200万元[172] 公司治理 - 公司保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[2] - 公司负责人刘兵、主管会计工作负责人王鸿及会计机构负责人阚宗涛声明保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整[2] - 公司党委下设7个党支部，拥有在册党员103人[61] - 公司党委班子平均

业绩总结 - 公司2023年全年营收达到15.24亿元，同比增长2.79%[1] - 公司2023年全年归母净利润为8.06亿元，同比增长2.97%[1] - 公司2023年全年扣非净利润为7.92亿元，同比增长3.93%[1] - 公司2023年Q1-4营收增速分别为-0.23%/-3.68%/27.7%/-6.74%[1] - 公司2023年Q1-4归母净利润增速分别为-0.86%/-13.6%/31.4%/7.08%[1] - 公司2023年Q1-4扣非净利润增速分别为-1.46%/-0.87%/16.9%/6.17%[1] 未来展望 - 公司预测2024-25年每股收益为1.21/1.34元，增速分别为12%/11%[1] - 报告中提到的富森美公司2026年预计营业总收入将达到206.3亿元[4] - 公司的净利润预计在2026年将达到108.1亿元，净资产收益率为12.1%[4] 财务数据 - 公司2023年Q1-4毛利率为70.18%，净利率为51.97%[1] - 公司2023年Q1-4期间费用率为5.29%，管理费用占比最高为4.85%[1] - 公司2023年Q1-4经营净现金流为7.97亿元，投资净收益约1.14亿元[1] 投资评级 - 投资评级分为股票评级和行业评级，分别为增持、谨慎增持、中性和减持[12] - 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，相对沪深300指数涨跌幅为基准[12]

证券代码：002818 证券简称：富森美 公告编号:2024-003 成都富森美家居股份有限公司 第五届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 成都富森美家居股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十八次 会议于 2024 年 3 月 28 日 10:00 在公司富森创意大厦 B 座 21 楼会议室以现场方 式召开。本次会议通知已于 2024 年 3 月 18 日以微信、电话、邮件、书面通知等 方式通知全体董事、监事及高级管理人员。本次会议应出席董事 7 人，实际出席 现场会议的董事 7 人，会议由董事长刘兵主持，公司监事和高级管理人员列席了 本次会议。本次会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》 的规定。 二、董事会会议审议情况 会议以记名投票表决方式审议通过如下决议： 1、审议通过《公司 2023 年度董事会工作报告》 表决结果：赞成 7 票、弃权 0 票、反对 0 票。 本议案须提交公司 2023 年度股东大会审议。 《 公 司 2023 年度董事会工作报告 》 详 见 ...

成都富森美家居股份有限公司 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 公司 2023 年度发生的日常关联交易属于公司的正常经营需要，符合公司实 际情况，并在 2023 年度日常关联交易预计的交易额度的范围内，收费参照同类 型平均水平，交易价格公允，交易总金额及其占公司收入比例均较小，没有对公 司及股东利益构成不利影响。公司关联交易决策程序符合《公司法》《证券法》 等有关法律法规和《公司章程》的规定，遵循了公开、公平、公正的原则，相关 关联董事依照有关规定回避了表决，不存在损害公司和股东利益的情形。 二、审议通过了《关于 2024 年度日常关联交易预计的议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 经核查，公司预计与关联方发生的关联交易均为公司日常经营活动所需，是 基于公司正常的生产经营而进行的。本次关联交易定价均以市场价格为依据确定， 遵循公平、公正、公开的原则，不存在损害公司和全体股东特别是中小股东利益 的情形。本次关联交易不会影响公司正常的生产经营活动及独立性，不存在因关 联交易而在业务上对关联方形成依赖的情形。因此，公司独立董事一致同意公司 本次日常关联交易预计事项。 第五届董事会 20 ...

业绩总结 - 2024年公司及子公司预计关联交易总金额229.30万元，2023年实际235.79万元[2] - 2023年禾润世家营收1073.69万元，利润333.878万元，净利润34.89万元[9] 关联交易详情 - 2024年向何涛预计服务金额201.77万元，已发生50.44万元，2023年208.26万元[4] - 2024年向禾润世家预计服务金额27.53万元，已发生6.88万元，2023年27.53万元[5] 业务占比与差异 - 2023年商铺租赁服务占比1.59%，与预计差异 -3.43%[7] - 2023年写字楼管理服务占比4.83%，与预计差异0[7] - 2023年进口业务代理服务占比0，与预计差异 -100%[7] 协议续签 - 市场租赁服务预计2024年7 - 12月续签[13] - 写字楼管理服务预计2024年12月续签[13] 审核意见 - 审计委员会同意2024关联交易提交董事会审议[19] - 监事会认为2024关联交易决策合规[20]