业绩总结 - 公司2023年全年实现营收85.8亿元，同比-9.2%[1] - 公司2024年一季度末全国生猪存栏量下降5.2%，能繁母猪存栏量创4年新低[2] - 公司2023年销售生猪230.3万头，同比+91.1%[3] - 公司2023年屠宰生猪448.17万头，同比增长29.38%[4] 未来展望 - 预计猪价将保持上行通道[2] - 2024年规划出栏生猪400-500万头，成本目标为16元/公斤[3] - 2024年生猪屠宰目标为600万头[4] 新产品和新技术研发 - 预计2024-2026年EPS分别为1.11元、2.03元、1.99元[5] 市场扩张和并购 - 维持“买入”评级，目标价25.53元[5] 其他新策略 - 风险提示包括下游养殖业疫情风险、生猪出栏量不及预期风险、产品销售情况不及预期风险[6]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收85.8亿元，同比-9.2%[1] - 公司2023年销售生猪同比增长91.1%[3] - 公司2023A-2026E营业收入和净利润呈现负增长转正增长趋势[7] - 华统股份2023年营业收入预计将从8578百万元增长至22037百万元，增长率为156.6%[12] 未来展望 - 公司2024年一季度末全国生猪存栏下降5.2%，预计猪价将保持上行通道[2] - 公司2024年规划出栏生猪400-500万头，成本目标为年内平均16元/公斤[4] - 预计2024-2026年EPS分别为1.11元、2.03元、1.99元，对应动态PE分别为19/10/11倍[5] - 公司2024-2026年分业务收入及毛利率预测，屠宰及肉类加工业务销售收入增速预计为67%/34%/19%[8] 评级及估值 - 公司给予24年23倍PE，维持“买入”评级，目标价25.53元[9] - 可比公司估值显示公司具有一定溢价，PE值相对较高[10] 风险提示 - 风险提示包括下游养殖业疫情风险、生猪出栏量不及预期风险等[6] 其他 - 本报告中的信息来源于公开资料，不保证准确性、完整性或可靠性，投资者应自行判断风险[15]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入为85.78亿，同比下降9.24%[1] - 归母净利润亏损6.05亿元，同比下降789.34%[1] - 公司2023年销售生猪230.27万头，较上年增长91.13%[2] - 全年生猪销售均价仅15.04元/公斤[2] - 公司24年出栏目标为400-500万头，业绩将受益于猪价上行、出栏量增长的双重推动[3] 市场评级 - A股市场行业评级为中性，预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[9] - 可转债市场推荐等级，预期可转债相对同期基准指数涨幅在10%以上[9] - 美国市场可转债谨慎推荐，预期可转债相对同期基准指数涨幅在5%与10%之间[9] 公司信息 - 中邮证券声明报告信息来源可靠，力求独立客观公平，不受利益相关方干扰[10] - 中邮证券具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格[11] - 报告信息来源公开资料或可靠资料，不保证信息准确性和完整性，仅供参考[12] - 中邮证券可能持有报告中提到公司发行的证券头寸并进行交易[14] - 证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施，本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用[15] - 中邮证券对本报告拥有版权，未经授权不得进行翻版、修改、复制等侵犯知识产权的行为[16] - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，经营范围包括证券经纪、证券自营等多项业务[18]

业绩总结 - 华统股份2023年全年实现营收85.8亿元，同比下降9.2%[1] - 公司2023年生猪出栏维持高增，销售生猪230.3万头，同比增长91.1%[1] - 华统股份2023年营业总收入预测为8,578百万元，2024年预计增长至16,745百万元[3] - 2023年EBIT增长率为-245.06%，2024年预计增长至328.94%[3] 未来展望 - 公司2024~2026年预计归母净利润分别为5.91、12.94、13.57亿元，EPS分别为0.95、2.09、2.19元，对应PE分别为22、10、10倍[2] - 净资产收益率ROE预计2025年将达到32.64%[3] 研究报告 - 民生证券研究院提供的报告清晰准确地反映了研究人员的研究观点，结论不受第三方影响[4]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润亏损6.05亿元，Q4归母净利亏损2.47亿元[1] - 公司2023年经营现金流净额为5.26亿元，拥有货币资金6.28亿元[1] - 公司2023年销售毛利率-0.38%，销售净利率-7.58%，较2022年下降[5] - 公司2023年三项费用率合计5.76%，较2022年上升1.17pct[6] - 公司2023年经营性现金流净额为5.26亿元，经营性现金流净额占营业收入比例为6.13%[7] 生猪业务 - 公司2023年生猪出栏合计230.3万头，同比增长约91%[1] - 公司生猪屠宰销售量预计2024-2026年分别为600、800、900万头，毛利率预计将有所修复[10] - 公司2024-2026年每公斤商品猪养殖完全成本预期分别为16.0元、15.5元、15.0元，较之前预测有所下调[10] 财务展望 - 公司2024-2026年预计归母净利分别为10.02/21.11/22.61亿元[2] - 公司2024-2026年归母净利预测分别为10.02/21.11/22.61亿元，较之前预测有所调整[12] - 公司2024-2026年归母净利预测调整源于对行业生猪均价预期和公司养殖成本预期的调整[16] 其他业务 - 公司其他业务未来3年营收预计为6.79/6.92/7.10亿元，毛利率为4.1%/4.5%/4.7%[12] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到19989百万元，较2022年增长约111%[18] - 公司2026年每股净资产预计将达到11.18百万元，较2022年增长约153%[18] - 公司2026年预计ROE为29%，较2022年增长约860%[18]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现营收85.78亿元(-9.24%)[1] - 公司2024年生猪出栏预计达400万头，全年完全成本降至16元/公斤[1] - 预计2026年营业收入将达到21258百万元，较2022年增长124.6%[5] - 2026年预计净利润为1668百万元，较2022年增长1234.4%[5] - 预计2026年每股收益为2.51元，较2022年增长1792.9%[5] 资产负债表 - 公司账面货币资金6.28亿元，资金充裕安全无忧[3] - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到6639百万元，较2022年增长184.5%[5] - 资产负债率2026年预计为46.8%，较2022年下降15.5%[5] 财务指标 - 公司2026年ROE预计为23.4%，较2022年增长19.7%[5] - 营业利润率预计2026年为11.0%，较2022年增长4.7%[5] - 净利率预计2026年为7.8%，较2022年增长6.5%[5] - 公司2026年P/E为8.5，较2022年下降94.4%[5] - 预计2026年EV/EBITDA为6.7，较2022年下降74.8%[5] 其他 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，属于商业秘密材料[14] - 公司地址分别位于上海、深圳、北京和西安，提供研究服务[19]

业绩总结 - 公司23年营收为85.78亿元，同比下降9.24%[1] - 公司23年销售生猪230.27万头，同比增长91.13%[1] - 公司23年屠宰生猪448.17万头，同比增长29.38%[1] - 华统股份2026年预计营业收入增长36.1%[2] - 2025年预计ROE为35.0%[2] 评级及风险提示 - 广发证券对华统股份的评级为买入[4] - 广发证券对华统股份的评级为增持[5] - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突[9] - 研究人员的报酬标准取决于研究质量、客户评价等多种因素[12] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送[13]

浙江华统肉制品股份有限公司 2023年度独立董事述职报告 （徐向纮） 各位股东及股东代表： 本人作为浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事，严格按 照《公司法》、《证券法》、《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》、《公司章程》、《公司 独立董事工作制度》等相关法律、法规、规章及公司制度的规定和要求，在2023年 度工作中诚实、勤勉、独立的履行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项 议案，切实维护了公司和股东尤其是中小股东的利益。现就本人2023年度履行独立 董事职责情况汇报如下： 一、基本情况 本人徐向纮，1963年生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学历，教授职 称。历任浙江汤溪齿轮机床厂技术员、浙江汽车齿轮厂工程师、金华理工学院（筹） 和金华职业技术学院副教授、中国计量学院副教授、教授，中国计量学院工程训练 中心副主任、主任、机电学院副院长、艺传学院（国际创新设计学院）院长等职务， 现任中国计量大学教授，兼任中国创新设计产业战略联盟理事、中国工业设计协会 设计标准分会副理事长、中国机械工程学会工业设计分会常务委员，2020 ...

浙江华统肉制品股份有限公司 2023年度内部控制自我评价报告 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要 求（以下简称"企业内部控制规范体系"），结合浙江华统肉制品股份有限公司（以 下简称"公司"）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的 基础上，我们对公司 2023 年 12 月 31 日（内部控制评价报告基准日）的内部控 制有效性进行了评价。 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其 有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建 立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公 司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及 相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存 在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。此外，由于情况的变化 可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政 ...

国浩律师（杭州）事务所 关 于 浙江华统肉制品股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划第一期解锁事项的 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 电话/Tel: （+86）（571） 8577 5888 传真/Fax: （+86）（571） 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二四年四月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 浙江华统肉制品股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划第一期解锁事项的 法律意见书 致：浙江华统肉制品股份有限公司 根据浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称"华统股份"、"公司"）与国 浩律师（杭州）事务所（以下简称"本所"）签订的《专项法律顾问聘请协议 ...