股份与资本变更 - 2024年5月6日股东大会同意回购注销部分限制性股票[2] - 回购注销后股份总数减少1,910,400股[2] - 回购注销后注册资本减少1,910,400元[2] - 总股本由432,822,305股变更为430,911,905股[2] - 注册资本由432,794,160元变更为430,883,760元[2] 工商登记信息 - 已办理工商变更登记及备案手续[3] - 营业执照名称为浙江洁美电子科技股份有限公司[5] - 统一社会信用代码为913305007272208214[5] - 注册资本为肆亿叁仟零捌拾捌万叁仟柒佰陆拾元[6] - 成立日期为2001年04月09日[6]

| 证券代码: 002859 | | --- | | 俵券代码:128137 | 证券代码：002859 证券简称：洁美科技 公告编号：2024-062 债券代码：128137 债券简称：洁美转债 浙江洁美电子科技股份有限公司 关于"洁美转债"转股价格调整的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、关于"洁美转债"转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2020]2323 号"文核准，浙江洁美电子科技股 份有限公司（以下简称"公司"）于 2020 年 11 月 4 日发行了总额为人民币 60,000.00 万 元可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元，共计 600 万张，按面值发行。根据《浙 江洁美电子科技股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》及中国证券监督管 理委员会关于可转换公司债券发行的有关规定，本次发行完成后，当公司发生送红股、 转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现 金股利等情况时，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整， 具体调 ...

回购注销情况 - 本次回购注销限制性股票数量为191.04万股，占回购注销前公司股本总额的0.44%[1] - 本次回购涉及激励对象48人，回购价格为16.31元/股加同期存款利息，回购总金额32,636,446.31元[1] - 2024年7月3日完成回购注销手续，总股本由432,822,305股变更为430,911,905股[1] 历史情况 - 2021年12月20日确定授予日，2022年2月10日完成335.4万股限制性股票授予登记，股本410,020,955股不变[5] - 2023年4月10日调整回购价格为16.61元/股，6月9日完成144.36万股回购注销[5] - 2024年4月12日决定终止激励计划，回购191.04万股，调整回购价格为16.31元/股[6] 利润分配 - 2022年度利润分配以432,815,736股为基数，每10股派现金红利1元[9] - 2023年度利润分配以430,427,205股为基数，每10股派现金股利2元[9] 资金与股本变动 - 2024年6月21日公司以货币资金归还48名股权激励对象出资32,636,446.31元[13] - 2024年6月21日公司合计减少实收资本1,910,400.00元、资本公积30,726,046.31元[13] - 公司变更后实收资本为430,883,760.00元，比变更前减少1,910,400.00元[13] 股份占比变动 - 变动前有限售条件股份33,296,633股，占比7.69%；变动后31,386,233股，占比7.28%[16] - 变动前无限售条件股份399,497,527股，占比92.31%；变动后399,497,527股，占比92.72%[16] 影响说明 - 本次回购注销不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响[17]

可转债情况 - 2020年11月4日公开发行600万张可转换公司债券，总额60,000.00万元[4] - 可转债初始转股价格27.77元/股，2024年6月5日转股价格26.75元/股[4][5] - 2021 - 2024年多次调整转股价格[5][6][7][8][9] - 2024年第二季度“洁美转债”未转股[9] - 截至2024年6月28日，可转债余额599,226,100元（5,992,261张）[9] 股份情况 - 2024年第二季度限售条件流通股/非流通股33,296,633股，占比7.69%[10] - 2024年第二季度高管锁定股7,148,352股，占比1.65%[10] - 2024年第二季度首发后限售股24,237,881股，占比5.60%[10] - 2024年第二季度无限售流通股399,525,672股，占比92.31%[11] - 2024年第二季度公司总股本432,822,305股[11]

担保情况 - 公司为子公司浙江洁美电子向招行杭州分行5000万元授信额度提供连带责任保证[2] - 公司拟在31亿元融资额度内为各子公司提供不同额度担保[3] - 担保协议保证金额最高限额5000万元，方式为连带责任保证担保[9] 子公司财务数据 - 2024年3月31日，被担保子公司资产总额1140953512.58元等多项数据[6] - 2023年12月31日，被担保子公司资产总额1125536411.85元等多项数据[6] 其他 - 截至公告日，公司为全资子公司担保实际授信额度180100万元，占比60.46%[12] - 截至公告日，公司为全资子公司担保总余额60379.38万元，占比20.27%[12] - 担保事项经董事会及股东大会审议通过[3]

报告公司投资评级 洁美科技首次被评为"买入"评级。[3] 报告的核心观点 纸质载带领域 1) 洁美科技是纸质载带利基市场的龙头,拥有超过60%的市场占有率。[2][35] 2) 公司通过纵向一体化发展,从原纸制造到后端分切/打孔/压孔等环节,建立了深厚的成本和品牌壁垒,盈利能力强。[40][41] 3) 随着下游被动元器件需求回暖,公司纸质载带业务有望恢复增长。[43] 新业务发展 1) 塑料载带业务:公司实现了精密模具和原材料自主生产,部分客户已切换使用公司自产产品。[48] 2) 离型膜业务:下游应用广泛,市场空间超百亿元,公司提前布局并实现原膜自研,有望成为新的业绩增长点。[50][56] 盈利预测与投资建议 1) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.7/4.9/6.3亿元,当前市值对应PE分别为24.6/18.3/14.4倍,低于可比公司估值。[59][62] 2) 公司纸质载带业务优势巩固,新业务发展前景良好,首次覆盖给予"买入"评级。[62]

公司信息 - 公司证券代码为002859，简称为洁美科技[1] - 债券代码为128137，简称为洁美转债[1] 评级情况 - 2023年6月8日前次主体和“洁美转债”评级结果均为AA -[2] - 2024年6月14日主体长期信用等级为AA -，展望“稳定”[2] - 2024年6月14日“洁美转债”债券信用等级为AA -[2] - 联合资信评级报告详见2024年6月15日巨潮资讯网[3]

业绩数据 - 2023年营业总收入15.72亿元，同比增长20.83%[15][29][51][71] - 2023年综合毛利率同比上升6.37个百分点至35.82%[15] - 2023年利润总额2.85亿元，同比增长61.54%[15][29][71] - 2024年1 - 3月营业总收入3.63亿元，同比增长17.87%；利润总额0.55亿元，同比增长64.80%[52] 财务指标 - 截至2023年底，经营现金净流入/短期债务为0.46倍，现金类资产/短期债务为1.17倍，全部债务/EBITDA为3.67倍，EBITDA/利息支出为7.55倍[15] - 2023年，经营活动产生的现金流入、经营活动现金流净额和EBITDA分别为“洁美转债”余额的2.46倍、0.40倍和0.76倍[15][83] - 2022 - 2024年3月现金类资产分别为10.91亿元、6.05亿元、7.78亿元[18] - 2022 - 2024年3月短期债务分别为7.64亿元、5.18亿元、5.08亿元，长期债务分别为8.88亿元、11.53亿元、14.33亿元[18] - 2022 - 2024年3月营业利润率分别为28.90%、34.26%、37.64%[18] - 2022 - 2024年3月资产负债率分别为42.16%、42.18%、43.86%[18] 产能情况 - 2023年，电子封装薄形载带和电子封装胶带的产能利用率为67.80%；电子级薄膜材料的产能利用率为35.68%[15] - 2023年电子封装薄型载带、电子封装胶带产能从1175.00万卷增至1238.00万卷，同比增长5.36%[55] - 2023年电子级薄膜材料产量从7776.49万平方米增至12843.63万平方米，同比增长65.16%[58] - 2023年IC - tray盘产能从690.00万片增至840.00万片，同比增长21.74%，但产量和销量分别下降6.49%和1.02%[58] 在建工程 - 截至2023年底，在建工程预算总额为26.70亿元，还需投资22.73亿元[15][59] - 1、3、4号项目计划使用金融机构贷款19.08亿元，截至2024年3月底已签项目贷合同12.30亿元[60][62] 股权结构 - 截至2024年3月底公司总股本4.33亿股，浙江元龙持股46.54%，方隽云为实控人持股7.75%[28] - 截至2024年3月底浙江元龙质押股份8210.00万股，占其所持公司股份40.76%，占总股本18.97%[28] 信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“洁美转债”信用等级为AA -，评级展望稳定[4][84] 未来计划 - 2024年计划优化产品布局，加大半导体塑料载带及芯片承载盘系列产品销售力度[61] - 计划强化产业链延伸，若项目推进顺利，将新增电子专用纸产能2.88万吨/年，BOPET膜产能3.8万吨/年，CPP流延膜产能6000吨/年[61] - 计划扩建海外生产基地，菲律宾生产基地预计2024年三季度试生产[62] 其他信息 - 2023年外销收入占比为26.14%，汇率波动对销售、采购有影响[50] - 截至2023年底，公司及子公司拥有有效国内专利232项，有效国外发明专利11项，软件著作权登记注册7项[42] - 2023年公司被评为2022年浙江省级绿色低碳工厂、国家“工业产品绿色设计示范企业”[42] - 截至2024年5月6日，公司无未结清或已结清的关注类和不良/违约类贷款[44] - 截至报告出具日，公司无逾期或违约记录，未被列入全国失信被执行人名单[45][46]

可转债发行 - 2020年11月4日公开发行600万张可转换公司债券，总额60000万元[4] 转股相关 - 转股期自2021年5月10日至2026年11月3日[5] - 初始转股价27.77元/股，2024年6月5日调为26.75元/股[5][6][7][8] 价格修正 - 向下修正条件为连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价格80%[9] - 2024年6月13日触发修正条款，董事会决定本次不修正[2][11] - 2024年6月14日至12月13日再触发也不提出修正方案[2][11] - 2024年12月16日起触发修正条款董事会再议[2][11]

转股价格情况 - 截至2024年6月13日，公司股票触发“洁美转债”转股价格向下修正条款[2] 董事会决策 - 本次不向下修正“洁美转债”转股价格，2024.6.14 - 2024.12.13再触发也不提出修正方案[3] - 2024年12月16日起再触发，董事会再开会决定是否修正[4] 表决情况 - 关联董事方隽云、方骥柠对不向下修正议案回避表决[4] - 不向下修正议案表决结果：同意5票，反对0票，弃权0票[4]