业绩总结 - 2024年前三季度公司净利润177,152,016.23元，归母净利润177,162,724.28元[2] - 截至2024年9月30日，合并报表未分配利润1,465,787,521.26元，母公司1,003,986,956.36元[2] 利润分配 - 以425,954,405股为基数，每10股派现1.2元，共派现51,114,528.6元[3] - 送红股0股，不转增股本[3] - 利润分配方案待股东大会审议，结果不确定[3][4][6]

业绩数据 - 2024年前三季度净利润177,152,016.23元，归母净利润177,162,724.28元[4] - 截至2024年9月30日，合并报表未分配利润1,465,787,521.26元，母公司1,003,986,956.36元[4] - 截至2024年9月30日，总股本430,911,905股，已回购4,957,500股[5] - 扣除回购后总股本425,954,405股，每10股派现1.2元，共派51,114,528.6元[5] 会议与决策 - 2024年10月23日召开第四届董事会第十八次会议，7名董事全出席[2] - 多项议案表决全票通过，提请11月11日开临时股东大会[3][6][7] - 2024年前三季度利润分配方案待临时股东大会审议通过实施[6]

一、可转债发行上市基本情况 （一）可转债发行情况 | 证券代码：002859 | 证券简称：洁美科技 | 公告编号：2024-072 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128137 | 债券简称：洁美转债 | | 浙江洁美电子科技股份有限公司 关于 2024 年第三季度可转债转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所可转换公司债券业务实 施细则》的有关规定，浙江洁美电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）现将2024 年第三季度可转换公司债券（以下简称"可转债"）转股及公司股份变动情况公告如下： 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2020]2323号"文核准，浙江洁美电子科技 股份有限公司于2020年11月4日公开发行了600万张可转换公司债券，每张面值100元， 发行总额60,000.00万元。 （二）可转债上市情况 经深交所"深证上〔2020〕1167号"文同意，公司60,000.00万元可转换公司债券于 2020年12月1日起在深交所挂牌交易，债 ...

| 证券代码：002859 | 证券简称：洁美科技 | 公告编号：2024-071 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128137 | 债券简称：洁美转债 | | 浙江洁美电子科技股份有限公司 关于投资建设江西洁美年产 6 万吨纸质载带生产项目的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江洁美电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 12 日召开 第四届董事会第十七次会议，审议通过了《关于投资建设"江西洁美年产 6 万吨纸质 载带生产项目"的议案》，同意公司投资建设"江西洁美年产 6 万吨纸质载带生产项 目"，董事会授权公司管理层全权办理项目投资建设的后续相关事宜及签署相关法律 文件、办理相关手续。 本次投资事项不涉及关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定 的重大资产重组。本项目无需提交股东大会审议。 一、投资项目概述 2022 年 4 月，江西洁美与江西省抚州市宜黄县人民政府签署了《企业"退城入园" 征收补偿意向协议书》，2022 年 4 月 12 日，公司与江西省抚州市宜黄县人民政 ...

项目投资 - 拟分期投资“江西洁美年产17.5万吨载带项目”[3] - 一期前批次“年产6万吨纸质载带项目”投资约119,940万元[4] 项目建设 - 利用土地297.36亩，建2条生产线，2026年底完工[4] 资金来源 - 项目资金来自自筹及银行融资等[5] 项目意义 - 助江西基地“退城入园”，巩固扩大规模优势[5] 表决结果 - 项目表决同意7票，反对0票，弃权0票[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 需求回暖带动业绩改善 - 2024年上半年公司实现营业总收入8.39亿元，同比增长17.8%；实现归母净利润1.21亿元，同比增长20.9%[1] - 上半年业绩增长主要得益于下游新能源、智能制造、5G商用技术等产业的逐步增长，以及AI终端应用新产品的推动，公司订单量持续回升[1] - 公司坚持降本增效，高附加值产品的产销量持续上升[1] 主业稳步增长 - 电子封装薄型载带上半年实现收入5.99亿元，毛利率41.3%[1] - 胶带收入1.26亿元，毛利率42.3%，整体维持在历史较高水平[1] - 在纸质载带领域，公司继续保持较高市场占有率，随着下游需求回暖稼动率稳步回升[1] - 在塑料载带领域，公司具备自主生产精密模具和黑色塑料粒子及片材的能力[1] - 公司积极扩充胶带产能，电子元器件封装专用胶带年产能已达325万卷[1] 离型膜业务有序推进 - 公司成功开发出MLCC离型膜低粗糙度产品及中高端偏光片离型膜[1] - 实现向国巨、风华高科、三环集团等客户的稳定批量供货，在韩日大客户推进顺利并开始小批量供货[1] - 公司用于偏光片制程等其他用途的中高端离型膜产品出货量稳定增加[1] - 公司在中高端MLCC应用领域逐步开始实现国产替代[1] - BOPET膜二期项目设备已经预定，预计2024年底进行安装调试，建成投产后年产能将翻倍[1] 产能有序扩张 - 华南地区生产基地试生产运行良好，纸质载带产品已完成测试并为华南客户实现批量供货，离型膜一期年产能1亿平米项目开始向周边客户进行送样[1] - 华北地区生产基地项目主体施工进展顺利[1] - 菲律宾生产基地项目已经开始进行生产车间装修，加快推进马来西亚生产基地扩建项目[1] 盈利预测与投资评级 - 预计2024-2026年归母净利润为3.0/4.3/5.4亿元，对应P/E为29.6/20.7/16.8倍[1] - 维持"买入"评级[1] 风险提示 - 未提及[1]

公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业总收入83,927.43万元,同比增长17.75%[5] - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润12,126.80万元,同比增长20.88%[5] - 2024年上半年实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润11,829.40万元,同比增长19.64%[5] 业绩增长原因 - 新能源、智能制造、5G商用技术等产业逐步起量,以及AI终端应用等新产品推动下的换机需求为电子元器件行业提供了新的需求增长点[5] - 公司订单量持续回升并保持平稳[5] - 公司进一步优化产业基地布局,完善产业链一体化各个环节,推动智能制造及精细化管理,实现降本增效[5] - 公司持续优化产品结构,高附加值产品的产销量增长较快,高端客户的份额稳步提升[5] - 新产品研发试制量加大、研发相关投入同比增加较多[5] 行业及公司发展趋势 - 行业景气度保持持续向好,公司也会根据下游需求增长保持适度稳定扩产,持续配套服务好下游客户[5] - 公司电子封装的载带和胶带整体毛利率水平基本都在40%以上[5] - 塑料载带毛利率提升得益于产品高端化和产业链一体化[5] - 载带产品的稼动率目前在8成以上[6] - 离型膜产品已经实现原材料BOPET膜自制,中端离型膜也已经开始逐步导入客户放量,高端产品测试持续推进[6] - 公司已成为三星离型膜产品的正式供应商,三星已开始按月下订单[6] - 公司海外生产基地正在扩建和建设,未来产能将根据区域内客户订单量逐步增加[6] - 公司持续通过优化产业基地布局、推动智能制造及精细化管理等措施来缓解原材料成本上升压力[7] - 公司流延膜产能一期年产3,000吨,二期新增年产3,000吨,目前二号线产能利用率50%以上,预计10月左右满产[8] - 研发费用提升主要系高端聚脂薄膜等国产替代电子级薄膜新材料研发试制投入加大[8]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 公司业绩表现良好 - 1H24公司实现营收8.39亿元,同比增长17.75%;归母净利润实现1.21亿元,同比增长20.88% [8] - 2Q24公司营收达4.76亿元,同增17.66%;归母净利润实现0.68亿元,同比下降1.24% [8] - 公司毛利率同比提升3.3pct,电子封装薄型载带同比提升3.57pct,封装胶带同比提升7.55pct [9] 离型膜业务发展良好 - 公司在韩日系大客户推进顺利并进入小批量供货阶段,同时向国巨、华新科、风华高科、三环集团等主要客户稳定批量供货 [10] - 离型膜一期年产能1亿平米项目试生产后已经开始向周边客户进行送样测试,第二条离型膜生产线正在进行生产调试 [10] 产品结构优化,海外布局持续推进 - 公司纸质载带继续保持高品质及较高市场占有率 [11] - 已在马来西亚设厂,23年7月在菲律宾设立全资子公司,积极布局东南亚 [11] - 持续优化产品结构,持续增加高精密压孔纸带专用设备,提高高附加值产品如打孔纸带、压孔纸带的产销量 [11] 财务数据及盈利预测 - 2024年营业总收入预计18.51亿元,同比增长17.7% [13] - 2024年归母净利润预计2.66亿元,同比增长4.2% [13] - 2025年和2026年归母净利润预计分别为3.57亿元和4.79亿元,同比增长分别为33.8%和34.3% [13] - 2024-2026年公司PE分别为28x、21x和16x [12]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[6] 报告的核心观点 1) 公司以电子薄型载带为基础,加快向光电膜材料领域延伸拓展,致力于成为全球电子元器件封装制程所需耗材一站式服务和整体解决方案提供商。[6] 2) 预计公司2024至2026年实现分别实现营收19.20/23.41/28.65亿元,同比增长22%/22%/22%,归母净利润为3.16/3.96/5.08亿元,同比增长24%/25%/28%,每股EPS为0.73/0.92/1.18元。[6] 公司投资亮点 1) 电子封裝薄型载带业务稳步增长,是公司主要收入来源。2024H1公司电子薄型栽带实现营收5.99亿元,同比增长14.50%,占公司收入比重71.36%。[4] 2) 电子级薄膜材料国产化进展顺利。2024H1公司电子级薄膜材料实现营收0.72亿元,同比增长18.41%,在离型膜和流延膜领域取得突破性进展。[5] 3) 公司加快推进在菲律宾和马来西亚的生产基地建设,以应对全球电子行业新变局。[5]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市(维持)" [2] 报告核心观点 - 公司1H24实现营收8.39亿元,同比增长17.75%,归母净利润1.21亿元,同比增长20.88% [4] - 公司肇庆生产基地试生产运行良好,离型膜一期年产能1亿平米项目试生产后已向周边客户送样测试,第二条离型膜生产线正在进行生产调试 [4] - 公司MLCC离型膜实现了向国巨、华新科等主要客户稳定批量供货,在韩日系大客户处推进顺利 [4] - 公司流延膜二期项目稳步推进,2Q24完成安装调试并进入试生产,项目达产后公司流延膜总产能将实现翻番 [4] - 公司下调2024-2026年盈利预测,预计实现营收21.8/26.7/32.2亿元,归母净利润2.9/3.6/4.6亿元 [4] 财务数据总结 - 2022年营业收入13.01亿元,同比下降30.1%;净利润1.66亿元,同比下降57.4% [3] - 预计2024-2026年营业收入将增长38.5%/22.7%/20.5%,净利润将增长15.1%/23.0%/26.3% [3] - 2022年毛利率29%,EBIT利润率8.8%,ROE6.0%;预计2024-2026年毛利率将提升至37%,EBIT利润率将维持在17.5%-18.1%,ROE将提升至9.3%-12.2% [3] - 公司2022年市盈率47.4x,预计2024-2026年市盈率将下降至26.5x-17.1x [3]