员工持股计划会议 - 2025年员工持股计划第一次持有人会议11月19日召开[2] - 79人出席，代表份额4670.15万份占100%[2] 审议通过议案 - 通过员工持股计划管理办法等三项议案[2][3][4][7] 管理委员会 - 管理委员会由3人组成，欧荣芳任主任[4][6] 其他 - 备查文件含会议决议，公告日期为11月20日[8][11]

报告核心观点 - 生猪养殖行业猪价低位运行，政策调控与持续亏损有望加速产能去化，行业拐点预计在2026年下半年出现[7][8][9] - 航空机场行业10月供需关系整体向好，国内航线客座率提升至历史较高水平，国际航线供给增长明显但存在过剩风险，行业反内卷政策初现成效[12][13][14][17] 经济与政策要闻 - 中国人民银行北京市分行等12部门印发方案，加大对汽车特别是新能源汽车消费的金融支持力度，并鼓励满足家电、家装、电子产品等领域消费金融需求[1] - 工信部提出到2027年建成约200个高标准数字园区，实现规上工业企业数字化改造全覆盖，推广中小企业数字化产品与服务[2] - 市场监管总局发布升级版"汽车芯片认证审查技术体系2.0"，上线专家库和数字化平台，标志汽车芯片自主可控质量保障体系取得关键进展[4][8] - 国家邮政局数据显示，10月快递业务量完成176.0亿件，同比增长7.9%，1-10月累计快递业务量达1626.8亿件，同比增长16.1%[4] - 年内全市场发行322只ETF基金，较去年全年增长80%，发行份额2446.44亿份，增长近92%，股票型基金占发行总量87.89%[6] 农林牧渔行业（生猪养殖） - 10月猪价触底反弹后支撑不足，仔猪、活猪和猪肉均价环比分别下降14.19%、8.95%和4.47%，11月全国外三元生猪均价回调至11.80元/公斤[7] - 供应端出栏压力大，部分企业下调出栏体重提前出猪；需求端二次育肥对猪价形成小幅支撑，但北方气温反弹和南方腌腊需求未启动导致消费支撑不足[7] - 9月末能繁母猪存栏量4035万头，环比下降0.70%，三方数据趋势略有分歧，养殖户因猪价反弹存在观望情绪，产能调减意愿有限[8] - 行业自繁自养生猪头均盈利为-114.81元，外购仔猪盈利为-205.64元/头，持续亏损叠加政策调控落地，产能去化有望加速[8] - 10月上市企业生猪销售均价环比下降约10-12%，牧原股份、温氏股份等出栏量环比增长显著，部分企业出栏创年内新高[10] 交通运输行业（航空机场） - 10月国内航线运力投放同比提升约3.6%，环比提升约5.6%，客座率同比提升约1.8个百分点，环比同样提升1.8个百分点，南航、国航与春秋客座率达到年内最高水平[13] - 国际航线运力投放同比提升约14.3%，环比提升约6.7%，客座率同比提升4.0个百分点，但环比仅提升0.1个百分点，运力投放略有过剩风险[14] - 外交部发布赴日提醒，对日本航线需求形成冲击，航司对涉日航线客票提供免费退改方案，国际线中日本航线占比较高的航司或受冲击[15][16] - 反内卷自律公约初见成效，供给管控和客座率回升有助于行业再平衡，大型航司盈利弹性更明显[17] 重要公司资讯 - 小米集团第三季度经调整净利润113.11亿元，同比增长80.9%[4] - 洁美科技控股子公司与宁德新能源签署合作开发框架协议[4]

合作框架协议 - 洁美科技控股子公司柔震科技与宁德新能源科技有限公司（ATL）签署《合作开发框架协议》[1] - 协议内容为就锂电池复合集流体进行联合开发合作[1] - 柔震科技将根据ATL需求完成定制化开发及量产供应[1] 产能保障计划 - 2025年保障产能100万平方米[1] - 2026年保障产能500万平方米[1] - 2027年保障产能大幅提升至3000万平方米[1]

宏观政策与监管动态 - 外交部要求日方就涉台错误言论进行深刻反省并给中国人民明确交代 [1] - 商务部回应美方修改专利无效申请规则 认为其违反国际义务并对中国企业构成歧视性限制 [1] - 金融监管总局在海口召开外资金融机构座谈会 表示将推动更多金融改革开放措施在海南先行先试 [2] - 财政部声明"粤港澳大湾区政策红利发放"为虚假信息 提醒公众防范投资诈骗 [2] - 中国人民银行北京市分行等12部门印发方案 提出加大对汽车特别是新能源汽车消费的金融支持力度 [6] 行业发展规划与投资 - 工信部目标到2027年建成200个左右高标准数字园区 双千兆网络覆盖率达100%并实现算力基础设施有效部署 [4][5] - 教育部表示将在人工智能、集成电路等战略必争领域探索拔尖创新人才培养新模式 [6] - 重庆市经信委印发人工智能终端产业创新蝶变行动计划 推动具身智能机器人在企业智能化改造中应用 [6] - 国家发展改革委核准批复5项电力互济工程 总投资达244亿元 其中国家电网投资184亿元 南方电网投资60亿元 [6] - 卫星互联网产业受关注 财通证券建议关注卫星制造、火箭发射、地面终端、卫星运营等多环节投资标的 [16] 公司业绩与战略动向 - 小米集团第三季度营收1131.2亿元人民币 同比增长22.3% 经调整净利润113亿元创历史新高 同比增长80.9% [7] - 小米汽车预计本周完成全年35万台交付目标 [7] - 拼多多第三季度营收1082.8亿元 调整后每ADS收益21.08元 [9] - 百度第三季度总营收312亿元 首次披露AI业务收入显示同比增长超50% [9] - 阿里巴巴千问APP国际版将上线 公测次日冲入苹果App Store免费应用总榜第五位 [15] - 中文传媒拟使用自有闲置资金95亿元购买理财产品 [5][7] - 英唐智控表示存储芯片业务同比大幅提升 代理芯片涵盖DRAM、NAND flash和SSD等多种存储器件 [8] - 洁美科技控股子公司与宁德新能源科技签署合作开发框架协议 就锂电池复合集流体进行联合设计开发 [9] - 宁波方正与宁波华翔启源科技签署战略合作协议 就机器人行星精密结构件、关节模组等进行合作 [10] - 先惠技术收到宁德时代及其控股子公司合同及定点通知单金额合计约7.96亿元 [12] 资本市场与科技产业 - 美股三大指数集体收跌 道指跌1.07% 标普500跌0.83% 纳指跌1.21% [11] - 大型科技股多数下挫 亚马逊、AMD跌超4% 微软、英伟达跌超2% [5][11] - 谷歌母公司Alphabet首席执行官警告称若人工智能泡沫破裂没有一家公司会毫发无损 [6] - 微软、英伟达和Anthropic建立战略合作伙伴关系 英伟达承诺投资不超过100亿美元 微软承诺投资至多50亿美元 [13] - 欧洲斯托克600指数收盘下跌1.7% 创8月以来最大跌幅 [13]

公司控制权变更 - 汇源通信拟向董事长李红星控制的鼎耘产业发行不超过5365万股股票，发行价11.37元/股，募集资金总额不超过6.1亿元，发行完成后公司控股股东将变更为鼎耘产业，实际控制人变更为李红星 [2] - 华蓝集团实际控制人拟将合计持有的851.13万股股份（占总股本5.79%）转让给栩桐投资，转让价20.41元/股，转让对价总额1.74亿元，并拟将合计持有的2016.08万股股份（占总股本13.71%）的表决权委托给栩桐投资，完成后栩桐投资拥有表决权比例19.5%，成为控股股东，实际控制人变更为林伟 [3] 重大资产重组 - 爱克股份筹划发行股份及支付现金购买东莞硅翔绝缘材料有限公司控股权并募集配套资金，股票自11月19日起停牌 [5] - 天亿马拟通过发行股份及支付现金方式购买星云开物98.5632%股权，交易价格11.885亿元，并拟向实控人马学沛募集配套资金不超过1.55亿元 [8] - 梦天家居终止筹划以发行股份及支付现金方式购买资产及控制权转让事项，股票于11月19日起复牌 [9] - 凯伦股份拟以现金1.72亿元收购佳智彩18%股权，交易完成后持股比例由51%提升至69% [13] 定增募资 - 金安国纪披露定增预案，预计募集资金总额不超过12.9995亿元，用于年产4000万平方米高等级覆铜板项目及研发中心建设项目 [9] - 皖通科技披露定增预案，发行价7.16元/股，募集资金总额不超过9.2亿元，全部用于补充流动资金，实控人黄涛通过指定主体认购全部股份 [9] 股价异动与核查 - *ST正平股票自9月1日至11月18日累计涨幅达221.93%，公司认为股价严重脱离基本面，将进行核查，股票自11月19日起停牌 [6] - *ST东易停牌核查工作已完成，未发现应披露未披露重大事项，股票于11月19日起复牌 [11] 重大合同与合作协议 - 先惠技术及控股子公司自8月8日起累计收到宁德时代及其控股子公司合同及定点通知单金额合计约7.96亿元 [12] - 盛新锂能与华友控股集团拟签署合作框架协议，约定2026年至2030年期间向公司采购锂盐产品22.14万吨 [13] - 洁美科技控股子公司柔震科技与ATL签署合作开发框架协议，就锂电池复合集流体的联合设计开发等事宜达成合作 [14] - 宁波方正与华翔启源签署战略合作协议，在通用双足人形/轮式人形等机器人零件生产制造和整机应用领域加强合作 [14] - 奥克股份与苏州祺添签署战略合作框架协议，拟就环氧乙烷衍生锂电池电解液添加剂开展战略合作 [14] 重大投资与项目建设 - 厦钨新能拟出资6亿元设立全资子公司投资建设年产50000吨高性能电池材料项目，预计总投资15.25亿元，另拟通过子公司投资建设年产5000吨氢能材料及7000吨功能材料项目，预计总投资2.37亿元 [15] - 亚星锚链拟以自有资金参与地块竞拍并建设深远海大型浮体关键系泊装备和集成系统研发及产业化项目，投资金额不超过3亿元 [15] - 云南能投中标会泽县大竹山风电场项目投资开发主体，预计装机容量2.5万千瓦 [15] 资产转让与收购 - 晋控电力拟向关联方晋北能源公司转让全资子公司同赢热电51%股权，转让价格2.66亿元 [13] - 海联讯收购请求权申报期已结束，无异议股东申报行使收购请求权，股票于11月19日起复牌 [11] 其他重大事项 - 中国一重公告董事长陆文俊因涉嫌受贿罪被执行逮捕，目前公司生产经营正常，董事长职责由董事张文平代行 [12] - 恒锋信息股东询价转让价格初步确定为14.15元/股，拟转让493.75万股股份获12家机构投资者全额认购 [11] - 三星医疗及子公司在国网江苏、安徽电力协议库存招标中被推荐为中标候选人，预计合计中标金额约1.25亿元 [15] - 中文传媒拟使用自有闲置资金不超过95亿元（其中子公司不超过18亿元）购买理财产品 [16] - 康缘药业实控人、董事肖伟以自有资金增持公司股份2万股，占公司总股本0.0035%，累计增持金额32.52万元 [18]

合作框架协议签署 - 控股子公司柔震科技与宁德新能源科技有限公司（ATL）签署《合作开发框架协议》[2] - 协议内容涉及锂电池复合集流体的联合设计开发、技术成果交付及后续产能保障[5] - ATL量产阶段 柔震科技优先保障其2025年不低于100万m²产能 2026年不低于500万m²产能 2027年不低于3000万m²产能[5] 合作方背景与实力 - ATL专注于锂电池研发生产与销售 在软包锂电池、数码锂电池领域技术领先 产品应用于消费电子、新能源汽车、储能等场景[6] - 柔震科技为复合集流体行业领军企业 与华中科技大学共建联合研发中心 累计获得授权专利130余项 承担科技部"十四五"重点研发计划[6] - ATL是柔震科技的股东 双方合作密切 除铝箔、铜箔外 还有其他新材料的开发[8] 合作内容与产品细节 - 合作围绕锂电池复合集流体的开发及产业化 柔震科技将依据ATL需求完成定制化开发、样品交付及量产供应[5] - 本次合作为复合铝箔量产做准备 此前ATL验厂审核旨在对柔震科技量产准备状态进行全面确认[8] - 柔震科技推进4家客户签订技术协议 完成11家客户供应商导入 实现3家客户批量出货 订单数量同比去年同期增长超40%[8] 产能扩张计划 - 2025年复合铝箔计划增加7条生产线 其中4条线已陆续到位开始安装[8] - 2025年复合铜箔计划增加4条生产线 其中3条线已预定[8] 对公司战略与业务的影响 - 合作将推动复合集流体产品在锂电池主流应用场景落地 提升技术商业化能力与市场份额[7] - 符合公司聚焦电子级薄膜与新能源材料协同发展的战略布局 有利于提升公司整体竞争力[7] - 协议预计对本年度经营业绩不会产生重大影响 但对公司在锂电池材料领域的业务拓展及未来发展起积极推动作用[7]

公司公告与事件 - 嘉美包装股东计划减持不超过1.16%的公司股份 [1] - 海联讯收购请求权申报期结束，将于11月19日复牌 [1] - 洁美科技子公司柔震科技与宁德新能源签署合作开发框架协议 [1] - 建工转债到期兑付，最后交易日为12月16日 [1] 新上市及申购可转债 - 颀中转债将于11月21日上市 [1] - 卓镁转债将于11月24日上市 [1] - 茂莱转债将于11月21日申购 [1] 临近到期/强赎可转债数据 - 洛凯转债现价156.168元，转股价值143.31元，剩余规模0.056亿元 [1] - 晨丰转债现价153.032元，转股价值153.80元，剩余规模0.007亿元 [1] - 中金转债现价123.600元，转股价值123.54元，剩余规模2.624亿元 [1] - 恒邦转债现价115.600元，转股价值115.73元，剩余规模6.497亿元 [1] - 旗滨转债现价116.043元，转股价值115.29元，剩余规模8.578亿元 [1] - 天赐转债现价148.500元，转股价值150.28元，剩余规模7.709亿元 [1] - 测绘转债现价135.120元，转股价值135.13元，剩余规模1.276亿元 [1] - 立中转债现价118.299元，转股价值119.20元，剩余规模7.612亿元 [1] - 楚天转债现价124.134元，转股价值126.25元，剩余规模7.139亿元 [1] - 豫光转债现价184.199元，转股价值184.54元，剩余规模5.808亿元 [1] 临近回售可转债数据 - 烽火转债现价107.203元，回售价106.000元，剩余规模23.012亿元 [4] - 鹰19转债现价113.049元，回售价111.000元，剩余规模5.026亿元 [4] - 鸿达退债现价54.781元，回售价118.000元，转股价值仅2.81元 [4] - 建工转债现价113.365元，回售价113.000元，剩余规模12.643亿元 [4] - 东风转债现价159.440元，回售价112.000元，剩余规模1.307亿元 [4] - 开润转债现价115.322元，回售价115.000元，剩余规模2.216亿元 [4] 满足强赎条件计数可转债数据 - 皓元转债强赎计数还需1天，现价196.717元，溢价率8.48% [6] - 国城转债强赎计数还需1天，现价212.365元，溢价率-1.60% [6] - 汇成转债强赎计数还需1天，现价217.126元，溢价率13.33% [6] - 皖天转债强赎计数还需1天，现价129.245元，溢价率1.40% [6] - 武进转债强赎计数还需1天，现价133.926元，溢价率7.49% [6] - 宏发转债强赎计数还需2天，现价133.554元，溢价率-0.25% [6] - 明电转02强赎计数还需2天，现价145.130元，溢价率4.77% [6] - 奥飞转债强赎计数还需2天，现价230.271元，溢价率19.16% [6] - 翔丰转债强赎计数还需4天，现价133.933元，溢价率0.19% [6] - 中能转债强赎计数还需4天，现价173.916元，溢价率0.48% [6] - 永02转债强赎计数还需5天，现价139.682元，溢价率4.44% [6]

合作主体与协议性质 - 洁美科技控股子公司柔震科技与宁德新能源签署《合作开发框架协议》[1] - 协议围绕锂电池复合集流体的联合设计开发、技术成果交付及产能保障等事宜达成合作[1] - 协议为双方合作设计开发具体产品技术确定基本通用条款和条件[1] 合作内容与分工 - 宁德新能源提供项目产品技术相关的设计思路、工艺路线、方案参数及测试条件等[2] - 柔震科技依据协议及宁德新能源要求按时程合作进行项目产品技术的设计与开发[2] - 合作开发的产品包括设备与材料[1] 产能保障承诺 - 柔震科技优先保障宁德新能源2025年产能不低于100万米[2] - 柔震科技优先保障宁德新能源2026年产能不低于500万米[2] - 柔震科技优先保障宁德新能源2027年产能不低于3000万米[2] 柔震科技技术实力 - 柔震科技与华中科技大学共建联合研发中心构建产学研合作体系[2] - 公司累计获得授权专利130余项形成坚实知识产权壁垒[2] - 公司承担科技部十四五重点研发计划并获得国家科技型中小企业等多项资质认定[2] 合作战略意义 - 合作基于双方技术与资源优势旨在提升产品竞争力并打造可持续战略伙伴关系[1] - 合作将推动柔震科技复合集流体产品在锂电池主流应用场景落地[2] - 合作符合洁美科技聚焦电子级薄膜与新能源材料协同发展的战略布局[2] - 合作标志着公司在新能源材料领域业务取得实质性进展[2]

合作核心内容 - 控股子公司柔震科技与宁德新能源科技有限公司（ATL）签署《合作开发框架协议》[1] - 合作围绕锂电池复合集流体的联合设计开发、技术成果交付及后续产能保障[1] - 柔震科技将依据ATL需求完成定制化开发、样品交付及量产供应[1] - 双方共同推进复合集流体在锂电池领域的产业化应用[1] 合作方ATL背景 - ATL专注于锂电池研发、生产与销售，在软包锂电池、数码锂电池领域技术领先[1] - 产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、储能等场景[1] - 具备完善的研发体系与规模化生产能力，是全球锂电池行业的重要参与者[1] - ATL是锂电池行业头部企业，其技术需求与市场规模对供应链企业具有重要带动作用[2] - ATL是柔震科技的股东，与公司合作密切[3] 柔震科技技术实力 - 柔震科技是复合集流体行业的领军企业[2] - 与华中科技大学共建联合研发中心，构建了完善的产学研合作体系[2] - 截至目前已累计获得授权专利130余项，形成了坚实的知识产权壁垒[2] - 承担了科技部"十四五"重点研发计划[2] - 获得国家科技型中小企业、浙江省科技型中小企业等多项资质认定[2] - 在新能源材料领域具有重要地位[2] - 柔震科技在复合集流体领域拥有核心技术与产能基础[2] 合作意义与影响 - 合作能够显著提升双方产品竞争力，打造可持续的战略合作伙伴关系[2] - 将推动柔震科技的复合集流体产品在锂电池主流应用场景的落地[2] - 提升柔震科技技术商业化能力与市场份额[2] - 标志着洁美科技在新能源材料领域业务取得了实质性进展[2] - 符合公司"聚焦电子级薄膜与新能源材料协同发展"的战略布局[2] - 有利于提升公司整体竞争力，保障全体股东利益[2] 产能与后续计划 - 随着ATL对柔震科技工厂审核的顺利结束，柔震科技为复合铝箔的量产做好了准备[3] - 接下来会继续进行扩产[3] - 除了铝箔、铜箔，公司与ATL还有其他新材料的开发合作[3]

合作主体与协议签署 - 洁美科技控股子公司浙江柔震科技有限公司与宁德新能源科技有限公司（ATL）完成签署《合作开发框架协议》[1] - 协议签署日期为2025年11月18日[1] - 协议签署不构成关联交易，且无需提交公司董事会或股东大会审议[1] 合作内容与目标 - 双方就锂电池复合集流体的联合设计开发、技术成果交付及后续产能保障等事宜达成合作[1] - 合作旨在实现互利共赢，共同推进复合集流体在锂电池领域的产业化应用[1] - 柔震科技将依据ATL需求完成定制化开发、样品交付及量产供应[1]