公司信息 - 公司名称：无锡智能自控工程股份有限公司 [2] - 证券代码：002877 [1] - 证券简称：智能自控 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别：其他（业务交流） [2] - 参与单位及人员：远东宏信有限公司孙盛阳、远东国际租赁有限公司王俊 [2] - 时间：2018年6月20日上午10:30 [2] - 地点：公司310会议室 [2] - 上市公司接待人员：沈剑飞、杨子静 [2] 活动主要内容 - 远东宏信有限公司主要业务推介 [2] - 远东宏信资本市场主推业务介绍 [2] - 智能自控近期发展概略 [2] - 关于资本市场相关业务的沟通 [3]

活动基本信息 - 活动类型为其他（业务交流） [2] - 参与单位为上海玄坛投资咨询有限公司，人员有沈晓晖（常务副总裁、投资银行部总监）、扈恩（投行部项目经理） [2] - 时间为2018年5月9日上午10:30 [2] - 地点在公司310会议室 [2] - 上市公司接待人员为沈剑飞、杨子静 [2] 活动主要内容 - 介绍上海玄坛投资咨询有限公司主要业务 [2] - 探讨上市公司股权激励、市值管理等业务 [2] - 探讨上市公司资本市场其他拓展业务 [2] - 介绍智能自控近期发展势态 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2019 - 004，时间为 2019 年 3 月 7 日上午 12:00，地点在公司 310 会议室 [2] - 参与单位为广州天使投资有限公司、广州遨为投资咨询有限公司，接待人员为沈剑飞、杨子静 [2] 活动内容分组 投资公司情况 - 介绍广州天使投资有限公司、广州遨为投资咨询有限公司的主要业务及特色业务 [2] 智能自控经营情况 - 介绍智能自控 2018 年经营状况及 2019 年经营总思路 [2] 资本市场业务情况 - 介绍智能自控资本市场主要业务需求及可转债项目的推进情况 [2] 其他 - 活动包含其他未明确说明的内容 [2]

公司概况 - 公司成立于2001年，2017年6月在深交所挂牌上市，是国家高新技术企业、国家级专精特新小巨人企业 [2] - 建有江苏省调节阀工程技术中心、博士后科研工作站，拥有国家专利166项，其中发明专利111项 [2] - 产品广泛应用于石油化工、新能源新材料等多个领域，拥有全资子公司5家，在全国设立近十个4S方案提供商和产品售后服务站 [2] 下游客户与市场布局 - 除传统行业积累大批优质客户资源外，新能源（太阳能）、新材料（多晶硅）、环保行业市场逐年扩大 [3] - 传统行业市场规模大、需求稳定，新能源新材料和环保行业是新市场，公司通过创新与提前布局取得领先优势和较好业绩 [3] - 未来几年将继续加大研发投入，积极向新能源新材料等新领域拓展 [3] 检维修业务 - 在江苏、内蒙、新疆、浙江、福建、广东等地建立4S检维修服务站，为大型石化等客户提供便利 [3] - 承接自身业务产业链，增强与原有客户黏性，对其他品牌产品提供检维修服务，拓展新客户，提供定期维护保养，提高客户体验感 [3] 行业格局与国产化 - 未来几年，控制阀行业国产化趋势将进一步提升，对公司业务发展是良好机遇 [3] 存货情况 - 公司现有存货主要是在手订单及其原材料备货，特别是进口的产品基础配件 [3] 疫情影响 - 下游客户主要是国内大型集团公司，疫情可能影响短期内项目投资周期，但不改变投资总体方向 [3] - 公司近几年以第一名成绩入围中国石化等大型企业年度框架协议中标人，积极开发新产品，拓展新材料新能源领域业务 [3] 竞争优势 - 进口替代优势：凭借企业规模、产品研发等综合因素实现国外品牌替代，取得行业领先优势 [4] - 产品创新优势：通过专业化研发和工艺创新，积累多行业经验，拥有产品有效专利160多项，在行业名列前茅 [4] - 服务优势：海外品牌经营模式制约售后服务，公司依靠自身优势提供检维修服务与解决方案，以快速响应和优质服务赢得客户信任与合作机会 [4] 销售员工队伍建设 - 人力资源管理部门制定详细培训计划，分为三个阶段：从高校招聘应届人才，入职后接受专职脱产培训、实习；筛选完成培训考核的员工，安排到岗位并进行专业培训和实践；通过实习考核的员工正式上岗 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002877，证券简称为智能自控，公司为无锡智能自控工程股份有限公司 [1][2] - 2021 年 4 月 28 日 14：00 - 16：00 在公司 303 会议室举行 2020 年度网上业绩说明会，采用网络远程方式面向全体投资者 [2] - 截止到 2021 年 3 月底，公司股东人数为 16,875 人 [6] 产品核心竞争力 - 进口替代优势：中高端智能控制阀产品市场长期被国外垄断，公司致力于国产化产品研发与应用，在质量、性价比和服务等方面实现替代，在代工等行业特殊控制阀应用上有突破，竞标中彰显优势 [2][3] - 产品创新优势：通过多年研发和经验积累取得领先业绩，拥有 170 多项有效专利，在行业名列前茅 [3] - 品牌优势：经过十几年发展，形成稳定团队和客户群体，在进口替代背景下取得先机，形成独特体系，市场占有率和知名度逐步提高 [3] 产品定位与市场 - 产品定位：实行定制化设计、标准化生产制造模式，覆盖多行业，满足不同客户差异化需求，与大型企业建立长期合作关系 [3] - 市场情况：国内控制阀市场进口占比超六成，国产市场前景广阔；公司中高端控制阀产品在国内有一定占有率 [4] - 客户与营收：在国内大型 PTA 装置领域为扬子石化等多家企业提供全系列控制阀，成为国产化典范 [4] 公司发展措施与规划 - 改善流动性结构：心无旁骛做好主业，利用资本市场资源和优势可持续发展 [3] - 外延发展：致力于智能控制阀主业，利用资本市场资源发展企业，回馈投资者 [5] - 市场开拓：通过积累经验优化升级产品，开发进口替代产品，释放募投项目产能，向高端市场发展，开拓新市场 [5] - 未来三年战略：以江苏智能为基地推动产品升级和供应链纵向发展；利用平台增强研发实力，实现产品创新；挖掘市场潜力，提高市场占有率；打造国产化品牌，推进产品升级和互联发展；利用资本市场开拓经营市场 [7][8] 行业影响与机遇挑战 - “碳中和”影响：有利于清洁能源产业发展，对公司下游环保、天然气、氢能源等行业有积极影响，为公司产品带来市场前景 [4] - 市场机遇：国产控制阀市场规模稳步提升，预计未来保持较快增长；国家产业政策和节能减排措施刺激下游需求；“碳中和”目标为公司带来新机遇 [7] - 面临挑战：下游行业固定资产投资受宏观经济政策调控影响大，公司业务发展与宏观经济运行周期相关 [7] 公司经营相关问题 - 订单实施：在中石化 2020 年控制阀采购框架招标中中标 6 个标段第一，订单在中石化下属企业逐渐实施并不断取得 [5] - 库存情况：经营模式为“以销定产”，产成品库存因订单交付进度在不同年度有变动属正常 [6] - 成本应对：通过工艺创新控制成本，优化过程提升设备利用效率，有完善成本控制机制保障毛利率 [6] - 应收账款：账期因客户和合同而异，建立规范管理制度，确保风险可控 [6] - 原材料储备：有计划增加储备以提高交货率，更好服务客户 [6] - 产品更换周期：通常控制阀更换周期 3 - 5 年，特殊工况 1 - 3 年，短的 6 - 12 个月 [6] - 产能情况：特种阀门深加工项目和直行程智能控制阀制造基地建设项目已投产，产能逐步释放 [8] - 应对客户周期性：下游行业需求中技术升级、备件更换和检维修服务需求稳定，不受行业投资周期影响，公司 4S 服务模式提供市场保障 [8] - 盈利能力：近三年毛利率较稳定，略高于同行业平均，2020 年受新收入准则影响小幅下降，将通过工艺创新和过程优化控制成本保持盈利 [8][9] - 智能化水平：在国产智能控制阀行业处于领先水平，未来将发展智能化产品和自动控制技术，推进智能制造 [10][11]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 证券代码为002877，证券简称为智能自控 [1] - 公司为无锡智能自控工程股份有限公司，投资者关系活动记录表编号为2021 - 005 [2] - 投资者关系活动类别为其他（业务交流） [2] - 参与单位及人员为齐集投资王懿、朱磊 [2] - 活动时间为2021年9月17日15：40 [2] - 活动地点为公司314会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书沈剑飞、财务总监杨子静、证券事务部季澄 [2] 分组2：投资者关系活动主要内容 - 齐集投资主要业务介绍 [2] - 智能自控资本市场需求探讨 [2]

活动基本信息 - 公司名称：无锡智能自控工程股份有限公司 [2] - 证券代码：002877 [1] - 证券简称：智能自控 [1] - 投资者关系活动编号：2021 - 002 [2] - 活动时间：2021年7月29日下午14：00 [2] - 活动地点：公司314会议室 [2] - 参与单位及人员：东方财富证券马元、缪俊 [2] - 上市公司接待人员：财务总监杨子静、证券事务部季澄 [2] 活动类别及内容 - 活动类别：其他（业务交流） [2] - 活动主要内容：东方财富证券主要业务介绍；智能自控资本市场需求探讨 [2]

市场情况 - 国内控制阀市场规模约三百亿，超60%由国外企业占据，公司占比1.5%左右 [2][4] - 公司下游市场中，石化行业占比约85%，短期内下游市场结构变化不大 [3] 行业特点 - 国内控制阀企业市场集中度低，原因是起步晚、技术有差距、规模企业少、细分领域多、非标定制小批量生产模式 [2] - 控制阀行业国产替代化壁垒包括技术、营销模式、管理模式和规模及口碑等方面 [2][3] 业务情况 - 检维修业务占公司整体业务比例约10%，收入约七八千万，利润率超40% [3] - 公司产品零部件除控制附件外基本能自给 [5] 项目情况 - 首发募投项目：年产1万套高性能智能控制阀项目、科技中心项目（2019年底基本投产）、营销导向型区域服务中心总部建设项目（渐进项目，如今年浙江新设“4S”店，广州、海南“4S”店筹建中） [4] - 可转债项目：特种阀门深加工项目（去年初投入生产）、直行程智能控制阀制造基地建设项目（去年开始试生产） [4] - 自有资金项目：开关阀制造基地建设项目预计明年下半年投入生产 [4] 发展相关 - 股权激励非仅有一期，上市前曾针对技术骨干和高级管理人员开展过一次 [3] - 现阶段发展方向是做好主营业务，以进口替代为方针，设计研发特殊阀门 [3][4] - 未来收益增长因素包括拓展下游客户、市场对检维修业务需求、产能释放、生产效率提高和利用资本市场 [4][5]

公司经营情况 - 2022 上半年营业收入同比增长 13.07%，控制阀业务营收同比增长 13.17%，检修业务营收同比增长 42.93% [3] - 2022 年以来订单情况良好，受疫情影响较小，已提前做好进口原材料备货，生产经营正常 [4] - IPO 项目及可转债募投项目均已投产，产能逐步释放 [4] - 上半年新能源新材料领域销售额约 2000 万，在手订单充裕 [4] - 计划 2022 年实现营业收入 9 亿元，利润争取同步增长 [5] 行业市场情况 - 2021 年国内控制阀市场整体需求约 350 亿，年均增长率 6%-8%，国外产品价值占比约 60%，数量占比约 20% [4] - 公司整体市场占有率约 2% [4] - 控制阀行业产品市场销售金额约六成被国外产品占有，高端智能控制阀产品市场几乎被国外垄断 [3] - 国内产品与国外产品仍有差距，但差距逐步缩小，国内产品市场占有率上升 [3] 国产替代情况 - 国家出台政策支持控制阀行业国产替代进口，鼓励国内企业竞争及下游大型企业使用国内产品 [4] - 公司国产替代进口业务份额占比约 20%-30% [4] 公司竞争情况 - 国内主要竞争对手有四川仪表、吴忠仪表、神通阀门等国内品牌厂商 [4] - 国内智能控制阀行业处于快速发展和调整期，市场参与主体多，分高端、中端、低端三个层级 [4] 生产模式与毛利率情况 - 通过多种手段将定制化产品变为专业化有计划生产，逐步实现规模化、模块化计划性生产，未来有望实现生产制造规模化、系列化 [5] - 目前整体销售毛利率为 32.79%，其中控制阀业务毛利率为 30.27%，检修业务毛利率为 63.07%，较去年略有增长，力争保持在合理区间 [5]

公司经营与业绩 - 上半年公司整体业务稳定有序增长，1 - 6 月营收 3.85 亿，同比增长 13%，净利润同比增长 11% [2] 产品毛利率 - 公司整体销售毛利率为 32.79%，控制阀业务毛利率为 30.27%，检修业务毛利率为 63.07%，较去年略有增长 [2] - 公司通过提高生产运营效率等措施，力争将销售毛利率保持在合理区间 [3] - 定制化产品销售毛利率比一般产品略高，不同产品毛利率区间约在 30% - 40% [3] 产品价格与占比 - 公司产品价格区间跨度大，单价从几千元到上百万都有，单价较高产品占比约 30% [3] 产能情况 - 公司产能逐步提升，实际产能和设计产能有差距，2021 年产能约 25000 台 [3][6] 下游行业与客户 - 控制阀产品可用于石油化工、钢铁冶金等多个行业，客户集中度不高 [3] 新能源新材料领域布局 - 产品可用于新能源、新材料行业，上半年该领域销售额约 2000 万，在手订单充裕 [3] 开关阀制造基地项目 - 2020 年启动“开关控制阀基地建设项目”，购得 89 亩国有建设用地，项目可提高生产效率等 [4] - 项目产线通用性强，大部分控制阀产品都能生产 [4] 疫情影响 - 疫情对无锡地区物流运输和人员流动有限制，对公司生产经营有一定影响，但整体影响不大 [5][6] 未来规划 - 未来在控制阀领域围绕新能源、新材料等新市场机会做精做强，利用资本市场优势寻求多元化发展 [7]