资金使用 - 公司可使用不超5000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月循环[2] 存款投资 - 向中行无锡分行申购两笔共2000万元结构性存款，期限103天和105天，预期年化0.60%或2.80%[4] 过往收益 - 多笔已赎回结构性存款获不同收益，如2450万元93天获68667.12元[10] 未到期情况 - 累计未到期现金管理余额2000万元，含1020万和980万未到期存款[11]

可转债发行上市情况 - 公司可转换公司债券"智能转债"于2019年7月23日起在深交所挂牌交易，债券代码"128070"[1] - 可转债转股期自2019年7月8日满六个月后的第一个交易日(2020年1月8日)起至2025年7月2日止[1] 可转债到期兑付情况 - 公司将以票面面值的112%价格兑付全部未转股可转债[1] - 截至2025年7月2日累计206454张可转债转为股票，转股数为2482913股[1] - 到期未转股剩余可转债数量为2093546张[1] 可转债摘牌情况 - "智能转债"摘牌日为2025年7月3日[1] - 摘牌后该债券将终止在深交所交易[1] 股本变动情况 - 公司总股本变动后为355843695股，无限售流通股占比100%[1] - 限售条件流通股数量为115329043股，占比32.41%[1] 对公司影响 - 本次兑付不会导致控股股东及实际控制人变化[2] - 不会影响公司治理结构和持续经营[2] - 公司财务状况、经营成果及现金流量保持正常[3]

可转债发行 - 2019年7月2日公司公开发行230万张可转换公司债券，总额2.30亿元[2] 可转债转股 - 转股期为2020年1月8日至2025年7月2日[3] - 截至2025年7月2日，206,454张可转债转股2,482,913股[6] 可转债兑付 - 以112%票面面值兑付全部未转股可转债[4] - “智能转债”兑付2,093,546张，金额234,477,152.00元[2][6] - 2025年7月3日为兑付资金发放日和摘牌日[2][6][7] 股本变动 - 变动后限售股占比32.41%，流通股占比67.59%，总股本355,843,695股[9] - 未导致控股股东及实际控制人变化，未影响日常运营[10][11]

可转换公司债券发行上市概况 - 公司于2019年7月获中国证监会核准发行可转换公司债券，债券简称"智能转债"，债券代码"128070" [1] - 可转债于2019年7月23日起在深交所挂牌交易 [1] - 初始转股价格为9.55元/股，转股期为2020年1月8日至2025年7月2日 [2] 智能转债转股价格调整情况 - 2019年度权益分派导致转股价格由9.55元/股调整为9.51元/股（2020年6月16日生效）[2] - 2020年度权益分派导致转股价格由9.51元/股调整为9.47元/股（2021年7月2日生效）[3] - 2021年度权益分派导致转股价格由9.47元/股调整为9.42元/股（2022年6月17日生效）[3] - 2022年度权益分派导致转股价格由9.42元/股调整为9.39元/股（2023年6月20日生效）[4] - 2023年向特定对象发行股票导致转股价格由9.39元/股调整为9.34元/股（2023年9月11日生效）[5] - 2024年董事会决议将转股价格向下修正为8.30元/股（2024年6月3日生效）[6] - 2023年度权益分派导致转股价格由8.30元/股调整为8.26元/股（2024年6月25日生效）[6] 智能转债转股及公司股份变动情况 - 截至2025年6月30日，智能转债累计转股2,273,761股，剩余金额211,082,500元 [6] - 2025年第二季度新增转股1,759,009股，总股本增至355,634,543股 [6] - 限售条件流通股占比32.43%（115,329,043股），无限售条件流通股占比100%（353,875,534股）[6]

债券发行 - 2019年7月2日公开发行230万张可转换公司债券，总额2.30亿元[2] 转股价格调整 - 初始转股价格9.55元/股，2020 - 2024年多次调整，2024年6月3日修正为8.30元/股[4][5][6][8][9] 转股情况 - 2025年Q2智能转债转股减少14,531,300元，转股1,759,009股，累计2,273,761股[10]

董事会会议召开情况 - 公司第五届董事会第十七次会议于2025年6月召开，会议通知于2025年6月25日通过邮件、电子通讯等方式发出 [1] - 会议应出席董事7名，实际出席董事7名，监事、高级管理人员列席会议 [1] - 会议的召开符合有关法律、法规及《公司章程》的规定 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过《关于向银行申请综合授信额度的议案》，表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权 [1] - 公司拟向有关银行申请总额不超过人民币26,000万元的综合授信，以各家银行实际审批的授信额度为准 [1] - 该批授信不涉及第三方担保，并授权董事长沈剑标代表公司签署相关法律文件 [1] - 授信额度在授信期限内可循环使用，实际融资金额将视日常营运资金需求确定 [2] 其他信息 - 相关公告详见公司指定信息披露媒体《证券时报》及巨潮资讯网 [2]

业绩预增 - 涛涛车业预计2025年上半年净利润3.1亿-3.6亿元，同比增长70.34%-97.81%，扣非净利润3.07亿-3.57亿元，同比增长71.97%-99.96% [1] - 潍柴重机预计2025年上半年净利润1.32亿-1.51亿元，同比增长40%-60%，扣非净利润1.24亿-1.47亿元，同比增长35%-60% [11] 股份回购与注销 - 中国交建拟以5亿-10亿元回购股份，价格不超过13.58元/股，回购期限12个月，回购股份将全部注销 [1] 政府补助 - 安诺其控股子公司获165万元政府补助，占最近一期净利润34.77% [2] - 上海建工累计获5.48亿元政府补助，占最近一期净利润22.79% [7] - 晨光新材获2600万元政府补助，占2024年净利润62.86% [9] - 三友医疗全资孙公司获331万元政府补助，占2024年净利润28.86% [11] 产能调整与项目进展 - 民丰特纸南湖厂区全面停产，海盐厂区已承接产能 [4] - 立方制药丹皮酚原料药获批上市，采用新工艺降低成本 [7] - 万邦德子公司石杉碱甲控释片获伦理批件，用于治疗阿尔茨海默病 [8] - 普洛药业甲苯磺酸多纳非尼原料药获批上市，用于治疗肝细胞癌和甲状腺癌 [8] 股权交易与收购 - 朗迪集团拟1.21亿元收购聚嘉科技不超过20.1667%股权 [6] - 飞亚达拟收购长空齿轮全部或部分控股权，中航工业将持股45.188% [48] 海外业务拓展 - 耐普矿机签订1885.25万美元海外合同，累计合同金额4151.01万美元 [21] - 奥拓电子获沙特阿拉伯商标注册证书，涵盖电子显示产品 [5] 资本市场动态 - 和林微纳筹划香港联交所上市 [17] - 美格智能H股上市申请材料获证监会接收 [29] - 四维图新参股公司四维智联递交H股上市申请 [32] - 埃斯顿递交H股上市申请 [32] - 冠昊生物终止向特定对象发行股票 [13] 项目中标与合同 - 联得装备中标1.57亿元京东方第8.6代AMOLED生产线项目 [23] - 正业科技完成1.78亿元资产出售交易 [23] 资金管理 - 中国电影拟使用不超过15亿元闲置自有资金进行现金管理 [14] - 奥泰生物拟使用不超过4.8亿元闲置募集资金进行现金管理 [14] 股东减持 - 同益中多名高管拟减持公司股份，合计不超过0.3989% [19] - 久日新材2名股东拟合计减持不超过9.89万股 [34] - 亿华通股东拟减持不超过70万股 [35] - 通用股份股东拟减持不超过0.31%股份 [41] 分红方案 - 西上海拟每股派现0.08元，共计1076.43万元 [35] - 浙江自然拟每10股派现1.97元，共计2787.75万元 [37] - 口子窖拟每股派现1.3元，共计7.78亿元 [38] - 汇通集团拟每股派现0.023元，共计1090.94万元 [40] - 中国神华拟每10股派现2.26元，共计449.03亿元 [43] - 金开新能拟每10股派现1元 [45] - 黑牡丹拟每股派现0.041元，共计4231.3万元 [46] 高管变动 - 金盘科技副总裁秦少华辞职 [18] - 皇庭国际董事、执行总裁刘海波辞职 [45] 授信申请 - 智能自控拟申请不超过2.6亿元综合授信额度 [25] - 嘉美包装调整向星展银行申请综合授信，改为向上海分行申请 [51]

授信申请 - 公司拟向银行申请总额不超26000万元综合授信[1] - 中国光大银行无锡分行授信10000万元，期限三年[1] - 中信银行无锡分行授信10000万元，期限二年[1] - 苏州银行无锡分行授信6000万元，期限一年[1] 会议相关 - 公司第五届董事会第十七次会议于2025年6月30日召开[1] - 会议审议通过向银行申请综合授信额度议案[1] - 授权董事长沈剑标签署授信额度内法律文件[1] 其他 - 授信采用信用担保方式，不涉及第三方担保[1] - 实际融资金额视需求定，额度可循环使用[1]

综合授信 - 公司拟申请不超26000万元综合授信[1] - 光大、中信、苏州银行无锡分行分别授信10000万、10000万、6000万元[1] 审批情况 - 申请综合授信经董事会审议无需股东大会批准[2] 会议信息 - 2025年6月30日召开第五届董事会第十七次会议审议议案[1]

核心观点 - 公司主体信用等级维持A+，评级展望稳定，智能转债信用等级维持A+ [21] - 公司具备专业技术及产品优势，为国家级专精特新"小巨人"企业，拥有249项专利技术 [1][6] - 公司财务杠杆处于较低水平，2025年3月末资产负债率33.45%，但短期刚性债务占比高 [13][16] - 行业竞争加剧导致2024年毛利率同比下降9.65个百分点至25.86%，净利润同比下滑78.37% [10][12] 业务运营 - 2024年实现营业收入10.93亿元，同比增长6.71%，其中石化行业客户占比63.70% [3] - 控制阀业务占营业收入比重达90.32%，2024年销售均价同比下降18.52%至2.20万元/台 [3][5] - 产能利用率121.35%，开关控制阀项目新增15,000套/年产能，预计2025年底完全投产 [4] - 前五大客户集中度从2024年的18.55%降至2025年Q1的25.42%，客户结构趋于分散 [7] 财务状况 - 2025年3月末现金类资产2.39亿元，短期刚性债务7.02亿元，流动性压力较大 [14][17] - 应收账款5.19亿元同比增长40.03%，账期延长至198天，计提坏账准备0.62亿元 [14] - 2024年经营性现金流净流出0.40亿元，主要因下游回款周期延长 [18] - 综合融资成本3.65%，"智能转债"余额2.26亿元将于2025年7月到期 [16][17] 行业环境 - 控制阀行业市场集中度低，公司市场份额约1%，面临中小企业低价竞争 [6] - 2024年机械行业整体盈利下滑，但设备更新政策提振高端装备需求 [3] - 原材料采购价格分化，定位器均价同比上涨至0.61万元/台，毛坯单价降至2.58万元/吨 [5] - 下游石化行业投资平缓，公司拓展新能源领域，2024年销售占比达19.35% [7]