原材料与供应链 - 公司采购的主要原材料包括107基胶、二甲基硅油、填料、交联剂、增粘剂、乳液、增稠剂、色浆、合成橡胶、溶剂、橡胶助剂、颜料、树脂、钛白粉、溶剂油、软沥青等化工原料 [1][2] - 每种采购材料的备选供应商保证至少有1-3个，以控制原材料质量风险及供应风险 [2] - 采购规模较大的供应商主要有合盛硅业、新安股份、兴发集团等 [2] 产品定价与市场定位 - 原材料价格的变动会逐步传导到下游市场，引起产品价格的变动，公司产品价格也随着原材料价格的下降进行了一定的调整 [2] - 公司产品定位于中高端市场，致力于产品的持续创新和升级，提升产品的性能和技术服务质量，满足客户深层次需求，建立更具粘性的客户关系，从而获取更强的定价能力 [2] 财务表现 - 2019年上半年净利润水平同比上涨的主要原因是市场持续开拓，公司营业收入保持稳定的增长，以及主要原材料价格的下降，提升了公司整体毛利率水平 [2] 密封胶业务 - 2019年上半年密封胶业务收入的增长主要是建筑工程市场的增长，建筑密封胶的市场体量总体较大，每年新增建筑的投资保持稳定的增长，且存量建筑的门窗和幕墙到了一定年限也需要进行翻新改造 [3] - 公司密封胶业务在技术创新、产品质量、销售网络、专业服务能力、客户资源、性价比等方面已建立较强的竞争优势，在集装箱制造领域为行业领导品牌，国家标准制定的参与者，在建筑密封工程领域已跻身国内一线品牌 [3] 装配式建筑市场 - 2017年，住房城乡建设部印发《"十三五"装配式建筑行动方案》、《装配式建筑示范城市管理办法》、《装配式建筑产业基地管理办法》三大文件，全面推进装配式建筑发展，提出到2020年，全国装配式建筑占新建建筑的比例达到15%以上 [4] - 目前装配式建筑占新建建筑的比例总体较小，但整体规模增速较快 [4] 涂料业务 - 公司涂料产品主要应用在集装箱制造市场，随着产品的研发和创新，已逐步拓展到钢结构制造和石化装备市场 [4] - 在涂料行业"油改水"的发展趋势下，凭借环保和安全等多方面的优势，水性涂料市场风口加快形成，公司目前已掌握成熟的水性涂料生产技术，具有一定的先发优势 [4] 兆舜科技 - 兆舜科技主要从事工业电子类有机硅灌封胶的研发、生产和销售，产品主要应用于LED照明（驱动电源）、新能源汽车、电力、家电及小家电、电子电气等领域 [5] - 兆舜科技的主要客户包括英飞特、旭源电子、鸣志电器等 [5]

公司业绩与财务 - 公司一季度净利润同比增长239.34% [3] - 公司于2019年4月19日披露了股份回购完成公告 [5] - 公司2018年中报未聘请外部审计机构 [6] 产品与市场 - 公司有机硅密封胶产品供需正常，暂未出现供不应求的局面 [3] - 公司幕墙胶产品应用于雄安新区市民服务中心项目 [2][4] - 公司主要客户包括中集集团、新华昌、胜狮货柜、中国海运和马士基等大型集装箱制造企业集团 [4] - 公司密封胶业务未来可能向装配式建筑、汽车、船舶等领域扩展 [5] 客户与销售 - 在建筑工程市场，公司主要客户为门窗和幕墙制造公司，采用直销与经销相结合的销售模式 [4] - 在集装箱制造市场，公司客户主要为中集集团、新华昌、胜狮货柜、中国海运和马士基等大型集团 [4] 研发与专利 - 公司拥有硅酮密封胶、水性集装箱用密封胶、水性防腐涂料等产品的发明专利 [6] - 公司产品暂未应用于手机防水密封，未来不排除向该领域拓展 [6] 投资与合作 - 公司暂未与中集模块化建筑投资公司开展合作 [5] - 公司目前暂未进行闲置资金投资 [6] - 公司暂无机器人相关投资 [6] 其他 - 公司分红相关信息请关注公司公告 [2] - 公司密切关注主要原材料价格波动，灵活调整产品价格 [2]

市场与竞争 - 密封胶市场容量大，行业集中度低，但头部效应明显 [2] - 公司连续五年被评为500强房地产开发企业密封胶类首选供应商前3强 [3] - 水性漆业务主要布局在工业防腐领域，未来将开拓机械设备领域 [3] - 水性漆毛利率在10%-30%之间 [4] 业务与产品 - 密封胶产品具有耐候性强、基材适用性广、绿色环保等优势 [5] - 水性漆客户有个性化定制需求，公司注重服务优势 [4] - 公司对标上市公司有成都市的硅宝科技 [3] 财务与运营 - 2018年经营活动现金流净额为正数，2019年第一季度为负数 [5] - 公司开展融资租赁业务，融入资金用于补充日常营运资金和设备升级 [5] - 公司回购股份用于实施股权激励计划或员工持股计划 [4] 战略与发展 - 公司未来可能通过投资、收购、兼并等方式进行外延式发展 [4] - 公司计划围绕核心业务，整合资源，提高运营效率 [4]

产能与产品 - 公司募集资金投资项目将增加中性硅酮密封胶年产能4万吨和水性涂料年产能1万吨 [1] - 公司涂料产品主要应用于石化装备和钢结构制造等工业防腐领域，暂未使用紫外光固化技术 [2] - 公司积极布局汽车胶、船舶胶等领域，并在电商平台推出防霉胶、免钉胶等环保家装胶产品 [2] 市场与销售 - 建筑密封胶市场体量较大，新增建筑和已有建筑的翻新改造将带来业务增长 [2] - 2018年销售费用占营业收入比例较高，主要由于原材料价格上涨、政府供给侧改革和去杠杆等因素导致行业竞争加剧 [2][3] - 公司加大了销售团队建设和品牌推广力度，保持了营业收入的稳定增长 [3] 财务与资本 - 公司目前未有发行可转换股票公司债的计划 [3] - 公司回购股份用于实施股权激励计划或员工持股计划，已推出第一期员工持股计划 [3] 战略与发展 - 公司未来将根据发展战略，围绕核心业务，通过投资、收购、兼并等方式探索外延式发展 [3] - 公司将合理控制风险，结合市场情况，整合资源、提高运营效率，提升规模和竞争实力 [3]

公司概况与市场定位 - 公司主营业务包括密封胶和涂料两大板块，涵盖有机硅密封胶、水性密封胶、沥青漆和水性涂料等五大业务品种 [13] - 公司在建筑工程和集装箱制造行业具备优势地位，并积极拓展钢结构、石化装备和船舶游艇等领域 [18] - 公司在建筑密封胶领域跻身国内一线品牌，集装箱干箱密封领域为行业领导品牌 [18] 产品研发与创新 - 2017年研发投入为27,348,662.80元，主要用于新产品研发和产品配方及工艺优化 [14] - 报告期内开发了21个新产品，优化了30个产品配方和2个产品工艺 [14] - 重点研发方向包括装配式建筑用胶、家装胶、汽车胶等密封胶产品，以及环保、高性能的水性工业涂料 [16] 销售与市场推广 - 建筑工程市场采用直销与经销相结合的销售模式，在重点城市设立办事处，并在其他19个地区通过专营经销商开展销售 [3] - 集装箱制造市场已形成大型集装箱制造企业集团为主导的行业竞争格局 [3] - 计划在新疆、西藏、青海、内蒙古等地区发展专营经销商，建立销售网点 [6] 竞争对手分析 - 密封胶产品主要竞争对手包括白云化工、杭州之江、郑州中原、硅宝科技等 [12] - 涂料产品主要竞争对手包括联捷化工、欣苗涂料、宁波九龙涂料等 [12] 财务与运营 - 公司实行"以销定产"政策，总产量取决于当年的销售情况 [12] - 一季度亏损主要因素为销售淡季和主要原材料价格涨幅较大 [15] - 2018年预计有机硅原材料价格会持续维持高位，水性涂料原材料价格保持平稳 [17] 未来发展规划 - 产品开发计划包括继续与高校保持产学研合作，研发环保、高性能的密封胶和水性涂料产品 [4] - 销售与品牌推广计划包括构建多层级、广覆盖的销售网点，加大在装配式建筑胶领域的市场推广力度 [6] - 电子商务发展计划包括在国内主要电商平台上建立网络销售渠道，形成立体全面的营销体系 [10] 人力资源与组织发展 - 人力资源发展计划包括制订合理的招聘计划，引进中高端管理、研发、营销人才 [10] - 加强营销队伍建设，提高营销队伍的技术服务水平及专业化水平 [9] - 加强"诚信、勤奋、进取"为核心的企业文化体系建设，提高企业凝聚力和员工的归属感 [11]

公司概况 - 公司成立于2006年，主营业务为密封胶和涂料的研发、生产与销售 [3] - 公司坚持"绿色环保、专业品质"的经营理念，主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、水性涂料等 [3] - 公司在研发实力、产品质量、品牌知名度等方面具有差异化竞争优势，已成为国内密封胶和涂料行业的知名企业 [3] 市场竞争 - 密封胶产品主要竞争对手包括白云化工、杭州之江、郑州中原、硅宝科技等 [3] - 涂料产品主要竞争对手包括联捷化工、欣苗涂料、宁波九龙涂料、立邦、阿克苏诺贝尔等 [4] 经营策略 - 针对原材料价格上涨，公司已调整部分产品价格，并通过提高效率、加强研发来降低成本 [4] - 公司顺应电商发展趋势，在主要电商平台建立网络销售渠道，并计划2018年全面打造互联网家装产品 [4][5] - 公司通过企业网上商城、专业电商渠道、自媒体推广等方式，构建立体全面的营销体系 [5] 研发创新 - 新产品研发周期通常为1-3年，具体周期视情况而定 [5] - 公司通过完善的市场调研后进行新产品立项 [5]

IPO募投项目进展 - IPO募投项目预计将在下半年建成投产 [3] - 公司将加快募集资金项目建设，以提升产能和增强盈利能力 [3] 原材料价格上涨应对策略 - 原材料涨价和产品涨价之间存在过程，整体供需平衡 [3] - 环保政策淘汰低价竞争产品，原材料涨价对中高端产品公司不一定是坏事 [3] - 公司通过调整价格、提高效率、加强研发来应对原材料上涨 [3] - 近两年公司销售额增速明显上升，市场占有率持续增大 [4] 产品研发情况 - 公司产品研发针对不同业务领域，分产品业务线形成项目组专项研发 [4] - 重点加强集装箱水性面漆、工程机械表面涂装、石材胶等方面的研发 [4] - 下半年将推出环保家装胶系列产品 [4] 新能源汽车领域 - 公司已关注新能源汽车领域，并获得IATF16949汽车质量管理体系认证 [5] - 拥有多种类型的密封胶产品，有利于拓宽市场空间 [5] 环保政策应对策略 - 公司秉承"绿色环保、专业品质"的经营理念 [5] - 加大水性涂料在集装箱、钢结构、石化装备领域的市场推广力度 [5] - 抓住国民环保意识增强和国家环保力度增大的机遇，打造新的业务增长点 [5]

销售模式与渠道 - 公司采用"直销+经销"的销售模式，重点市场如北京、上海、广州等采用直销，其他19个地区通过专营经销商代理销售 [3] - 集装箱市场主要采用直销模式，组建专业团队提供一站式服务 [4] - 钢结构和石化装备市场采用"直销+经销"模式，同时顺应电商趋势，建立网络销售渠道 [4] 产品研发方向 - 重点研发装配式建筑用胶、家装胶、汽车胶等密封胶产品，以及环保、高性能的水性工业涂料 [5] - 研发方向包括超低VOC杂化密封胶、超高性能结构密封胶、水性集装箱涂料等 [5] 财务与股东信息 - 截至2018年4月27日，公司股东户数为18,528 [4] - 2018年一季度公司实现营业收入16,616.91万元，同比增长56.1%，但净利润下降185.66% [15] - 2017年公司产品综合毛利率为29.19%，较去年同期下降9.32% [16] 产能与市场推广 - 公司实行"以销定产"政策，2017年产能利用率在80%~85%之间 [7] - 2018年计划在建筑工程市场构建多层级、广覆盖的销售网点，重点开拓新疆、西藏等地区 [9] - 集装箱市场推广计划包括提升产品稳定性和性价比，优化物流配送和售后服务 [10] 环保与可持续发展 - 公司紧跟国家低碳、节能、环保政策，减少生产过程中的"三废"排放 [13] - 开发水性涂料产品替代传统溶剂型涂料，已获得下游客户认可 [25] 竞争优势 - 技术优势：公司拥有健全的研发创新机制和高素质的技术团队 [20] - 营销网络优势：采用不同销售模式，建设全方位的销售和服务体系 [22] - 客户资源和品牌优势：与国内外知名企业建立长期合作关系，产品口碑良好 [23] 未来展望 - 公司预计2018年有机硅原材料价格将持续高位，水性涂料原材料价格保持平稳 [19] - 未来公司将加强成本管控，适时调整产品价格，加大市场推广力度 [21]

业务板块与市场定位 - 公司已形成密封胶和涂料两大业务板块，新兴业务与成熟业务良性互动 [3] - 集装箱密封胶市场成熟，建筑用密封胶市场增长，装配式建筑胶、汽车船舶密封胶、集装箱面漆市场正在培育 [4] - 公司定位中高端市场，契合房地产市场“洗牌”后中高端产品需求增加的趋势 [5] 产品价格与市场策略 - 有机硅密封胶产品价格调整幅度为10%-20%，具体幅度因产品而异 [4] - 原材料涨价对公司中高端产品影响有限，市场占有率提升是客观结果 [4] - 公司产品价格调整后客户大多可接受，因价格并非虚高 [7] 行业趋势与市场前景 - 房地产高速增长时代结束，但棚户区改造、保障房建设及新型城镇化推进为建筑行业提供广阔市场空间 [5] - 装配式建筑是未来发展方向，公司已推出专用密封胶产品并参与相关标准编制 [5][6] - 有机硅产品价格受偶然性因素影响较大，中游制造型企业涨价由市场领导者带动 [6] 原材料与供应链管理 - 一季度业绩利润下滑主要因原材料涨价，上半年原材料价格持续上涨 [6] - 公司实行“逐月备货”，综合考虑交货期、交货距离等因素，长期备货资金成本较高 [7] - 原材料供应紧张，公司通过技术服务和增值服务增强客户粘性 [7] 产能与项目进展 - 公司募投项目三季度有望投产，将提升生产能力并缓解产能瓶颈 [8] - 公司目前无并购计划，未来会从功能性和互补性角度考虑收购兼并 [8] 客户服务与技术支持 - 公司产品注重增值服务，配备专职技术服务团队和技术型销售人员 [7] - 在北上广深等城市以直销为主，经销商为专营公司并配备专业技术服务团队 [7]

公司概况 - 公司历史沿革及业务发展情况 [4] - 公司目前已形成密封胶和涂料两大业务板块 [4] - 集装箱密封胶市场为成熟市场，建筑用系列密封胶市场正在增长 [4] - 装配式建筑胶市场、汽车船舶密封胶市场、集装箱面漆市场等仍在培育 [4] 发展战略 - 秉承"绿色环保、专业品质"经营理念，目标为建百年集泰 [5] - 发挥研发优势、营销网络优势、品质优势、客户基础和品牌美誉度 [5] - 巩固集装箱和建筑工程领域优势地位，加大水性防腐涂料在钢结构、石化装备领域的市场推广 [5] - 适时将密封胶产品应用于船舶游艇、汽车、高铁、新能源等新兴领域 [5] 产品与市场 - 公司定位较高端的家装市场，以"线上思维"打造互联网家装产品 [5] - 在国内主要电商平台上建立家装产品的网络销售渠道 [6] 募集资金投资项目 - 募集资金用于中性硅酮密封胶及水性涂料产业化基地项目 [6] - 项目将规模化生产，降低生产成本，增强整体盈利能力 [6] - 通过产品结构优化，提升产品技术含量，增强抗风险能力 [6] 发展经验 - 保持危机意识，将产品和服务做到极致 [6] - 紧跟技术发展趋势，保证企业走在行业前沿 [6] - 业务板块从集装箱领域扩展到建筑工程、钢结构、石化装备等领域 [7] - 坚持危机意识和持续创新思维 [7]