收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为2.09亿元人民币，同比增长38.00%[7] - 年初至报告期末营业收入为6.06亿元人民币，同比增长30.28%[7] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1145.21万元人民币，同比增长7.50%[7] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3814.79万元人民币，同比增长3.16%[7] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为3619.59万元人民币，同比增长21.56%[7] - 营业收入从1.51亿元增至2.09亿元，增长38%[41] - 净利润从1065.35万元增至1145.21万元，增长7.5%[42] - 合并前三季度营业总收入同比增长30.3%至6.06亿元[48] - 合并前三季度净利润同比增长3.2%至3815万元[50] - 净利润同比下降51.4%至1794.08万元，对比上年同期3693.94万元[53] - 基本每股收益保持稳定为0.20元[51] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从1.04亿元增至1.42亿元，增长36.6%[41] - 研发费用从20.71万元增至359.93万元，增长1638%[41] - 研发费用暴涨600.97%至889万元，因公司加大研发投入[15] - 合并前三季度营业成本同比增长34.6%至4.10亿元[48] - 合并前三季度研发费用同比增长601.2%至889万元[48] - 合并前三季度销售费用同比增长4.5%至6678万元[48] - 研发费用同比增长374.8%至400.58万元，对比上年同期84.40万元[53] - 管理费用同比增长42.2%至2900.86万元[53] - 新准则对合并利润表影响：营业成本减少28.29万元，财务费用增加79.48万元[73] - 执行新准则使合并利润总额减少51.19万元，公司利润总额减少10.85万元[73] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1.36亿元人民币，同比增长64.79%[7] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为-885.94万元人民币，同比下降157.84%[7] - 购建固定资产支付现金增长66.57%至2.64亿元，用于扩建乳制品及奶牛养殖项目[17] - 取得借款现金收入增长102.14%至8.29亿元，反映融资规模扩大[17] - 支付其他投资活动现金激增328.73%至2.12亿元，因银行承兑汇票保证金增加[17] - 经营活动现金流量净额同比增长64.8%至1.36亿元，对比上年同期8275.83万元[56][57] - 投资活动现金流出大幅增加至4.79亿元，同比扩张130.8%[58] - 筹资活动现金流入净额达3.63亿元，主要来自新增借款8.29亿元[58] - 销售商品收到现金同比增长35.1%至6.60亿元[56] - 购建固定资产支付现金2.64亿元，同比增长66.6%[58] - 销售商品提供劳务收到的现金为4.056亿元，同比增长6.7%[61] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从-1.129亿元改善至1.328亿元[61] - 投资活动现金流出大幅增加至3.133亿元，同比增长200.7%[61] - 购建固定资产无形资产支付的现金达1.865亿元，同比增长80.8%[61] - 取得借款收到的现金为6.55亿元，同比增长67.9%[61] - 期末现金及现金等价物余额为3.617亿元，较期初3.017亿元增长19.9%[62] - 期末现金余额4.42亿元，较期初增加5353.32万元[58] 资产和负债变动 - 公司总资产为24.51亿元人民币，较上年度末增长19.66%[7] - 归属于上市公司股东的净资产为12.12亿元人民币，较上年度末增长2.33%[7] - 货币资金增长38.01%至5.56亿元，主要因银行借款增加暂未支付[15] - 在建工程激增477.55%至2.18亿元，因推进600吨液体乳改扩建及万头奶牛养殖园项目[15][17] - 长期借款大幅增长575%至2.67亿元，用于支持在建工程贷款[15] - 货币资金从年初4.03亿元增长至5.56亿元，增幅38.0%[31] - 短期借款从年初4.37亿元增至5.95亿元，增幅36.2%[32] - 在建工程从年初3767万元大幅增长至2.18亿元，增幅477.8%[32] - 预付款项从年初1335万元增至4304万元，增幅222.4%[31] - 长期借款从年初3956万元增至2.67亿元，增幅574.9%[33] - 其他应收款从年初1286万元增至2745万元，增幅113.5%[31] - 资产总额从年初20.48亿元增至24.51亿元，增幅19.7%[32] - 负债总额从年初8.64亿元增至12.39亿元，增幅43.4%[33] - 母公司货币资金从年初3.02亿元增至4.76亿元，增幅57.5%[36] - 公司总资产从17.19亿元增长至20.89亿元，增幅21.5%[37][39] - 短期借款从4.2亿元大幅增加至5.95亿元，增幅41.7%[38] - 长期借款从1943.93万元激增至2.58亿元，增长1226%[38] - 在建工程从1662.94万元增至1.85亿元，增长1012%[37] - 应交税费从3821.75万元降至995.91万元，下降74%[38] - 合同负债从1917.42万元降至391.82万元，下降79.6%[38] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为44,471元[23] 业务扩张和项目投资 - 变更1.07亿元募集资金用途，转向金川区万头奶牛养殖循环产业园项目[19] - 购建固定资产支付现金增长66.57%至2.64亿元，用于扩建乳制品及奶牛养殖项目[17] - 支付其他投资活动现金激增328.73%至2.12亿元，因银行承兑汇票保证金增加[17] - 投资活动现金流出大幅增加至4.79亿元，同比扩张130.8%[58] - 购建固定资产支付现金2.64亿元，同比增长66.6%[58] - 购建固定资产无形资产支付的现金达1.865亿元，同比增长80.8%[61] 母公司表现 - 母公司第三季度营业收入同比增长5.3%至1.25亿元[45] - 母公司第三季度净利润同比下降93.7%至82万元[45] - 母公司前三季度营业收入同比增长3.0%至3.67亿元[52] - 母公司前三季度营业成本同比增长7.3%至2.57亿元[52] - 母公司固定资产从205,199,246.35元减少至199,543,538.13元，减少5,655,708.22元[69] - 母公司使用权资产新增11,057,568.67元[69] - 母公司非流动资产从873,649,326.02元增至879,051,186.47元，增加5,401,860.45元[69] - 母公司租赁负债新增5,401,860.45元[70] - 母公司非流动负债从35,447,584.90元增至40,849,445.35元，增加5,401,860.45元[70] - 母公司总负债从653,047,272.79元增至658,449,133.24元，增加5,401,860.45元[71] - 母公司总资产从1,719,099,421.14元增至1,724,501,281.59元，增加5,401,860.45元[71] - 母公司固定资产从20519.92万元减少至19954.35万元[73] - 母公司新增使用权资产1105.76万元，新增租赁负债540.19万元[73] 会计政策和审计变更 - 变更审计机构，拟将瑞华更换为大信会计师事务所[18] - 固定资产因会计准则调整减少1487万元[65] - 使用权资产新增5324万元[65] - 长期待摊费用减少229万元[65] - 租赁负债新增3808万元[66] - 公司总资产从2018年底的2,048,109,041.38元增至2019年初的2,084,186,196.95元，增加36,077,155.57元[67] - 非流动负债从88,357,744.66元增至124,434,900.23元，增加36,077,155.57元[67] - 公司货币资金保持302,152,523.33元未发生变动[68] - 新租赁准则导致公司2019年1月1日确认使用权资产3836.73万元，包括预付租金229.02万元和复耕费35.97万元[73] - 新准则下租赁负债确认为3571.75万元，折现利率为4.35%至6.09%[73] - 机器设备资产重分类使固定资产减少1487.08万元，使用权资产增加同等金额[73] - 合并资产负债表固定资产从93922.08万元减少至92435.00万元[73] - 合并报表使用权资产新增5323.81万元，租赁负债新增3807.84万元[73] - 长期应付款减少236.09万元，预计负债增加35.97万元[73] 其他重要事项 - 公司控股股东马红富直接及间接控制股份7809.21万股，占总股本16.89%[12] - 营业收入同比增长30.28%至6.06亿元，主要受西安东方乳业并表影响[15] - 资产处置收益出现203万元亏损，对比上年同期260万元收益[53]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为2.09亿元人民币，同比增长38.00%[8] - 年初至报告期末营业收入为6.06亿元人民币，同比增长30.28%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1145.21万元人民币，同比增长7.50%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3814.79万元人民币，同比增长3.16%[8] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润为1246.94万元人民币，同比增长80.32%[8] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为3619.59万元人民币，同比增长21.56%[8] - 营业收入同比增长30.28%至6.06亿元，主因合并西安东方乳业业务[16] - 营业收入同比增长38%至2.09亿元（同期1.51亿元）[43] - 净利润同比增长7.5%至1145万元（同期1065万元）[44][45] - 母公司营业收入同比增长5.3%至1.246亿元[47] - 母公司净利润同比下降93.7%至81.98万元[47] - 合并营业总收入同比增长30.3%至6.059亿元[50] - 合并净利润同比增长3.2%至3814.79万元[52] - 净利润同比下降51.4%至17,940,756.07元[56] - 基本每股收益保持0.06元[45] - 基本每股收益保持0.20元[53] - 稀释每股收益降至0.19元[53] 成本和费用（同比环比） - 研发费用激增600.97%至889万元，因大幅增加研发投入[16] - 研发费用激增1638%至360万元（同期20.7万元）[43] - 营业成本同比增长36.6%至1.42亿元（同期1.04亿元）[43] - 所得税费用增长609%至264万元（同期37.3万元）[44] - 母公司营业成本同比增长12.9%至9208.28万元[47] - 母公司研发费用激增773%至136.23万元[47] - 合并营业成本同比增长34.6%至4.1亿元[50] - 合并研发费用增长601%至888.92万元[50] - 研发费用同比增长374.7%至4,005,813.83元[56] - 财务费用同比增长15.4%至15,563,621.33元[56] - 新租赁准则使合并营业成本减少282,854.88元，财务费用增加794,776.78元[78] - 新租赁准则对公司利润表净影响为增加费用511,921.90元[78] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1.36亿元人民币，同比增长64.79%[8] - 购建固定资产现金支出增长66.57%至2.64亿元，用于产能扩建项目[17] - 取得借款现金流入增长102.14%至8.29亿元，反映融资规模扩大[17] - 支付其他投资活动现金增长328.73%，因银行承兑汇票保证金增加[17] - 经营活动现金流量净额同比增长64.8%至136,380,242.53元[60] - 投资活动现金流出同比增长130.8%至479,439,143.55元[60] - 筹资活动现金流入同比增长108.1%至853,165,345.34元[61] - 销售商品收到现金同比增长9.2%至532,956,075.10元[59] - 购买商品支付现金同比下降30.7%至212,773,639.67元[60] - 支付职工现金同比增长31.7%至52,495,152.46元[60] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从-112,862,678.19元增至132,782,919.52元[64] - 经营活动现金流入小计同比增长44.8%，从434,869,890.73元增至629,821,285.70元[64] - 投资活动现金流出大幅增加200.7%，从104,155,044.51元增至313,328,817.90元[64][65] - 购建固定资产等长期资产支付现金增长80.8%，从103,155,044.51元增至186,507,569.90元[64] - 取得借款收到的现金增长67.9%，从390,000,000元增至655,000,000元[64][65] 资产和负债变动 - 货币资金增加38.01%至5.56亿元，主要因银行借款暂未支付[16] - 在建工程激增477.55%至2.18亿元，因推进液体乳改扩建及万头奶牛养殖项目[16] - 长期借款暴涨575%至2.67亿元，用于支持在建工程贷款[16] - 货币资金从2018年底的4.03亿元增长至2019年第三季度末的5.56亿元，增幅为38.0%[33] - 短期借款从2018年底的4.37亿元增长至2019年第三季度末的5.95亿元，增幅为36.2%[34] - 在建工程从2018年底的3767万元大幅增长至2019年第三季度末的2.18亿元，增幅为477.8%[34] - 预付款项从2018年底的1335万元增长至2019年第三季度末的4304万元，增幅为222.4%[33] - 其他应收款从2018年底的1286万元增长至2019年第三季度末的2745万元，增幅为113.4%[33] - 长期借款从2018年底的3956万元增长至2019年第三季度末的2.67亿元，增幅为574.9%[35] - 存货从2018年底的8892万元下降至2019年第三季度末的8203万元，降幅为7.8%[33] - 应交税费从2018年底的4311万元下降至2019年第三季度末的1282万元，降幅为70.3%[34] - 资产总额从2018年底的20.48亿元增长至2019年第三季度末的24.51亿元，增幅为19.7%[34] - 负债总额从2018年底的8.64亿元增长至2019年第三季度末的12.39亿元，增幅为43.4%[35] - 公司总资产同比增长21.5%至20.89亿元（期初17.19亿元）[39][41] - 短期借款同比增长41.7%至5.95亿元（期初4.2亿元）[40] - 长期借款激增1225%至2.58亿元（期初1943万元）[40] - 在建工程大幅增长1012%至1.85亿元（期初1663万元）[39] - 期末现金及现金等价物余额同比下降31.2%至442,324,314.23元[61] - 期末现金及现金等价物余额下降21.6%，从537,341,383.36元降至361,747,924.29元[65] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中政府补助为447.89万元人民币[9] 募集资金和融资活动 - 变更1.07亿元募集资金用途至金川区万头奶牛养殖项目[19] - 撤回A股可转债发行申请并终止审查[18] 会计准则变更影响 - 固定资产因准则调整减少14,870,792.81元，从939,220,755.53元调整为924,349,962.72元[68] - 新增使用权资产53,238,141.45元，长期待摊费用减少2,290,193.07元[68] - 资产总计因准则调整增加36,077,155.57元，达到2,084,186,196.95元[68] - 新增租赁负债38,078,362.12元，长期应付款减少2,360,888.31元[69] - 公司总资产因执行新租赁准则增加3607.72万元，从20.48亿元调整至20.84亿元[70] - 非流动负债因租赁负债增加显著增长40.8%，从8835.77万元增至1.24亿元[70] - 固定资产减少565.57万元（-2.8%），从2.05亿元调整至1.99亿元[72] - 新增使用权资产1105.76万元，反映新租赁准则下资产确认变化[72] - 母公司租赁负债增加540.19万元，导致非流动负债总额上升15.2%[73][75] - 母公司总负债增加540.19万元，从6.53亿元调整至6.58亿元[75] - 货币资金保持3.02亿元不变，流动性未受准则变更影响[71] - 长期股权投资保持5.25亿元不变，未受会计准则调整影响[72] - 应付票据维持2760万元不变，短期债务结构保持稳定[73] - 租赁调整主要涉及甘肃、青海、陕西牧场5-30年期土地租赁合约[77] - 公司于2019年1月1日确认使用权资产38,367,348.64元，包括预付租金2,290,193.07元和复耕费359,681.76元[78] - 公司重分类固定资产14,870,792.81元至使用权资产，重分类应付融资租赁款2,360,888.31元至租赁负债[78] - 合并资产负债表固定资产减少至924,349,962.72元，较变更前减少14,870,792.81元[78] - 合并资产负债表使用权资产新增53,238,141.45元[78] - 合并资产负债表租赁负债新增38,078,362.12元[78] - 母公司资产负债表固定资产减少至199,543,538.13元，较变更前减少5,655,708.22元[78] - 经营租赁付款额按折现率4.35%-6.09%折现现值为35,717,473.81元[78] 其他重要事项 - 公司第三季度报告未经审计[79]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为3.97亿元，同比增长26.55%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为2669.58万元，同比增长1.41%[18] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2372.66万元，同比增长3.79%[18] - 2019年上半年收入同比上升26.55%[31] - 净利润较去年增长1.41%[31] - 营业收入396,898,739.17元，同比增长26.55%[45][48] - 净利润26,695,800元，同比增长1.41%[42] - 液体乳及乳制品制造业收入388,075,759.01元，同比增长29.19%[49] - 含乳饮料收入6,462,268.34元，同比增长977.47%[49] - 陕西地区收入94,534,069.70元，为新拓展市场[49] - 西安东方乳业报告期营业收入95,691,466.71元[83] - 青海湖乳业报告期营业收入55,249,675.62元[83] - 西安东方乳业报告期净利润3,297,893.18元[83] - 收购东方乳业82%股权项目本报告期实现效益329.79万元[76] 成本和费用（同比环比） - 营业成本268,083,876.97元，同比增长34.90%[45] - 研发投入5,289,930.38元，同比增长398.55%[46] - 2019年上半年销售费用为4258.5万元占同期营业收入的比例为10.73%[87] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.45亿元，同比增长115.36%[18] - 经营活动现金流量净额145,239,609.16元，同比增长115.36%[46] - 投资活动现金流量净额-268,057,682.73元，主要因600吨液体奶改扩建项目和万头奶牛养殖项目投入[43][46] - 筹资活动现金流量净额272,196,804.17元，同比增长670.58%，主要因增加银行贷款[46] 资产和负债变化 - 总资产为23.72亿元，较上年度末增长15.83%[18] - 股本从1.873亿元增至1.9068亿元，增幅1.78%[32] - 资本公积从5.0879亿元增至5.287亿元，增幅3.91%[32] - 在建工程从3767万元增至1.954亿元，增幅418.77%[33] - 货币资金为607,259,581.73元，占总资产25.60%，较上年同期下降13.71个百分点[54] - 在建工程为195,422,455.82元，占总资产8.24%，较上年同期增加7.02个百分点，因液体奶改扩建和奶牛养殖园项目投入[54] - 长期借款为267,586,029.95元，占总资产11.28%，较上年同期增加10.09个百分点，主要因银行贷款增加[54] - 生产性生物资产期末公允价值为252,783,200.00元，本期公允价值变动收益3,298,396.26元[56] - 受限资产总计525,076,871.72元，包括货币资金54,898,762.96元（票据和借款保证金）及抵押资产470,178,108.76元[57] - 香港货币资金规模292.58万元人民币，占净资产比重0.24%[34] 业务运营 - 公司主要产品包括灭菌乳、发酵乳、调制乳、巴氏灭菌乳和含乳饮料[26] - 原料奶采购来源于自有养殖牧场和外部奶源供应商[27] - 销售模式分为直销、分销和经销，直销包括商超、学生奶和电商平台[29] - 公司存栏奶牛10376头，其中自有奶牛9210头[35] - 2019年上半年自有牧场供应生鲜乳25797吨[35] - 公司拥有已建成养殖牧场9个，建设中的牧场1个[35] - 公司乳制品加工改扩建项目日处理能力为600吨[170] - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃陕西和青海地区[87] 募集资金使用 - H股募集资金累计使用107,793,379元，专户余额8,406,430元[67] - A股募集资金累计使用203,400,000元，专户余额7,031,721元，未使用余额107,031,721元[69] - 募集资金总额42,553.52万元，累计投入31,119.34万元，变更用途比例46.16%[64] - 从澳洲或新西兰进口约5000头奶牛项目投资总额8122.21万元，已完成投资进度100%[71] - 推广品牌项目投资总额2320.63万元，本期投入10.58万元，累计投资进度65%[71] - 营运资金项目投资总额1160.31万元，已完成投资进度100%[71] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目承诺投资26019.33万元，调整后投资15950.37万元，本期投入5340万元，投资进度33%[72] - 收购西安东方乳业有限公司82%股权项目投资15000万元，已完成投资进度100%[72] - 自助售奶机项目资金4940.88万元（含利息）用途变更为收购东方乳业股权[72] - 社区新鲜奶亭建设项目投资3713.02万元，因市场环境变化拟采用自助售奶机替代[72] - 建设新技术中心项目投资928.25万元，拟以自筹资金实施[72] - 截至2019年6月30日承诺投资项目累计投入31119.34万元，本期投入10.58万元[72] - 终止自助售奶机及配套设施建设项目并将募集资金49,408,785.05元（含利息收入）全部用于收购东方乳业82%股权[73] - 变更万头进口良种奶牛养殖建设项目部分募集资金100,591,214.95元用于收购东方乳业82%股权[73] - 合计变更募集资金150,000,000元用于收购东方乳业82%股权[73] - 截至2018年12月31日公司持有东方乳业100%股权[73] - 使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为10,000万元[74] - 截至2019年6月30日H股募集资金尚未使用金额为8,406,430元（含利息收入）[74] - 截至2019年6月30日A股募集资金尚未使用金额为107,031,721元（含利息收入）[74] - 收购东方乳业82%股权项目实际投入募集资金15,000万元且投资进度达100%[76] - 收购东方乳业82%股权项目于2018年11月1日达到预定可使用状态[76] - 公司拟动用H股募集资金从澳洲或新西兰进口约5,000头奶牛以优化牛群结构[77] - 公司变更自助售奶机项目资金49,408,785.05元用于收购西安东方乳业82%股权[77] - 公司合计使用150,000,000元募集资金完成对东方乳业82%股权的收购[78] - 日加工600吨液体乳改扩建项目计划投资总额30,531.14万元[79] - 液体乳改扩建项目本报告期投入金额13,612.54万元[79] - 液体乳改扩建项目累计实际投入金额15,061.7万元[79] - 液体乳改扩建项目进度达49.33%[79] 管理层讨论和指引 - 公司将继续加强奶源基地建设并与外部专业养殖机构合作保障生鲜乳供应[90] - 公司将加大销售渠道下沉力度拓展三线城市和农村市场[90] - 公司将继续开展在岗培训并加强专业人才选聘以提高核心竞争力[91] - 公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[94] 风险因素 - 公司不存在对生产经营财务状况和持续盈利能力产生严重不利影响的风险因素[5] - 公司经营风险详见报告第四节经营情况讨论与分析之第十部分[5] - 公司面临销售费用率上涨风险因全国市场扩张可能导致广告促销运输差旅费用增加[88] - 公司面临行业竞争加剧风险全国性乳企进入区域市场可能影响市场份额和经营业绩[86] - 公司面临食品安全风险若发生问题将导致品牌信誉下降收入净利润下滑[84] - 公司面临行业监管趋严风险导致质量控制成本上升[85] - 公司面临奶牛养殖疫病风险可能影响原料奶供应和产品消费量[85][86] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目中政府补助金额为273.5万元[22] - 公允价值变动损益为3,298,396.26元，占利润总额10.78%，主要因生产性生物资产（奶牛）公允价值计量变动[52] - 营业外收入为1,530,221.07元，占利润总额5.00%，主要来自废弃物处置[52] - 加权平均净资产收益率为2.23%，同比下降0.08个百分点[18] 公司治理和股东承诺 - 公司法定代表人为主管会计工作负责人为王国福[4] - 公司董事会秘书为张骞予证券事务代表为潘莱联系方式0931-8753001[15] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[100][101] - 马红富承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致不符合发行条件，将在监管部门认定后30日内依法购回首次公开发售的原限售股份[99] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致不符合发行条件，将依法回购首次公开发行的全部新股[98] - 马红富承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上一年度末持股总数的10%[102] - 马红富承诺锁定期满后减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[102] - 公司及马红富均承诺对因招股说明书虚假陈述遭受损失的投资者依法承担赔偿责任[98][100] - 马红富通过兰州庄园投资和甘肃福牛投资间接持有的股份同样受36个月锁定期限制[101] - 马红富作为控股股东承诺长期持有公司股份以保持控股地位，锁定期为60个月[101] - 股份回购价格按发行价加算银行同期存款利息确定（需除权除息调整）[99] - 马红富承诺在股份回购事宜的股东大会表决中投赞成票[100] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺不干预公司经营管理活动不侵占公司利益[103] - 马红富承诺若违反填补即期回报措施将依法承担补偿责任[103] - 马红富承诺避免同业竞争未投资与公司存在竞争关系的其他实体[104] - 马红富承诺不新设或收购与公司从事类似业务的经营性机构[104] - 马红富承诺公司对新技术新产品有优先受让和生产权利[105] - 马红富承诺若业务拓展产生竞争将通过五种方式退出竞争[106] - 马红富确认避免同业竞争承诺在控制公司期间及不再控制后三年内持续有效[107] - 马红富承诺规范关联交易原则上不与公司发生关联交易[108] - 马红富承诺若发生必要关联交易将按公平合理原则进行[108] - 马红富关于避免同业竞争和规范关联交易的承诺均为长期承诺且处于履行中状态[104][108] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若因招股说明书虚假记载等导致公司需回购新股将依法回购全部新股并回购其他股东发售股份[110] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书虚假记载导致投资者损失将依法赔偿投资者损失[110] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担截至2017年3月1日未足额缴纳的员工社保及住房公积金补缴费用及相关罚款损失[111] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担因政府畜禽养殖区域调整导致牧场搬迁时政府补偿不足部分的差额损失[112] - 兰州庄园投资股份有限公司承诺自公司上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持公司股份[112] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺履行2016年10月10日通过的稳定股价预案规定的义务和责任[109] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺关联交易将严格按法规及公司章程履行程序保证不优于第三方条件[109] - 股东承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年度最后一个交易日登记股份总数的10%[114] - 减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价格[113] - 公司承诺避免与发行人产生同业竞争关系[114] - 公司确认未直接或间接投资任何与发行人存在同业竞争关系的经济实体[114] - 公司保证不新设或收购与发行人从事相同或类似业务的经营性机构[115] - 公司承诺将新技术、新产品优先给予发行人受让和生产权利[116] - 公司承诺若业务拓展产生竞争将采取停止生产、转让业务等方式退出竞争[117] - 违反竞争承诺将承担发行人及其股东的直接或间接经济损失[118] - 避免同业竞争承诺自2016年9月30日起持续有效[114] - 竞争限制承诺在控制发行人期间及不再控制后三年内持续有效[118] - 公司承诺原则上不与发行人发生关联交易 若发生将按正常商业条件进行[119] - 若招股说明书存在虚假记载等导致不符合发行条件 公司将依法回购全部新股[120] - 若招股说明书存在虚假记载等导致投资者损失 公司将依法赔偿投资者损失[121] - 甘肃福牛投资承诺自公司上市起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[121] - 甘肃福牛投资锁定期满后两年内 每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[122] - 甘肃福牛投资减持价格承诺不低于发行价（除权除息后调整）[122] - 甘肃福牛投资承诺减持前需提前三个交易日公告[122] - 甘肃福牛投资确认截至承诺出具日未投资与发行人存在同业竞争关系的实体[123] - 甘肃福牛投资承诺不新设或收购与公司从事相同或类似业务的经营性机构[123] - 公司承诺避免与控股股东及其控制的其他企业进行直接或间接业务竞争[124] - 公司对控股股东及其控制企业研发的新技术新产品拥有优先受让和生产权[124] - 关联交易承诺自2016年10月10日起生效并持续履行中[127] - 关联交易需按正常商业条件进行且不优于第三方条件[128] - 招股说明书虚假记载将触发股份回购承诺[128] - 控股股东承诺有效期至不再控制公司后三年[127] - 竞争回避承诺涵盖控股股东配偶子女等家庭成员[127] - 新技术转让条件不得逊于向独立第三方提供的条件[124] - 股份回购承诺针对首次公开发行全部新股[128] - 竞争业务退出方式包括停止生产或转让予无关联方[126] - 公司股票上市后36个月内主要股东不转让或委托他人管理间接持有的股份[129] - 董事及高级管理人员任职期间每年直接或间接转让股份不超过其持股总数的25%[129] - 离职后6个月内不转让股份，之后12个月内通过交易所出售股票数量不超过持股总数的50%[129][130] - 上市后6个月内若股票连续20个交易日收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月[130] - 全体股东于2016年9月30日承诺放弃对赌协议及特殊股东权利安排[130][131] - 公司股份不存在信托持股、质押、冻结及股权纠纷情况[131] - 董事及高级管理人员承诺若招股书存在虚假记载将依法赔偿投资者损失[129][131][132] - 公司承诺若招股书被认定存在虚假记载将召开董事会决议回购股份[132] - 董事及高级管理人员承诺不进行利益输送及与职责无关的消费活动[132] - 薪酬制度与公司填补即期回报措施相挂钩[132] - 公司控股股东及实际控制人承诺不干预经营不侵占公司利益[134] - 公司全体董事及高级管理人员承诺规范职务消费行为[136] - 公司承诺股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[133][137] - 公司控股股东承诺若违反填补回报承诺将依法承担补偿责任[134] - 公司董事及高管承诺严格遵守监管机构关于行为规范的要求[136] - 公司薪酬制度与填补回报措施执行情况相挂钩[137] - 公司承诺若证监会发布新规将按最新规定出具补充承诺[135] - 公司稳定股价预案自2016年10月10日起长期履行中[133] - 公司公开发行A股可转换公司债券实施完毕日为2019年1月31日[134][135] - 公司承诺不动用资产从事与职责无关的投资消费活动[136] 股权激励计划 - 公司限制性股票激励计划于2019年3月11日实施[138][139][140][141] - 激励对象每年转让股份不得超过持有总数的25%[140] - 激励对象离职后半年内不得转让所持股份[140] - 公司不为激励对象提供任何形式的财务资助包括贷款担保[138] - 若信息披露文件被认定存在虚假记载，激励对象需返还全部获利[139][141] - 公司董事会有权收回6个月内短线交易所得收益[140] - 激励计划资金来源均为参与人员自有资金[140][141] - 公司承诺若监管规定变化将及时出具补充承诺[138] - 公司2018年实施限制性股票激励计划[150] - 公司2019年限制性股票激励计划首次授予登记于2019年7月9日完成[154] - 公司限制性股票激励计划首次授予334.06万股限制性股票[195][197] - 股份总数由187,340,000股增加至190,680,600股[197] - 限制性股票授予价格6.96元/股[196][197] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入为6.58亿元，同比增长4.67%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为6353.32万元，同比下降7.05%[17] - 基本每股收益为0.34元/股，同比下降26.09%[17] - 加权平均净资产收益率为5.46%，同比下降2.54个百分点[17] - 2018年实现销售收入6.82亿元，较去年同期上升8.54%[39] - 2018年实现净利润0.64亿元，较去年同期下降7.05%[39] - 公司2018年营业收入为6.577亿元，同比增长4.67%[45] - 液体乳及乳制品制造业收入6.317亿元，占总收入96.05%，同比增长6.68%[45] - 调制乳产品收入1.701亿元，同比增长44.38%[45] - 巴氏杀菌乳收入2745.87万元，同比增长38.35%[45] - 液体乳及乳制品销售量72560吨，同比增长11.31%[49] - 收购东方乳业合并2018年11-12月营业收入3484.28万元人民币[96] - 收购东方乳业合并2018年11-12月净利润334.79万元人民币[96] 成本和费用（同比环比） - 直接材料成本3.488亿元，占营业成本81.39%，同比增长4.30%[50] - 销售费用同比增长17.37%至8398.31万元[54] - 研发费用同比激增377.38%至437.16万元[54] 各业务线表现 - 液体乳及乳制品制造业收入6.317亿元，占总收入96.05%，同比增长6.68%[45] - 调制乳产品收入1.701亿元，同比增长44.38%[45] - 巴氏杀菌乳收入2745.87万元，同比增长38.35%[45] - 公司拥有9个养殖牧场，存栏奶牛11266头，其中自有奶牛10104头[33] - 2018年自有养殖牧场供应生鲜乳36978.23吨[33] 各地区表现 - 甘肃地区收入4.95亿元，同比增长5.53%，占总收入75.26%[45] - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省[101] - 公司产品较少涉足中东部发达地区[101] 管理层讨论和指引 - 公司原料奶自给率预计将进一步提升[99] - 公司将加大三线城市和农村市场渠道拓展力度[99] - 公司计划通过自建或收购牧场实现产业链协同发展[103] - 乳品行业主流购买人群向80后90后转移[100] - 公司面临销售费用率上涨及盈利能力下降风险[102] - 公司需应对蒙牛伊利在西北地区竞争加剧的风险[101] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为9516.87万元，同比下降28.79%[17] - 投资活动现金流量净额同比恶化929.30%至-3.91亿元[58] - 筹资活动现金流量净额同比下滑114.13%至-5209.72万元[58] 资产和投资活动 - 公司固定资产由期初6.26亿元增加至期末9.39亿元，变动幅度50.08%[30] - 公司无形资产由期初2057.15万元增加至期末7472.04万元，变动幅度263.22%[30] - 生产性生物资产由1.76亿元增加至2.70亿元，变动幅度53.74%[30] - 应收票据及应收账款由期初2440.31万元增加至期末3647.43万元[30] - 长期待摊费用由期初162.96万元增加至期末812.18万元[30] - 货币资金同比减少21.58%至4.03亿元，主要因收购东方乳业股权[63] - 固定资产同比增长11.32%至9.39亿元，因收购及在建工程转固[63] - 生产性生物资产公允价值变动收益17.50万元[60][65] - 报告期投资额249,000,000.00元，较上年同期0.00元增长100.00%[67] - 收购西安东方乳业有限公司100%股权，投资金额249,000,000.00元，资金来源为自有资金和变更募投项目资金[69] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为44,471.00元，初始投资成本44,471.00元，报告期内无公允价值变动[72] - 公司投资5亿元建设万头奶牛养殖项目，规划占地4600亩[41] - 收购西安东方乳业82%股权，新增全资子公司[41] - 收购西安东方乳业有限公司82%股权交易对价为2.49亿元人民币[129] - 西安东方乳业资产组商誉测试未出现减值迹象[130] 募集资金使用 - 2015年H股募集资金总额116,031,470元，累计使用107,687,541元，变更用途资金4,641.26万元占比40.00%[75][77] - 2017年A股募集资金净额309,503,700元，累计使用203,400,000元，变更用途资金15,000万元占比48.00%[75][78] - 截至2018年末H股募集资金专户余额8,497,307元，尚未使用募集资金8,497,307元[77] - A股募集资金尚未使用金额107,019,900元，将继续投入募集资金项目[75] - 2018年使用H股募集资金3,991,898元，累计获得募集资金利息收入净额153,378元[77] - 2018年使用A股募集资金203.4百万元人民币[79] - 暂时补充流动资金100.0百万元人民币[79] - 募集资金专户利息收入扣除手续费后净额为806,947元人民币[79] - 累计A股募集资金使用额203.4百万元人民币[79] - 累计募集资金利息收入净额916,202元人民币[79] - 募集资金专户余额为7.02百万元人民币[79] - 尚未使用的募集资金余额为107.02百万元人民币[79] - 收购西安东方乳业82%股权项目投入150.0百万元人民币[85] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目投资进度33.0%[81] - 推广品牌项目投资进度64.04%[81] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额为人民币1亿元[87] - 公司A股首发募集资金尚未使用金额为1.07亿元[87] - 社区新鲜奶亭建设项目募集资金投入金额为3713.01万元，投资进度100%[90] - 建设新技术中心项目募集资金投入金额为928.25万元，投资进度100%[90] - 自助售奶机及配套设施建设项目募集资金投入金额为4931.04万元，投资进度100%[90] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目募集资金投入金额为10068.96万元，投资进度100%[90] - H股募集资金变更用途涉及从澳洲或新西兰进口约5000头奶牛项目[90] - 自助售奶机及配套设施建设项目全部资金4940.88万元用途变更为收购东方乳业82%股权[91] - 终止自助售奶机及配套设施建设项目并将募集资金4940.88万元人民币（含利息）全部用于收购东方乳业82%股权[92] - 变更1万头进口良种奶牛养殖建设项目部分募集资金10059.12万元人民币用于收购东方乳业82%股权[92] - 合计变更募集资金1.5亿元人民币用途用于收购东方乳业82%股权[92] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目已支付购买款项5340万元人民币[92] 子公司表现 - 子公司青海青海湖乳业有限责任公司报告期净利润为-1835.24万元人民币[96] - 公司持有东方乳业100%股权[87] - 完成收购东方乳业后公司持有其100%股权[92] - 合并范围新增2户子公司，包括持股100%的甘肃瑞嘉牧业和收购82%股权后持股100%的西安东方乳业[142] 业绩承诺 - 西安东方乳业2018年承诺净利润1800万元人民币[128][129] - 西安东方乳业2018年实际净利润1845.64万元人民币[128] - 西安东方乳业2019年承诺净利润2200万元人民币[129] - 西安东方乳业2020年承诺净利润2500万元人民币[129] - 业绩承诺补偿协议约定以扣除非经常性损益净利润为考核标准[129] 股东和股权结构 - 总股本187,340,000股（A股152,210,000股，H股35,130,000股）[107] - 有限售条件股份减少27,277,900股至78,092,100股（占比41.68%）[197] - 无限售条件股份增加27,277,900股至109,247,900股（占比58.32%）[197] - 境内法人持股减少22,574,000股至45,894,700股（占比24.50%）[197] - 重庆富坤创业投资中心解除限售股数为6,990,000股[199] - 天津创东方富弘股权投资基金解除限售股数为2,847,500股[199] - 深圳市创东方富凯投资企业解除限售股数为2,847,500股[199] - 上海容银投资有限公司解除限售股数为2,821,750股[199] - 上海甘界商务咨询服务有限公司解除限售股数为2,796,000股[199] - 胡开盛解除限售股数为1,907,900股[199] - 华人创新集团有限公司解除限售股数为1,423,750股[199] - 天津久丰股权投资基金解除限售股数为1,423,750股[199] - 太阳雨控股集团有限公司解除限售股数为1,423,750股[199] - 所有股东限售股于2018年11月1日全部解除[199] 利润分配和分红 - 公司2018年度利润分配预案为以18734万股为基数每10股派发现金红利0.68元含税[4] - 现金分红1367.58万元，每10股派现0.73元[42] - 2017年度现金分红总额13,675,820元（每10股派0.73元）[107][109] - 2018年度拟现金分红总额12,739,120元（每10股派0.68元）[109] - 2016年度现金分红总额10,425,100元（每10股派0.742元）[108] - 2018年现金分红总额为1273.91万元，占可分配利润的20.05%[112] - 2017年现金分红总额为1367.58万元，占可分配利润的20.01%[112] - 2016年现金分红总额为1042.51万元，占可分配利润的13.73%[112] - 2018年可分配利润为6353.32万元[112] - 2017年可分配利润为6835.19万元[112] - 2016年可分配利润为7591.06万元[112] - 2018年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.68元（含税）[112] - 分配预案的股本基数为1.87亿股[112] - 公司自2015年上市以来累计向投资者派发现金红利34,104,520元[168] - 2018年利润分配预案计划派发现金红利12,739,120元[168] 承诺与协议 - 公司控股股东及实际控制人关于股份锁定的承诺履行中，锁定期为36个月[114][115] - 公司关于首次公开发行A股文件真实性、准确性和完整性的承诺仍在履行中[113][114] - 公司控股股东马红富承诺每年减持股份不超过公司股份总数的10%[116] - 马红富承诺不干预公司经营管理活动以保障填补即期回报措施有效执行[116] - 马红富承诺避免与公司发生同业竞争业务[116] - 马红富承诺将新技术新产品优先给予公司受让和生产权利[117] - 马红富承诺若业务产生竞争将以停止生产或转让业务等方式退出竞争[117] - 马红富承诺关联交易需按正常商业条件进行且对公司有益[117] - 避免同业竞争承诺自2016年9月30日起长期有效[116] - 规范关联交易承诺自2016年10月10日起长期有效[117] - 填补即期回报承诺自2016年10月10日起长期有效[116] - 违反承诺时马红富将依法承担补偿责任[116] - 公司控股股东马红富承诺若因招股说明书问题需依法回购首次公开发行的全部新股[119] - 公司控股股东马红富承诺若因招股说明书问题导致投资者损失将依法赔偿[119] - 公司控股股东马红富承诺承担补缴社会保险及住房公积金的相关费用及损失[119] - 公司控股股东马红富承诺承担禁养区搬迁补偿不足部分的差额[119] - 兰州庄园投资有限公司承诺自上市起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[119] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年末持股数的10%[119] - 兰州庄园投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[119] - 兰州庄园投资有限公司承诺避免与公司存在同业竞争业务[119] - 公司控股股东马红富稳定股价承诺履行期限为三十六个月[119] - 多项承诺状态为长期履行中[119] - 公司承诺不开展与发行人相同或类似业务避免直接或间接竞争[120] - 公司承诺新技术新产品优先受让权条件不逊于独立第三方[120] - 关联交易承诺按正常商业条件进行且必须有益于发行人[121] - 招股书存在虚假记载将依法回购全部首次公开发行新股[121] - 招股书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿损失[121] - 甘肃福牛投资承诺上市后36个月内不转让或委托管理股份[121] - 甘肃福牛投资锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[121] - 所有承诺在控制期间及不再控制后三年内持续有效[121] - 承诺适用范围包括配偶子女等家庭成员及其投资企业[121] - 违反承诺将承担直接或间接经济损失及索赔责任[120] - 甘肃福牛投资有限公司承诺每年减持公司股份不超过上一年度最后一个交易日登记股份总数的10%[122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺避免与公司存在同业竞争关系[122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺新技术新产品优先给予公司受让和生产权利[122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若出现竞争情形将通过停止生产或转让业务等方式退出竞争[123] - 甘肃福牛投资有限公司承诺关联交易必须按正常商业条件进行且对公司有益[123] - 关联交易承诺需严格履行国家法律法规和公司章程规定程序[123] - 避免同业竞争承诺自2016年9月30日起长期有效且处于履行中[122] - 规范关联交易承诺自2016年10月10日起长期有效且处于履行中[123] - 承诺有效期持续至不再控制公司之日起三年内[123] - 承诺涵盖配偶子女等家庭成员及其投资企业[123] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购首次公开发行的全部新股[124] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书问题导致投资者损失将依法赔偿[124] - 公司董事及高级管理人员间接持股锁定期为上市后36个月[124] - 董事及高级管理人员任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[124] - 全体股东承诺放弃并终止所有对赌协议安排[124] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺对回购股份决议投赞成票[125] - 公司承诺不通过职务消费等方式损害公司利益[125] - 公司股权激励计划承诺不向激励对象提供财务资助[125] - 公司承诺若股权激励被认定违规将终止实施[125] - 上市后6个月内股价连续20日低于发行价将自动延长锁定期6个月[124] - 股权激励计划于2018年9月28日生效[126] - 公司董事及高管每年转让股份不得超过持有总数的25%[126] 会计政策变更 - 公司执行新金融工具准则导致可供出售金融资产重分类为其他权益工具投资，账面价值从33,720,671.00元增至41,819,725.38元，增加8,099,054.38元[135][136] - 货币资金科目无变动，保持摊余成本计量，账面价值为747,642,372.75元[135][136] - 应收票据及应收账款科目无变动，保持摊余成本计量，账面价值为24,403,065.85元[135][136] - 其他应收款科目无变动，保持摊余成本计量，账面价值为13,290,298.02元[135][136] - 应收账款减值准备为97,704.41元，其他应收款减值准备为822,542.94元，均无变动[136] - 执行新收入准则导致预收账款重分类为合同负债，金额为24,062,136.66元[137] - 财务报表格式修订后应收票据及应收账款合并列报，金额为24,403,065.85元[138] - 应付票据及应付账款合并列报，金额为120,877,706.97元[138] - 管理费用从55,208,809.78元调整为54,293,072.18元，减少915,737.60元，新增研发费用915,737.60元[138] 研发投入 - 研发费用同比激增377.38%至437.16万元[54] - 研发人员数量同比增长483.33%至35人[56] 客户与供应商 - 前

收入和利润（同比） - 营业收入为1.93亿元，同比增长17.32%[8] - 归属于上市公司股东的净利润为1848.31万元，同比增长4.24%[8] - 扣除非经常性损益的净利润为1598.68万元，同比增长4.02%[8] - 基本每股收益为0.10元/股，同比增长25.00%[8] - 加权平均净资产收益率为1.61%，同比增长0.26个百分点[8] - 营业总收入同比增长17.3%，从1.645亿元增至1.93亿元[42] - 净利润同比增长4.2%，从1773.2万元增至1848.3万元[44] - 基本每股收益从0.08元增至0.10元，增幅25%[45] - 母公司营业收入同比增长2%，从1.199亿元增至1.224亿元[47] 成本和费用（同比） - 财务费用同比增长111.14%至8.00百万元，主要因公司借款增加[16] - 营业成本同比增长13.6%，从1.105亿元增至1.254亿元[42] - 财务费用同比增长111.1%，从379.1万元增至800.5万元[42] - 销售费用同比下降5.2%，从2129.2万元降至2018.5万元[42] - 所得税费用激增708%，从25万元增至202万元[44] - 所得税费用166.99万元，同比增长567.9%[48] - 支付职工现金1857.71万元，同比增长17.4%[52] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为4165.89万元，同比大幅增长448.97%[8] - 购建固定资产等支付的现金增长156.06%至103.37百万元，用于液体奶改扩建项目[16] - 取得借款收到的现金同比增加146.88%至395.00百万元[16] - 销售商品收到现金增长42.51%至218.16百万元，因合并报表子公司增加[16] - 经营活动现金流量净额改善至4165.89万元，上年同期为-1193.77万元[52] - 投资活动现金流出大幅增加至1.07亿元，同比增长165.5%[52] - 筹资活动现金流入净额1.19亿元，主要来自新增借款3.95亿元[53] - 购建固定资产支出1.03亿元，同比增长156.1%[52] - 期末现金余额4.48亿元，较期初增加5907.47万元[53] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从-44,036,209.21元增至29,869,449.92元[56] - 经营活动现金流入小计同比增长9.1%，从134,815,311.78元增至147,082,554.22元[56] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅减少41.7%，从150,859,354.14元降至88,006,344.76元[56] - 投资活动产生的现金流量净额为-93,107,639.90元，同比扩大205.3%[56] - 购建固定资产等支付的现金激增192.8%，从30,499,245.17元增至89,285,139.90元[56] - 取得借款收到的现金增长182.1%，从140,000,000.00元增至395,000,000.00元[56][57] - 期末现金及现金等价物余额为351,273,394.19元，较期初增长22.0%[57] 资产和负债变化 - 总资产为22.37亿元，较上年度末增长9.22%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为12.05亿元，较上年度末增长1.76%[8] - 在建工程增加91.25%至72.04百万元，主要由于日加工600吨液体奶改扩建项目[16] - 长期借款激增373.89%至187.47百万元，系固定资产建设等长期贷款增加所致[16] - 应付利息上升35.94%至0.50百万元，系借款增加所致[16] - 预计负债激增4024.33%至0.47百万元，因执行新租赁准则[16] - 货币资金从2018年底的4.03亿元增长至2019年3月底的4.89亿元，增幅21.4%[33] - 存货从2018年底的8892万元下降至2019年3月底的7271万元，降幅18.3%[33] - 在建工程从2018年底的3767万元增长至2019年3月底的7204万元，增幅91.2%[34] - 长期借款从2018年底的3956万元大幅增长至2019年3月底的1.87亿元，增幅373.8%[35] - 资产总额从2018年底的20.48亿元增长至2019年3月底的22.37亿元，增幅9.2%[34] - 母公司货币资金从2018年底的3.02亿元增长至2019年3月底的3.86亿元，增幅27.6%[38] - 母公司其他应收款从2018年底的4.93亿元增长至2019年3月底的5.10亿元，增幅3.5%[38] - 母公司短期借款从2018年底的4.20亿元增长至2019年3月底的4.25亿元，增幅1.2%[39] - 长期借款激增768.5%，从1944万元增至1.688亿元[40] - 负债总额同比增长26.4%，从6.53亿元增至8.255亿元[40] - 首次执行新租赁准则新增使用权资产53,238,141.45元[59] - 固定资产因准则调整减少14,870,792.81元至924,349,962.72元[59] - 长期待摊费用因准则调整减少28.2%，从8,121,802.02元降至5,831,608.95元[59] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益总额为249.63万元，其中政府补助200.81万元[9] - 公允价值变动收益下降282.91%至-2.18百万元，受生物资产牛只数量变化影响[16] - 营业外收入9.93万元，同比增长19756%[48] 公司股东和治理 - 报告期末普通股股东总数为27,265户[11] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金[28] - 公司2019年2月21日通过深交所互动易平台进行了投资者关系活动[29] 投资和融资活动 - 公司拟发行不超过4.00亿元可转换债券用于液体奶改扩建及奶牛养殖项目[19] - 净利润为885.69万元，同比下降44.7%[48]

财务数据关键指标变化 - 公司2018年营业收入为6.577亿元，同比增长4.67%[18] - 公司营业收入6.58亿元，同比增长4.67%[35] - 公司2018年营业收入为6.577亿元，同比增长4.67%[54] - 归属于上市公司股东的净利润为6353.32万元，同比下降7.05%[18] - 净利润约6353.32万元，同比下降7.05%[35] - 经营活动产生的现金流量净额为1.037亿元，同比下降28.55%[18] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降28.55%至1.04亿元，因增加直营渠道销售占比[68][69] - 加权平均净资产收益率5.46%，同比下降2.54个百分点[18] - 基本每股收益0.34元/股，同比下降26.09%[18] - 政府补助金额1422.27万元，同比减少26.65%[24] - 非经常性损益项目合计影响利润1287.74万元[25] - 总资产达20.481亿元，同比增长13.04%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为11.844亿元，同比增长4.39%[19] - 第四季度营业收入1.927亿元，为全年单季最高[23] - 液体乳及乳制品制造业收入6.317亿元（占营收96.05%），同比增长6.68%[54] - 调制乳产品收入1.701亿元，同比增长44.38%[55] - 巴氏杀菌乳收入2745.87万元，同比增长38.35%[55] - 甘肃地区收入4.95亿元（占营收75.26%），同比增长5.53%[56] - 其他地区收入5148.07万元，同比增长43.92%[56] - 液体乳销售量73,341.72吨，同比增长12.51%[59] - 销售费用同比增长17.37%至8398.31万元，主要因合并东方乳业及加大渠道拓展[65] - 管理费用同比下降10.28%至4871.07万元，因减少专业机构服务和控制行政费用[65] - 财务费用同比增长90.31%至2120.08万元，主要因未收到政策性贴息[65] - 研发费用同比增长377.38%至437.16万元，研发人员数量同比增长483.33%至35人[65][67] - 投资活动产生的现金流量净额同比变化706.79%至-3.99亿元，主要因收购西安东方乳业82%股权支付现金对价[68][69] - 固定资产由期初6.26亿元增至期末9.39亿元，增幅50.08%[36] - 无形资产由期初2057.15万元增至期末7472.04万元，增幅263.22%[36] - 生产性生物资产由1.76亿元增至2.70亿元，增幅53.74%[36] - 应收票据及应收账款由期初2440.31万元增至期末3647.43万元[36] - 货币资金占总资产比例同比下降21.58%至19.68%，主要因收购东方乳业股权支付现金[73] - 固定资产占总资产比例同比上升11.32%至45.86%，因收购东方乳业及办公楼转入固定资产[73] 成本和费用 - 直接材料成本3.904亿元（占营业成本87.64%），同比增长16.72%[61] - 制造费用4192.43万元，同比下降29.15%[61] - 销售费用同比增长17.37%至8398.31万元，主要因合并东方乳业及加大渠道拓展[65] - 管理费用同比下降10.28%至4871.07万元，因减少专业机构服务和控制行政费用[65] - 财务费用同比增长90.31%至2120.08万元，主要因未收到政策性贴息[65] - 研发费用同比增长377.38%至437.16万元，研发人员数量同比增长483.33%至35人[65][67] 各条业务线表现 - 液体乳及乳制品制造业收入6.317亿元（占营收96.05%），同比增长6.68%[54] - 调制乳产品收入1.701亿元，同比增长44.38%[55] - 巴氏杀菌乳收入2745.87万元，同比增长38.35%[55] - 液体乳销售量73,341.72吨，同比增长12.51%[59] - 公司拥有9个养殖牧场，存栏奶牛11266头，其中自有奶牛10104头[39] - 2018年自有牧场供应生鲜乳27928吨[39] 各地区表现 - 甘肃地区收入4.95亿元（占营收75.26%），同比增长5.53%[56] - 其他地区收入5148.07万元，同比增长43.92%[56] - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省市场[114] - 存在销售区域市场依赖风险，甘肃和青海地区收入占比超90%[114] 管理层讨论和指引 - 计划每1-2年通过并购整合一家具有价值补充型的区域企业[105] - 将继续加强奶源建设，提升原料奶自给率[108] - 将加大销售渠道下沉力度，拓展三线城市和农村市场[109] - 移动互联网影响消费行为，公司将加大网络销售渠道投入[109] - 通过产品差异化创新在区域市场建立品牌优势和封闭销售网络[105] - 公司存在行业竞争加剧及销售费用率上涨风险[5] - 面临销售费用率上涨风险，因广告宣传、促销活动及区域扩张可能导致费用增加[117] - 乳制品行业竞争加剧，可能面临市场份额下降风险[113] 重大投资和收购 - 完成西安东方乳业有限公司82%股权收购[35] - 公司完成西安东方乳业82%股权收购[50] - 公司以2.49亿元收购西安东方乳业100%股权，资金来源于自有资金及变更的募投项目资金[81] - 收购西安东方乳业82%股权交易金额为2.49亿元人民币[172] - 西安东方乳业2018年承诺净利润1800万元人民币[172] - 西安东方乳业2018年实际净利润1845.64万元人民币[170] - 西安东方乳业2019年承诺净利润2200万元人民币[172] - 西安东方乳业2020年承诺净利润2500万元人民币[172] - 收购西安东方乳业有限公司股权，合并2018年11-12月营业收入3484.28万元，净利润334.79万元[104] - 公司对西安东方乳业资产组进行商誉减值测试未发现减值迹象[175] - 完成收购后公司持有东方乳业100%股权[95] - 截至2018年底公司已支付收购东方乳业款项并持有其100%股权[100] 募集资金使用 - H股募集资金总额1.1603亿元，累计使用1.0769亿元，变更用途4641.26万元（占比40%），尚未使用849.73万元[85][87] - A股募集资金总额3.095亿元，累计使用2.034亿元，变更用途1.5亿元（占比48%），尚未使用1.0702亿元[85] - 2018年H股募集资金使用399.19万元，累计使用1.0769亿元，专户余额849.73万元[85][89] - 2018年A股募集资金使用2.034亿元，暂时补充流动资金1亿元，专户余额701.99万元[91] - 累计募集资金总额4.255亿元，累计使用3.1109亿元，变更用途1.964亿元（占比46.16%），总未使用资金1.155亿元[85] - H股募集资金净额1.1603亿元（折合人民币），发行价5.30港元/股[86] - A股募集资金净额3.095亿元，发行价7.46元/股[90] - 2018年募集资金专户利息收入：H股账户15.34万元，A股账户91.62万元[89][91] - 从澳洲或新西兰进口约5000头奶牛项目投资总额为8122.21万元，投资进度达100%[93] - 品牌推广项目承诺投资2320.63万元，累计投入1486.24万元，投资进度64.04%[93] - 营运资金项目承诺投资1160.31万元，累计投入1160.31万元，投资进度100%[93] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目承诺投资15950.37万元，累计投入5340万元，投资进度33%[93] - 收购西安东方乳业82%股权项目投资15000万元，投资进度100%[94] - 自助售奶机项目资金4931.04万元用途变更为收购东方乳业股权[94] - 社区新鲜奶亭建设项目3713.02万元因市场环境变化存在实施瓶颈[94] - 建设新技术中心项目928.25万元拟改用自筹资金实施[94] - H股募集资金优先用于进口5000头奶牛项目[94] - 自助售奶机项目原计划覆盖兰州西宁市场已趋饱和[94] - 终止自助售奶机及配套设施建设项目并将募集资金49,408,785.05元（含利息）全部用于收购东方乳业82%股权[95] - 变更1万头进口良种奶牛养殖建设项目部分募集资金100,591,214.95元用于收购东方乳业股权[95] - 合计变更募集资金150,000,000元用于收购东方乳业82%股权[95] - 使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额100,000,000元[96] - 截至2018年末A股首发募集资金尚未使用金额107,019,902元（含利息）[96] - 变更社区新鲜奶亭项目资金3,713.01万元用于进口奶牛项目[98] - 变更新技术中心项目资金928.25万元用于进口奶牛项目[98] - 自助售奶机项目变更资金4,931.04万元用于收购东方乳业股权[98] - 1万头奶牛养殖项目变更资金10,068.96万元用于收购东方乳业股权[98] - 公司拟动用H股募集资金从澳洲或新西兰进口约5000头奶牛以优化牛群结构[99] - 公司变更A股募集资金用途将自助售奶机项目全部资金4940.88万元（含利息）用于收购西安东方乳业82%股权[99][100] - 公司变更1万头进口良种奶牛养殖建设项目中1.0059亿元募集资金用于收购东方乳业股权[100] - 公司合计使用1.5亿元A股募集资金变更用途完成对东方乳业82%股权的收购[100] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目已支付购买款项5340万元但牛只尚未抵达牧场[100] - 公司H股募集资金投资项目因未在招股书中承诺效益故未披露效益情况[100] - 自助售奶机项目终止因区域市场饱和及偏远地区运营成本过高[99] - 原奶市价波动频繁是公司变更募集资金用途防范成本风险的重要因素[99] 子公司表现 - 公司全资子公司包括青海青海湖乳业有限责任公司、宁夏庄园牧场有限公司等10家牧场及乳业子公司[10] - 青海子公司青海湖乳业报告期净利润为-1835.24万元对公司业绩产生重大影响[103] 利润分配 - 公司2018年度利润分配预案为以18734万股为基数，每10股派发现金红利0.68元（含税）[5] - 2017年度现金分红总额为13,675,820.00元，占归属于上市公司普通股股东净利润的20.01%[123][126] - 2018年度现金分红总额为12,739,120.00元，占归属于上市公司普通股股东净利润的20.05%[124][126] - 2016年度现金分红总额为10,425,100.00元，占归属于上市公司普通股股东净利润的13.73%[123][126] - 2018年度利润分配预案为每10股派发现金股利0.68元（含税）[124][126] - 2017年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.73元（含税）[122][123] - 2016年度利润分配方案为每10股派发现金股利0.742元（含税）[123] - 2018年度归属于上市公司普通股股东的净利润为63,533,162.18元[126] - 2017年度归属于上市公司普通股股东的净利润为68,351,885.17元[126] - 2016年度归属于上市公司普通股股东的净利润为75,910,579.42元[126] - 公司总股本自2016年末的140,500,000股增至2017年末的187,340,000股[122][123] 公司治理与承诺 - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏影响发行条件，将依法回购全部新股并安排股东购回发售股份[130] - 公司承诺因招股说明书问题导致投资者损失将依法赔偿[130] - 实际控制人马红富承诺若招股说明书被认定违规，将在30日内按发行价加算银行存款利息购回原限售股份[131][132] - 实际控制人承诺上市后36个月内不转让或委托他人管理首次公开发行前所持公司股份[132][133] - 实际控制人承诺上市后36个月内不转让其持有的兰州庄园投资和甘肃福牛投资的股份[133] - 实际控制人承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[134] - 实际控制人承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上年度末持股总数的10%[134] - 实际控制人承诺减持前需提前3个交易日公告并履行信息披露义务[134] - 控股股东人马红富承诺不干预公司经营不侵占公司利益否则将依法承担补偿责任[135] - 控股股东承诺避免同业竞争不投资经营与公司相同或类似业务[136] - 新技术新产品优先授予公司受让和生产权利且条件不逊于第三方[137] - 若业务拓展产生竞争控股股东承诺通过停止经营或转让等方式退出竞争[138] - 违反承诺导致损失控股股东将承担直接或间接经济损失及索赔责任[139] - 关联交易承诺原则上避免发生确需进行时需按正常商业条件且对公司有益[140] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺稳定股价，履行期限为三十六个月[141] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载等情形将依法回购全部新股并购回已发售股份[142] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若因招股说明书问题导致投资者损失将依法赔偿[142] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担补缴社会保险及住房公积金的相关费用及损失[143] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担因政府禁养区或限养区政策导致牧场搬迁的补偿差额[144] - 兰州庄园投资股份有限公司承诺所持公司股份锁定期为三十六个月[144] - 兰州庄园投资股份有限公司承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[145] - 兰州庄园投资股份有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上一年度最后一个交易日登记股份数量的一定比例[145] - 控股股东及关联方承诺避免与公司发生同业竞争[146][147][148][149][150] - 控股股东及关联方承诺原则上不与公司发生关联交易[151] - 若发生必要关联交易将按正常商业条件进行并履行法定程序[151] - 控股股东所持公司股份每年减持不超过其持股总数的10%[146] - 公司股份变动时年度可转让股份额度将做相应变更[146] - 公司减持股份需提前三个交易日进行公告[146] - 新技术新产品公司享有优先受让和生产权利[148] - 承诺自签署日起长期有效且在控制期间及之后三年内持续有效[150] - 承诺适用于控股股东配偶子女及其他关系密切家庭成员[150] - 违反承诺愿意承担给公司及股东造成的全部经济损失[150] - 甘肃福牛投资有限公司承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[153] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上一年度最后一个交易日登记股份总数的10%[154] - 甘肃福牛投资有限公司承诺减持价格不低于首次公开发行股票的发行价格[154] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后60个月内存在减持可能[153] - 公司及相关方承诺若招股说明书存在虚假记载等情形将依法回购首次公开发行的全部新股[152] - 公司及相关方承诺若招股说明书存在虚假记载等情形将依法赔偿投资者损失[152] - 甘肃福牛投资有限公司承诺避免与公司存在同业竞争关系[154] - 甘肃福牛投资有限公司承诺优先给予公司新技术新产品的受让和生产权利[156] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若出现业务竞争情形将通过停止生产或经营等方式退出竞争[157] - 公司所有相关承诺均处于履行中状态[152][153][154] - 公司股东甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[161] - 公司股东甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载将回购全部首次公开发行新股[160] - 公司董事及高级管理人员通过甘肃福牛投资间接持股锁定期为上市后36个月[161][162] - 公司董事及高级管理人员任职期间每年转让股份不超过其持股总数的25%[161] - 公司董事及高级管理人员离职后半年内不得转让所持股份[161] - 公司上市后6个月内若股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[162] - 公司全体股东于2016年9月30日签署放弃对赌协议承诺[162] - 公司关联交易承诺要求交易必须按正常商业条件进行且不得优于第三方条件[159][160] - 公司股东承诺函自签署日起生效并在控制期间及不再控制后三年内持续有效[159] - 公司股东承诺若违反承诺将承担给

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为1.51亿元人民币，同比下降8.80%[8] - 年初至报告期末营业收入为4.65亿元人民币，同比下降2.54%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1065.35万元人民币，同比下降35.47%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3697.90万元人民币，同比下降31.84%[8] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润为691.49万元人民币，同比下降50.32%[8] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为2977.56万元人民币，同比下降21.12%[8] - 净利润下降31.84%至36,979,003.91元，因收入减少及费用增长[18] - 营业总收入同比下降8.8%至1.514亿元，上期为1.660亿元[87] - 净利润同比下降35.5%至0.107亿元，上期为0.165亿元[88] - 母公司营业收入同比下降3.3%至1.183亿元[90] - 母公司净利润同比下降41.3%至0.131亿元，上期为0.223亿元[90] - 合并营业总收入同比下降2.5%至4.650亿元，上期为4.772亿元[94] - 公司净利润为3697.9万元，同比下降31.9%（从5425.0万元降至3697.9万元）[96] - 营业利润为4062.8万元，同比下降32.9%（从6051.3万元降至4062.8万元）[95] - 母公司营业收入为3.56亿元，同比增长6.1%（从3.36亿元增至3.56亿元）[99] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润预计下降40%至15%[69] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润预计区间为4101.11万元至5809.91万元[69] - 2017年度归属于上市公司股东的净利润为6835.19万元[69] 成本和费用（同比环比） - 财务费用上升102.18%至15,319,887.52元，因未收到财政贴息[17] - 营业成本同比上升12.0%至1.039亿元，上期为0.927亿元[87] - 销售费用同比下降28.1%至0.230亿元，上期为0.319亿元[87] - 财务费用同比上升34.6%至0.692亿元，其中利息费用为0.665亿元[88] - 营业总收入成本为4.30亿元，同比增长2.2%（从4.21亿元增至4.30亿元）[95] - 财务费用激增102.2%至1531.99万元（从757.74万元增至1531.99万元）[95] - 利息费用增长8.1%至1663.35万元（从1538.41万元增至1663.35万元）[95] - 销售费用为6391.28万元，同比下降2.3%（从6539.76万元降至6391.28万元）[95] - 所得税费用减少71.41%至1,772,511.87元，因利润总额下降[18] - 所得税费用下降71.4%至177.25万元（从620.03万元降至177.25万元）[96] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为8103.33万元人民币，同比下降18.14%[8] - 购建固定资产支付现金增长537.06%至158,239,319.72元[19] - 偿还债务支付现金增加53.27%至378,579,345.70元[19] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降18.2%，从98,985,412.59元降至81,033,261.73元[104] - 投资活动现金流出大幅增加735.8%，从24,838,926.31元增至207,698,080.77元[104] - 购建固定资产等长期资产支付现金增长537.1%，从24,838,926.31元增至158,239,319.72元[104] - 取得借款收到的现金增长27.6%，从321,380,000.00元增至410,000,000.00元[104] - 母公司经营活动现金流量净额转负，从62,067,993.02元降至-113,062,678.19元[107] - 母公司投资活动现金流出增长1158.3%，从8,280,094.80元增至104,155,044.51元[108] - 期末现金及现金等价物余额下降14.1%，从747,642,372.75元降至642,525,360.07元[105] - 母公司期末现金余额下降21.6%，从685,225,413.30元降至537,341,383.36元[108] - 筹资活动产生的现金流量净额下降98.97%，从51,539,947.25元降至530,249.87元[104] - 现金及现金等价物净增加额转负，从130,049,530.53元降至-105,117,012.68元[105] - 经营活动现金流入为5.04亿元，同比下降4.4%（从5.28亿元降至5.04亿元）[102] 资产和负债变化 - 公司总资产为18.31亿元人民币，较上年度末增长1.54%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为11.51亿元人民币，较上年度末增长2.07%[8] - 预付款项增加123.82%至13,724,324.39元，主要因预付设备款增加[16] - 其他应收款减少40.34%至7,928,720.64元，因收回部分款项[16] - 持有待售资产减少100%至0元，因出售土地使用权[16] - 长期待摊费用增长189.60%至4,719,364.03元，因新增装修费用[16] - 应付职工薪酬减少52.36%至2,947,346.70元，因期初计提年终奖[16] - 货币资金期末余额为642,525,360.07元，较期初747,642,372.75元下降14.07%[79] - 应收账款期末余额为31,318,342.56元，较期初24,403,065.85元增长28.34%[79] - 存货期末余额为57,242,096.20元，较期初71,078,079.91元下降19.46%[79] - 固定资产期末余额为699,715,215.05元，较期初625,799,144.70元增长11.81%[80] - 短期借款期末余额为450,000,000元，较期初406,000,000元增长10.84%[80] - 资产总计期末余额为1,831,488,683.72元，较期初1,803,717,700.59元增长1.54%[80] - 未分配利润期末余额为420,399,005.50元，较期初399,483,322.01元增长5.24%[81] - 母公司货币资金期末余额为537,341,383.36元，较期初685,225,413.30元下降21.57%[82] - 母公司其他应收款期末余额为493,067,331.10元，较期初394,958,085.86元增长24.84%[82] - 母公司短期借款期末余额为450,000,000元，较期初350,000,000元增长28.57%[84] 每股收益和公允价值变动 - 本报告期基本每股收益为0.06元/股，同比下降50.00%[8] - 基本每股收益同比下降50.0%至0.06元，上期为0.12元[89] - 基本每股收益为0.20元，同比下降48.7%（从上期0.39元降至0.20元）[97] - 公允价值变动收益大幅改善，本期实现0.556亿元收益，上期为亏损0.459亿元[88] 管理层讨论和指引 - 业绩变动主因期间费用同比大幅上升及政府补助可能下降[69] - 公司使用1亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超过12个月[21] - 公司拟收购西安东方乳业有限公司82%股权[21] - 公司2018年限制性股票激励计划尚待2018年11月16日股东大会审议[22] 股份回购和稳定股价承诺 - 公司承诺若招股说明书被认定存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将在30日内依法回购全部首次公开发行新股[23] - 回购价格按发行价加算银行同期存款利息确定[23] - 公司上市后若发生派息、送股、转增股本等除权除息事项，发行价将相应调整[24] - 公司承诺若因招股说明书问题导致投资者损失，将依法赔偿投资者损失[23][25] - 公司承诺全面履行《稳定股价预案》规定的义务和责任[24] - 稳定股价承诺期限为首次公开发行A股股票并上市后三十六个月内[24] - 公司控股股东及关联方（马红富、庄园投资、福牛投资）承诺购回本次发行中发售的股份[25] - 相关承诺自2016年10月10日起长期有效且处于履行中状态[23][24][25] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自2016年10月10日公司A股上市起36个月内不转让或委托他人管理其直接及间接持有的公司股份[27][28] - 马红富承诺若招股说明书被认定存在虚假记载或重大遗漏将在监管认定后30日内依法回购全部首次公开发行股份[26] - 股份锁定期满后两年内马红富每年减持公司股份数量不超过上一年末持股总数的10%[29] - 马红富承诺锁定期满后减持价格不低于公司A股发行价（除权除息调整后）[29] - 公司控股股东承诺长期持有公司股份以确保控股地位最低持有期为60个月[28] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若因招股说明书虚假致投资者损失将依法赔偿[38] - 公司承诺若招股书存在虚假记载将回购全部新股并购回发售股份[37] - 控股股东承诺若禁养区搬迁政府补偿不足时承担差额部分补偿[39] - 庄园投资有限公司承诺股票上市后36个月内不转让所持股份[39] - 公司控股股东承诺稳定股价预案有效期为A股上市后36个月[36] - 社保公积金补缴承诺涵盖2017年3月1日前未足额缴纳部分[38] - 禁养区搬迁补偿承诺自2017年9月30日起长期有效[39] - 股东兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年度末持股总数的10%[41] - 股东减持价格承诺不低于公司首次公开发行股票的发行价格[40] - 股东承诺在锁定期满后60个月内不减持公司股份[40] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年度末持股总数的10%[49] - 甘肃福牛投资有限公司股份锁定期为自公司股票上市交易之日起36个月内[48] - 甘肃福牛投资有限公司减持意向承诺期限为六十个月[48] - 兰州庄园投资有限公司关联交易承诺自2016年10月10日起长期履行[46] - 兰州庄园投资有限公司股份回购承诺自2016年10月10日起长期履行[47] - 兰州庄园投资有限公司投资者损失赔偿承诺自2016年10月起长期履行[48] - 甘肃福牛投资有限公司避免同业竞争承诺自2016年9月30日起长期履行[50] - 甘肃福牛投资有限公司减持价格承诺不低于发行价[49] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购全部新股并赔偿投资者损失[56] - 马红富、庄园投资、福牛投资承诺购回其在发行中发售的股份[56] - 甘肃福牛投资有限公司承诺依法赔偿投资者因虚假信息导致的证券交易损失[56] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若违反将依法回购股份并赔偿投资者损失[62][63] - 公司招股说明书若被监管认定存在虚假记载将触发股份回购机制[63] - 公司首次公开发行A股相关承诺于2016年10月10日作出并持续履行中[62][63][64] 避免同业竞争和关联交易承诺 - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺避免同业竞争，承诺自2016年9月30日起不开展与公司相同或类似业务[31][32][33][34][35] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺规范关联交易，原则上不与公司发生关联交易，确有必要时将遵循市场原则[35] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自2016年10月10日起持续履行避免同业竞争承诺[31] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺新技术新产品优先授予公司，条件不逊于第三方[32][33] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若业务拓展产生竞争，将通过停止生产、转让业务等方式退出竞争[34] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺避免同业竞争承诺长期有效且不可撤销[35] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺规范关联交易承诺长期有效且正在履行中[35] - 关联交易承诺保证按正常商业条件进行且不优于第三方[36] - 马红富承诺持续履行关联交易承诺直至不再对公司产生重大影响[36] - 股东兰州庄园投资有限公司于2016年9月30日出具避免同业竞争承诺[41] - 避免同业竞争承诺为长期有效承诺且目前处于履行中状态[41] - 股东承诺不直接或间接投资与公司存在竞争关系的经济实体[41] - 股东承诺将优先向公司提供新技术和新产品的受让及生产权利[43] - 股东承诺若出现业务竞争情形将通过停止生产或转让业务等方式退出竞争[44] - 公司承诺不设立或收购从事相同或类似业务的子公司、分公司等经营性机构以避免业务竞争[51] - 公司对新技术、新产品拥有优先受让和生产权利[51] - 公司关联交易承诺自2016年10月起长期履行中[54] - 公司关联交易承诺要求交易按正常商业条件进行且不优于第三方[55] 股份锁定和减持承诺 - 甘肃财鼎投资有限公司（原上海甘界商务咨询服务有限公司）承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[56] - 上海容银投资有限公司承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[56] - 华人创新公司有限公司承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[57] - 重庆富坤创业投资中心承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[57] - 天津创东方富弘股权投资基金合伙企业承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[57] - 深圳市创东方富凯投资企业承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[58] - 天津久丰股权投资基金合伙企业承诺上市后12个月内不转让或委托管理所持股份[58] - 郑嘉铭股份锁定期为上市后12个月内不转让或委托管理[59] - 太阳雨控股公司股份锁定期为上市后12个月内不转让或委托管理[59] - 王国福间接持股锁定期为上市后36个月内不转让或委托管理[59] - 董事及高管任职期间年转让股份不超过直接或间接持股总数25%[60] - 离职后半年内不得转让股份[60] - 离任6个月后12个月内通过交易所出售股票数量不超过持股总数50%[60] - 上市后6个月内若股价连续20日低于发行价或期末收盘价低于发行价则锁定期自动延长6个月[60] - 潘锦通过基金间接持股锁定期为上市后12个月内不转让[60] - 全体股东放弃对赌协议及相关特殊股东权利安排[61] - 对赌协议包含利润保证权优先购买权等30项特殊权利条款[61] 其他承诺和公司治理 - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若违反填补即期回报措施，将依法承担补偿责任[30] - 马红富承诺承担公司及子公司社保公积金补缴责任包括利息罚息滞纳金及罚款[38] - 股东确认各项承诺均为可独立执行之承诺[45] - 违反承诺时股东愿意承担由此造成的直接或间接经济损失[45] - 公司回购和购回股份承诺自2016年10月1日起长期履行中[55] - 公司承诺不进行利益输送及损害公司利益的行为，并约束职务消费和无关投资活动[63] - 公司股权激励计划承诺不为激励对象提供贷款或财务资助，若不符合法规将终止实施[65] - 公司稳定股价预案于2016年10月10日通过股东大会审议，承诺三年内有效履行[64] - 公司股权激励计划信息披露文件承诺无虚假记载或重大遗漏[65] - 公司填补被摊薄即期回报措施与薪酬制度及股权激励行权条件挂钩[63][64] - 公司股东承诺所持股份无质押、冻结、信托持股等转让限制情形[62] - 公司承诺若股权激励计划被认定为不符合法规将立即终止实施[65] 其他重要内容 - 公司报告期无违规对外担保情况[70] - 公司报告期不存在控股股东非经营性资金占用[71] - 公司报告期不存在委托理财[72] - 2018年7月19日通过其他方式接待个人投资者调研[73] - 投资者关系活动记录发布于巨潮资讯网及深交所互动易[73][74]

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.14亿元同比增长0.80%[19] - 2018年上半年实现销售收入3.14亿元，较去年同期增加0.80%[44] - 营业收入同比增长0.80%至3.14亿元[50] - 归属于上市公司股东的净利润2632.55万元同比下降30.25%[19] - 归属于上市公司股东净利润为0.26亿元，较去年同期下降30.25%[44] - 净利润为2632.55万元人民币，同比下降30.2%[199] - 扣除非经常性损益净利润2286.06万元同比下降4.07%[19] - 归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润为0.23亿元，较去年同期下降4.07%[44] - 基本每股收益0.14元同比下降48.15%[19] - 基本每股收益为0.14元，同比下降48.1%[200] - 加权平均净资产收益率2.31%同比下降2.54个百分点[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降6.40%至1.99亿元[50] - 销售费用同比上升34.94%至4516.32万元[50] - 销售费用为4516.32万元人民币，同比增长34.9%[199] - 财务费用同比激增244.65%至839.98万元[50] - 财务费用为839.98万元人民币，同比增长244.7%[199] 各条业务线表现 - 液体乳及乳制品制造业收入占比95.78%达3亿元[54] - 灭菌乳收入同比大幅增长42.04%至7700.78万元[55] 各地区表现 - 甘肃地区收入占比74.77%达2.35亿元[54] - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省[86] - 子公司青海青海湖乳业报告期亏损546.74万元因区域市场竞争加剧及营销费用增加[82] 管理层讨论和指引 - 公司预计2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润同比下降40%至20%[83] - 2018年1-9月净利润预计区间为3,255.02万元至4,340.02万元[83] - 2017年同期归属于上市公司股东的净利润为5,425.03万元[83] - 预计2018年1-9月营销费用较去年同期仍有较大幅度上升[84] - 政府补助较去年同期可能下降[84] - 公司需加强销售费用管控将占比控制在合理区间[88] 现金流表现 - 经营活动现金流量净额6571.66万元同比下降20.23%[19] - 投资活动现金流净额同比扩大322.96%至-1.11亿元[50] 资产和负债变动 - 总资产18.77亿元较上年末增长4.06%[19] - 归属于上市公司股东净资产11.40亿元较上年末增长1.12%[19] - 公司总资产为18.77亿元，资产负债率为39.24%[44] - 货币资金期末余额为7.38亿元人民币，较期初7.48亿元减少1.37%[189] - 货币资金期末余额为6.44亿元人民币，同比下降6.0%[194] - 存货期末余额为4983.35万元人民币，较期初7107.81万元减少29.88%[189] - 存货期末余额为1807.59万元人民币，同比下降32.8%[194] - 固定资产期末余额为7.10亿元人民币，较期初6.26亿元增加13.52%[189] - 固定资产期末余额为2.00亿元人民币，同比增长31.9%[195] - 在建工程期末余额为2297.16万元人民币，较期初4047.54万元减少43.24%[189] - 生产性生物资产期末余额为1.88亿元人民币，较期初1.76亿元增加7.14%[189] - 短期借款期末余额为4.66亿元人民币，较期初4.06亿元增加14.78%[190] - 短期借款大幅增加至4.4亿元人民币，同比增长25.7%[195] - 应付账款期末余额为1.43亿元人民币，较期初1.01亿元增加40.92%[191] - 预收款项期末余额为641.74万元人民币，较期初2406.21万元减少73.32%[191] - 负债合计期末余额为7.37亿元人民币，较期初6.76亿元增加8.95%[190] - 归属于母公司所有者权益合计为11.40亿元人民币，同比增长1.1%[192] 生产与投资活动 - 公司自有养殖牧场供应生鲜乳18,925.36吨，占生鲜乳用量总数的比例达到58%[38] - 公司存栏奶牛共8,617头，其中自有奶牛6,907头，签约农户奶牛1,710头[38] - 公司拟投资3.05亿元实施日加工600吨液体奶改扩建项目[41] - 设立全资子公司甘肃瑞嘉牧业有限公司注册资本1000万元[49] - 生产性生物资产期初数1.76亿元，期末数1.88亿元，本期公允价值变动损失889.84万元[61] - 生产性生物资产本期购买金额6921.77万元，本期出售金额771.48万元[61] - 从澳洲进口5000头奶牛项目投资进度100%，已支付8122.21万元，4411头奶牛已入园[73] - 品牌推广项目投资进度61.14%，本期投入331.67万元，累计投入1418.72万元[73] - 1万头进口良种奶牛养殖建设项目承诺投资额2.60亿元，自助售奶机项目承诺投资额4931.04万元[73] - 公司拟动用H股募集资金从澳洲或新西兰进口约5,000头奶牛以优化牛群结构[74] - 社区新鲜奶亭建设项目因市场环境变化及执法影响被自助售奶机替代策略取代[74] - 建设新技术中心实施地点选取需时公司拟以自筹资金实施[74] - 进口奶牛项目已投入募集资金4,641.26万元其中3,713.01万元原计划用于奶亭建设[77] - 进口奶牛项目投资进度达100%相关款项已全额支付[77] - 截至报告期4,411头奶牛已入园另有589头将于2018年起分批运达[77] - 公司签订融资租赁合同承租270台自动售货机，租金总额为927.17万元[149] 募集资金使用情况 - H股募集资金总额4.26亿元，报告期投入331.67万元，累计投入1.07亿元[67] - 累计变更募集资金总额4641.26万元，占募集资金总额比例10.91%[67] - H股募集资金余额901.91万元，2018年上半年使用331.67万元[69] - A股募集资金净额3.10亿元尚未投入使用，专户结存金额3.10亿元（含利息收入62.94万元）[71] 风险因素 - 公司存在行业竞争加剧风险、销售区域市场依赖风险和销售费用率上涨风险[5] - 公司面临销售费用率上涨风险[87][88] 股利政策 - 公司2018年上半年不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[6] - 公司计划半年度不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[92] 非经常性损益 - 政府补助495.40万元计入非经常性损益[23] - 非经常性损益合计346.49万元[23] 资产抵押与担保 - 受限资产总额3.08亿元，其中固定资产3.03亿元、无形资产422.62万元作为短期借款抵押[62] - 公司对外担保总额为3300万元，其中对子公司担保2600万元，对非子公司担保700万元[152] - 公司实际担保余额总额为3300万元，占净资产比例为2.89%[152] - 公司报告期无违规对外担保情况[153] 环保与社会责任 - 公司废水COD排放总量为4.38吨，低于核定排放总量5.4吨[155] - 公司废水氨氮排放总量为0.66吨，低于核定排放总量0.81吨[155] - 公司污水处理站设计处理能力为1200立方米/天[156] - 公司环保设施同步运转率达95%以上[155][156] - 公司废水COD排放浓度为100mg/L，符合一级排放标准[155][157] - 公司废水氨氮排放浓度为15mg/L，符合一级排放标准[155][157] - 公司在贫困县累计投入资金3.4亿元建设6个牧场[159] - 公司向榆中县龙泉乡李家岔村注入对口帮扶启动资金20万元[161] - 公司精准扶贫资金投入总额为21万元[162] - 公司物资折款投入金额为1.87万元[162] - 公司资助贫困学生投入金额为1.87万元[162] - 公司定点扶贫工作投入金额为21万元[162] - 公司完成给榆中县金崖镇大涝池村精准扶贫帮扶款1万元[161] - 公司向中小学捐赠图书450册[161] 股东和股权结构 - 公司有限售条件股份数量为105,370,000股，占总股本56.25%[170] - 公司无限售条件股份数量为81,970,000股，占总股本43.75%[170] - 公司股份总数保持187,340,000股不变[170] - 报告期末普通股股东总数为31,398户[172] - 控股股东马红富持股比例为17.19%，持有32,197,400股普通股[172] - 兰州庄园投资股份有限公司持股比例为16.49%，持有30,894,700股普通股，其中15,000,000股处于质押状态[172] - 广发证券（香港）经纪有限公司持股比例为11.78%，持有22,063,500股无限售条件普通股[172][173] - 甘肃福牛投资有限公司持股比例为8.01%，持有15,000,000股普通股[172] - 重庆富坤创业投资中心持股比例为3.73%，持有6,990,000股普通股[172] - CHINA SECURITIES DEPOSITORY AND CLEARING持股比例为2.98%，持有5,577,500股无限售条件境外上市外资股[172][173] - 实际控制人马红富通过直接和间接方式实际支配公司股份78,092,100股[173] - 执行董事兼董事长马红富期末持股数为32,197,400股，报告期内无增减持变动[179] - 执行董事兼副董事长王国福期末持股数为600,000股，报告期内无增减持变动[179] 公司基本信息和联系方式 - 公司股票代码为002910.SZ（A股）和01533.HK（H股），分别在深圳证券交易所和香港联合交易所上市[15] - 公司法定代表人马红富[15] - 公司注册地址位于甘肃省兰州市榆中县三角城乡三角城村，邮政编码730100[17] - 公司办公地址位于甘肃省兰州市城关区雁园路601号甘肃省商会大厦B座25-26层，邮政编码730020[17] - 公司网址为http://www.lzzhuangyuan.com，电子信箱为grassland@lzzhuangyuan.com[17] - 公司董事会秘书王国福，电子信箱wangguofu@lzzhuangyuan.com[16] - 公司证券事务代表潘莱，电子信箱panlai@lzzhuangyuan.com[16] - 公司联系电话0931-8753001，传真0931-8753001[16] 承诺与协议 - 公司首次公开发行A股相关承诺仍在履行中[93][94][95] - 公司稳定股价承诺期限为三十六个月[95] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者损失将依法赔偿[96] - 控股股东马红富承诺若招股书被认定存在虚假内容将在30日内按发行价加算银行同期存款利息回购股份[97] - 控股股东马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其直接及间接持有的公司股份[98][99] - 控股股东马红富锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年末持股总数的10%[99][100] - 控股股东马红富承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[99][100] - 公司首次公开发行A股招股说明书相关文件真实性承诺于2016年10月10日签署并长期履行中[96][97] - 控股股东马红富关于股份锁定的承诺于2016年10月10日签署并处于履行中状态[98][99] - 控股股东马红富关于减持意向的承诺期限为锁定期满后六十个月[99][100] - 控股股东马红富承诺不干预公司经营管理活动且不侵占公司利益[100] - 公司控股股东承诺购回股份时将按照证券交易所规则进行除权除息处理[97][99] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺避免同业竞争，未投资或经营与公司相同业务的其他实体[101][102][103][104][105] - 马红富承诺若违反避免同业竞争承诺将依法承担补偿责任[101] - 马红富承诺自2016年9月30日起长期履行避免同业竞争义务[101] - 马红富承诺新技术/新产品优先授予公司生产权，且转让条件不逊于第三方[103] - 马红富承诺若业务拓展产生竞争，将通过停止生产/转让业务等方式退出竞争[104] - 马红富承诺规范关联交易，原则上不与公司发生关联交易[106] - 若发生必要关联交易需按正常商业条件进行并履行法定程序[106] - 避免同业竞争承诺自签署日起生效，有效期为控制公司期间及不再控制后三年内[105] - 承诺适用范围扩展至马红富配偶、子女及其他关系密切家庭成员投资的企业[105][106] - 关联交易规范承诺自2016年10月10日起长期履行[106] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若因招股说明书虚假记载等导致投资者损失将依法赔偿[108] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担社保及住房公积金补缴责任并支付相关利息及罚款[108] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担禁养区搬迁补偿不足部分的损失[110] - 兰州庄园投资有限公司承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[110] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年末持股总数的10%[111] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[111] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺履行稳定股价预案义务36个月[107] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股[108] - 兰州庄园投资有限公司承诺避免与公司发生同业竞争，确保不直接或间接投资于与公司存在竞争关系的实体[112][113][114][115][116] - 公司关联交易承诺要求所有关联交易必须按正常商业条件进行，且不优于任何独立第三方[117] - 公司股份减持需提前三个交易日公告，并按规定履行信息披露义务[112] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购首次公开发行的全部新股[118] - 公司承诺若因信息披露问题导致投资者损失将依法赔偿投资者损失[119] - 控股股东甘肃福牛投资有限公司承诺股份锁定期为上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[119] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[120] - 甘肃福牛投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[120] - 甘肃福牛投资有限公司承诺目前未投资与公司存在同业竞争关系的经济实体[121] - 甘肃福牛投资有限公司承诺不会新设或收购与公司业务相同或类似的经营性机构[122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺将优先向公司转让与公司生产经营相关的新技术、新产品[123] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若未来业务与公司产生竞争将通过停止生产、转让业务等方式消除竞争[123] - 所有相关承诺均为长期承诺且处于履行中状态[118][119][120][121][122][123] - 甘肃福牛投资有限公司承诺原则上不与公司发生关联交易，若发生则按正常商业条件进行并履行法定程序[125] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致不符合发行条件将依法回购全部新股[126] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[127] - 甘肃财鼎投资有限公司承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[127] - 上海容银投资有限公司承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[127] - 华人创新公司有限公司承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[127] - 重庆富坤创业投资中心承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[128] - 天津创东方富弘股权投资基金承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[128] - 深圳市创东方富凯投资企业承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[128] - 天津久丰股权投资基金承诺自上市之日起12个月内不转让或委托管理所持股份[128] - 章健、胡开盛、郑嘉铭承诺自公司上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[129][130][131] - 王国福承诺自公司上市交易之日起36个月内每年转让间接持股不超过其持股总数的25%[130][131] - 王国福承诺离职后半年内不转让股份，离任6个月后12个月内通过交易所出售股份不超过持股总数的50%[130][131] - 潘锦作为监事承诺每年直接或间接转让股份不超过其持股总数的

收入和利润（同比环比） - 营业收入3.14亿元人民币，同比增长0.80%[19] - 2018年上半年实现销售收入3.14亿元，同比增长0.80%[44] - 营业收入同比增长0.80%至3.14亿元[50] - 公司营业总收入为3.136亿元人民币，较上年同期3.111亿元增长0.8%[198] - 归属于上市公司股东的净利润2632.55万元人民币，同比下降30.25%[19] - 归属于上市公司股东净利润0.26亿元，同比下降30.25%[44] - 净利润为2632.55万元人民币，较上年同期3774.15万元下降30.2%[198] - 扣除非经常性损益的净利润2286.06万元人民币，同比下降4.07%[19] - 归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润0.23亿元，同比下降4.07%[44] - 基本每股收益0.14元/股，同比下降48.15%[19] - 基本每股收益0.14元，较上年同期0.27元下降48.1%[199] - 加权平均净资产收益率2.31%，同比下降2.54个百分点[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降6.40%至1.99亿元[50] - 销售费用同比上升34.94%至4516.32万元[50] - 销售费用增至4516.32万元人民币，较上年同期3346.90万元增长34.9%[198] - 财务费用同比激增244.65%至839.98万元[50] - 财务费用增至839.98万元人民币，较上年同期243.72万元增长244.7%[198] 现金流量 - 经营活动现金流量净额6571.66万元人民币，同比下降20.23%[19] - 经营活动现金流量净额同比下降20.23%至6571.66万元[50] - 投资活动现金流量净额同比扩大322.96%至-1.11亿元[50] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为7.38亿元人民币，较期初7.48亿元减少1.0%[188] - 货币资金期末余额6.44亿元人民币，较期初6.85亿元减少6.0%[193] - 短期借款期末余额为4.66亿元人民币，较期初4.06亿元增加14.8%[189] - 短期借款增至4.4亿元人民币，较期初3.5亿元增长25.7%[194] - 应付账款期末余额为1.43亿元人民币，较期初1.01亿元增加40.9%[190] - 预收款项期末余额为641.74万元人民币，较期初2406.21万元减少73.3%[190] - 固定资产期末余额为7.10亿元人民币，较期初6.26亿元增加13.5%[189] - 在建工程期末余额为2297.16万元人民币，较期初4047.54万元减少43.2%[189] - 生产性生物资产期末余额为1.88亿元人民币，较期初1.76亿元增加7.1%[189] - 资产总计期末余额为18.77亿元人民币，较期初18.04亿元增加4.1%[189] - 资产总计18.77亿元人民币，较期初18.04亿元增长4.1%[191] - 负债合计期末余额为7.37亿元人民币，较期初6.76亿元增加9.0%[190] - 归属于母公司所有者权益合计11.40亿元人民币，较期初11.28亿元增长1.1%[191] - 存货期末余额为4983.35万元人民币，较期初7107.81万元减少29.9%[188] - 应收账款期末1834.49万元人民币，较期初1771.96万元增长3.5%[193] 业务线表现 - 液体乳及乳制品制造业收入占比95.78%达3亿元[52] - 灭菌乳收入同比大幅增长42.04%至7700.78万元[53] - 自有养殖牧场供应生鲜乳18,925.36吨，占生鲜乳用量总数比例达58%[38] - 公司已建成8个养殖牧场，存栏奶牛共8,617头（自有6,907头，签约农户1,710头）[38] - 生产性生物资产公允价值变动损失889.84万元[55][59] - 子公司青海青海湖乳业净利润亏损546.74万元[80] 地区表现 - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省区域[84] 管理层讨论和指引 - 公司存在行业竞争加剧风险、销售区域市场依赖风险、销售费用率上涨风险[5] - 公司面临销售费用率上涨导致盈利能力下降的风险[85][86] - 公司计划通过产品差异化和费用管控将销售费用占收入比重控制在合理区间[86] - 公司将继续加大对网络销售渠道的投入以提高市场占有率[84] - 公司将加强三线城市和农村市场的渠道下沉以巩固市场份额[83] - 公司依托甘肃青海旅游资源结合线上渠道促进重复购买[84] - 公司需应对蒙牛伊利在西北地区投入增大带来的竞争压力[84] - 公司广告宣传费用可能因市场拓展和新产品上市大幅增加[85] - 公司销售费用可能因运输成本和差旅费用增加而上升[85] - 预计2018年1-9月归属于上市公司股东净利润同比下降40%至20%[81] 募集资金使用 - H股募集资金净额折合人民币116,031,470元[65] - 累计变更募集资金用途总额4,641.26万元，占H股募集资金总额比例40%[66] - 截至2018年6月30日，H股募集资金余额为人民币9,019,145元[67] - A股募集资金净额309,503,700元，截至2018年6月30日尚未投入使用[69] - 报告期投入募集资金总额331.67万元，累计投入募集资金总额10,701.24万元[65][71] - 进口5,000头奶牛项目投资进度100%，累计投入8,122.21万元[71] - 品牌推广项目投资进度61.14%，累计投入1,418.72万元[71] - 营运资金项目投资进度100%，累计投入1,160.31万元[71] - 万头奶牛养殖建设项目承诺投资额26,019.33万元，报告期内未投入[71] - 公司拟动用H股募集资金优先从澳洲或新西兰进口约5000头奶牛[72] - 社区新鲜奶亭建设项目存在瓶颈拟采用自助售奶机替代策略[72][75] - 建设新技术中心实施地点选取需时公司拟以自筹资金实施[72][75] - 进口奶牛项目部分资金来源于原社区新鲜奶亭项目资金3713.01万元[75] - 进口奶牛项目部分资金来源于原新技术中心项目资金928.25万元[75] - 进口奶牛项目累计投入募集资金总额4641.26万元[75] - 进口奶牛项目投资进度达100%[75] - 4411头奶牛已入园另有589头将于2018年起分批运达[75] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为31,398户[171] - 控股股东马红富持股比例为17.19%，持有32,197,400股普通股[171][172] - 兰州庄园投资股份有限公司持股比例为16.49%，持有30,894,700股普通股，其中15,000,000股处于质押状态[171] - 广发证券（香港）经纪有限公司持股比例为11.78%，持有22,063,500股无限售条件境外上市外资股[171][172] - 甘肃福牛投资有限公司持股比例为8.01%，持有15,000,000股普通股[171] - 重庆富坤创业投资中心持股比例为3.73%，持有6,990,000股普通股[171] - CHINA SECURITIES DEPOSITORY AND CLEARING持股比例为2.98%，持有5,577,500股无限售条件境外上市外资股[171][172] - 实际控制人马红富通过直接及一致行动人合计控制78,092,100股[172] - 长江证券经纪（香港）有限公司持有2,800,000股无限售条件境外上市外资股，占比1.49%[172] - 报告期内公司不存在优先股[176] 公司治理和承诺 - 公司2018年上半年不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[6] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致投资者损失将依法赔偿[93][94] - 公司控股股东马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法购回全部首次公开发行股份[95] - 购回价格按发行价加算银行同期存款利息确定[95] - 控股股东需在监管部门认定后30日内启动购回程序[95] - 公司控股股东马红富股份锁定期为上市后36个月内[96] - 庄园投资和福牛投资股份同样受36个月锁定期限制[96] - 锁定期内控股股东不得转让或委托他人管理所持股份[96] - 公司首次公开发行A股相关承诺于2016年10月10日生效[94][96] - 稳定股价预案履行状态为进行中[93] - 相关赔偿承诺和股份回购承诺为长期有效[94] - 控股股东马红富承诺长期持有公司股票以确保控股地位[97] - 锁定期满后两年内每年减持股份不超过上一年度末持股总数的10%[98] - 减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[98] - 减持需提前三个交易日公告并履行信息披露义务[98] - 承诺不干预公司经营管理且不侵占公司利益[98] - 若违反填补回报承诺将依法承担补偿责任[99] - 截至2016年9月30日未投资与公司存在同业竞争的企业[99] - 承诺避免通过控制的其他企业与公司产生同业竞争[100] - 公司对控股股东及其控制企业的新技术新产品享有优先受让权[101] - 若出现业务竞争情形将通过停止经营或业务转让等方式消除竞争[102] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺原则上不与公司发生关联交易 若发生将按正常商业条件进行[104] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股并购回已发售股份[106] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[106] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺承担公司及子公司可能补缴的社会保险及住房公积金及相关罚息滞纳金[107] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺稳定股价预案的有效履行期限为三十六个月[105] - 各项承诺在控制公司期间及不再控制后三年内持续有效[103] - 关联交易承诺自2016年10月10日起长期履行[104] - 稳定股价承诺自2016年10月10日起履行[105] - 股份回购承诺自2016年10月10日起长期履行[106] - 社会保险补缴承诺自2017年3月1日起长期履行[107] - 控股股东马红富承诺若牧场因政府禁养区调整搬迁，补偿不足时承担差额部分[108] - 兰州庄园投资有限公司所持公司股份自上市起36个月内不转让或委托他人管理[108] - 锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[109] - 减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[109] - 控股股东及关联方承诺避免与公司存在同业竞争[110][111][112] - 新技术/新产品优先授予公司生产权且条件不逊于第三方[112] - 若业务拓展产生竞争需通过停止经营/转让等方式退出[113] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购首次公开发行的全部新股[116] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法赔偿投资者损失[116] - 控股股东甘肃福牛投资有限公司承诺股份锁定期为上市后36个月[116] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[117] - 公司关联交易承诺保证按正常商业条件进行且不优于第三方[115] - 承诺函有效期持续至不再对公司有重大影响之日起三年内[115][116] - 控股股东承诺锁定期满后60个月内减持需遵守价格限制[117] - 承诺范围涵盖控股股东及其关联家庭成员和投资企业[114] - 公司股东每年减持股份数量不超过上年度末持股总数的10%[118] - 甘肃福牛投资有限公司承诺避免与公司存在同业竞争关系[119][120][121][122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺不开展与公司相同或类似的业务[119][120] - 公司对股东开发的新技术新产品拥有优先受让和生产权利[120] - 若出现业务竞争情形股东承诺通过五种方式退出竞争[121] - 避免同业竞争承诺在控制期间及控制终止后三年内持续有效[122] - 甘肃福牛投资有限公司承诺原则上不与公司发生关联交易[123] - 确需发生的关联交易必须按正常商业条件进行且对公司有益[123] - 公司股票上市交易之日起12个月内，甘肃财鼎投资有限公司不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[125] - 公司股票上市交易之日起12个月内，上海容银投资有限公司不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[125] - 公司股票上市交易之日起12个月内，华人创新有限公司不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[125] - 公司股票上市交易之日起12个月内，重庆富坤创业投资中心不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[126] - 公司股票上市交易之日起12个月内，天津创东方富弘股权投资基金不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[126] - 公司股票上市交易之日起12个月内，深圳市创东方富凯投资企业不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[126] - 公司股票上市交易之日起12个月内，天津久丰股权投资基金不转让或委托他人管理其持有的发行人股份[126] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书有虚假记载将依法回购首次公开发行的全部新股[124] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书有虚假记载将依法赔偿投资者损失[125] - 章健、胡开盛、郑嘉铭承诺自公司上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[127][128] - 太阳雨控股承诺自公司上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[128] - 董事王国福承诺自公司上市之日起36个月内不转让间接持有的股份[128] - 董事王国福承诺任职期间每年转让股份不超过其持有总数的25%[128] - 董事王国福承诺离职后6个月内不转让股份[128] - 董事王国福承诺离职6个月后的12个月内通过交易所出售股票数量不超过持有总数的50%[128] - 监事潘锦承诺自公司上市之日起12个月内不转让间接持有的股份[129] - 监事潘锦承诺任职期间每年转让股份不超过其持有总数的25%[129] - 监事潘锦承诺离职后6个月内不转让股份[129] - 全体股东承诺不存在可能引起公司股权变更及享有特殊股东权利的协议或安排[130] 其他财务数据 - 总资产18.77亿元人民币，较上年度末增长4.06%[19] - 归属于上市公司股东的净资产11.40亿元人民币，较上年度末增长1.12%[19] - 公司总资产18.77亿元，资产负债率39.24%[44] - 政府补助495.40万元人民币计入非经常性损益[23] - 非经常性损益总额346.49万元人民币[23] - 固定资产较上年同期增加13.50%，主要因办公楼由在建工程转入固定资产[36] - 在建工程较上年同期下降43.24%，主要因办公楼转入固定资产[36] - 境外货币资金规模8,740,130.72元，占净资产比重0.77%[37] - 货币资金占总资产比例上升10.87个百分点至39.31%[56] - 受限资产总额为307,628,921.94元，其中固定资产抵押303,402,770.74元，无形资产抵押4,226,151.20元[60] 投资和项目 - 拟投资3.05亿元实施日加工600吨液体奶改扩建项目[41] 公司基本信息 - 公司注册地址位于甘肃省兰州市榆中县三角城乡三角城村（邮政编码730100）[17] - 公司办公地址位于甘肃省兰州市城关区雁园路601号甘肃省商会大厦B座25-26层（邮政编码730020）[17] - 公司A股股票代码为002910.SZ，H股股票代码为01533.HK[15] - 公司法定代表人马红富[15] - 公司董事会秘书王国福（电子邮箱wangguofu@lzzhuangyuan.com）[16] - 公司证券事务代表潘莱（电子邮箱panlai@lzzhuangyuan.com）[16] - 公司网址http://www.lzzhuangyuan.com，电子邮箱grassland@lzzhuangyuan.com[17] - 公司拥有多家全资子公司包括青海湖乳业、青海圣亚高原牧场、宁夏庄园牧场等[11] 公司经营和事件 - 公司2018年第一次临时股东大会投资者参与比例为50.04%[89] - 公司半年度财务报告未经审计[134] - 公司报告期无重大诉讼仲裁事项[136] - 公司报告期无媒体普遍质疑事项[136] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[137] - 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[138] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[139] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[140] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[141] - 公司报告期不存在关联债权

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.645亿元，同比增长10.67%[8] - 营业总收入同比增长10.7%至1.645亿元[77] - 营业收入同比增长11.4%至1.199亿元，上期为1.076亿元[81] - 归属于上市公司股东的净利润为1773万元，同比下降1.43%[8] - 净利润同比下降1.4%至1773万元，上期为1799万元[78] - 营业利润同比增长13.9%至1752万元，上期为1538万元[78] - 基本每股收益为0.08元/股，同比下降27.27%[8] - 基本每股收益0.08元，同比下降27.3%[79] - 母公司净利润同比增长45.2%至1603万元，上期为1104万元[81] - 2018年上半年归属于上市公司股东的净利润预计增长1.00%至10.00%[60] - 2018年上半年归属于上市公司股东的净利润预计区间为3,811.89万元至4,151.57万元[60] - 2017年上半年归属于上市公司股东的净利润为3,774.15万元[60] 成本和费用（同比环比） - 销售费用为2129万元，同比增长33.18%，主要因增加电商等新渠道建设[15] - 销售费用同比增长33.2%至2129万元，上期为1599万元[78] - 营业总成本同比增长12.1%至1.503亿元[77] - 营业成本同比增长12.8%至1.105亿元，上期为0.979亿元[78] - 财务费用同比下降29.7%至379万元，上期为539万元[78] - 其他收益新增211万元，主要来自政府补助[78] - 计入当期损益的政府补助为211万元[9] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1194万元，同比下降147.36%[8] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降147.4%至-1193.77万元[85] - 经营活动现金流入1.531亿元，同比增长3.6%[84] - 投资活动现金流出同比增加213.7%至4036.93万元[85] - 筹资活动现金流入同比下降3.3%至1.6亿元[86] - 期末现金及现金等价物余额同比下降75.6%至6.81亿元[86] - 母公司经营活动现金流出同比增加21.6%至1.79亿元[88][89] - 母公司投资活动现金流出同比增加1110.8%至3049.92万元[89] - 母公司取得借款收到的现金同比下降15.3%至1.4亿元[89] - 母公司偿还债务支付的现金同比增加250%至1.4亿元[89] - 母公司期末现金余额同比下降101.7%至6.06亿元[90] - 购买商品、接受劳务支付的现金为1.402亿元，同比增长45.68%，主要因兑付银行承兑汇票[15] 资产和负债关键项目变化 - 货币资金减少11.5%至6.061亿元[73] - 期末货币资金为681,273,922.36元[69] - 期初货币资金为747,642,372.75元[69] - 应收账款减少31.5%至1214万元[73] - 期末应收账款为25,082,995.87元[69] - 期初应收账款为24,403,065.85元[69] - 存货减少10.3%至2412万元[73] - 期末存货为62,790,932.85元[69] - 期初存货为71,078,079.91元[69] - 预付款项增长1037%至1281万元[73] - 固定资产增长5.8%至6.622亿元[70] - 在建工程增长1.4%至4104万元[70] - 未分配利润增长4.4%至4.172亿元[72] - 短期借款减少2.5%至3.96亿元[70] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为33,720,671.00元[62] - 总资产为17.67亿元，较上年度末下降2.02%[8] - 预收款项为804万元，较期初下降66.60%，主要因完成上期末预订单确认收入[15] - 应付票据降为0元，较期初下降100%，因到期支付银行承兑汇票[15] 招股说明书真实性承诺及回购责任 - 公司承诺若招股说明书被认定存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将在监管认定后30日内依法回购全部新股[16][17][18] - 新股回购价格按发行价加算银行同期存款利息确定[17][18] - 公司控股股东马红富承诺若招股说明书存在虚假内容将依法购回首次公开发售的原限售股份[19][20] - 购回价格按发行价加算银行同期存款利息确定[20] - 公司承诺若招股说明书问题导致投资者损失将依法赔偿投资者损失[18][19] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股[31] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺若招股说明书存在虚假记载将依法赔偿投资者损失[31] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载等导致不符合发行条件，将依法回购全部首次公开发行新股[41] - 公司控股股东兰州庄园投资承诺若招股说明书存在虚假记载等造成投资者损失，将依法赔偿投资者损失[41] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致不符合发行条件，将依法回购全部新股并回购相关股东发售股份[49] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若因信息披露问题导致投资者损失将依法赔偿[50] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[56] - 若招股书被认定存在虚假记载且对发行条件构成重大实质影响 相关人员承诺支持回购决议[56] 股东股份锁定及减持承诺 - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[21] - 马红富承诺在锁定期满后两年内每年减持公司股份数量不超过上一年度最后一个交易日登记在其名下股份总数的10%[23] - 马红富承诺若减持公司股份减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[22] - 公司控股股东马红富承诺长期持有公司股票以确保控股地位锁定期为60个月[22] - 马红富承诺若减持公司股份前应提前三个交易日予以公告并履行信息披露义务[23] - 马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让其持有的兰州庄园投资有限公司和甘肃福牛投资有限公司的股份[21] - 兰州庄园投资有限公司承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持公司股份[33] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[34] - 兰州庄园投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[34] - 甘肃福牛投资承诺所持公司股份自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理[41] - 甘肃福牛投资承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[42] - 公司股东甘肃福牛投资有限公司承诺每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[43] - 股东减持需提前三个交易日进行公告[43] - 甘肃财鼎投资有限公司承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[50] - 上海容银投资有限公司承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[50] - 华人创新公司有限公司承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[50] - 重庆富坤创业投资中心承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[51] - 天津创东方富弘股权投资基金承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[51] - 深圳市创东方富凯投资企业承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[51] - 天津久丰股权投资基金承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[51] - 章健、胡开盛、郑嘉铭等个人股东承诺自股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[52] - 太阳雨控股公司承诺自上市交易起12个月内不转让或委托他人管理所持发行人股份[53] - 王国福承诺自上市交易起36个月内不转让间接持有股份 任职期间每年转让股份不超过其直接或间接持有总数的25%[53] - 王国福承诺离职后半年内不转让股份 离任6个月后12个月内通过交易所出售股票数量不超过所持总数的50%[53][54] - 发行人上市后6个月内若股价连续20个交易日收盘价低于发行价 或6个月期末收盘价低于发行价 锁定期自动延长6个月[54] - 监事潘锦等承诺自上市交易起12个月内不转让间接持有股份 任职期间每年转让股份不超过其直接或间接持有总数的25%[54] - 全体股东承诺所持股份不存在信托持股、委托代持、质押、锁定等转让限制情形[55] 避免同业竞争承诺 - 马红富承诺避免与公司存在同业竞争关系且未直接或间接投资于任何与公司存在同业竞争关系的经济实体[24] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺避免与公司业务竞争，并确保关联交易按正常商业条件进行[26][27][28][29] - 公司控股股东及关联方承诺不存在与公司业务直接或间接竞争的情况[35] - 公司控股股东及关联方承诺不开展与公司生产、经营相同或类似的业务[36] - 公司控股股东及关联方承诺给予公司新技术、新产品的优先受让和生产权利[37] - 公司控股股东及关联方承诺若业务拓展产生竞争将以多种方式退出竞争[38] - 公司对关联新技术新产品享有优先受让和生产权[45] - 公司业务范围拓展时关联方承诺以多种方式避免竞争[46] - 避免同业竞争承诺在控制期间及失去控制后三年内持续有效[47] - 甘肃福牛投资有限公司于2016年9月30日作出避免同业竞争的长期有效承诺[44] 规范关联交易承诺 - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺在2016年10月10日起长期履行规范关联交易的义务[29] - 公司关联方承诺原则上不与公司发生关联交易，如发生则必须按正常商业条件进行且有益于公司[40] - 关联方承诺原则上不与公司发生关联交易[48] - 关联交易需按正常商业条件进行并符合法律法规要求[48] - 甘肃福牛投资有限公司于2016年10月10日作出规范关联交易的长期承诺[48] 其他重要承诺事项 - 稳定股价承诺履行期限为三十六个月[18] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自2016年10月10日起三十六个月内履行稳定股价义务[30] - 首次公开发行A股相关承诺于2016年10月10日作出[16][18][19] - 所有承诺事项目前均处于履行中状态[16][18][19] - 马红富承诺履行公司有关填补被摊薄即期回报措施若违反承诺将依法承担补偿责任[23] - 马红富承诺不越权干预公司经营管理活动不侵占公司利益[23] - 公司控股股东马红富承诺承担禁养区搬迁补偿不足部分的差额[33] - 公司实际控制人承诺承担员工社保及住房公积金补缴产生的全部费用及损失[32] - 公司实际控制人承诺承担因员工社保公积金纠纷导致的补缴费用及罚款[32] - 公司控股股东及实际控制人马红富承诺自2017年3月1日起承担补缴社会保险及住房公积金义务[31] - 违反承诺方需承担公司及股东的直接或间接经济损失[47] - 全体股东于2016年9月30日承诺放弃包含利润保证权、优先购买权等特殊股东权利的对赌协议[55] 其他财务及运营事项 - 公司第一季度报告未经审计[91]