股东持股 - 陈振海、李燕红、谢洪鑫合计持股722,789股，占公司总股本0.3539%[6] 股东减持 - 三人拟合计减持180,696股，占公司总股本0.0885%[8] - 减持期间为2025年06月17日至2025年09月16日[8] - 拟减持股东此前承诺已履行或正常履行中[8][9]

高管减持计划 - 公司董事、副总经理和董事会秘书陈振海计划减持不超过66612股 占公司总股本的00326% [1] - 财务负责人李燕红计划减持不超过49250股 占公司总股本的00241% [1] - 副总经理谢洪鑫计划减持不超过64834股 占公司总股本的00318% [1] - 减持计划将在公告披露之日起15个交易日后的三个月内通过集中竞价方式实施 [1] - 减持原因为股东个人资金需求 减持价格将按市场价格确定 [1]

核心观点 - 2024年公司实现营收67.44亿元，同比+18%，归母净利润3.59亿元，同比-12% [1] - 2025年一季度公司实现营收16.36亿元，同比+4%，环比-12%，归母净利润0.86亿元，同比-29%，环比-5% [1] - 光储、燃油车业务收入高增，新能源汽车业务短期承压，但2025Q1盈利能力进入修复阶段 [1] - 公司积极布局机器人业务，研发及客户合作持续推进 [1] 财务表现 - 2024年营收67.44亿元，同比+18%，归母净利润3.59亿元，同比-12%，扣非后3.48亿元，同比-11% [2] - 2024Q4营收18.66亿元，同比+4%，环比+8%，归母净利润0.90亿元，同比-30%，环比-2% [2] - 2025Q1营收16.36亿元，同比+4%，环比-12%，归母净利润0.86亿元，同比-29%，环比-5%，扣非后0.83亿元，同比-30%，环比-6% [2] - 2025Q1净利率5.32%，环比+0.56pct，盈利能力修复 [4] 业务分析 - 新能源汽车结构件业务2024年营收38.13亿元，同比+4%，毛利率13.2%，同比-4.2pct，主要因价格竞争及产能利用率不足 [3] - 光储业务2024年营收12.17亿元，同比+123%，毛利率16.2%，同比+1pct，受益于储能行业需求旺盛 [3] - 燃油车结构件业务2024年营收11.90亿元，同比+57%，毛利率8.9%，同比-0.2pct，收入增长来自新项目 [3] - 通讯结构件业务2024年营收4.17亿元，同比-34%，毛利率14.4%，同比+3pct，因战略性减少低盈利订单 [3] 客户覆盖 - 主要客户包括广汽集团、比亚迪、宁德时代、Enphase Energy、佛吉亚等，涵盖汽车、储能光伏、通信设备等行业 [5] 海外布局 - 墨西哥工厂规划产值2.5亿元，后续根据需求扩产，目前增速较快 [6][7] - 泰国工厂建设中，目标覆盖北美、东南亚新能源汽车、光伏储能、算力服务器市场 [8] - 计划在欧洲或北非建厂，目标客户包括斯特兰蒂斯、雷诺、丰田、大众等 [8] 机器人业务 - 与广东省科学院智能制造研究所共建"联合技术创新中心"，研发人形机器人智能化解决方案 [9] - 机器人产业链与电动车零部件产业链技术重叠度高，公司与汽车类客户保持沟通，提供整体解决方案 [9] 盈利预测 - 预计2025-26年归母净利润4.4、5.8亿元，对应PE 25.7、19.5倍 [10]

权益分派方案 - 以总股本204,138,738股为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.35元（含税），合计派发现金109,214,224.83元（含税）[1] - 以资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增3股，合计转增61,241,621股，转增后总股本增加至265,380,359股[1] - 不送红股[1] 股权登记与除权除息 - 股权登记日为2025年05月28日[3] - 除权除息日为2025年05月29日[3] 股本变动结构 - 限售条件流通股从50,737,500股（24.85%）增加15,221,250股至65,958,750股（24.85%）[5] - 无限售条件流通股从153,401,238股（75.15%）增加46,020,371股至199,421,609股（75.15%）[6] - 总股本从204,138,738股增加61,241,621股至265,380,359股[6] 分红实施细节 - 现金分红总额和资本公积金转增股本总额固定不变，若总股本变化将调整分配比例[2] - 通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金适用差别化税率[2] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的证券投资基金所涉红利税，香港投资者按10%征收，内地投资者实行差别化税率[2] 摊薄每股收益 - 按最新股本265,380,359股摊薄计算，公司2024年度每股收益为1.3544元[6]

权益分派 - 2024年年度每10股派现金红利5.35元（含税），转增3股[2] - 以204,138,738股为基数，派现109,214,224.83元（含税），转增61,241,621股[2] - 股权登记日2025年05月28日，除权除息日2025年05月29日[2][5] 股东收益 - 深股通等部分投资者每10股派4.815元，个人股息红利税差别化征收[4] - 持股1个月（含）以内每10股补缴税款1.07元等[4] 股份变动 - 限售条件流通股变动后65,958,750股（占比24.85%）[9] - 无限售条件流通股变动后199,421,609股（占比75.15%）[9] 收益计算 - 权益分派后按265,380,359股摊薄，2024年度每股收益1.3544元[10]

机构调研热度攀升 - 5月以来A股市场已有超2000家上市公司获机构调研，公募基金调研节奏显著加快 [1][2] - 博时基金以51次调研位居榜首，富国基金、鹏华基金紧随其后，分别达49次、46次 [3] 核心赛道与行业分布 - 高端制造、半导体、医疗健康三大领域成为资金聚焦核心赛道，调研频次占比超六成 [2][3] - 计算机、通信和电子设备制造业以超34家被调研公司居首，涵盖半导体材料、消费电子等领域 [4] - 医药制造业以23家被调研公司位列第二，创新药研发与医疗消费复苏是关注重点 [4] 热门个股与机构动向 - 百济神州-U、安集科技、恒而达分别获256家、241家、234家机构调研，位列前三 [4] - 祥鑫科技、兴业银锡、深南电路等公司获超百家机构调研 [4] - 鹏华基金闫思倩、景顺长城基金农冰立等明星基金经理密集调研恒而达、祥鑫科技等先进制造企业 [2][4] 海外布局与关税影响 - 深南电路泰国工厂总投资12.74亿元，强化全球供应链布局 [5] - 宏华数科近半数出口业务面向南亚、东南亚及欧洲，对美直接出口比例低，关税影响有限 [5] - 机构认为中美关税对抗情绪接近修复，关注自主可控、内需标的及出海品种机会 [5][6] 市场预期与投资方向 - 基金经理看好AI周期演进、大模型迭代及芯片/军工结构性机会 [6] - 金鹰基金认为股市或震荡走强，泛"安全"类资产（军工、黄金）及自主可控科技仍是重要主题 [7] - 国内巨量储蓄资金可能逐步流入股市，政策加力的内需是年中关键方向 [7]

一体化压铸概念板块表现 - 截至5月16日收盘，一体化压铸概念上涨2.15%，位居概念板块涨幅第5位 [1] - 板块内41股上涨，春兴精工、铭科精技涨停，宜安科技、嵘泰股份、东风科技涨幅居前，分别上涨14.40%、6.69%、5.22% [1] - 跌幅居前的个股包括安车检测、永茂泰、三祥新材，分别下跌2.81%、1.82%、0.50% [1] 资金流动情况 - 一体化压铸概念板块获主力资金净流入9.64亿元，25股获主力资金净流入 [2] - 5股主力资金净流入超5000万元，宜安科技净流入3.84亿元居首，春兴精工、拓普集团、铭科精技分别净流入3.74亿元、1.13亿元、1.03亿元 [2] - 资金流入比率方面，春兴精工、铭科精技、宜安科技主力资金净流入率分别为39.92%、39.04%、16.89% [3] 个股资金流入榜单 - 宜安科技今日涨14.40%，换手率26.26%，主力资金净流入3.84亿元，净流入比率16.89% [3] - 春兴精工涨10.06%，换手率16.78%，主力资金净流入3.74亿元，净流入比率39.92% [3] - 拓普集团涨2.29%，换手率2.02%，主力资金净流入1.13亿元，净流入比率6.09% [3] - 铭科精技涨10.00%，换手率11.18%，主力资金净流入1.03亿元，净流入比率39.04% [3] 其他相关概念板块表现 - PEEK材料概念涨幅3.40%居首，可控核聚变、草甘膦、华为汽车概念分别涨2.76%、2.72%、2.18% [2] - 跌幅居前的概念包括赛马概念、自由贸易港、养鸡，分别下跌1.41%、1.12%、1.06% [2]

董事会监事会延期换届 - 公司第四届董事会监事会任期将于2025年05月23日届满 因需配合新《公司法》修订公司章程及制度 换届选举工作将适当延期 [1] - 现任董事会监事会成员及高管将继续履职直至换届完成 延期不影响公司正常运营 [2] 注册资本变更 - 公司注册资本由人民币2 0420 8638元变更为2 0413 8738元 已完成工商登记并取得新营业执照 [4] - 变更依据为2025年第一次临时股东大会审议通过的《关于变更公司注册资本暨修订〈公司章程〉的议案》 [4] 2024年年度股东大会 会议基本情况 - 会议于2025年05月15日以现场+网络投票方式召开 现场出席股东5人代表股份6967万股(占比34 13%) 网络投票股东267人代表股份1082万股(占比5 30%) [13][14][15] - 中小股东参与率6 37% 其中现场投票代表217万股(占比1 07%) 网络投票代表1082万股(占比5 30%) [16] 议案表决结果 - 董事会工作报告获99 93%同意票 反对率0 03% [18] - 2024年利润分配预案获99 92%同意票 反对率0 07% [23] - 续聘审计机构议案获99 93%同意票 反对率0 03% [24] - 所有议案均获表决权总数二分之一以上通过 无否决议案 [7][8] 法律意见 - 律师确认会议程序符合《公司法》及公司章程规定 表决结果合法有效 [25]

换届相关 - 公司第四届董监事会任期2025年05月23日届满[1] - 拟修订《公司章程》等制度并换届选举[1] - 换届选举工作筹备中且将适当延期[1] - 董事会各专门委员会、高管任期相应顺延[1] - 换届前第四届董监高继续履职[2] 影响与安排 - 董监事会延期换届不影响正常运营[2] - 公司将尽快推进工作并及时披露信息[2]

注册资本变更 - 2025年2月17日公司会议审议通过变更注册资本议案[2] - 2025年3月6日经临时股东大会审议通过[2] - 变更前注册资本20420.8638万元，变更后为20413.8738万元[2] 营业执照信息 - 公司近日完成变更登记备案并取得新《营业执照》[2] - 统一社会信用代码为9144190076291807XU[3] - 公司名称为祥鑫科技股份有限公司[3] - 公司类型为股份有限公司(上市、自然人投资或控股)[3] - 成立日期为2004年05月20日[3] - 法定代表人为陈荣[3]