公司信息 - 公司证券代码为002966，简称为苏州银行[1] - 转债代码为127032，简称为苏行转债[1] 新策略 - 江苏金融监管局同意公司发行不超170亿元资本工具[2] - 资本工具品种为二级资本债和无固定期限资本债券[2] 时间信息 - 公告发布时间为2024年10月14日[3]

报告公司投资评级 - 重申“买入”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 国有股东主动增持彰显对可持续成长和长期投资价值的认可，中期苏州银行提杠杆、降成本的 ROE 提升路径清晰，短期“低不良、高拨贷比”更赋予优于同业的业绩稳定性，当前估值仍存在明显低估 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2024 年 10 月 8 日收盘价 8.18 元，一年内最高/最低 8.87/6.09 元，市净率 0.7，息率 4.77，流通 A 股市值 293.79 亿元，上证指数/深证成指 3489.78/11495.10 [3] - 2024 年 6 月 30 日每股净资产 11.25 元，资产负债率 92.50%，总股本/流通 A 股 3673/3592 百万股，流通 B 股/H 股 -/- [3] 财务数据及盈利预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）| - |11762.96|11866.12|12081.99|12838.12| |营业总收入同比增长率（%）| - |8.62|0.88|1.82|6.26| |资产减值损失（百万元）| - |2764.03|1647.96|1090.32|1144.12| |资产减值损失同比增长率（%）|(17.27)|(40.38)|(33.84)|4.93|47.43| |归母净利润（百万元）| - |3918.44|4600.65|5074.98|5604.38| |归母净利润同比增长率（%）| - |26.13|17.41|10.31|10.43| |每股收益（元/股）| - |1.07|1.22|1.32|1.46| |ROE（%）| - |11.50|11.96|11.75|11.99| |不良贷款率（%）| - |0.88|0.84|0.83|0.81| |市盈率| - |7.65|6.69|6.20|5.59| |市净率| - |0.84|0.76|0.70|0.64| [4] 事件分析 - 苏州银行第一大股东国发集团 2024 年 9 月 19 日至 10 月 8 日增持 1478 万股，占总股本 0.4%，增持后持股 12.2%，彰显信心，有望助力打开估值修复空间 [5] 优势分析 - 苏州银行是城商行中唯二具备“不良率低于 1%、拨贷比超 4%”的银行，低不良、高拨备赋予稳定业绩成长预期，市场存在预期差，目前估值低估 [5] - 以苏州城区及下辖五县市、省内四大重点区域为扩表主阵地，以对公实体客群及依托政府资源切入政信类产业园区等为抓手，资产高质量“筑梦万亿”，规模成长路径清晰 [5] 银行指标对比 - 展示了多家银行 4Q23、1Q24、2Q24 的不良率、加回核销回收后年化不良生成率、拨贷比、拨备覆盖率等指标及环比变化 [8] 扩表情况 - 苏州银行以苏州城区及下辖五县市、省内四大重点区域为扩表主阵地，上半年苏州主城区及五县市，以及四大重点区域合计贡献资产增量超 8 成 [10] 盈利预测表 - 详细列出 2022 - 2026E 利润表、资产负债表、每股数据、主要指标等数据及同比增速 [11] 上市银行估值比较 - 展示多家上市银行 2024 年 10 月 8 日收盘价、流通市值、P/E、P/B、ROAE、ROAA、股息收益率等数据 [13]

市场扩张和并购 - 2024年9月19日至10月8日国发集团增持苏州银行14,775,212股，占9月30日总股本0.40%[2] - 增持前持股433,400,000股，比例11.82%；增持后持股448,175,212股，比例12.20%[5] - 增持方式为集中竞价，目的是认可苏州银行前景和价值[3][4] 其他新策略 - 本次增持合规，不影响上市条件和控制权，暂无后续增持计划[6][7]

苏行转债情况 - 截至2024年9月30日，累计3867.07万元苏行转债转股，累计转股股数603.5606万股，占比0.1811%[3] - 截至2024年9月30日，未转股苏行转债金额49.613293亿元，占发行总量99.2266%[3] - 2024年7 - 9月，苏行转债因转股减少38.1035万张，金额3810.35万元，转股数量596.2945万股[9] 转股价格调整 - 2021年5月27日，苏行转债转股价格由8.34元/股调整为8.10元/股[5] - 2022年5月11日，转股价格由8.10元/股调整为7.11元/股[6] - 2023年5月31日，转股价格由7.11元/股调整为6.78元/股[7] - 2024年6月6日，转股价格由6.78元/股调整为6.39元/股[8] 股份变动 - 2024年7 - 9月，限售股减少2181.4593万股，比例从2.81%降至2.21%；流通股增加2777.7538万股，比例从97.19%升至97.79%[9] - 2024年7 - 9月，公司总股本增加596.2945万股，从36.66744572亿股增至36.72707517亿股[9]

股票情况 - 苏州银行股票2024年9月27 - 10月8日连续三日收盘涨跌幅偏离值累计超 - 20%[3] 信息披露 - 公司前期披露信息无需更正、补充[4] - 未发现影响股价的未公开重大信息[4] 经营情况 - 公司经营及内外部环境未发生重大变化[4] 股东动态 - 第一大股东在异常波动期买入5938550股[4] 信息媒体 - 2024年度公司选定《中国证券报》等及巨潮资讯网为信息披露媒体[7]

房地产贷款投放情况 - 苏州银行积极响应国家宏观政策要求,坚持业务发展与风险管控同步推进,力争全行房地产业务实现高质量发展[1] - 今年以来,苏州银行房地产贷款主要投放在国家支持的城市更新、产业园区建设和保障房项目等,旨在通过一体化经营为客户提供全方位金融服务方案,不断拓宽业务合作的广度和深度[1] 公司存款业务情况 - 截至今年上半年末,苏州银行集团公司存款余额1998.44亿元,较年初增长215.73亿元,增幅12.10%[2] - 上半年,苏州银行积极践行一体化经营策略,从客群、渠道、产品、服务等方面全面推动公司负债业务发展,着力加大公司结算资金留存,公司存款平均付息率较去年同期下降8个BP,付息成本优化取得了一定成效[2] - 后续,苏州银行将紧跟市场利率走势,持续优化存款结构,以一体化经营为依托,持续推进全行存款付息成本的改善[2] 公司贷款资产质量展望 - 截至今年上半年末,苏州银行集团公司贷款不良率0.64%,较上年末下降0.11个百分点[3] - 今年以来,苏州银行坚定"四进四防"风险管控目标,持续完善"全口径、全覆盖、全流程、全周期"的全面风险管理体系建设[3] - 接下来,苏州银行将继续重点管控信用风险,强化前瞻性预测和分析,优化大数据风险预警管控,加强各项业务的跟踪监测和检查频率,力争全行公司贷款资产质量继续保持在稳定水平[3]

总结报告的主要观点和逻辑 制造业贷款投放情况 - 苏州银行持续加大对制造业领域的信贷投入,积极创新服务模式,优化考核激励机制,推进全行制造业贷款增量扩面,助力地区产业转型升级[1] - 截至上半年末,苏州银行制造业贷款金额较年初增长14.05%,占全部贷款比重为18.33%[1] 个人经营贷款风险管控 - 苏州银行主动加强个人经营贷客户的风险管控,注重对客户资信、生产经营及还款稳定性的持续监测[2] - 对于第一还款来源不足的客户,及时采取追加担保、逐步压降授信金额等方式防范风险[2] - 持续加强对抵质押物价值的跟踪监测,综合分析整体业务风险,加强相关业务的跟踪监测和检查频率,积极化解客户潜在风险[2] - 为暂时存在资金困难的小微企业依据相关政策办理无还本续贷等业务,缓解客户暂时经营困难[2] 异地区域业务发展 - 苏州银行持续关注异地区域特别是异地重点区域的发展提升,在考核政策、客群经营、产品运用、人员培训、数字化转型、差异化授信政策等方面精准推进[3] - 截至上半年末,江苏省内其他地区贷款余额占比达40.53%,较年初提升2.76个百分点[3] - 未来将继续延伸服务触角,深融属地市场,结合各区域特色产业,深入挖掘全省金融服务需求[3] 其他说明 - 接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况[4]

江苏新天伦律师事务所 Jiangsu New Talent Law Firm 江苏省苏州市工业园区苏桐路 37 号 4 号楼 3-4 层，邮编 215021 江苏新天伦律师事务所 关于 苏州银行股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 之 法律意见书 苏 州 工 业 园 区 苏 桐 路 37 号 4 号 楼 电 话 (Te l) : 05 12 -6 5152 05 6 传 真 (F a x) : 0 51 2 - 65 15 205 5 江苏新天伦律师事务所 Jiangsu New Talent Law Firm 江苏省苏州市工业园区苏桐路 37 号 4 号楼 3-4 层，邮编 215021 正文 致：苏州银行股份有限公司 江苏新天伦律师事务所（以下简称"本所"）接受苏州银行股份有限公司（以 下简称"苏州银行"或"公司"）委托，指派林晓莉律师、郭家骥律师（以下简称"本 所律师"）出席苏州银行股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本 次股东大会"），对本次股东大会的合法性进行见证，并出具法律意见书。 本法律意见书根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》（以 下统称有关法律、行 ...

| 证券代码：002966 | 证券简称：苏州银行 | 公告编号：2024-046 | | --- | --- | --- | | 转债代码：127032 | 转债简称：苏行转债 | | 苏州银行股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本行及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： （一）本次股东大会无否决议案的情况； （二）本次股东大会涉及变更前次股东大会决议的情况：2024 年 5 月 24 日， 苏州银行股份有限公司（以下简称"本行"）召开 2023 年度股东大会，审议通过 了关于续聘外部审计机构的议案，续聘普华永道中天会计师事务所（特殊普通合 伙）为本行 2024 年度外部审计机构，详见本行当日披露于巨潮资讯网的《2023 年度股东大会决议公告》。本次股东大会审议通过关于聘请外部审计机构的议案， 聘任安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本行 2024 年度外部审计机构， 对 2023 年度股东大会审议通过的关于续聘外部审计机构的议案予以变更。除上 述事项外，本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开情况 （ ...

财富管理业务发展 - 坚持以客户为中心，用专业服务陪伴客户成长[1] - 审慎遴选资产，完善产品配置策略，丰富财富产品货架[1] - 践行一体化经营理念，通过公私联动深耕内部客户，发布"苏心财富"品牌[1] - 依托科技赋能，迭代创新线上营销模式，优化服务质效[1] - 截至上半年末，个人客户金融总资产(AUM)超3490亿元，财富业务品牌特色不断强化[1] 风险管理 - 截至上半年末，拨备覆盖率为486.80%，持续保持较厚的风险抵补能力[2] - 随着风险管控的持续加强，新增贷款的风险指标将进一步优化[2] - 将继续按照审慎性原则，计提充足的拨备，预计全年拨备覆盖率将保持相对稳定水平[2] 其他 - 接待过程中未出现未公开重大信息泄露等情况[2]