文章核心观点 - 新大正披露2024年三季报，营收和利润有增长且公布分红方案，公司有业务版图规划并启动数字化转型战略，行业规模增速放缓竞争加剧 [1] 公司情况 - 10月30日晚间新大正披露2024年三季报 [1] - 前三季度公司实现营业收入25.77亿元，同比增长12.41% [1] - 前三季度归母净利润1.07亿元，扣非后净利润9597.58万元，基本每股收益0.47元 [1] - 公司披露前三季度分红方案，拟向全体股东每10股派现1元（含税），合计派发现金红利2248.28万元（含税） [1] - 公司根据“五五”战略规划，形成以基础物业为主、城市服务和创新服务协同发展的三大业务版图 [1] - 公司以基础物业服务为支撑，快速发展城市服务、孵化发展创新服务，联动发展 [1] - 新大正正式启动组织数字化转型战略，强化管理工作提质增效，推动从规模化发展到高品质发展的转型升级 [1] 行业情况 - 报告期内，受外部因素影响，市场增量供应减少，物业管理行业规模增速显著放缓，存量市场竞争加剧，行业整体回归微利经营模式 [1]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司归母净利润10702.97万元，母公司净利润9267.05万元[3] - 截至2024年9月30日，合并报表未分配利润52751.64万元，母公司47203.27万元[3] 利润分配 - 拟每10股派现1元（含税），派发现金红利2248.28万元，不送股不转增[2][3] - 预案已通过董事会和监事会审议，待2024年第二次临时股东大会审议[2][3][7]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司净利润10,702.97万元[5] 利润分配 - 拟每10股派现1元，拟派现2,248.28万元[5] 会议情况 - 第三届董事会十一次会议10月30日召开[2] - 审议通过多项议案，含季报、分配预案等[3][5][6] 股东大会 - 2024年第二次临时股东大会11月15日召开[6]

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为851,626,540.35元，同比增长4.24%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为25,251,214.18元，同比下降36.82%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为22,349,021.23元，同比下降38.30%[2] - 2024年第三季度基本每股收益为0.11元，同比下降38.16%[2] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.11元，同比下降38.08%[2] - 公司2024年第三季度营业总收入为2,576,930,068.26元，同比增长12.4%[16] - 公司2024年第三季度净利润为117,569,038.91元，同比下降10.9%[17] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为107,029,703.44元，同比下降15.2%[17] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.47元，同比下降16.1%[17] - 公司2024年第三季度少数股东损益为10,539,335.47元，同比增长79.1%[17] 资产与负债 - 2024年第三季度总资产为2,064,655,409.55元，同比增长0.61%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为1,228,355,756.22元，同比增长2.90%[3] - 2024年第三季度应收账款为93,194.96万元，同比增长35.16%[5] - 2024年第三季度无形资产为7,726.32万元，同比增长133.13%[5] - 2024年第三季度长期借款为3,234.18万元，同比增长32.00%[6] - 公司货币资金期末余额为380,091,195.55元，期初余额为615,818,361.36元[13] - 应收账款期末余额为931,949,625.98元，期初余额为689,501,718.83元[13] - 流动资产合计期末余额为1,492,372,196.56元，期初余额为1,484,017,689.07元[13] - 非流动资产合计期末余额为572,283,212.99元，期初余额为568,198,168.26元[13] - 资产总计期末余额为2,064,655,409.55元，期初余额为2,052,215,857.33元[13] - 流动负债合计期末余额为725,649,371.35元，期初余额为777,876,963.20元[14] - 非流动负债合计期末余额为56,699,977.14元，期初余额为48,699,686.37元[14] - 公司2024年第三季度负债合计为787,656,686.21元，同比下降5.3%[15] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为1,276,998,723.34元，同比增长4.7%[15] 股东持股情况 - 股东李茂顺持股比例为6.96%，持有15,750,000股，其中11,812,500股为无限售条件股份[10] - 股东罗渝陵持股比例为3.21%，持有7,274,320股，全部为无限售条件股份[10] - 股东王宣持有无限售条件股份数量为65,274,426股，全部为人民币普通股[11] 费用与成本 - 公司2024年第三季度营业成本为2,260,185,659.55元，同比增长14.9%[16] - 公司2024年第三季度销售费用为33,687,547.31元，同比增长11.5%[16] - 公司2024年第三季度管理费用为145,881,433.40元，同比增长8.7%[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-94,170,066.72元，较上期减少-84,809,419.95元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-47,924,041.47元，较上期减少-97,173,112.66元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-89,313,852.85元，较上期减少-71,945,353.15元[19] - 现金及现金等价物净增加额为-231,407,961.04元，较上期减少-253,927,885.76元[19] - 期末现金及现金等价物余额为372,934,364.79元，较上期减少335,163,409.52元[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2,446,153,136.93元，较上期增加2,033,493,018.94元[18] - 支付给职工及为职工支付的现金为1,782,772,025.61元，较上期增加1,443,455,837.23元[18] - 支付的各项税费为159,414,623.10元，较上期增加151,622,473.57元[18] - 取得投资收益收到的现金为952,523.49元，较上期增加66,993.44元[18] - 吸收投资收到的现金为14,630,000.00元，较上期增加7,144,000.00元[19]

证券代码：002968 证券简称：新大正 公告编号：2024-047 新大正物业集团股份有限公司 关于召开2024年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会届次：2024年第二次临时股东大会 （二）股东大会的召集人：公司董事会于2024年10月30日召开的第三届董事会 第十一次会议决定召开本次股东大会。 （三）会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开合法、合规，符合《公司法》等有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所（以下简称"深交所"）业 务规则和《公司章程》的规定。 （四）会议召开的日期、时间： 1、现场会议：2024年11月15日15:30开始； 2、网络投票： （1）通过深交所交易系统进行网络投票的具体时间为2024年11月15日 9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00； （2）通过互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时 间为2024年11月15日9:15-15:00。 （五）会议的召开方式：采 ...

证券代码：002968 证券简称：新大正 公告编号：2024-048 （一）审议通过了《2024 年第三季度报告》 监事会对本公司《2024 年第三季度报告》进行了审议，监事会认为：董事 会编制和审议公司《2024 年第三季度报告》的程序符合法律、行政法规和中国 证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 审议结果：同意 3 票、反对 0 票、弃权 0 票，获通过。 （二）审议通过了《2024 年前三季度利润分配预案》 新大正物业集团股份有限公司 第三届监事会第九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 新大正物业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第九次会 议于 2024 年 10 月 30 日在重庆以现场与通讯会议相结合的方式召开，会议通知 于 2024 年 10 月 25 日以书面及通讯方式发出。会议应出席的监事 3 人，实际出 席会议监事 3 人，其中以通讯方式出席监事 1 名（许翔监事）。本次会议由公司 监事会主席彭波先生主持。 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年上半年收入稳健增长但利润下滑，受宏观环境、行业因素及自身经营拐点影响，调整2024 - 2026年EPS预测至0.78、0.90、1.02元/股（前值0.88、1.01、1.15元/股），维持“买入”评级[2] 根据相关目录分别进行总结 公司盈利预测及估值 - 2022 - 2026年营业收入分别为25.98亿、31.27亿、36.58亿、41.34亿、45.89亿元，增长率分别为24%、20%、17%、13%、11% - 2022 - 2026年净利润分别为1.86亿、1.60亿、1.78亿、2.04亿、2.31亿元，增长率分别为12%、 - 14%、11%、15%、13% - 2022 - 2026年每股收益分别为0.82、0.71、0.78、0.90、1.02元 - 2022 - 2026年每股现金流量分别为0.40、1.00、0.04、2.49、1.12 - 2022 - 2026年净资产收益率均约为13% - 2022 - 2026年P/E分别为10.4、12.1、10.9、9.5、8.4 - 2022 - 2026年P/B分别为1.7、1.6、1.5、1.3、1.2 [1] 公司基本状况 - 总股本2.26亿股，流通股本2.13亿股，市价8.55元，市值19.35亿元，流通市值18.24亿元[2] 公司2024年半年报情况 - 2024年上半年营收17.25亿元，同比+16.94%；归母净利润8177.85万元，同比 - 5.18% - 主营业务收入17.23亿元，同比增长16.82%，其中基础物业收入15.44亿元，同比+16.18%；城市服务收入1.27亿元，同比+53.11%；创新服务收入5154.31万元，同比 - 17.71% - 2024年上半年主营业务毛利率12.65%，同比 - 2.08pct，受行业竞争、招标政策、人工成本等因素影响 - 2024年上半年5大业务板块办公、公共、学校、商住、航空收入同比分别增长23.93%、14.09%、10.71%、6.59%、15.57%，各板块均有新开发项目 - 截至2024年上半年重庆区域收入5.80亿元，同比增长11.16%；重庆以外区域收入11.43亿元，同比增长19.91%，收入占比达66.36%，较上年同期提升1.71个百分点，基本完成全国化战略布局[2] 公司财务报表情况 资产负债表 - 2023 - 2026E货币资金分别为6.16亿、11.69亿、15.20亿、18.24亿元等多项资产负债数据变化[4] 利润表 - 2023 - 2026E营业收入分别为31.27亿、36.58亿、41.34亿、45.89亿元等多项利润表数据变化[4] 现金流量表 - 2023 - 2026E经营活动现金流分别为2.26亿、0.09亿、5.63亿、2.53亿元等多项现金流量表数据变化[4] 主要财务比率 - 成长能力方面，2023 - 2026E营业收入增长率分别为20.4%、17.0%、13.0%、11.0%等 - 获利能力方面，2023 - 2026E毛利率分别为12.8%、12.6%、12.8%、13.1%等 - 偿债能力方面，2023 - 2026E资产负债率分别为40.5%、48.1%、44.3%、41.6%等 - 营运能力方面，2023 - 2026E总资产周转率分别为1.5、1.5、1.6、1.6等 - 每股指标方面，2023 - 2026E每股收益分别为0.71、0.78、0.90、1.02元等 - 估值比率方面，2023 - 2026E P/E分别为12、11、9、8；P/B分别为2、1、1、1 [4]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级[4] 报告的核心观点 1. 24Q2营收同增14%，多业态稳健发展[2] 2. 24H1营收同增17%，归母净利润同降5%[2] 3. 成熟项目毛利率较2023年度下降0.25pct，受行业竞争加剧及部分地区推行最低价招标政策影响[2] 4. 新进项目毛利率较2023年度提升1.77pct，主要系通过优化投标准入机制与营销激励机制[2] 5. 办公物业、公共物业、学校物业、商住物业、航空物业等多个业态均保持稳健增长[2] 分业务总结 1. 办公物业方面，持续优化系统开发能力，新开发项目涵盖金融、机关、园区、机构、写字楼等[2] 2. 公共物业方面，加大推动医养、交通等业态孵化发展，新开发项目涵盖园区、交通、医养、场馆、市政等[2] 3. 学校物业方面，深耕学校业态二十余年，目前为全国超过80所高校、特色院校及中小学校提供后勤一体化服务[2] 4. 商住物业方面，随着城市公司逐渐成熟，在外地区域市场竞争力得到加强[2] 5. 航空物业方面，新开发多个重要项目，作为战略业态公司抱有中长期信心[2]

投资评级 - 公司投资评级为"优于大市" [7] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入17.25亿元,同比增加16.94%;归母净利润8177.8万元,同比下降5.18% [8] - 公司基础物业实现收入15.44亿元,增长16.18%;创新业务实现收入5154.3万元,下降17.71%;城市服务实现收入1.27元,增长53.11%;其他业务实现收入237.1万元,增长337.83% [9] - 公司根据数字化转型战略,与飞书合作上线"易呼码"系统,完成了大部分功能/应用的系统迁移,初步打通了现有的信息化系统,构建了统一的数字化平台 [10] - 公司深耕区域重点城市,推动实施全国化战略,截至2024年中,项目管理部数量达到572个,同比增长8.75%;重庆以外区域的项目管理部数量375个,占比提升至65.56%,同比增长13.64% [11] - 重庆大本营基本盘稳健,实现收入5.80亿元,同比增加11.16%;重庆以外区域收入保持快速增长,实现收入11.43亿元,同比增长19.91% [12] - 办公物业、公共物业、学校物业、商住物业、航空物业等各类物业收入均实现不同程度的增长 [13] 投资建议 - 公司在公建物业领域保持相对竞争优势,维持"优于大市"评级 [14] - 预计公司2024-2025年EPS分别为0.78元、0.88元,给予公司2024年动态PE为10-12倍,对应合理价值区间7.80-9.36元/股 [14] 风险提示 - 激励计划推行遇阻;人工成本上升;区域过度集中等风险 [14]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [2] 报告的核心观点 - 营收持续增长,利润率降幅收窄 [1] - 各业态市拓稳健增长,收并购助推城市服务发展 [1] - 提质增效与数字化转型助推高质量发展 [1] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入、营业利润、归属母公司净利润的预测数据 [3] - 2022-2026年主要财务比率的预测数据,包括成长能力、获利能力、偿债能力和营运能力等 [12] 可比公司估值 - 可比公司2023-2026年的市盈率情况 [9] 风险提示 - 未提及风险提示 [无] 免责声明 - 报告发布单位、报告使用范围、信息来源和准确性、投资建议适用性等免责声明 [22-32]