国浩律师（重庆）事务所 关于新大正物业集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 关于 新大正物业集团股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 的法律意见书 中国重庆市江北区江北城西大街 25 号平安财富中心 8 楼 邮编：400023 8th Floor, Pingan Fortune Centre, No.25 West Avenue, Jiangbei Town, Jiangbei District, Chongqing, P.R.China 电话/Tel: +8623 8679 8588 6775 8383 传真/Fax: +8623 8679 8722 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二四年十一月 法律意见书 国浩律师（重庆）事务所 的法律意见书 致：新大正物业集团股份有限公司 国浩律师（重庆）事务所（以下简称"本所"）系经重庆市司法局批准成立的法 律服务执业机构，持有重庆市司法局颁发的《律师事务所执业许可证》。现根据贵公 司的委托，指派本所律师列席贵公司于 2024 年 11 月 15 日召开的 2024 年第二次临 时股东大会（以下简称 ...

证券代码：002968 证券简称：新大正 公告编号：2024-049 新大正物业集团股份有限公司 2024年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 本次股东大会无增加、否决提案的情形。 2. 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开情况 1．会议召开时间： 现场会议时间：2024年11月15日 （周五）下午15:30 网络投票时间：2024年11月15日 其中：通过深交所交易系统进行网络投票的具体时间为2024年11月15日 9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00；通过互联网投票系统投票的具体时 间为2024年11月15日 9:15-15:00。 2. 会议召开地点：重庆市渝中区重庆总部城A区10号楼一楼会议室。 5. 会议主持人：董事长李茂顺先生。 6. 公司于2024年10月31日在《证券时报》《上海证券报》及巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）上刊登了《关于召开2024年第二次临时股东大会 的通知》的公告（公告编号：2024- ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 3Q24营收同比+12%,归母净利润同比-15%,低于预期 [5] - 在管项目数稳步增长,全国化布局持续推进 [5] - 各业态均保持稳步增长,继续挖掘航空战略业态 [5] 公司经营情况总结 财务数据 - 2024年营业总收入预计为34.17亿元,同比增长9.3% [6] - 2024年归母净利润预计为1.45亿元,同比下降9.2% [6] - 2024年毛利率预计为12.1%,ROE预计为11.1% [6] 业务发展 - 在管项目数达到572个,同比增长8.8% [5] - 重庆和重庆以外区域收入占比分别为33.6%和66.4%,均保持增长 [5] - 办公、公共、学校、商住、航空等各业态收入均保持增长 [5] - 航空物业作为战略业态,新开发多个航空项目 [5]

文章核心观点 - 新大正披露2024年三季报，营收和利润有增长且公布分红方案，公司有业务版图规划并启动数字化转型战略，行业规模增速放缓竞争加剧 [1] 公司情况 - 10月30日晚间新大正披露2024年三季报 [1] - 前三季度公司实现营业收入25.77亿元，同比增长12.41% [1] - 前三季度归母净利润1.07亿元，扣非后净利润9597.58万元，基本每股收益0.47元 [1] - 公司披露前三季度分红方案，拟向全体股东每10股派现1元（含税），合计派发现金红利2248.28万元（含税） [1] - 公司根据“五五”战略规划，形成以基础物业为主、城市服务和创新服务协同发展的三大业务版图 [1] - 公司以基础物业服务为支撑，快速发展城市服务、孵化发展创新服务，联动发展 [1] - 新大正正式启动组织数字化转型战略，强化管理工作提质增效，推动从规模化发展到高品质发展的转型升级 [1] 行业情况 - 报告期内，受外部因素影响，市场增量供应减少，物业管理行业规模增速显著放缓，存量市场竞争加剧，行业整体回归微利经营模式 [1]

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为851,626,540.35元，同比增长4.24%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为25,251,214.18元，同比下降36.82%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为22,349,021.23元，同比下降38.30%[2] - 2024年第三季度基本每股收益为0.11元，同比下降38.16%[2] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.11元，同比下降38.08%[2] - 公司2024年第三季度营业总收入为2,576,930,068.26元，同比增长12.4%[16] - 公司2024年第三季度净利润为117,569,038.91元，同比下降10.9%[17] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为107,029,703.44元，同比下降15.2%[17] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.47元，同比下降16.1%[17] - 公司2024年第三季度少数股东损益为10,539,335.47元，同比增长79.1%[17] 资产与负债 - 2024年第三季度总资产为2,064,655,409.55元，同比增长0.61%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为1,228,355,756.22元，同比增长2.90%[3] - 2024年第三季度应收账款为93,194.96万元，同比增长35.16%[5] - 2024年第三季度无形资产为7,726.32万元，同比增长133.13%[5] - 2024年第三季度长期借款为3,234.18万元，同比增长32.00%[6] - 公司货币资金期末余额为380,091,195.55元，期初余额为615,818,361.36元[13] - 应收账款期末余额为931,949,625.98元，期初余额为689,501,718.83元[13] - 流动资产合计期末余额为1,492,372,196.56元，期初余额为1,484,017,689.07元[13] - 非流动资产合计期末余额为572,283,212.99元，期初余额为568,198,168.26元[13] - 资产总计期末余额为2,064,655,409.55元，期初余额为2,052,215,857.33元[13] - 流动负债合计期末余额为725,649,371.35元，期初余额为777,876,963.20元[14] - 非流动负债合计期末余额为56,699,977.14元，期初余额为48,699,686.37元[14] - 公司2024年第三季度负债合计为787,656,686.21元，同比下降5.3%[15] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为1,276,998,723.34元，同比增长4.7%[15] 股东持股情况 - 股东李茂顺持股比例为6.96%，持有15,750,000股，其中11,812,500股为无限售条件股份[10] - 股东罗渝陵持股比例为3.21%，持有7,274,320股，全部为无限售条件股份[10] - 股东王宣持有无限售条件股份数量为65,274,426股，全部为人民币普通股[11] 费用与成本 - 公司2024年第三季度营业成本为2,260,185,659.55元，同比增长14.9%[16] - 公司2024年第三季度销售费用为33,687,547.31元，同比增长11.5%[16] - 公司2024年第三季度管理费用为145,881,433.40元，同比增长8.7%[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-94,170,066.72元，较上期减少-84,809,419.95元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-47,924,041.47元，较上期减少-97,173,112.66元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-89,313,852.85元，较上期减少-71,945,353.15元[19] - 现金及现金等价物净增加额为-231,407,961.04元，较上期减少-253,927,885.76元[19] - 期末现金及现金等价物余额为372,934,364.79元，较上期减少335,163,409.52元[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2,446,153,136.93元，较上期增加2,033,493,018.94元[18] - 支付给职工及为职工支付的现金为1,782,772,025.61元，较上期增加1,443,455,837.23元[18] - 支付的各项税费为159,414,623.10元，较上期增加151,622,473.57元[18] - 取得投资收益收到的现金为952,523.49元，较上期增加66,993.44元[18] - 吸收投资收到的现金为14,630,000.00元，较上期增加7,144,000.00元[19]

证券代码：002968 证券简称：新大正 公告编号：2024-046 新大正物业集团股份有限公司 2024 年前三季度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、分配比例：每 10 股派发现金股利 1.00 元（含税）。 2、本次利润分配以实施权益分派股权登记日的总股本（扣除回购专户持有 股份数）为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 本次利润分配预案尚需提交公司 2024 年第二次临时股东大会审议通过后方 可实施，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 3、本次利润分配预案已经公司第三届董事会第十一次会议及第三届监事会 第九次会议审议通过，尚需提交公司 2024 年第二次临时股东大会审议。 一、2024 年前三季度利润分配预案内容 为了更好的回报股东，在兼顾公司未来业务发展及生产经营的资金需求的前 提下，经公司第三届董事会第十一次会议决议和第三届监事会第九次会议审议， 公司拟定的 2024 年前三季度利润分配预案为：公司拟以利润分配实施时股权登 记日总股本（扣除回购专户持有股份数）为基数，向全体股东每 10 股派 ...

证券代码：002968 证券简称：新大正 公告编号：2024-044 新大正物业集团股份有限公司 第三届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 新大正物业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十一次 会议于 2024 年 10 月 30 日在重庆市渝中区总部城 A 区 10 号楼一楼会议室以现场 会议与通讯会议结合的方式召开。会议通知于 2024 年 10 月 25 日以书面及通讯 方式发出。会议应出席董事 8 名，实际出席董事 8 名，其中以通讯方式出席的董 事 5 名（刘星董事、王荣董事、张璐独立董事、蒋弘独立董事、梁舒楠独立董事）。 本次会议由公司董事长李茂顺先生召集并主持，公司全体监事及高级管理人员列 席了会议。本次会议的召集和召开符合《公司法》等法律法规及《公司章程》《董 事会议事规则》的有关规定，本次会议的召集和召开程序合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，以记名投票方式通过以下决议： （一）审议通过《2024 年第三季度报告》 根据《上市公司信息披露管理办法 ...

证券代码：002968 证券简称：新大正 公告编号：2024-047 新大正物业集团股份有限公司 关于召开2024年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会届次：2024年第二次临时股东大会 （二）股东大会的召集人：公司董事会于2024年10月30日召开的第三届董事会 第十一次会议决定召开本次股东大会。 （三）会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开合法、合规，符合《公司法》等有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所（以下简称"深交所"）业 务规则和《公司章程》的规定。 （四）会议召开的日期、时间： 1、现场会议：2024年11月15日15:30开始； 2、网络投票： （1）通过深交所交易系统进行网络投票的具体时间为2024年11月15日 9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00； （2）通过互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时 间为2024年11月15日9:15-15:00。 （五）会议的召开方式：采 ...

证券代码：002968 证券简称：新大正 公告编号：2024-048 （一）审议通过了《2024 年第三季度报告》 监事会对本公司《2024 年第三季度报告》进行了审议，监事会认为：董事 会编制和审议公司《2024 年第三季度报告》的程序符合法律、行政法规和中国 证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际情况，不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 审议结果：同意 3 票、反对 0 票、弃权 0 票，获通过。 （二）审议通过了《2024 年前三季度利润分配预案》 新大正物业集团股份有限公司 第三届监事会第九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 新大正物业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第九次会 议于 2024 年 10 月 30 日在重庆以现场与通讯会议相结合的方式召开，会议通知 于 2024 年 10 月 25 日以书面及通讯方式发出。会议应出席的监事 3 人，实际出 席会议监事 3 人，其中以通讯方式出席监事 1 名（许翔监事）。本次会议由公司 监事会主席彭波先生主持。 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年上半年收入稳健增长但利润下滑，受宏观环境、行业因素及自身经营拐点影响，调整2024 - 2026年EPS预测至0.78、0.90、1.02元/股（前值0.88、1.01、1.15元/股），维持“买入”评级[2] 根据相关目录分别进行总结 公司盈利预测及估值 - 2022 - 2026年营业收入分别为25.98亿、31.27亿、36.58亿、41.34亿、45.89亿元，增长率分别为24%、20%、17%、13%、11% - 2022 - 2026年净利润分别为1.86亿、1.60亿、1.78亿、2.04亿、2.31亿元，增长率分别为12%、 - 14%、11%、15%、13% - 2022 - 2026年每股收益分别为0.82、0.71、0.78、0.90、1.02元 - 2022 - 2026年每股现金流量分别为0.40、1.00、0.04、2.49、1.12 - 2022 - 2026年净资产收益率均约为13% - 2022 - 2026年P/E分别为10.4、12.1、10.9、9.5、8.4 - 2022 - 2026年P/B分别为1.7、1.6、1.5、1.3、1.2 [1] 公司基本状况 - 总股本2.26亿股，流通股本2.13亿股，市价8.55元，市值19.35亿元，流通市值18.24亿元[2] 公司2024年半年报情况 - 2024年上半年营收17.25亿元，同比+16.94%；归母净利润8177.85万元，同比 - 5.18% - 主营业务收入17.23亿元，同比增长16.82%，其中基础物业收入15.44亿元，同比+16.18%；城市服务收入1.27亿元，同比+53.11%；创新服务收入5154.31万元，同比 - 17.71% - 2024年上半年主营业务毛利率12.65%，同比 - 2.08pct，受行业竞争、招标政策、人工成本等因素影响 - 2024年上半年5大业务板块办公、公共、学校、商住、航空收入同比分别增长23.93%、14.09%、10.71%、6.59%、15.57%，各板块均有新开发项目 - 截至2024年上半年重庆区域收入5.80亿元，同比增长11.16%；重庆以外区域收入11.43亿元，同比增长19.91%，收入占比达66.36%，较上年同期提升1.71个百分点，基本完成全国化战略布局[2] 公司财务报表情况 资产负债表 - 2023 - 2026E货币资金分别为6.16亿、11.69亿、15.20亿、18.24亿元等多项资产负债数据变化[4] 利润表 - 2023 - 2026E营业收入分别为31.27亿、36.58亿、41.34亿、45.89亿元等多项利润表数据变化[4] 现金流量表 - 2023 - 2026E经营活动现金流分别为2.26亿、0.09亿、5.63亿、2.53亿元等多项现金流量表数据变化[4] 主要财务比率 - 成长能力方面，2023 - 2026E营业收入增长率分别为20.4%、17.0%、13.0%、11.0%等 - 获利能力方面，2023 - 2026E毛利率分别为12.8%、12.6%、12.8%、13.1%等 - 偿债能力方面，2023 - 2026E资产负债率分别为40.5%、48.1%、44.3%、41.6%等 - 营运能力方面，2023 - 2026E总资产周转率分别为1.5、1.5、1.6、1.6等 - 每股指标方面，2023 - 2026E每股收益分别为0.71、0.78、0.90、1.02元等 - 估值比率方面，2023 - 2026E P/E分别为12、11、9、8；P/B分别为2、1、1、1 [4]