公司基本信息 - 证券代码 002976，证券简称瑞玛工业，全名为苏州瑞玛精密工业股份有限公司 [1][2] - 2021 年 12 月 8 日 10:30 - 13:30 在天风证券“展望 2022 年度策略会”小范围交流中开展投资者关系活动 [2] 主营业务与产品 - 主营业务客户涵盖移动通讯、汽车及新能源汽车、电力电气、消费电子等行业领域 [2][3] - 主要产品包括精密结构件（如 4G/5G 射频类通讯用部件、汽车及新能源汽车多系统用部件、精密紧固系统部件等）和精密模具 [3] 主要客户 - 汽车及新能源汽车领域：采埃孚天合、哈曼、斯凯孚等 [3] - 移动通讯领域：诺基亚、爱立信、中兴通讯等 [3] - 电力电气领域：施耐德、艾默生、汇川技术等 [3] 核心竞争力 - 自主设计、研发、生产能力，产品服务链涵盖精密结构件与移动通信设备整个环节，有综合性服务能力优势 [3] - 精密模具制造能力，高精度模具等在精密冲压结构件生产广泛应用，融合模具与自动化工艺提升成型速率 [3] - 生产智能化、制造精益化、管理信息化，应用先进设备，流程自动化，实现多品种小批量供货，数字化升级转型降低成本及管理费用 [3][4] 客户维护与开发 - 以优质服务为宗旨，凭借技术等优势为主要地区客户提供一体化综合解决方案，与知名企业保持长久合作 [4] - 加大国内客户开发力度，缓冲国外订单影响，实现国内外市场同步发展 [4] - 合理规划海外产业布局，巩固与现有客户合作关系，拓展关联产品合作 [4] - 在汽车及新能源汽车领域，努力开拓与国内外整车厂直接建立业务的途径 [4][5] 发展战略 - 通过内增（深挖现有客户、开拓新客户）及外延（聚焦精密结构件业务，在汽车及新能源汽车领域拓展，开展投资合作）完善产业布局，提高市场份额 [5] - 坚持全球化发展战略，实现“制造全球化、客户全球化、服务全球化”，规划新建海外生产基地和设立海外办事处 [5] 项目进展 - 募投项目“汽车、通信等精密金属部件建设项目”已开工建设，预计 2022 年内投入使用 [5] 订单情况 - 2021 年得益于新能源汽车行业快速发展，新能源汽车产品订单实现较好增长 [5] 收购事项 - 收购广州市信征汽车零件有限公司，其产品涵盖汽车座椅舒适系统及相关电控系统等，若收购完成将推动公司在汽车及新能源汽车电子及智能座舱系统领域业务布局并提高市场份额，目前收购事项正在推进 [5][6] 股权激励 - 将营业收入作为股权激励考核指标，2022 年度、2023 年度、2024 年度营业收入较 2020 年度增长率分别达 65.07%、114.55%、178.94%，彰显公司对未来发展信心，利于投资者了解经营拓展趋势和成长性 [6]

公司业务与产品 - 主营业务为面向汽车及新能源汽车、移动通讯等行业的精密结构件研发、生产与销售 [2] - 主要产品包括4G/5G射频类通讯用部件、汽车及新能源汽车相关部件、精密模具等 [2] 公司客户 - 汽车及新能源汽车领域客户有采埃孚天合、哈曼等，已进入国际知名新能源整车厂供应体系 [3] - 移动通讯领域客户主要是诺基亚、爱立信等 [3] 股权收购与海外战略 - 收购海外子公司25%股权，目的是加强经营控制、提升决策效率、促进业务协同，落实海外业务规划 [3] - 坚持全球化发展战略，规划新建海外生产基地或采用“厂中厂”模式，设立海外办事处 [3] 公司发展战略 - 深挖现有客户业务，开拓新客户业务 [3] - 聚焦精密结构件主营业务，在汽车及新能源汽车领域拓展，开展战略投资与合作 [3] - 努力开发终端整车厂客户 [3] 汽车领域业务规划 - 围绕“自动驾驶”“智能座舱”需求，加大开拓汽车产品市场份额 [4] - 针对中外合资中高端品牌和国内自主品牌整车厂需求，提升产品开发、制造能力 [4] - 开发轻量化精密结构件产品，实现部分产品总成能力 [4] 智能座舱业务 - 座椅类产品有座椅金属骨架等，具备座椅旋转产品总成能力，主要客户为延锋集团等 [4] - 拟收购广州市信征汽车零件有限公司，其产品与公司产品互补，客户重叠，可推动智能座舱业务布局 [4] 其他产品与业务 - 具有空气悬挂用部件悬架前后排导向管柱，已收到大陆集团产品定点信 [5] - 根据实际情况与下游客户协商部分产品调价，业务和技术人员考虑原材料价格对成本的影响 [5] 财务相关 - 2021年新开发汽车及新能源汽车项目中，新能源汽车产品订单比例超50% [6] - 产品毛利率下降原因是原材料价格上涨和产品结构组合差异，无法判定2022年毛利率是否回升 [5] - 股权激励计划以营业收入为考核指标，2022 - 2024年度营业收入增长率分别达65.07%、114.55%、178.94% [6] - 合同负债主要是精密模具开发预付款，根据其预判模具产品收入规模不可行 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002976，证券简称为瑞玛精密，公司全称为苏州瑞玛精密工业股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动类别为路演活动，时间是 2022 年 2 月 25 日 10:00 - 11:00，地点是天风证券“2022 春季策略会”线上交流（电话会议） [2][3] - 上市公司接待人员有董事、副总经理、财务总监及董事会秘书方友平，证券事务代表刘薇 [3] 主营业务与产品 - 主营业务为汽车及新能源汽车、移动通讯等行业精密结构件及移动通讯领域用设备的研发、生产与销售 [3] - 主要产品包括汽车及新能源汽车安全、动力、智能座舱系统用部件及配套紧固件，4G/5G 射频类通讯用部件和设备，以及精密模具 [3] - 智能座舱领域座椅类产品主要是座椅金属骨架，已具备座椅旋转产品总成能力 [3] - 近期开发代表性产品为空气悬挂用部件（悬架前后排导向管柱），已收到大陆集团产品定点信 [5] 主要客户 - 汽车及新能源汽车领域客户有采埃孚天合、哈曼等，已进入国际知名新能源整车厂供应体系 [3] - 移动通讯领域客户有诺基亚、爱立信等 [3] - 智能座舱领域座椅类产品主要客户为延锋集团、博泽及某国际知名新能源整车厂 [3] 收购事项目的 - 收购海外子公司 25%股权，加大经营控制，提升决策效率，加强业务协同，落实海外业务规划 [4] - 收购广州市信征汽车零件有限公司，拓宽智能座舱领域业务，产品与公司互补，客户协同，推动战略布局，提高市场份额 [4] 客户业务发展战略 - 深挖现有客户业务，拓宽产品品类，开拓新客户业务 [4][5] - 聚焦精密结构件主营业务，在汽车及新能源汽车领域拓展，开展投资合作，完善产业布局 [5] - 努力开发终端整车厂客户，坚持全球化发展战略 [5] 汽车领域业务重点方向 围绕“自动驾驶”“智能座舱”需求，开拓传统、混合、新能源汽车产品市场份额，开发轻量化精密结构件产品并实现部分产品总成能力 [5] 毛利率及利润情况 - 毛利率未增长原因是原材料价格上涨和产品结构组合导致波动 [5][6] - 利润未增长是因在研发、人才引进、新业务拓展方面投入较大 [6] 订单情况 - 2021 年新开发汽车项目中，新能源汽车产品订单比例超 50%，同比大幅增长 [6] - 订单增长主要源于高端品牌车改款、汽车国产化、新能源及混合能源汽车产量大幅增长，基本不存在抢占竞争对手市场份额情况 [6][7] 股权激励计划 - 以营业收入作为考核指标，依据是可根据订单合理预计未来经营情况，且营业收入能衡量经营状况等 [6] - 2022 - 2024 年度营业收入较 2020 年度增长率分别达 65.07%、114.55%、178.94%，公司对完成考核指标信心大 [6] 疫情影响 公司及苏州地区子公司生产经营正常，个别员工居家办公 [3]

公司业务概况 - 公司定位于精密智能制造，生产汽车及新能源汽车、移动通讯、电子电气等领域的精密结构件与部件集成及精密模具，提供系统化平台解决方案 [2] - 主要产品包括精密结构件、通讯设备、精密模具 [2][3] 业务增长情况 - 2021年通讯设备产品营收增长幅度最大，实现营业收入4,537.80万元，同比增长218.15%，2022年预计产销量仍会较快增长 [3] - 2021年汽车及新能源汽车领域业务发展势头好，产品营业收入达3.84亿元，占公司营业收入比重超50%，同比增长38.97%，新开发汽车项目订单中新能源汽车项目产品订单占比超50% [3] 收购广州信征相关情况 - 因尽职调查时间长，2021年度业绩已确认，为保障公司权益、减少并购风险，将对赌期间设定为2022 - 2024年，并详细约定付款先决条件 [3] - 收购款项不是短期借款形成的主要原因，公司资产负债率保持在35%左右，风险可控 [4] - 广州信征产品与业务属公司重点开拓的汽车与新能源汽车“智能座舱”业务范围，公司正整合资源，争取提升座椅类产品市场份额，收购后客户资源整合效果将明显 [4] 公司经营相关问题 - 影响产品毛利率的主要原因是原材料价格上涨和产品结构组合差异，公司通过考虑原材料价格、技术改造等方式稳定与改善毛利空间 [4] - 疫情对公司日常生产经营影响整体可控，但部分订单交付延后，运输成本上涨，上海部分汽车主机厂产销量下降或影响订单交付 [5] - 2021年股权激励计划考核指标制定时未考虑收购广州信征带来的营收增加影响 [5] - 考核指标依据新增订单及原在手订单预计未来经营情况，将营业收入作为考核指标彰显公司信心，2022 - 2024年度营业收入与2020年度相比增长率分别达65.07%、114.55%、178.94%，公司对完成考核指标有信心 [5] - 公司客户主要为优秀龙头企业，信用状况良好，款项回收情况好，未出现大额坏账，公司制定应收账款管理办法避免坏账损失 [6] 未来发展方向 - 在汽车及新能源汽车领域，围绕市场需求提升主营产品能力，把握新能源机遇，开发适用且轻量化的精密结构件，重点开发座椅类、空气悬挂及新能源电池包产品项目 [6] - 在移动通讯领域，重点开发集团客户，研究客户5G布局战略，承接新项目和开发新品，实现射频结构件、通讯设备一体化批量供应，努力成为ODM供应商 [6]

公司战略与布局 - 在墨西哥投资新设子公司瑞玛科技，基于发展战略规划和实际经营需要，服务北美客户，整合国际业务资源，与现有墨西哥瑞玛协同，增强北美业务竞争力和供应能力 [2][3] - 2022年重点围绕汽车与新能源汽车、通讯、新能源电池与储能等领域开展战略性投资与合作，完善产业布局，做好投后管理和业务协同 [6] - 加大国际化经营管理人才引进与培养，建设国内研发技术中心和产能扩产项目，布局海外生产基地，包括墨西哥、中国香港、欧洲匈牙利 [8] 业务突破与客户拓展 - 2021年研发团队突破空气悬挂系统部件技术瓶颈，获大陆集团空气悬挂项目产品定点；进入某国际著名新能源整车厂供应体系，成为座椅类产品直接供应商；进入某知名车用锂电池生产制造商供应链体系，承接模具设计开发项目；开发新客户蒂森克虏伯，间接向国际知名新能源整车厂供应产品 [3] - 主要客户包括诺基亚、爱立信等企业，2021年成功开发新客户蒂森克虏伯等 [5] 经营业绩与财务状况 - 2021年实现营业收入7.55亿元，同比增长29.22%，其中汽车及新能源汽车领域业务收入3.84亿元，同比增长38.97%；移动通讯领域业务收入2.58亿元，同比增长14.14%；电子电气领域业务收入8,939.12万元，同比增长37.49% [4] - 2021年归属于上市公司股东的净利润4,562.76万元，同比略微下降，原因包括原材料价格波动致营业成本增加、业务规模扩大使销售、管理、研发、财务费用增加 [4] - 2021年产品毛利率下降，因原材料价格上涨使营业成本同比增长36.25%，新老订单价格调整滞后 [4] 2022年经营计划 - 加大国内外市场开拓，推进海外产业布局和项目建设进度，提升自主创新能力，做好战略性投资并购与整合，推进信息化建设 [5] - 开拓市场方面，加大国内市场客户开发，推进匈牙利、墨西哥生产基地建设；汽车及新能源汽车领域围绕相关需求开发产品；移动通讯领域开发新客户、承接新项目、开发新品；电子电气领域紧跟行业发展开拓市场 [8][9] 其他问题解答 - 股价受宏观经济环境及市场情绪等多种因素影响，公司会做好经营，提升业绩，加强与资本市场沟通 [3][4] - 目前疫情对公司日常生产经营影响较小且可控，但部分订单交付延后，运输成本上涨 [9] - 公司欢迎投资者调研、参观，注册及办公地址位于苏州市高新区浒关工业园浒晨路28号，可致电投资者热线0512 - 66168070联系 [9] - 公司全资子公司有苏州新凯紧固系统有限公司等，控股子公司有Cheersson Queretaro Precision Metal Forming S. DE R.L. DE C.V.等，暂无参股公司 [6]

公司业务与经营情况 - 定位精密智能制造，生产汽车及新能源汽车、移动通讯、电子电气等领域精密结构件、部件集成及精密模具，提供系统化平台解决方案 [2] - 拥有8个全资或控股下属经营实体，在多地有生产基地，筹划新建墨西哥、匈牙利生产基地 [2][3] - 主要产品包括精密结构件、通讯设备、精密模具 [3] - 主要客户为汽车零部件、移动通信设备、电子电气制造服务商等类型企业 [3] 广州信征相关情况 - 产品属公司重点开拓的汽车与新能源汽车“智能座舱”业务范围，收购可扩展产品品类、整合客户资源 [3][4] - 目前线束产品占比从去年六七成降至五成左右，未来将加大舒适系统产品推广力度与占比提升 [4] 座椅类产品情况 - 主要是座椅金属骨架，具备座椅旋转产品总成能力，主要客户有拓普集团等，广州信征已向国内知名新能源整车厂B客户集团供应产品 [4] - 单个汽车座椅金属骨架产品总价值预计在350 - 500元之间 [5] 业务时间相关情况 - 进入汽车领域新客户供应商体系并获订单需1 - 2年左右 [5] - 汽车领域项目订单生命周期5 - 8年不等，部分项目订单第2年开始逐步增量 [5] 业务发展原因与订单情况 - 汽车领域业务向好发展原因包括全球新能源汽车产业政策、合资高端品牌车改款、国产自主品牌汽车发展 [6] - 上半年新增订单中新能源汽车订单占比近70%，同比大幅增长 [6] 疫情与业绩情况 - 疫情对上半年日常生产经营影响整体可控，但导致部分订单交付延后、运输成本上涨 [6] - 2022年半年度报告预约披露日期为8月31日 [6] 生产基地建设原因 - 为响应国际客户就近供应和快速服务需求，建设北美墨西哥二期和欧洲匈牙利生产基地，承接更多订单，增强供应和服务能力，避免国际环境影响 [6][7] 模具与订单关系 - 用模具收入增长对标新订单增长不具备可行性 [7] 汽车领域业务发展空间 - 汽车领域客户基本为国际排名前100的Tier1，2021年度营收规模百亿左右，公司将深挖现有客户业务、开拓新客户业务 [7] 毛利率影响因素 - 毛利率波动主要原因是原材料价格上涨和产品结构组合差异，公司通过技术改造等降本增效 [8] 原材料套保情况 - 公司通过与供应商锁价减少原材料价格波动影响，不排除后续业务规模扩大后进行套保的可能 [8] 新产品技术难点 - 新开发的空气悬挂用部件拉伸度高、齿形要求复杂，公司已收到客户定点通知，产线进入试生产阶段 [8] 未来战略发展规划 - 汽车及新能源汽车领域围绕市场需求开发产品，重点开发座椅、空气悬挂、新能源电池包等产品 [9] - 移动通讯领域重点开发集团客户，实现产品一体化批量供应，争取成为ODM供应商 [9] - 电子电气领域紧跟行业发展，开拓相关市场产品需求，提升精密结构件市场份额 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 002976，证券简称为瑞玛精密 [1] - 2022 年 6 月 28 日和 30 日进行投资者关系活动，形式为特定对象调研，地点为线上交流（腾讯会议） [2] - 上市公司接待人员为董事、副总经理、财务总监及董事会秘书方友平，证券事务代表刘薇 [3] 业务经营情况 - 定位于精密智能制造，生产汽车及新能源汽车、移动通讯、电子电气等领域的精密结构件与部件集成及精密模具，提供系统化平台解决方案 [3] - 拥有 8 个全资或控股下属经营实体，在多地拥有生产基地，正筹划新建墨西哥二期、匈牙利生产基地 [3] - 主要产品包括精密结构件、通讯设备、精密模具 [3] - 主要客户为汽车零部件制造商、移动通信设备制造商、电子电气制造服务商等类型企业 [3] 公司优势与协同效应 - 产品服务链涵盖精密结构件与移动通信设备整个环节，向上下游与横向应用延伸，具备集设计、研发、制造于一体的综合性服务能力 [4] - 组建独立自主技术研发团队，拥有多项发明专利，能为客户提供高性价比产品和系统化平台解决方案，柔性生产技术增强客户黏性 [4] - 广州信征产品与业务属公司重点开拓的汽车与新能源汽车“智能座舱”业务范围，双方客户结构相近且部分互补，产品品类扩展，协同性强 [4] 广州信征相关情况 - 原主要产品有汽车座椅舒适系统及相关电控系统、座椅线束等，新产品有汽车座椅有刷/无刷电机等，部分新产品已送样 [5] - 现汽车线束产品占比超 50%，后续将加大舒适系统产品推广力度 [5] - 已批量向国内知名新能源整车厂 B 客户集团供应产品 [5] 座椅类产品情况 - 智能座舱领域座椅类产品主要是座椅金属骨架，具备座椅旋转产品总成能力，主要客户有拓普集团等及某国际知名新能源整车厂 [5] - 收购广州信征前，非标座椅金属骨架产品单价依项目而定，单个汽车座椅金属骨架产品总价值预计在 350 - 500 元之间 [5] 订单情况 - 上半年新增订单情况较好，新能源汽车订单占比近 70% [6] - 促进汽车订单增长的原因包括合资高端品牌车改款、国产自主品牌汽车发展、新能源及混合能源汽车产量大幅增长 [6] - 汽车领域项目订单生命周期为 5 - 8 年不等，部分项目订单从第 2 年开始逐步增量 [6] 疫情影响 - 疫情对上半年日常生产经营影响整体可控，但部分客户收货和供应商供货周期延长，导致部分订单交付延后，运输成本上涨，上海部分汽车主机厂产销下降影响订单交付 [6] 供货与新产品情况 - 去年已通过客户间接向国际知名新能源整车厂供应金属骨架产品，新项目订单增长，今年海外工厂已实现直接供应，还通过新客户间接供应转向系统用产品 [7] - 新开发的空气悬挂用部件技术要求高，已收到客户大陆集团产品定点通知，新建产线进入试生产阶段，未来将批量供应，还争取承接其他空气悬挂系统产品项目 [7] 毛利率情况 - 目前毛利率处于行业正常水平，波动原因包括原材料价格上涨和产品结构组合差异 [7] - 承接新项目时考虑原材料价格波动影响，通过技术改造等降本增效，今年上半年原材料价格波动对毛利率影响较同期有改善 [7][8] 海外业务布局 - 主要客户多为国际知名跨国公司，在北美墨西哥有生产基地，正推进北美墨西哥二期和欧洲匈牙利生产基地建设，加强就近供应和服务能力 [8] 经营计划与业务重点 - 继续加大国内市场客户开发力度，推进匈牙利、墨西哥生产基地建设，国内外市场同步开拓 [8] - 汽车及新能源汽车领域，围绕市场需求开发精密结构件产品，重点开发座椅类、空气悬挂、新能源电池包产品项目 [8] - 移动通讯领域，开发集团客户，研究客户 5G 布局战略，承接新项目和开发新品，实现产品一体化批量供应，争取成为 ODM 供应商 [8][9] - 电子电气领域，紧跟行业发展，开拓相关市场产品需求，提升精密结构件产品市场份额 [9]

公司基本信息 - 证券代码 002976，证券简称瑞玛精密，为苏州瑞玛精密工业股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有天风证券股份有限公司财富管理总部、鼎萨投资基金经理等，时间为 15:00 - 16:00，地点为线上交流（腾讯会议），上市公司接待人员为董事、副总经理、财务总监及董事会秘书方友平 [2] 业务经营情况 整体业务定位 - 定位于精密智能制造，生产汽车及新能源汽车、移动通讯、电子电气等领域精密结构件与部件集成及相关精密模具，提供系统化平台解决方案 [2] 下属子公司及生产基地 - 拥有苏州新凯紧固系统有限公司等五个全资或控股下属经营实体，在江苏省苏州工业园区、苏州高新区、墨西哥克雷塔罗市有生产基地，正筹划新建墨西哥、匈牙利生产基地 [2][3] 主要产品 - 精密结构件包括汽车及新能源汽车多系统部件、4G/5G 射频类通讯部件、精密紧固系统部件、通讯设备射频器件等；通讯设备有 4G/5G 移动通信滤波器、天线，5G 波导介质滤波器等；还有精密模具 [3] 主要客户 - 包括诺基亚、爱立信、中天科技等汽车零部件制造商、移动通信设备制造商、电子电气制造服务商等类型企业 [3] 公司优势 - 产品服务链涵盖精密结构件与移动通信设备全环节并向上下游与横向应用延伸，有集设计、研发、制造于一体的综合性服务能力优势 [3] - 组建独立自主技术研发团队，紧跟领先技术方向，融合不同行业产品特点，有多项发明专利 [3] - 通过多方面优化为客户提供高性价比、高质量产品及系统化平台解决方案，柔性生产技术增强客户黏性 [3] 订单增长原因 - 合资高端品牌车改款、提高性能配置；国产自主品牌汽车发展；新能源及混合能源汽车产量大幅增长 [4] 疫情影响 - 对日常生产经营影响整体可控，公司及下属子公司生产经营正常，但部分客户收货和供应商供货周期延长，部分订单交付延后，运输成本上涨，上海部分汽车主机厂产销量下降或影响订单交付 [4] 毛利率情况 波动原因 - 原材料价格上涨；产品种类和规格多，不同产品毛利率差异大，产品结构组合导致毛利率波动 [4] 应对措施 - 承接新项目、新订单时考虑原材料价格影响，通过技术改造、提高运营效率等降本增效，稳定与改善毛利空间 [4] 外销和内销毛利率差距原因 - 汇兑损益；国内外产品销售结构差异，通信产品外销多 [4] 广州信征整合情况 - 收购相关工商变更登记手续完成，5 月下旬召开首次董事会，双方就经营发展规划研讨并达成共识 [4][5] - 产品与业务属公司重点开拓的汽车与新能源汽车“智能座舱”业务范围，客户结构相近且部分互补，产品品类扩展，协同性强，正整合资源提升座椅类产品市场份额 [5] 应对国际环境变化措施 - 主要客户为国际知名跨国公司，在全球有生产和研发基地，公司加大国内外市场客户开发，合理规划海外业务布局，提升应对复杂局势风险能力，巩固与核心客户合作关系 [5] - 在北美墨西哥有生产基地，正筹划推进北美墨西哥二期、欧洲匈牙利生产基地建设，就近承接订单，加强供应和服务能力 [5] 业务拓展计划 汽车及新能源汽车领域 - 围绕中外合资中高端品牌和国内自主品牌整车厂需求，把握新能源汽车发展机遇，开发“车联网”“自动驾驶”“智能座舱”相关精密结构件产品，重点开发座椅类、空气悬挂、新能源电池包产品项目 [6] 移动通讯领域 - 重点开发集团客户，研究主要客户 5G 布局战略目标，承接新项目、开发新品，实现射频结构件、通讯设备产品一体化批量供应，成为 ODM 供应商 [6] 电子电气领域 - 紧跟大数据等行业发展，开拓配电开关控制设备等市场产品需求，提升精密结构件产品市场份额 [6] 股权激励计划营收增长预期 - 2022 年度、2023 年度、2024 年度营业收入绝对值与 2020 年度相比，增长率分别达 65.07%、114.55%、178.94%，公司有信心完成考核指标 [6][7]

业务占比 - 2021年汽车业务占比超50%，移动通讯业务占比约35%，电子电气业务占比约12% [3] - 海外业务占比近50% [4] - 目前新接汽车项目订单中，新能源、混合能源汽车订单合计占比超过70% [4] 行业竞争 - 公司产品为汽车及新能源汽车、移动通讯及电子电气等领域用精密结构件，具备部分总成能力；在汽车及新能源汽车行业，与部分同行在部分产品品类上相似，但产品形态、价格差异大，客户目标群体不完全一致；结合移动通讯业务，未发现完全对标企业 [3] 原材料应对措施 - 关注主要原材料市场价格变化趋势，优化供应链管理，提高市场预测能力、提前规划产能，控制原材料库存以降低价格波动风险；承接新项目时结合原材料价格波动议价；对已接订单，原材料价格涨幅较大时与下游客户商议传导成本压力 [3] 客户引入时间 - 除T、B客户为整车厂外，汽车领域客户基本为国际排名前100的Tier1，从进入其供应链体系到实现批量供货需1 - 2年左右 [3] 业务增长预期 - 汽车及新能源汽车领域新项目订单持续增长，项目订单生命周期5 - 8年，从第2年开始逐步增量，受行业发展趋势利好，预计汽车业务保持较好增长 [4] 汇率与毛利率影响 - 上半年汇率波动对公司半年度业绩有一定正向作用，具体以2022年半年度报告为准 [4] - 部分原材料价格下降及美元汇率变动对毛利率改善有积极影响，但因产品种类和规格多，销售产品结构变化会使毛利率波动，全年整体毛利率回升情况暂无预计 [4] 业务布局 - 努力开发新能源电池盖板、壳体等精密结构件产品应用于新能源电池及储能电池，正与相关客户接洽及开发部分产品 [4] 子公司业务方向 - 广州信征根据优势业务与公司整体战略规划，优化业务发展方向和产品结构，未来保持原有业务优势，加大舒适系统产品推广力度，提升该领域产品市场份额，业务结构已按目标改进 [5] 股权激励信心 - 公司近几年新开发汽车类项目订单生命周期5 - 8年，今年通讯类业务保持较好增长，可根据新增及原在手订单合理预计未来经营情况，有较大信心完成股权激励计划考核指标 [5]

公司基本情况 - 公司定位于精密智能制造，主要生产汽车及新能源汽车、移动通讯、电子电气等领域的精密结构件与部件集成及相关精密模具，提供系统化平台解决方案 [2] - 拥有 8 个全资或控股下属经营实体，在多地拥有生产基地，正筹划新建墨西哥、匈牙利生产基地 [2][3] - 主要产品包括精密结构件、通讯设备、精密模具 [3] - 客户主要为汽车零部件制造商、移动通信设备制造商、电子电气制造服务商等类型企业 [3] 模具相关情况 - 建有工程技术研究中心，具备独立自主设计开发精密模具的能力，根据客户要求设计开发，开模费用大多由客户承担，所有权归客户，暂未对外单独销售商品模具 [3] - 根据精密模具开发预付款或收入预判公司新订单规模不太可行 [4] 人员与业务增长情况 - 公司员工人数增长小于业务规模增长比例 [4] 业务增长预期 - 汽车领域业务新项目订单呈增长趋势，未来持续向好发展 [4] 盈利与毛利率情况 - 营业收入具体以 2022 年半年度报告为准 [4] - 毛利率波动原因包括原材料价格上涨、产品销售结构变化、汇率波动；目前处于行业正常水平，部分因素影响较同期有改善 [5] 储能布局 - 依托现有核心技术能力，开发新能源电池盖板、壳体等精密结构件产品，正与相关客户接洽及开发部分产品 [5] 悬挂系统产品情况 - 空气悬挂用部件技术获认可，收到大陆集团产品定点通知，新建产线已进入试生产阶段，未来将批量供应，还争取承接其他项目 [5] 广州信征相关情况 - 收购广州信征可扩展产品品类，整合客户资源，在供应商和客户资源方面有协同效应 [6] - 目前汽车线束产品占比较高，未来将加大舒适系统产品推广力度与占比提升 [6] 座椅金属骨架产品情况 - 现有背板、头枕支架等产品，具备座椅旋转产品总成能力，主要客户有拓普集团等 [6] - 向国际知名新能源整车厂 T 客户供应多种产品，单个汽车座椅金属骨架产品总价值预计在 350 元 - 500 元之间 [7] 新客户与订单情况 - 汽车领域新客户从认证到进入供应链体系再到批量供货需 1 - 2 年，项目订单生命周期 5 - 8 年，第 2 年开始逐步增量 [8] 生产基地建设原因 - 为响应跨国公司客户就近供应和快速服务需求，建设北美墨西哥二期和欧洲匈牙利生产基地 [8] 未来业务发展计划 - 汽车及新能源汽车领域，围绕市场需求开发精密结构件产品，重点开发座椅类、空气悬挂、新能源电池包结构件产品 [8] - 移动通讯领域，开发集团客户，承接新项目和新品开发，扩大射频结构件、通讯设备产品供应 [8] - 电子电气领域，紧跟行业发展，开拓相关市场产品需求，提升精密结构件产品市场份额 [8][9]