目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—5 | | 页 | | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 6—13 | | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 | 6 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 | 7 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 | 8 页 | | （四）母公司利润表……………………………………………… | 第 | 9 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 10 | 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 11 | 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 12 | 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 13 | 页 | | | | 四、资质证书复印件…………………………………………… 第 96—99 页 审 计 报 告 天健审〔2025〕7-7 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入为13.19亿元，同比增长67.55%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为7226.39万元，同比增长85.60%[23] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为6975.57万元，同比增长83.52%[23] - 基本每股收益为0.3261元/股，同比增长75.80%[23] - 加权平均净资产收益率为7.11%，同比上升3.43个百分点[23] - 营业收入同比增长67.55%，达到1,318,965,931.80元，主要由于自有品牌业务及品牌管理业务增长[89] - 公司2025年半年度营业总收入为13.19亿元，同比增长67.5%[183] - 2025年半年度净利润为7226.39万元，同比增长85.6%[184] - 2025年半年度营业利润为4369万元，同比增长209.4%（43,693,468.40元 vs 14,121,015.41元）[185] - 2025年半年度净利润为4077万元，同比增长192.9%（40,774,668.03元 vs 13,921,297.20元）[185] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长32.52%至568,255,711.49元，与业务增长对应[89] - 销售费用同比大幅增长124.23%至598,860,572.50元，主要因推广费用增加[89] - 财务费用同比激增323.26%至11,135,908.96元，主要因外汇汇兑亏损增加[89] - 研发投入同比增长27.00%至16,440,630.84元[89] - 销售费用从2.67亿元增至5.99亿元，增幅124.2%[183] - 研发费用从1294.56万元增至1644.06万元，增长27%[183] - 2025年半年度销售费用同比下降27.9%（71,008,866.14元 vs 98,480,576.47元）[185] - 2025年半年度财务费用同比增长228.6%（4,776,522.13元 vs 1,453,252.51元）[185] - 2025年半年度研发费用同比增长22.1%（15,809,059.89元 vs 12,945,621.26元）[185] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为1.18亿元，同比下降41.63%[23] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降41.63%至118,201,073.41元，主要因采购及市场费用增加[89] - 2025年半年度经营活动现金流量净额为1.18亿元，同比下降41.6%（118,201,073.41元 vs 202,509,370.57元）[188][189] - 经营活动产生的现金流量净额为-31,267,817.37元，去年同期为109,262,672.05元[191] 自有品牌业务表现 - 自有品牌业务较去年同期增长242.42%，占公司营业收入的比例达到45.75%[31] - 自有品牌LYCOCELLE绽家获评"上海市首发经济引领性创意品牌"，并入选多项行业榜单[36] - 自有保健品牌FineNutri斐萃已上线8款产品，斩获"口服麦角硫因全网销量第一"行业认证[37] - 自有品牌业务营收6.03亿元，同比增长242.42%，占公司整体营收45.75%[44] - 绽家品牌营收4.44亿元，同比增长157.11%，斐萃品牌营收1.60亿元[44] - 斐萃在售SKU达8款，舒压修颜瓶等新品上线后二季度环比高速增长[50][51] - 斐萃天猫店播渗透率达到52%，超级短视频流量增速达230%，二季度GMV环比一季度增长62%[52] - 斐萃2025年618大促全渠道GMV较2024年双十一增长超2000%，位列天猫膳食营养补充食品类目TOP1[52] - 公司自有品牌实现营业收入6.03亿元，占公司营业收入的45.75%[74] - 自有品牌-绽家业务收入同比增长157.11%至443,504,636.53元，占营业收入33.63%[91] - 公司自有品牌绽家推出多款爆品，孵化的自有保健品牌斐萃同样延续高质量发展[79] 品牌管理业务表现 - 品牌管理业务报告期内实现营业收入3.35亿元，同比增长52.53%[33] - 品牌管理业务营收3.35亿元，同比增长52.53%，占营收25.42%[44] - 公司品牌管理业务2025年上半年营业收入3.35亿元，同比增长52.53%，营收占比25.42%[54] - 公司代运营业务上半年营收3.80亿元，占比28.83%，毛利水平同比提升9.52个百分点[58] 各品类销售表现 - 家清品类销售金额为44,354.87万元，占比33.71%[64] - 美妆个护品类销售金额为38,886.25万元，占比29.55%[64] - 保健品类销售金额为27,941.42万元，占比21.23%[64] - 母婴品类销售金额为17,356.80万元，占比13.19%[64] 各渠道销售表现 - 抖音平台销售金额为48,999.32万元，占比37.24%[64] - 天猫商城销售金额为27,982.58万元，占比21.27%[64] - 绽家618大促全渠道GMV同比增长超160%，天猫、抖音等平台均实现翻倍增长[48] - 拜耳康王618全渠道GMV同比增长165%，京东渠道同比增长近400%[56] - 艾惟诺618天猫渠道销售同比增长超38%，洗浴类目产品销售额同比增长近60%[56] - 赛逸品牌618全渠道GMV同比增长39%，登顶天猫三大洗发水榜单TOP1[58] 资产和负债变化 - 报告期末总资产为17.19亿元，较上年度末增长10.81%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为8.50亿元，较上年度末下降23.05%[23] - 货币资金增加至6.83亿元，占总资产比例从39.15%上升至39.74%，增长0.59个百分点[96] - 应收账款下降至1.79亿元，占总资产比例从12.85%降至10.42%，减少2.43个百分点[96] - 存货增长至2.79亿元，占总资产比例从14.55%上升至16.23%，增加1.68个百分点[96] - 短期借款大幅增加至4.58亿元，占总资产比例从17.70%上升至26.68%，增长8.98个百分点[96] - 长期借款新增1.62亿元，占总资产比例从0%上升至9.43%[96] - 应付账款增长至1.01亿元，占总资产比例从3.03%上升至5.85%，增加2.82个百分点[96] - 股本从1.64亿元增至2.27亿元，占总资产比例从10.58%上升至13.24%，增长2.66个百分点[97] - 库存股从3962万元大幅增至2.97亿元，占总资产比例从2.55%上升至17.28%，增长14.73个百分点[97] - 短期借款从2.10亿元增至3.84亿元，增幅82.6%[180] - 应付账款从6469.58万元增至1.26亿元，增幅94.6%[180] - 资产总计从14.29亿元增至14.97亿元，增长4.7%[180] - 长期借款从0元增至1.62亿元[180] - 库存股从3962.14万元增至2.97亿元，增长649.4%[180] 现金流和投资活动 - 2025年半年度投资活动现金流量净流出4165万元，同比扩大14.4%（-41,652,910.33元 vs -36,421,751.45元）[189] - 2025年半年度筹资活动现金流量净流入1490万元，去年同期为净流出9938万元[189] - 2025年半年度期末现金及现金等价物余额为6.81亿元，同比增长68.7%（681,256,849.43元 vs 403,846,851.89元）[189] - 投资活动产生的现金流量净额为-4,269,518.58元，去年同期为12,741,257.47元[191] - 筹资活动产生的现金流量净额为5,777,700.82元，去年同期为-118,265,541.66元[191] - 现金及现金等价物净增加额为-29,865,923.61元，去年同期为3,536,792.35元[191] - 期末现金及现金等价物余额为130,082,371.60元，去年同期为107,858,034.88元[191] - 取得借款收到的现金为473,756,980.00元，去年同期为69,494,450.27元[191] - 偿还债务支付的现金为120,000,000.00元，去年同期为51,000,000.00元[191] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为83,755,151.03元，去年同期为35,880,580.59元[191] 股东和股权结构 - 公司利润分配预案为每10股派发现金红利3元（含税）并转增4股[5] - 报告期内公司总股本为218,670,276股[5] - 公司通过资本公积金转增股本63,457,442股，总股本由164,030,506股增至227,487,948股[155] - 公司2024年度利润分配方案为每10股派5元人民币现金（含税）并转增4股[155] - 有限售条件股份由43,104,650股增至60,346,510股，占比从26.28%微增至26.53%[154] - 无限售条件股份由120,925,856股增至167,141,438股，占比从73.72%降至73.47%[154] - 报告期末普通股股东总数为27,158[165] - 王玉持股比例为29.47%，持股数量为67,045,814股[165] - 天津雅艺生物科技合伙企业持股比例为8.27%，持股数量为18,816,000股[165] - 朗姿股份有限公司持股比例为7.14%，持股数量为16,243,808股[165] - 王文慧持股比例为4.19%，持股数量为9,525,600股[165] - 公司回购专用证券账户持有已回购股份8,817,672股，占总股份的3.88%[166] - 王玉在报告期内增持19,155,947股，期末持股增至67,045,814股[169] - 王文慧在报告期内增持2,721,600股，期末持股增至9,525,600股[169] - 徐晴在报告期内增持1,078,000股，期末持股增至3,773,000股[169] - 罗志青在报告期内增持33,600股，期末持股增至117,600股[169] 诉讼和风险 - 公司与曼秀雷敦（中国）药业有限公司的商标权纠纷涉案金额为3052.41万元，已结案[130] - 公司与美赞臣营养品（中国）有限公司的合同纠纷涉案金额为2043万元，审理中[130] - 报告期内其他未达重大诉讼标准的诉讼事项涉案金额合计87.03万元，审理或执行中[130] - 公司起诉美赞臣中国要求支付18,960,122.18元，一审判决美赞臣中国应支付18,468,061.96元及利息[149] - 公司被曼秀雷敦起诉商标侵权，一审判决赔偿300万元及30,800元诉讼费，品牌方承担50%赔偿[150] - 公司冻结美赞臣中国银行账户3,500万元作为财产保全措施[149] - 公司向曼秀雷敦支付赔偿金300万元及诉讼费30,800元，品牌方承担50%费用[150] - 公司面临自有品牌推广不达预期的风险，需持续投入市场推广费用、研发费用等[111] - 公司应收账款余额较大，可能增加经营风险，需加强应收账款风险管控[114] 其他重要事项 - 公司完成大模型本地化集群落地，构建多模态AIGC中枢赋能业务全流程[59][60] - 公司AI智能分析平台和内容生成系统提升运营效率与营销素材质量[60] - 公司聚焦全渠道人才建设，强化抖音等渠道储备，覆盖品牌资产建设到主播孵化全链条[61][62] - 公司已积累10项专利，自研BI、SCM和OMS 3套核心系统，拥有72项计算机软件著作权[86] - 公司累计为前中后台输出超1100个场景化智能看板与报表，优化订单处理时效和错单率[86] - 公司成功实现大模型本地化集群部署，打通全域数据资产，推动模型与业务场景双向迭代[86] - 公司搭建多模态AIGC中枢，借助AI智能体打造数字员工体系，全面赋能业务全流程[87] - 公司推出"北极星计划"，管培生数量连续多年翻番式增长，强化复合型人才储备[85] - 公司通过精准引才汇聚超200位专业人士，形成兼具深度与广度的人才储备库[83]

广州若羽臣科技股份有限公司 股东会议事规则（草案） (H 股发行并上市后适用) 第一章 总则 第一条 为明确广州若羽臣科技股份有限公司（以下简称"公司"）股 东会的职责权限，规范其组织、行为，保证股东会依法行使职权，提高股 东会议事效率，保证股东会会议程序和决议的有效、合法，维护全体股东 的合法权益，公司根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司治 理准则》《上市公司股东会规则》《香港联合交易所有限公司证券上市规 则》（以下简称"《香港上市规则》"）等法律、法规、规范性文件和《广 州若羽臣科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"），制定本 议事规则。 股东可以亲自出席股东会并行使表决权，也可以委托代理人代为出席 和表决。 第二条 公司股东会的召集、提案、通知、召开等事项适用本规则。 第三条 公司应当严格按照法律、行政法规、公司股票上市地证券监管 规则、本规则及《公司章程》的相关规定召开股东会，保证股东能够依法 行使权利。 第四条 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司 全体董事应当勤勉尽责，确保股东会正常召开 ...

广州若羽臣科技股份有限公司 独立董事工作制度（草案） （H股发行并上市后适用） 第一章 总则 第一条 为完善公司法人治理结构，促进广州若羽臣科技股份有限公司（以 下简称"公司"或"本公司"）规范运作，维护公司整体利益，有效保障全体股 东、特别是中小股东的合法权益不受损害，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董事管理办 法（2025修正）》（以下简称"《独董管理办法》"）《上市公司独立董事履职 指引（2024年修订）》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》《上市公司治理准则》《香 港联合交易所有限公司证券上市规则》（以下简称"《香港上市规则》"）等有 关法律、法规、规范性文件和《广州若羽臣科技股份有限公司公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）的有关规定，并结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的 公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影 响其进行独立客观判断关系的董事。 本制度中"独立董事"的含义包含《香港 ...

广州若羽臣科技股份有限公司 董事、高级管理人员 持有和买卖本公司股票管理制度 第一章 总则 第一条 为规范广州若羽臣科技股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）对 公司董事、高级管理人员持有及买卖本公司股票的管理工作，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规 则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 10 号——股份变动管理》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、高级管理人员减持股 份》等法律、法规和规范性文件及《广州若羽臣科技股份有限公司公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董事、高级管理人员及本制度第二十三条规定的自然 人、法人或其他组织持有及买卖本公司股票的管理。 本制度所指高级管理人员指公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监。 第三条 公司董事、高级管理人员所持公司股份，是指登记在其名下和利用 他人账户持有的所有本公司股份。公司董事、高级管理人员从事融资融券交易 的， ...

第一条 为保障中华人民共和国（以下简称"中国"）国家经济安全、保 护社会公共利益、维护广州若羽臣科技股份有限公司（以下简称"公司"）、 公司不时直接或间接控制的主体（公司及公司不时直接或间接控制主体以下合 称"若羽臣集团"，其中公司于中国境内控制的主体合称"若羽臣集团境内主 体"）的合法权益、确保若羽臣集团在中国境外（为免疑义，仅为本制度之目 的，"中国境内"不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台 湾地区，"中国境外"包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国 台湾地区）发行证券及上市过程中的中国境内信息安全并规范若羽臣集团及其 聘用的证券公司、证券服务机构在若羽臣集团境外发行证券及上市过程中的保 密与档案管理，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国保守国家秘 密法》《中华人民共和国档案法》《中华人民共和国会计法》《中华人民共和 国注册会计师法》《中华人民共和国国家安全法》《境内企业境外发行证券和 上市管理试行办法》和《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档 案管理工作的规定》（中国证券监督管理委员会、财政部、国家保密局、国家 档案局公告[2023]44 号）等相关法律法规的 ...

广州若羽臣科技股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为完善公司法人治理结构，促进广州若羽臣科技股份有限公司（以 下简称"公司"或"本公司"）规范运作，维护公司整体利益，有效保障全体股 东、特别是中小股东的合法权益不受损害，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董事管理 办法（2025修正）》（以下简称"《独董管理办法》"）《上市公司独立董事履 职指引（2024年修订）》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》《上市公司治理准则》等 有关法律、法规、规范性文件和《广州若羽臣科技股份有限公司公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的有关规定，并结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的 公司及其主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影 响其进行独立客观判断关系的董事。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，独立董事应当按 照国家法律、行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） ...

广州若羽臣科技股份有限公司 章程 二〇二五年八月 1 | 第一章 | 总则 | 4 | | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | | 经营宗旨和范围 5 | | | 第三章 | 股 | 份 | 6 | | 第一节 | | 股份发行 6 | | | 第二节 | | 股份增减和回购 | 7 | | 第三节 | | 股份转让 8 | | | 第四章 | | 股东和股东会 9 | | | 第一节 | | 股东 | 9 | | 第二节 | | 控股股东和实际控制人 | 12 | | 第三节 | | 股东会的一般规定 13 | | | 第四节 | | 股东会的召集 | 15 | | 第五节 | | 股东会的提案与通知 17 | | | 第六节 | | 股东会的召开 | 18 | | 第七节 | | 股东会的表决和决议 21 | | | 第五章 | 董事会 | | 26 | | 第一节 | | 董事 26 | | | 第二节 | | 董事会 30 | | | 第三节 | | 独立董事 35 | | | 第四节 | | 董事会专门委员会 38 | | | 第六章 | | 高级管理人员 40 | ...

广州若羽臣科技股份有限公司 董事、高级管理人员 持有和买卖本公司股票管理制度（草案） （H 股发行并上市后适用） 第一章 总则 第一条 为规范广州若羽臣科技股份有限公司（以下简称"本公司" 或"公司"）对公司董事、高级管理人员持有及买卖本公司股票的管 理工作，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 10 号——股份变动管理》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、 高级管理人员减持股份》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 （以下简称"《香港上市规则》"）等法律、法规和规范性文件及 《广州若羽臣科技股份有限公司公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董事、高级管理人员及本制度第二十 三条规定的自然人、法人或其他组织持有及买卖本公司股票的管理。 本制度相关条款应按照公司股票上市地证券监管规则适用于相 关董事作为唯一受托人的有关信托所进行的交易（ ...

第三条 公司董事会秘书每届任期三年，可连聘连任。 第四条 公司应当建立投资者关系管理机制，董事会秘书负责组织和协调投资者关 系管理工作。除非得到明确授权并经过培训，公司其他董事、高级管理人员和员工应当 避免在投资者关系活动中代表公司发言。 第五条 公司应当设立由董事会秘书负责管理的信息披露事务部门。 第二章 董事会秘书的聘任 广州若羽臣科技股份有限公司 董事会秘书工作细则（草案） （H 股发行并上市后适用） 第一章 总则 第一条 为进一步明确广州若羽臣科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会秘 书的职责、权限，规范其行为，促进董事会秘书勤勉尽责，根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上 市规则》（以下简称"《深交所上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》（以下简称《主板规范运作指引》）、《香港联 合交易所有限公司证券上市规则》（以下简称"《香港上市规则》"）等现行有关法律法 规、规章及《广州若羽臣科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关 规定，制定本细则。 第二条 公司董事、总经 ...