美股展望 - 2024年美股可能迎来高波动，预计回撤10-15%[4][5] - 历史数据显示，美股估值分位数进入90%以上后，未来1年的上涨概率为36%，平均收益率为-0.2%，中位数为-12.5%[5] - 2025年美股回撤10%的概率较高，15%的概率适中，20%以上的概率较低[6][7] - 标普500指数2025年预计EPS增速为14%，2026年为12%[7] 微信电商 - 微信小店灰测"送礼物"功能，链路体验类似"微信红包"，有望加速微信电商发展[1][9] - 微信MAU达到13.82亿人，庞大的用户基础是微信电商发展的重要基本盘[9] - 圣诞节、元旦、春节、情人节等节日密集到来，"送礼物"的社交需求或将集中释放，吸引商家加速入驻微信小店[10] 行业与公司分析 - 大商股份2024-2026年收入预计分别为71.86、73.76、74.92亿元，EPS分别为1.88、2.02、2.18元，当前股价对应PE分别为13.3、12.4、11.4倍[3] - 全球热管理市场规模2023年为173亿美元，预计2028年增至261亿美元，复合增长率为8.5%[3] - 嘉友国际2024-2026年归母净利润预计分别为14.62、19.23、23.23亿元，对应PE分别为12.85、9.77、8.09倍[3] - 若羽臣2024-2026年归母净利润预计分别为1.0、1.4、1.9亿元，同比增长91%、35%、36%，对应PE分别为39、29、22倍[3] - 新澳股份2024-2026年EPS预测为0.59、0.67、0.78元，同比增长6.9%、12.7%、16.7%，对应PE为13.1、11.63、9.96倍[3] 研报数据 - 今日全市场机构研报共发布157篇，12家公司获得首度覆盖，其中普洛药业获新财富分析师深度覆盖[1] - 个股机构关注度排行前五为山西汾酒、比亚迪、长城汽车、陕西煤业、中炬高新[1] - 近一周行业机构关注度排行前五为信息技术、电子设备、金融、医药生物、交运设备[13]

电商代运营与品牌孵化 - 若羽臣是电商代运营头部玩家，业务覆盖全渠道，毛利率约为35%[2][5] - 若羽臣在母婴、美妆、保健等消费品赛道建立了头部竞争优势[2][5] - 若羽臣自有品牌“绽家”快速发展，预计2024-26年归母净利润为1.0/1.4/1.9亿元，同比增长91%/35%/36%，对应PE为39/29/22倍[2][7] - 若羽臣品牌管理业务与拜耳康王、强生艾惟诺等品牌合作，未来有望实现降本增效[9] 羊绒纱线与高端客户合作 - 新澳股份子公司邓肯公司引入香奈儿子公司BARRIE入股，BARRIE持有邓肯40%股权[3][13] - 邓肯公司是世界知名羊绒纱线生产商，其优质产能获香奈儿认可，预计2024-26年EPS为0.59/0.67/0.78元，同比增长6.9%/12.7%/16.7%，对应PE为13.1/11.63/9.96倍[3][16] - 新澳股份羊毛纱线越南产能释放有望缓解供给压力，中期目标产能翻倍[15] 保健品业务与大健康领域 - 若羽臣自2016年涉足大健康领域，服务近50个大健康品牌，2024年推出“斐萃”品牌，主要销售抗衰产品[11] - 若羽臣与挪威公司ZoocaCalanus合作，未来有望推出更多中高端自有保健品品牌[11]

公司投资评级 - 若羽臣的投资评级为"买入"（首次） [1] 报告的核心观点 - 若羽臣作为电商代运营龙头，成功转型自有品牌建设和品牌管理领域，自有品牌"绽家"快速放量，未来自有品牌和品牌管理双轮驱动，有望快速成长 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 1. 电商代运营起家,引领品牌数字化管理 - 若羽臣成立于2011年，最初以电商代运营业务起家，如今成功转型为自有品牌建设和品牌管理公司，已在大健康、美妆个护、母婴、食品饮料等领域建立头部优势 [40] - 2020年推出高端家清品牌"绽家"，2023年以来"绽家"快速放量，2024年618大促"绽家"霸榜细分品类前三 [40] - 2023年公司营收13.66亿元（yoy+12%），归母净利润0.54亿元（yoy+61%），自有品牌飞轮效应带动2024Q1-3营收/归母净利同增39%/71% [40] 2. 未来发展:破茧成蝶,自有品牌开启增长新纪元 2.1. 自有品牌: 十年电商经验蝶变,精准把握市场先机 - **绽家**：以"家清+香氛"抢占消费者心智，品类场景双拓下有望长期高增 [3] - 绽家定位高端，聚焦衣物清洁剂/护理剂，以天然安全、长效留香、精致护理等特点深化消费者记忆 [72] - 2024年双十一绽家销售额5535.9万元，同比增长99.43% [75] - **保健品**：借力洞察优势，把握续航机遇 [3] - 2024年推出"斐萃"品牌，主要销售以麦角硫因为主要成分的抗衰产品 [105] - 与全球唯一生产红宝石油的挪威公司Zooca Calanus达成战略合作 [105] 2.2. 品牌管理:携手品牌大客户,开拓增长新曲线 - 2023年公司果断转型品牌管理，2024H1实现营收21977.65万元，同比增长2091.08% [112] - 与拜耳、强生集团达成深度战略合作，赋能康王、艾惟诺等品牌全渠道生意增长 [112] 2.3. 代运营:积累长期信任稳健发展,优化品牌矩阵 - 代运营业务仍贡献主要营收，2024H1营收占比约50%，毛利率约为35% [60] - 持续优化品牌矩阵，与宝洁、善存、钙尔奇、佳贝艾特等知名品牌长期合作 [119] 3. 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司营收分别为18.41亿元、25.09亿元、33.84亿元，同比+34.8%、+36.3%、+34.9% [122] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.0亿元、1.4亿元、1.9亿元，同比+91%、+35%、+36% [122] - 首次覆盖，给予"买入"评级 [4]

代运营与品牌管理 - 代运营市场已进入高度竞争阶段，增长速度放缓，公司代运营业务正稳步前进 [1] - 品牌管理业务实现翻倍式增长，为公司未来业绩增长提供新动力 [2] - 品牌方倾向于将市场、运营、销售等多个环节交由公司负责，推动品牌管理业务增长 [1] 自有品牌发展 - 绽家品牌定位为高端家清品牌，自2020年上市以来，通过差异化产品和高端定位，构建了完善的产品矩阵 [2] - 保健品业务通过自有品牌布局，抓住功效性保健品细分市场的增长机遇 [3] - 香氛洗衣液等产品在高端洗护市场中保持领先地位，未来将继续聚焦战略产品的快速放量 [3] 市场趋势与策略 - 家居清洁市场需求持续迭代并细分，公司通过人群变化细分需求，优化产品 [3] - 代运营业务面临外部环境挑战，公司将避免盲目拓展合作品牌，选择行业内表现优异的品牌进行深度合作 [3] - 品牌管理业务受益于“品销合一”模式，客户更愿意将全渠道业务交由公司统一负责 [3] 未来展望 - 自有品牌业务预计明年将实现更佳增长，香氛洗衣液的成功证明了产品创新和市场定位的准确性 [4] - 公司将继续关注产品创新，在香氛产品调香、留香技术等领域巩固优势 [3]

报告评级 - 投资评级：增持[4] - 目标价格：26.56元[4] 核心观点 - 考虑公司自主品牌绽家大单品持续放量，上调盈利预测，预计24 - 26年EPS0.59（+0.06）、0.83（+0.04）、1.11（+0.03）元，参考同业估值、考虑公司大单品放量阶段业绩增速快于同业，给与2025年PE32x，上调目标价至26.56（+4.21）元，维持"增持"评级[3] - 公司自主孵化绽家品牌从细分产品向大品类拓展，近期抖音新品洗衣液自播放量、看好产品驱动后续增长。公司代运营起家，2020年推出自主孵化的"绽家"、定位高端家清衣护。绽家品牌故事源自新西兰，产品定位高端，以植萃抑菌与各类个性化香氛概念支撑溢价。借助公司积累的线上运营能力，绽家品牌主打专衣专护、挖掘细分产品切入，内衣洗衣液、地板清洁剂等四大明星单品支撑早期高增，24年绽家抖音新品四季繁花香氛洗衣液上线，主打香氛、定价高端，带动9月起抖音自播环比放量，由细分产品向空间更大的主品类拓展，后续在洗衣液战略大单品放量及细分产品推新下绽家品牌有望持续高增、带动公司业绩释放[3] - 新渠道新需求带动家清衣护行业变革，强运营、深挖消费者需求的品牌有望份额提升。参照欧睿数据，2023年我国家清行业市场规模超1200亿，传统品牌及国际品牌占领主要份额。近年来个护家清渠道及需求端存变化，渠道端参照百亚、润本、登康，内容电商有望加速家清衣护产品推新，助力产品创新及渠道运营能力较强品牌突围；需求端衣物护理新品主打概念中香氛、精细护理型产品占比增加，其中嗅觉体验蕴含的情绪价值，特别得到年轻及中产群体的追捧、有望成为长期趋势，产品及渠道创新为绽家发展壮大提供机会[3] - 代运营板块预计经营稳健、业务结构持续优化。公司代运营业务板块分为传统代运营及品牌管理业务模式，品牌管理业务基于全渠道、控制权较传统代运营更多，盈利能力预计相对较高。后续代运营板块未来会更偏向做品牌管理，24年运营康王、艾维诺成效显著，带动品牌管理业务营收高增，后续预计在合作大集团新线下有望维持快速增长，代运营板块整体预计经营稳健[3] 财务数据 财务摘要 - 2022A - 2026E营业收入分别为1,217百万、1,366百万、1,820百万、2,503百万、3,144百万，对应增长率为-5.5%、12.3%、33.2%、37.6%、25.6%；净利润（归母）分别为34百万、54百万、100百万、141百万、189百万，对应增长率为15.6%、60.9%、84.1%、40.6%、34.5%；每股净收益分别为0.20元、0.32元、0.59元、0.83元、1.11元；净资产收益率分别为3.1%、4.9%、8.6%、11.6%、14.8%；市盈率 (现价&最新股本摊薄）分别为111.95、69.56、37.78、26.86、19.97[10] 财务预测表 - 2022A - 2026E货币资金分别为375百万、345百万、350百万、295百万、277百万；交易性金融资产分别为10百万、0百万、0百万、0百万、0百万；应收账款及票据分别为119百万、169百万、177百万、223百万、262百万；存货分别为194百万、319百万、324百万、343百万、357百万；其他流动资产分别为198百万、206百万、240百万、290百万、331百万；流动资产合计分别为896百万、1,039百万、1,092百万、1,151百万、1,227百万；长期投资分别为28百万、48百万、67百万、87百万、107百万；固定资产分别为184百万、177百万、170百万、163百万、156百万；在建工程分别为0百万、0百万、0百万、0百万、0百万；无形资产及商誉分别为17百万、16百万、16百万、15百万、14百万；其他非流动资产分别为78百万、65百万、72百万、72百万、72百万；非流动资产合计分别为307百万、306百万、325百万、337百万、348百万；总资产分别为1,203百万、1,346百万、1,417百万、1,487百万、1,575百万；短期借款分别为46百万、171百万、171百万、171百万、171百万；应付账款及票据分别为16百万、20百万、24百万、30百万、35百万；一年内到期的非流动负债分别为9百万、5百万、9百万、9百万、9百万；其他流动负债分别为45百万、48百万、51百万、65百万、77百万；流动负债合计分别为116百万、243百万、255百万、275百万、292百万；长期借款分别为0百万、0百万、0百万、0百万、0百万；应付债券分别为0百万、0百万、0百万、0百万、0百万；租赁债券分别为6百万、1百万、0百万、0百万、0百万；其他非流动负债分别为2百万、4百万、3百万、3百万、3百万；非流动负债合计分别为9百万、5百万、3百万、3百万、3百万；总负债分别为124百万、249百万、258百万、278百万、295百万；实收资本 (或股本)分别为122百万、122百万、170百万、170百万、170百万；其他归母股东权益分别为957百万、975百万、988百万、1,040百万、1,109百万；归属母公司股东权益分别为1,079百万、1,097百万、1,158百万、1,210百万、1,279百万；少数股东权益分别为0百万、0百万、0百万、0百万、0百万；股东权益合计分别为1,079百万、1,097百万、1,158百万、1,210百万、1,279百万；总负债及总权益分别为1,203百万、1,346百万、1,417百万、1,487百万、1,575百万；经营活动现金流分别为227百万、-92百万、73百万、58百万、125百万；投资活动现金流分别为-140百万、-15百万、-28百万、-20百万、-19百万；筹资活动现金流分别为-92百万、66百万、-40百万、-93百万、-124百万；汇率变动影响及其他分别为13百万、8百万、-1百万、0百万、0百万；现金净增加额分别为7百万、-32百万、4百万、-55百万、-18百万；折旧与摊销分别为17百万、22百万、11百万、11百万、11百万；营运资本变动分别为194百万、-170百万、-41百万、-95百万、-76百万；资本性支出分别为-67百万、-4百万、-3百万、-2百万、-3百万；净利润现金含量分别为6.7、-1.7、0.7、0.4、0.7；资本支出/收入分别为5.5%、0.3%、0.1%、0.1%、0.1%；EV/EBITDA分别为61.11、35.20、30.12、22.19、16.72；P/E(现价&最新股本摊薄)分别为111.95、69.56、37.78、26.86、19.97；P/B(现价)分别为3.50、3.44、3.26、3.12、2.95；P/S(现价)分别为3.10、2.76、2.08、1.51、1.20；EPS - 最新股本摊薄 (元)分别为0.20、0.32、0.59、0.83、1.11；DPS - 最新股本摊薄 (元)分别为0.18、0.20、0.37、0.52、0.70；股息率 (现价,%)分别为0.8%、0.9%、1.7%、2.4%、3.2%[13] 可比公司 - 可比公司包括壹网壹创、蓝月亮、珀莱雅、百亚股份、登康口腔等。2024E - 2026E归母净利润（亿元）分别为1.44、1.54、1.61（壹网壹创）；3.13、4.94、（蓝月亮）；15.53、18.97、22.74（珀莱雅）；3.25、4.23、5.37（百亚股份）；1.63、1.84、2.06（登康口腔）；1.00、1.41、1.89（若羽臣）。2024E - 2026E PE分别为33.19、31.04、29.69（壹网壹创）；66.95、42.42、（蓝月亮）；23.19、18.98、15.83（珀莱雅）；35.24、27.08、21.33（百亚股份）；30.43、26.96、24.08（登康口腔）；37.78、26.86、19.97（若羽臣）[16]

绽家品牌相关 - 除巩固四大单品外持续推出新品丰富细分产品布局如宝宝洗洁精洗衣机清洁剂等会围绕衣物和环境清洁布局更多新产品同时优化爆品香氛洗衣液为战略大单品上线数月销售超预期还会和渠道合作专供产品如和山姆合作羊毛烘衣球洗衣片等[2] - 绽家品牌全渠道发展重点是天猫和抖音平台天猫对流量投放和转化运营要求高是最具优势渠道抖音注重内容质量与创新下半年发展速度提升销量有突破线下山姆会员商店是主要合作伙伴其顾客群体与绽家目标受众契合[2] - 绽家做高端家清品牌以香氛为重要特点有独特优势在竞争环境中做高端品牌逻辑在于心智培养和定价权掌控避免价格战保持价格体系稳定新锐品牌超越门槛高传统家清品牌做中端价位产品线尝试与绽家价格带有差异且难以做大高端产品线体量[2] 保健品业务相关 - 公司2016年进军保健品市场核心业务团队中保健行业人才占比超一半先后服务近50个大健康品牌沉淀出超20个渠道以及保健品100个叶子类目的深耕经验对产品和消费者理解较好[3] - 公司采用多品牌策略注重寻找未被充分满足的消费者需求关注新原料和新技术发掘新品牌机会定位中高端消费者需求关注原料足量添加和新技术提升生物利用率以满足消费者更强特定功效需求如口服抗衰等[3] 代运营业务相关 - 公司去年年报将品牌管理板块独立出来重新划分业务形成代运营品牌管理自有品牌三大业务板块[4] - 代运营服务客户需求日益明确期望业务持续增长且成本有效控制公司持续推动代运营业务稳步增长客户倾向将整个品牌生意交由公司负责如与康王和艾惟诺品牌合作全渠道销售和市场全权委托给公司[4] 自有品牌规模相关 - 公司对明后年自有品牌秉持在确保合理利润率基础上追求更高增长理念计划明年深挖线上市场潜力推出新品牌以多元化产品线满足市场需求巩固和扩大市场份额有信心未来两年收入维持高增长[4]

盈利预测与投资建议 - 公司自主品牌绽家顺应衣护细分、香氛趋势，进入放量阶段，看好其持续拉动公司业绩高增。预计2024-2026年公司EPS 0.53、0.79、1.08元，综合PE和PS两种方法取平均值，给予公司合理估值38亿元，给予目标价22.35元，对应2025年PE28x，首次覆盖，给予"增持"评级。[10] 公司电商代运营起家、孵化自有品牌，业绩增长提速 - 公司由电商代运营业务起家，近年来自有品牌"绽家"表现亮眼带动业绩增长提速。公司于2011年成立，早期以母婴品类代运营服务起家，此后向美妆个护、保健品等品类拓展，目前以代运营及品牌管理模式服务多个品牌。2020年末公司推出自有品牌"绽家"，近年来"绽家"品牌表现亮眼、自有品牌业务增长显著，带动公司营收及利润同步高增。[19][20] 看好公司自有品牌绽家受益衣护升级趋势，新品放量助力业绩持续高增 衣物护理高频低值、功能与情绪价值兼具，产品有望向精细、香氛方向升级 - 衣物护理高频低值，参照日本经验产品创新升级仍有空间。我国衣物护理人均消费金额为海外的1/3-1/6，长期仍具提升空间。衣物护理新品主打概念中香氛体验、精细护理型产品占比增加，其中嗅觉体验蕴含的情绪价值得到年轻及中产群体的追捧。[25][26][29] - 内容电商加速衣护产品推新，助力产品创新及渠道运营能力较强品牌突围。抖音等内容电商成为线上主要推新平台，为产品创新及渠道运营能力较强的品牌创造新机会。[31] 公司自有高端衣护品牌绽家主打植萃及香氛概念，线上运营基础助力新品放量、看好后续增长 - 公司自主孵化的"绽家"品牌提出"专衣专护"理念，产品定位较为高端，以植萃抑菌与各类个性化香氛概念支撑溢价。借助公司积累的线上运营能力，品牌合作明星及长尾达人，23年绽家GMV突破3亿、预计24年高增。[32][35] - 近期绽家抖音新品四季繁花香氛洗衣液放量，产品主打四季高奢调香、持久留香概念符合行业需求趋势，得到Z世代、精致妈妈等客群认可，配合公司全域种草及运营能力,看好后续产品抖音持续放量及全渠道增长。[38][39] 风险提示 - 消费环境承压 - 渠道竞争恶化 - 新品表现不及预期[41]

营业收入与净利润 - 公司第三季度营业收入为366,826,127.69元，同比增长54.62%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为18,769,349.11元，同比增长68.19%[2] - 年初至报告期末营业收入为1,154,028,030.28元，同比增长39.25%，主要系自有品牌业务及品牌管理业务增长所致[5] - 公司营业总收入为11.54亿元，同比增长39.3%[16] - 净利润为5770.45万元，同比增长71.1%[17] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为204,590,459.81元，同比增长299.81%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为2.05亿元，去年同期为-1.02亿元[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为13.09亿元，同比增长38.9%[19] - 购买商品、接受劳务支付的现金为5.44亿元，同比下降21.8%[19] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.46亿元，同比增长10.4%[19] - 投资活动产生的现金流量净额为-34,808,734.22元，同比下降651.88%，主要系本期增加对外投资所致[7] - 投资活动产生的现金流量净额为-3480.87万元，去年同期为-462.95万元[19] - 吸收投资收到的现金为1718.75万元，同比增长107.8%[19] - 公司筹资活动现金流入小计为216,025,856.11元，同比增长99.12%[20] - 公司偿还债务支付的现金为160,338,125.22元，同比增长930.12%[20] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为36,638,138.52元，同比增长18.15%[20] - 公司支付其他与筹资活动有关的现金为96,982,769.34元，同比增长269.12%[20] - 公司筹资活动现金流出小计为293,959,033.08元，同比增长303.45%[20] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-77,933,176.97元，同比下降318.67%[20] - 公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为-760,654.21元，同比下降109.31%[20] - 公司现金及现金等价物净增加额为91,087,894.41元，同比增长244.12%[20] - 公司期末现金及现金等价物余额为427,413,695.36元，同比增长39.98%[20] 资产与负债 - 公司总资产为1,445,724,456.86元，同比增长7.43%[2] - 长期股权投资为73,413,018.18元，同比增长54.42%，主要系当期增加对外投资所致[4] - 使用权资产为44,431,101.63元，同比增长737.05%，主要系当期新增租赁场地所致[4] - 应付账款为107,045,940.99元，同比增长435.99%，主要系部分采购增加账期所致[4] - 公司2024年第三季度货币资金期末余额为434,313,941.41元，较期初增长25.7%[13] - 公司2024年第三季度应收账款期末余额为133,988,836.88元，较期初下降20.9%[13] - 公司2024年第三季度存货期末余额为295,620,967.70元，较期初下降7.2%[13] - 公司2024年第三季度长期股权投资期末余额为73,413,018.18元，较期初增长54.4%[13] - 公司2024年第三季度使用权资产期末余额为44,431,101.63元，较期初增长736.9%[13] - 公司2024年第三季度短期借款期末余额为209,392,575.87元，较期初增长22.5%[14] - 公司2024年第三季度应付账款期末余额为107,045,940.99元，较期初增长435.9%[14] - 公司2024年第三季度租赁负债期末余额为36,277,178.86元，较期初增长4330.5%[14] 股东与股份 - 报告期末普通股股东总数为17,724人[8] - 王玉持有公司28.16%的股份，持股数量为47,889,867股[8] - 朗姿股份有限公司持有公司9.63%的股份，持股数量为16,370,340股[8] - 天津雅艺生物科技合伙企业（有限合伙）持有公司7.90%的股份，持股数量为13,440,000股[8] - 公司回购专用证券账户持有已回购的公司股份余额共计8,843,587股，占公司总股本的5.20%[9] 法律纠纷 - 公司与美赞臣营养品（中国）有限公司的合同纠纷涉及金额18,960,122.18元[11] - 一审判决美赞臣中国应支付公司18,468,061.96元及逾期付款利息损失[11] - 公司向美赞臣中国支付小罐奶粉货款752,701.56元[11] - 公司已采取财产保全措施，冻结美赞臣中国银行账户3,500万元[11] - 公司及子公司涉及侵害商标权纠纷，被曼秀雷敦（中国）药业有限公司起诉，索赔金额为30,524,095.95元[12] 成本与费用 - 销售费用为398,021,408.51元，同比增长77.56%，主要系收入增长对应的市场推广费增加所致[5] - 营业总成本为10.98亿元，同比增长37.8%[16] 借款与筹资 - 公司取得借款收到的现金为198,838,400.00元，同比增长98.38%[20]

证券代码：003010 证券简称：若羽臣 广州若羽臣科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|------------------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------------------------| | | | | 编号： 2024-003 | | | ☐ 特定对象调研 | ☐分析师会议 | | | | ☐ 媒体采访 | ☐ 业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | ☐ 新闻发布会 | ☐路演活动 | | | | ☐ 现场参观 | | | | | 其他（ 2024 | | 广东辖区上市公司投资者集体接待日） | | 参与单位名称及人员姓名 | 投资者网上提问 | | | | 时间 | 2024 年09月 12日 | | 15:30-16:30 | | 地点 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台" （ https://ir.p5w. ...

证券代码：003010 证券简称：若羽臣 广州若羽臣科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|------------------------------------------------------------|--------------|---------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | 投资者关系活动类别 | ☐ 特定对象调研 | ☐ 分析师会议 | | | | ☐ 媒体采访 | 业绩说明会 | | | | ☐ 新闻发布会 | ☐ 路演活动 | | | | ☐ 现场参观 | | | | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | | | 参与单位名称及人员姓名 | 线上参与公司 2024 | | 年半年度业绩说明会的投资者 | | 时间 | 2024年09 月10日 | | 15:00-16:30 | | 地点 | 价值在线（ | | h ...